सेबी वर्गीकरण नियमों के बाद म्यूचुअल फंड का चयन कैसे करें?
पुनः वर्गीकरण के बाद पोर्टफोलियो चयन के बारे में 8 बातें जो आपको जानना आवश्यक हैं।
म्यूचुअल फंड का सेबी वर्गीकरण स्पष्ट रूप से विभिन्न फंडों की 32 श्रेणियां बताता है। इनमें इक्विटी फंड की 10 श्रेणियां, डेट फंड की 16 श्रेणियां, हाइब्रिड फंड की 4 श्रेणियां और सेवानिवृत्ति और बच्चे की शिक्षा की योजना के लिए समाधान आधारित फंड की 2 श्रेणियां शामिल हैं। पुनर्वर्गीकरण का विचार निवेशकों और वित्तीय सलाहकारों के बीच यह स्पष्टता लाना था कि उन्होंने किसमें निवेश किया है।
- मूल मामले में हमारे पास 40 से अधिक एएमसी हैं जिनमें 3000 से अधिक योजनाएं उपलब्ध हैं, जिससे चयन करना वास्तव में कठिन हो जाता है। वर्गीकरण ने स्पष्ट परिभाषाओं के साथ श्रेणियों को फिर से परिभाषित किया है। आपके म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो के लिए इसका क्या मतलब है
- जब डायवर्सिफाइड फंड की बात आती है, तो आमतौर पर इंडेक्स और फंड के पोर्टफोलियो के बीच बहुत कम अंतर होता है। नया वर्गीकरण इंडेक्स फंड और डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड को अलग से वर्गीकृत करता है। इसलिए यदि किसी डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड का इंडेक्स में 95% एक्सपोजर है तो इसे इंडेक्स फंड कहा जाएगा और एएमसी को उस फंड पर कम कुल व्यय अनुपात (टीईआर) चार्ज करना होगा। आपको क्यों pay निष्क्रिय निवेश रणनीति के लिए सक्रिय शुल्क?
- दूसरा मार्केट कैप के आधार पर फंड श्रेणियों के वर्गीकरण से संबंधित है। सेबी ने उनकी मार्केट कैप रैंकिंग के आधार पर पुनर्वर्गीकरण किया है। तो शीर्ष 100 लार्ज कैप होंगे। आपका मिड कैप फंड 10 साल पुराना हो सकता है और इनमें से कई मिड कैप लार्ज कैप बन गए होंगे। आप यह मान सकते हैं कि आपने मिड-कैप में निवेश किया है जबकि यह आपके लार्ज कैप पोर्टफोलियो का हिस्सा हो सकता है। इससे समस्या पर प्रकाश पड़ेगा.
- तीसरा निहितार्थ डेट फंड से संबंधित है। अब फंड निचली क्रेडिट गुणवत्ता को एक अवसर की तरह दिखाने के लिए आकर्षक लगने वाले नाम देकर बच नहीं सकते। सेबी वर्गीकरण ने क्रेडिट जोखिम के आधार पर डेट फंड के विभिन्न वर्गों के लिए स्पष्ट रूप से रूपरेखा की पहचान की है। सुनिश्चित करें कि यह आपके लक्ष्यों में फिट बैठता है।
- डेट फंड के विषय पर आगे बढ़ते हुए, डेट फंड के वर्गीकरण का दूसरा प्रमुख मानदंड अवधि पर है। आजकल, हमारे पास अल्पकालिक फंड हैं जो दीर्घकालिक परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं। यह एक अपेक्षा बेमेल बनाता है. आप अपने सलाहकार के साथ बैठ सकते हैं और यह पता लगा सकते हैं कि अपने डेट फंड पोर्टफोलियो को कैसे नया रूप दिया जाए।
- सेबी ने स्पष्ट रूप से संतुलित फंडों को 3 अलग-अलग स्थिर श्रेणियों में विभाजित किया है। बैलेंस्ड फंड, एमआईपी, एग्रेसिव एमआईपी जैसे नाम काफी भ्रामक हैं। फंड का वर्गीकरण अब पूरी तरह से रखे गए बांड की अवधि के आधार पर होगा और फंड का नाम यह निर्दिष्ट करेगा
- एएमसी के पास सेक्टोरल फंड की कोई सीमा नहीं है। आज बहुत सारे फंड वस्तुतः बैंकिंग फंड या वित्तीय सेवा फंड हैं। ऐसे मामलों में, फंड को यह स्पष्ट करने के लिए फंड नामकरण का पुनर्गठन करना होगा कि फंड वास्तव में क्षेत्रीय जोखिम वहन करता है। यह मामले को और भी अधिक स्पष्ट करता है।
- सेबी ने आर्बिट्राज फंडों को भी संतुलित फंड श्रेणी के अंतर्गत वर्गीकृत किया है। आर्बिट्राज फंड नकदी बाजारों में लंबे समय तक चलता है और समतुल्य वायदा बेचता है। स्प्रेड को सुनिश्चित रिटर्न के रूप में लॉक किया गया है। इसलिए यह डेट फंड की तरह है न कि इक्विटी फंड की तरह। हालाँकि, आर्बिट्राज फंड को अभी भी लाभांश और पूंजीगत लाभ पर आईटी अधिनियम के तहत कर लाभ मिलता है। यह अगले तार्किक कदम के रूप में बदल सकता है।
- निवेशकों के लिए सबसे बड़ा काम अपने पोर्टफोलियो में बदलाव करना है। अच्छी खबर यह है कि आप सेबी द्वारा पुनर्वर्गीकरण के बाद एक बार के लिए बिना एग्जिट-लोड के आधार पर पुनर्वर्गीकरण आवंटन कर सकते हैं। इसका मतलब है कि आप बिना कोई अतिरिक्त लागत खर्च किए अपने पोर्टफोलियो की आवश्यकता के अनुसार बदलाव कर सकते हैं। सबसे बढ़कर, यह निवेशक को बिना किसी अनिश्चित शर्तों के पूरी स्पष्टता देता है कि वे किस परिसंपत्ति मिश्रण में निवेश कर रहे हैं।
- अंततः, इस पुनर्वर्गीकरण का वित्तीय सलाहकारों पर बड़ा प्रभाव पड़ेगा। अधिकांश सलाहकारों को दो क्षेत्रों में कठिनाई हो रही है। सबसे पहले, फंड के नाम आवश्यक रूप से फंड के परिसंपत्ति मिश्रण को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं। वह अब ठीक हो गया है। दूसरे, विभिन्न फंडों की परिभाषाओं को बड़े पैमाने पर मानकीकृत किया गया है। इसलिए यदि आईसीआईसीआई प्रू एमएफ या एचडीएफसी एमएफ या रिलायंस एमएफ मिड-कैप फंड के बारे में बात करते हैं, तो नामकरण आवश्यक रूप से इस तथ्य को प्रतिबिंबित करेगा कि फंड कॉर्पस का 65% से अधिक मिड-कैप में निवेश किया गया है। इससे वित्तीय सलाहकारों के लिए तुलना और फंड अनुशंसाएं बहुत आसान हो जाती हैं।
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