प्रत्यक्ष और नियमित म्यूचुअल फंड की तुलना

यदि आप म्यूचुअल फंड में निवेश की प्रक्रिया से परिचित हैं, तो आपने एक अजीब विकल्प देखा होगा जो आपको पंजीकरण करते समय करना होता है यानी प्रत्यक्ष योजना और नियमित योजना के बीच एक अनिवार्य चयन। जनवरी 2013 के बाद, सभी म्यूचुअल फंडों को एक ही फंड योजना को दो श्रेणियों के तहत वर्गीकृत करना आवश्यक है। प्रत्यक्ष योजनाएँ और नियमित योजनाएँ। सेबी ने सभी म्यूचुअल फंडों से दैनिक एनएवी की घोषणा करते समय नियमित योजनाओं और प्रत्यक्ष योजनाओं के बीच स्पष्ट रूप से अंतर करने को कहा। इससे पहले दोनों के बीच कोई स्पष्ट सीमांकन नहीं था. तो, सवाल उठता है कि दोनों योजनाओं में क्या अंतर है और हमें यह विकल्प क्यों चुनना है?

डायरेक्ट प्लान नियमित प्लान से किस प्रकार भिन्न हैं?

प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष (या नियमित) योजनाएं ऐसे तरीके हैं जिनसे कोई म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप एबीसी म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं, तो आप इसमें डायरेक्ट प्लान या रेगुलर प्लान के जरिए निवेश कर सकते हैं। आप जो भी योजना चुनें, फंड की विशेषताएं, श्रेणी और उप-श्रेणी अपने आप में वही रहती है। मुख्य अंतर योजना की लागत संरचनाओं में होगा।

सेबी द्वारा 5 साल पहले नियमित योजनाओं के विकल्प के रूप में डायरेक्ट प्लान पेश किए गए थे, जो वितरकों के माध्यम से बेचे जाते हैं। पहला कम लागत पर फंड खरीदने की अनुमति देता है, क्योंकि यह वितरक कमीशन पर होने वाले खर्च को समाप्त कर देता है। इक्विटी फंड पर कमीशन आम तौर पर सालाना 0.75-1.25% के बीच होता है। प्रत्यक्ष और नियमित योजना के बीच लागत का अंतर आदर्श रूप से इस व्यय के बराबर होना चाहिए। क्रमिक रूप से, लंबे निवेश क्षितिज पर, कम व्यय अनुपात निवेशकों को नियमित योजना चुनने वाले निवेशकों की तुलना में प्रत्यक्ष योजना चुनने में काफी बड़ा कोष बनाने में मदद करेगा।

प्रत्यक्ष म्यूचुअल फंड योजना की स्थिति में, निवेशकों को अपना स्वयं का बाजार अनुसंधान करने और म्यूचुअल फंड के लिए शीर्ष प्रदर्शन वाली योजनाएं चुनने की सलाह दी जाती है। म्यूचुअल फंड वेबसाइटों से लेकर वित्तीय ब्लॉगों तक ऑनलाइन उपलब्ध विभिन्न स्रोतों का उपयोग करके, निवेशक उपयुक्त म्यूचुअल फंड योजनाओं के बारे में अधिक अध्ययन और सीख सकते हैं।

डायरेक्ट और रेगुलर प्लान के बीच अंतर कैसे पता चलता है?

