म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले पूछे जाने वाले बुनियादी प्रश्न

इससे पहले कि आप म्यूचुअल फंड में निवेश करें, आपको काफी होमवर्क करना होगा। म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले आपको खुद से कुछ बहुत ही बुनियादी सवाल पूछने होंगे। प्रश्नों को मोटे तौर पर निम्नानुसार संक्षेपित किया जा सकता है।

क्या यह फंड मेरी वित्तीय योजना में फिट बैठता है?

इससे पहले कि आप कोई अन्य प्रश्न पूछें, यह आपका पहला प्रश्न होना चाहिए। दोहराए जाने के जोखिम पर भी, किसी को यह स्पष्ट होना चाहिए कि आपका म्यूचुअल फंड निवेश यहीं से शुरू होना है। आइए कुछ बुनियादी सवालों पर नजर डालें। क्या यह फंड मेरे जोखिम प्रोफाइल में फिट बैठता है? अगर आप 30 साल के बाद अपने रिटायरमेंट फंड की योजना बना रहे हैं तो आपको इक्विटी फंड में निवेश करना होगा। लिक्विड फंड में निवेश करना रिटर्न की पूरी तरह से बर्बादी होगी। इसी तरह, अगर आपका अगले एक साल का कोई लक्ष्य है तो आपको इक्विटी फंड के बजाय लिक्विड फंड के जरिए योजना बनाने की जरूरत है। एक साल की समय सीमा के लिए वे बहुत अधिक अस्थिर और अप्रत्याशित होंगे। प्रत्येक म्यूचुअल फंड निवेश आप जो बनाते हैं वह किसी निश्चित लक्ष्य या लक्ष्य के भाग से टैग किया जाना चाहिए। आप म्यूचुअल फंड में बेतरतीब ढंग से निवेश करके बहुत आगे नहीं बढ़ सकते। यह आपकी वित्तीय योजना है जो आपके म्यूचुअल फंड निवेश को दिशा देती है।

क्या यह म्यूचुअल फंड पर्याप्त तरल है?

यह थोड़ा अधिक जटिल प्रश्न है और इसे समझने की आवश्यकता है। म्यूचुअल फंड सूचीबद्ध नहीं हैं और इसलिए तरलता की पारंपरिक परिभाषा लागू नहीं होगी। लेकिन क्या म्यूचुअल फंड कोई निकास मार्ग प्रदान करते हैं? सभी ओपन-एंडेड फंड आपको तरल निकास देते हैं। कीमत सही है या नहीं यह बिल्कुल अलग मुद्दा है। लेकिन आप अपने इक्विटी फंड को T+3 दिनों में मुद्रीकृत कर सकते हैं या अपने ऋण फंड को 1 दिन में मुद्रीकृत कर सकते हैं या अपने लिक्विड फंड को उसी दिन मुद्रीकृत कर सकते हैं। उस हद तक, एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में म्यूचुअल फंड बहुत तरल होते हैं।

फंड में जोखिम क्या है?

जोखिम विभिन्न प्रकार के होते हैं। इक्विटी फंड के लिए, मैक्रो जोखिम, बाजार स्तर का जोखिम, उद्योग स्तर का जोखिम और कंपनी स्तर का जोखिम है। ऋण निधियों के लिए, निजी ऋण के मामले में डिफ़ॉल्ट जोखिम और सभी बांडों के मामले में ब्याज दर जोखिम है। लिक्विड फंड में तरलता की कमी का जोखिम रहता है, जिसे हमने भारतीय संदर्भ में कभी-कभी देखा है। ये परिसंपत्ति वर्ग के जोखिम हैं। फिर ऐसे जोखिम भी हैं जो म्यूचुअल फंड के लिए विशिष्ट हैं। यह जोखिम है कि आपका फंड मैनेजर पर्याप्त आक्रामक नहीं है और इंडेक्स को मात देने में सक्षम नहीं है। यह भी जोखिम है कि फंड मैनेजर बहुत आक्रामक है और आपके पैसे की सुरक्षा से समझौता कर रहा है। शार्प और ट्रेनोर जैसे उपाय हैं जो इन मामलों में आपकी मदद करते हैं। निवेश करने से पहले फंड के जोखिम को समझ लेना उपयोगी होता है।

फंड पर अपेक्षित रिटर्न क्या हैं?

जब तक यह डेट फंड या लिक्विड फंड न हो, फंड पर रिटर्न का अनुमान लगाना काफी मुश्किल है। उदाहरण के लिए, फंड मैनेजर द्वारा उठाए गए जोखिमों के आधार पर इक्विटी फंड रिटर्न 12% वार्षिक से लेकर 18% तक होता है। यह डायवर्सिफाइड फंडों के लिए है. सेक्टर फंड बहुत अधिक अस्थिर हो सकते हैं। हम पिछले रिटर्न के आधार पर भी फंड का आकलन करते हैं। कोई यह तर्क दे सकता है कि अतीत भविष्य को प्रतिबिंबित नहीं करता है बल्कि यह प्रदर्शन का एक करीबी अनुमान है। सीएजीआर रिटर्न के बजाय फंड द्वारा दिए गए रिटर्न की निरंतरता पर ध्यान दें। जो फंड अधिक सुसंगत होते हैं वे अधिक पूर्वानुमानित होते हैं और इसलिए अधिक विश्वसनीय होते हैं।

म्यूचुअल फंड के कर निहितार्थ क्या हैं?

जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं तो कर निहितार्थ होते हैं, जब आप लाभांश प्राप्त करते हैं तो कर निहितार्थ होते हैं और जब आप अपने फंड से पूंजीगत लाभ कमाते हैं तो कर निहितार्थ होते हैं। इनका कर-पश्चात आय पर प्रभाव पड़ता है। उदाहरण के लिए, जब आपको डेट फंड पर लाभांश मिलता है, तो 29.12% लाभांश वितरण (डीडीटी) काटा जाता है। लेकिन जब डेट फंड पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ होता है, तो इंडेक्सेशन के अतिरिक्त लाभ के साथ केवल 20% कर लगता है। इसी तरह, इक्विटी फंड के मामले में 1 साल से कम और 1 साल से ज्यादा समय तक होल्डिंग रखने से आपकी टैक्स देनदारी पर बड़ा फर्क पड़ सकता है।

क्या यह बाज़ार में सर्वोत्तम विकल्प है?

तो, आपने अपनी योजना, अपनी रिटर्न आवश्यकताओं, अपनी जोखिम उठाने की क्षमता और अपनी कर स्थिति को देखा है और उस फंड पर पहुंचे हैं जिसमें आप निवेश करना चाहते हैं। पूछने वाला आखिरी सवाल यह है कि क्या यह आपके लिए सबसे अच्छा फंड विकल्प है। आपको एएमसी वंशावली, पिछले रिटर्न, जोखिम-समायोजित रिटर्न आदि के संदर्भ में यह निर्णय लेने की आवश्यकता है। अब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए तैयार हैं!