क्या सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) में नुकसान हो सकता है?

कृतिका नायर एक विक्षुब्ध युवती थी। उनके म्यूचुअल फंड सलाहकार ने 3 साल पहले उनकी सेवानिवृत्ति से पहले उन्हें एक इक्विटी फंड पर एक व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) शुरू करने के लिए कहा था। जब उसने अपने एसआईपी पोर्टफोलियो के मूल्य की समीक्षा की, तो वह चौंक गई! पोर्टफोलियो का मूल्य वास्तव में 5% कम हो गया था। उनके सलाहकार ने उन्हें आश्वासन दिया था कि ये इक्विटी फंड एसआईपी लंबी अवधि में सालाना लगभग 14% उत्पन्न करेंगे। कृतिका का तर्क यह था कि यदि 5 साल के बाद रिटर्न (-3%) था, तो क्या गारंटी है कि फंड वास्तव में 20 साल के अंत में अच्छा प्रदर्शन करेगा। हालांकि कृतिका की बात में दम है, लेकिन समय की मांग है कि कहानी की तह तक पहुंचा जाए। उसके म्यूचुअल फंड एसआईपी के नकारात्मक रिटर्न देने के संभावित कारण क्या हैं?

मोटे तौर पर, एसआईपी के बेहतर प्रदर्शन करने के चार संभावित कारण हैं। याद रखें, इक्विटी पर रिटर्न का मूल्यांकन करने के लिए 3 साल अभी भी बहुत कम समय है। लेकिन कहानी का नैतिक पहलू नकारात्मक रिटर्न की तह तक जाना है। आमतौर पर नकारात्मक रिटर्न ख़राब बाज़ार या ग़लत निर्णयों के कारण हो सकता है। यहां चार ऐसी स्थितियां हैं जब इक्विटी फंड पर आपका एसआईपी नकारात्मक रिटर्न दे सकता है।

अस्थिरता के बीच निफ्टी और सेंसेक्स में गिरावट आई है

इस प्रकार की घटनाएं हमने 2000, 2008, 2010 और 2013 में देखीं। यदि आपने इन समयों के दौरान अपना एसआईपी शुरू किया था तो आप कई वर्षों तक नकारात्मक रिटर्न पर बैठे होंगे। पिछले बुल मार्केट के दौरान, बहुत सारे इक्विटी फंड एसआईपी 2006 के आसपास शुरू हुए थे। वे उच्च एनएवी पर एसआईपी जमा करते रहे और फिर जब 2008 में गिरावट आई, तो अधिकांश निवेशकों को अगले 3-4 वर्षों के लिए घाटे पर बैठना पड़ा। यह एक बाज़ार-प्रेरित कारक है और इस पर आपका नियंत्रण होना ज़रूरी नहीं है। यदि आपका फंड चयन सही है और आप अपना अनुशासन बनाए रखते हैं, तो आपके एसआईपी को सकारात्मक रिटर्न मिलना चाहिए।

आपने अपना एसआईपी समय गलत समझ लिया है

एसआईपी के लिए प्रयास करना और समय निर्धारित करना बिल्कुल सामान्य है। ऐसे कई निवेशक हैं जो बाजार के शिखर के आसपास अपना एसआईपी शुरू करते हैं। जब बाजार में सुधार होने लगता है, तो वे अपने एसआईपी योगदान को रोकने का निर्णय लेते हैं और बाजार के निचले स्तर पर पहुंचने तक इंतजार करते हैं। यह एक बड़ी गलती है क्योंकि जब बाजार गिर रहा होता है, तब आप निचले स्तरों पर एसआईपी जमा करते रहते हैं। प्रभावी रूप से, आपकी औसत लागत कम हो जाती है और इसलिए बाजार में सुधार होने पर आप मुनाफा कमाने की स्थिति में होते हैं। लेकिन अगर आप एसआईपी बंद कर देते हैं, तो आप ऊंची कीमतों पर अपने एसआईपी को बरकरार रखने से बच जाते हैं। यहां तक ​​कि अगर आप नीचे से शुरू करते हैं, तो भी आपको अपनी औसत लागत को बेहतर करने में काफी समय लगेगा।

आपने गलत फंड का चुनाव किया

सभी इक्विटी फंड और डेट फंड समान प्रदर्शन नहीं करते हैं। कुछ इक्विटी फंड या डेट फंड खराब प्रदर्शन कर सकते हैं क्योंकि उन्हें मोचन दबाव का सामना करना पड़ा। कुछ डेट फंडों को दबाव का सामना करना पड़ सकता है क्योंकि वे 'एए' के ​​संपर्क में थे। रेटेड ऋण और कंपनी चूक गई। गलत पोर्टफोलियो विकल्प चुनने पर इक्विटी फंड भी खराब प्रदर्शन करते हैं। उदाहरण के लिए, जिन फंड प्रबंधकों ने 2013 में पीएसयू बैंकों या 2011 में पूंजीगत सामान निर्माताओं को खरीदा था, उन्होंने अपने फंड मूल्यों में काफी गिरावट देखी होगी। यहां, एक निवेशक के रूप में आपके पास हमेशा फंड से बाहर निकलने का विकल्प होता है। यहीं पर अंतरिम समीक्षा काम आती है क्योंकि आप एक वैकल्पिक कार्य योजना बना सकते हैं और कार्रवाई शुरू कर सकते हैं।

आपने इक्विटी डायवर्सिफाइड फंड के बजाय थीमैटिक फंड का विकल्प चुना

बुनियादी नियमों में से एक जिसे हम एसआईपी निवेशकों से पालन करने के लिए कहते हैं, वह है अपने एसआईपी को इक्विटी डायवर्सिफाइड फंडों पर केंद्रित करना। आप सेक्टर फंड और थीमैटिक फंड पर भी एसआईपी कर सकते हैं। कल्पना कीजिए कि यदि आपने 2000 में किसी सूचना प्रौद्योगिकी फंड या 2008 में किसी इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड पर एसआईपी किया होता तो आपको उन पर लाभ कमाने की बात तो दूर, ब्रेक ईवन के लिए लंबे समय तक इंतजार करना पड़ता। सेक्टर फंडों में बहुत बड़ा संकेंद्रण जोखिम होता है। यह कमोडिटी, मिड कैप, स्मॉल कैप आदि जैसे विषयों पर भी लागू होता है। जब ज्वार बदलता है, तो इसे ठीक होने में लंबा समय लगता है।

कृतिका को एहसास हुआ कि उसने 3 साल पहले पीएसयू बैंकिंग फंड का विकल्प चुना था क्योंकि वह उस क्षेत्र के बारे में बहुत सकारात्मक थी। उन्हें एहसास हुआ कि अब बुनियादी बातों पर वापस जाने और अधिक विविध विषय चुनने का समय आ गया है।