• सीधी योजना: आप आवश्यक दस्तावेज़ प्रस्तुत करके और प्रारंभिक केवाईसी पूरा करके उनकी वेबसाइट पर अपने पसंदीदा फंड में सीधे निवेश कर सकते हैं। आप अपनी इच्छित योजना चुन सकते हैं और अपना निवेश शुरू कर सकते हैं। इस तरीके का एक बड़ा फायदा यह है कि वे कोई कमीशन या वितरण व्यय नहीं लेते हैं, जिससे आपको लागत बचाने और निवेश पर अधिक रिटर्न अर्जित करने में मदद मिलती है। लेकिन इस रास्ते का एक बड़ा नुकसान यह है कि आपको अपना खुद का शोध करना होगा कि कौन सा एमएफ आपके लक्ष्यों के अनुरूप होगा और फिर एक सूचित निर्णय लेना होगा। यह बहुत समय लेने वाली प्रक्रिया है और यदि आप एमएफ में नए हैं, तो आप सही एमएफ चुनने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।
• नियमित योजना:आप एक नियमित योजना का विकल्प चुन सकते हैं और आपकी ओर से आपका काम करने के लिए एक एजेंट/मध्यस्थ होगा। यहां, बहुत सारी सहायता शामिल है और पूरी प्रक्रिया में आपका मार्गदर्शन करने के लिए कोई होगा। आपको बस अपनी आवश्यकताएं बतानी होंगी और आवश्यक दस्तावेज प्रस्तुत करने होंगे, और आपके लिए अन्य सभी प्रक्रियात्मक कार्य पूरे कर दिए जाएंगे। वास्तव में, आपको अपनी निवेश आवश्यकताओं के लिए सही एमएफ पर सिफारिशें भी मिलेंगी, और इसलिए, यह आपको उपलब्ध विकल्पों की भीड़ पर शोध करने की समय लेने वाली प्रक्रिया से बचाएगा। आपके लिए एक प्रतिनिधि भी नियुक्त किया जाएगा, जो आपको आपके फंड और किसी भी नए फंड या निवेश अवसर के बारे में समय पर अपडेट देगा, जिसमें आपकी रुचि हो सकती है।
• कुल व्यय अनुपात (टीईआर) :जब कोई एएमसी म्यूचुअल फंड चलाती है, तो उसके साथ कई लागतें जुड़ी होती हैं जैसे फंड प्रबंधन शुल्क, विज्ञापन लागत, जीएसटी जैसे वैधानिक शुल्क। payसेवाओं पर सक्षम और लेनदेन पर ब्रोकरेज, एक पंजीकरण शुल्क, और सबसे ऊपर, विपणन शुल्क का एक बड़ा घटक है payफंड बेचने के लिए वितरकों, दलालों, उप दलालों और कमीशन एजेंटों को सक्षम बनाना। इन सभी लागतों को संयुक्त रूप से कुल व्यय अनुपात (टीईआर) के रूप में जाना जाता है और दैनिक आधार पर फंड के एनएवी में डेबिट किया जाता है। डायरेक्ट प्लान चुनने वाले निवेशक से नियमित प्लान चुनने वाले निवेशक की तुलना में कम टीईआर शुल्क लिया जाएगा।

क्या प्रत्यक्ष योजना वास्तव में नियमित योजना की तुलना में मूल्य बढ़ाती है?

अंतर को समझने का सबसे अच्छा तरीका दो फंडों के नमूने पर दोनों योजनाओं के लाइव डेटा को देखना है। हमने जनवरी 2-जनवरी 5 की 2014 साल की अवधि के लिए 2019 अलग-अलग फंडों के पूर्ण और वार्षिक रिटर्न पर विचार किया है। तालिका परिणाम का सार दर्शाती है। यह देखा जा सकता है कि संतुलित फंड के मामले में, प्रत्यक्ष योजना के लिए वार्षिक रिटर्न 100 आधार अंक है। बॉन्ड फंड के मामले में, डायरेक्ट प्लान का लाभ 60 आधार अंक है। हालांकि प्रत्येक वर्ष 0.6%-1% अतिरिक्त रिटर्न महत्वपूर्ण नहीं लग सकता है, लंबी अवधि में यह बढ़ जाता है। 0.75 वर्ष की अवधि में केवल 15% का प्रभाव समझने के लिए नीचे दी गई तालिका देखें।

कृपया ध्यान दें कि यहां रिटर्न अत्यधिक सरल हैं और किसी को ऐसी स्थिरता की उम्मीद नहीं करनी चाहिए।

डायरेक्ट प्लान चुनते समय जानने योग्य तथ्य

• किसी निवेशक को सीधे म्यूचुअल फंड में निवेश और प्रबंधन करने में सक्षम बनाने के लिए, योजनाओं के प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए निवेशक के पास पूंजी बाजार का आवश्यक ज्ञान और समझ होना बेहतर है। साथ ही, उन्हें इन गतिविधियों को करने के लिए समय आवंटित करने की भी आवश्यकता है। जिनके पास ये क्षमताएं हैं, वे सीधे निवेश को अच्छे से संभाल पाएंगे।
• लेकिन जो लोग इसमें शामिल जोखिमों को नहीं समझते हैं और फंड के प्रदर्शन पर नज़र नहीं रख सकते हैं, उनके लिए नियमित योजना के माध्यम से निवेश करना सबसे अच्छा है। यह हमेशा बेहतर होता है pay गलत गणना वाले कदमों के कारण निवेशित पूंजी का एक हिस्सा खोने की तुलना में कुछ कमीशन शुल्क।
• यदि आप किसी वितरक के माध्यम से डायरेक्ट प्लान में निवेश करते हैं जो अनुसंधान सहायता भी प्रदान करता है, तो डायरेक्ट प्लान में निवेश करना सबसे अच्छा निवेश विकल्प है।
• यदि आप म्यूचुअल फंड में लक्ष्य-आधारित निवेश कर रहे हैं, और आपके पास ऐसे वित्तीय निर्णय लेने के लिए आवश्यक अनुभव या सुविधा नहीं है, तो यह हमेशा बेहतर होता है pay आपके लिए ऐसे निर्णय लेने के लिए एक समर्पित टीम के साथ एक कुशल और अनुभवी सलाहकार। और इसका लाभ आप रेगुलर प्लान के जरिए उठा सकते हैं.