హైబ్రిడ్ ఫండ్‌లు, డెట్ ఫండ్‌లు మరియు ఈక్విటీ ఫండ్‌ల మధ్య వ్యత్యాసం

మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో ఇన్వెస్టర్‌గా, మీరు పెట్టుబడి పెట్టడానికి 3 విస్తృత వర్గాలను కలిగి ఉన్నారు. ఈక్విటీ ఫండ్‌లు, డెట్ ఫండ్ మరియు హైబ్రిడ్ ఫండ్‌లు ఉన్నాయి, అయినప్పటికీ వాటిలో ప్రతిదానిలో పెద్ద సంఖ్యలో ఉప-కేటగిరీలు ఉన్నాయి. ఈ విస్తృత వర్గాలలో ముఖ్యమైన తేడాలు రిస్క్, రిటర్న్‌లు, సబ్-ఫండ్‌లు మరియు పన్ను చికిత్సపై ఆధారపడి ఉంటాయి. ఈ 3 పారామితులలో ప్రతి ఒక్కటి చూద్దాం.

ఈ కేటగిరీలు రిస్క్ స్కేల్‌తో ఎలా సరిపోతాయి?

సహజంగానే, డెట్ మరియు హైబ్రిడ్ ఫండ్స్‌తో పోలిస్తే రిస్క్ స్కేల్‌లో ఈక్విటీ ఫండ్స్ అత్యధికంగా ఉంటాయి. కానీ ఈక్విటీ ఫండ్స్‌లో కూడా రిస్క్ యొక్క ఉప-వర్గాలు ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, ఈక్విటీల్లోని రిస్క్ కేటగిరీలో సెక్టార్ ఫండ్స్ మరియు థీమాటిక్ ఫండ్స్ ఎక్కువగా ఉంటాయి. అప్పుడు మేము మిడ్-క్యాప్ మరియు స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్‌లను కలిగి ఉన్నాము, ఇవి డైవర్సిఫైడ్ లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్ల కంటే ప్రమాదకరం. ఈక్విటీ కేటగిరీలో, ఇండెక్స్‌ను నిష్క్రియాత్మకంగా ట్రాక్ చేసే ఇండెక్స్ ఫండ్లలో అత్యల్ప రిస్క్ ఉంటుంది. డెట్ కేటగిరీలో, మీకు రిస్క్ కర్వ్ దిగువన లిక్విడ్ ఫండ్స్ ఉన్నాయి. డెట్ ఫండ్ యొక్క రిస్క్ మెచ్యూరిటీ మరియు క్రెడిట్ నాణ్యత ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. అధిక మెచ్యూరిటీ వల్ల డెట్ ఫండ్స్‌లో రిస్క్ ఉంటుంది. అదేవిధంగా, పెద్ద “AA†రేట్ చేయబడిన రుణం ఉన్న క్రెడిట్ అవకాశ ఫండ్‌లు అధిక నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాయి. హైబ్రిడ్ ఫండ్‌ల విభాగంలో (ఇవి డెట్ మరియు ఈక్విటీని మిళితం చేస్తాయి), ఈక్విటీకి కనీసం 65% ఎక్స్‌పోజర్ ఉన్న బ్యాలెన్స్‌డ్ ఫండ్‌లు అత్యంత ప్రమాదకరమైనవి. MIPలు తక్కువ ప్రమాదకరం ఎందుకంటే అవి 70% పైగా రుణాన్ని కలిగి ఉంటాయి. వాస్తవానికి, ఈ కేటగిరీలో అతి తక్కువ ప్రమాదకరమైనది ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్‌లు ఎందుకంటే అవి కేవలం నగదు-భవిష్యత్తు స్ప్రెడ్‌లో ఆడతాయి.

వారు రిటర్న్స్ స్కేల్‌లో ఎలా సరిపోలుస్తారు?

సాధారణంగా, రిటర్న్‌లు మీరు తీసుకునే రిస్క్‌కి అనుగుణంగా ఉంటాయి కాబట్టి చాలా సందర్భాలలో రాబడి మరియు రిస్క్‌ల స్కేల్ సరిపోలాలి. వ్యత్యాసాన్ని కలిగించే ఒక పాయింట్ ఉంది మరియు అది మొత్తం వ్యయ నిష్పత్తి (TER). TER అనేది ఫండ్ NAVకి లెక్కించబడే మొత్తం ఖర్చు. సాధారణంగా, క్రియాశీల నిర్వహణ యొక్క పరిధిని బట్టి TER స్థాయి మారుతుంది. ఉదాహరణకు, ఈక్విటీ కేటగిరీలో, డైవర్సిఫైడ్ ఫండ్‌లు మరియు సెక్టోరల్ ఫండ్‌లు దాదాపు 2.5% పరిధిలో అధిక TERని కలిగి ఉంటాయి, అయితే యాక్టివ్ మేనేజ్‌మెంట్ లేనందున ఇండెక్స్ ఫండ్ల విషయంలో TER గణనీయంగా తక్కువగా ఉంటుంది. హైబ్రిడ్ కేటగిరీలో, బ్యాలెన్స్‌డ్ ఫండ్ 2% కంటే ఎక్కువ TERని కలిగి ఉంటుంది, అయితే ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్ ఎక్కువగా నిష్క్రియాత్మక స్వభావం కారణంగా చాలా తక్కువ వ్యయ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటుంది. డెట్ ఫండ్ల విషయంలో, క్లోజ్డ్ ఎండెడ్ ఫండ్స్ మరియు లిక్విడ్ ఫండ్స్ సాధారణ ఆదాయ నిధులతో పోలిస్తే తక్కువ వ్యయ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటాయి. అదనంగా, రెగ్యులర్ ప్లాన్ వర్సెస్ డైరెక్ట్ ప్లాన్ ఎంపిక కూడా మీ NAVకి మరియు మీ రాబడికి తేడాను కలిగిస్తుంది. రాబడి విషయానికి వస్తే, కఠినమైన మార్కెట్‌లలో అదనపు ఆల్ఫాను పొందడానికి TER వీలైనంత తక్కువగా ఉంచడంపై దృష్టి పెట్టడం ఎల్లప్పుడూ ఉత్తమం.

టాక్సేషన్ స్కేల్‌లో వారు ఎలా సరిపోతారు?

పన్నుల విషయానికి వస్తే, డివిడెండ్‌లు మరియు మూలధన లాభాలపై పన్నును నిర్ణయించడానికి కేవలం రెండు వర్గాలు మాత్రమే ఉన్నాయి. డివిడెండ్ల విషయంలో; ఈక్విటీ ఫండ్స్, డెట్ ఫండ్స్ మరియు బ్యాలెన్స్‌డ్ ఫండ్స్ విషయంలో ఇది పెట్టుబడిదారుల చేతుల్లో పన్ను రహితం. అయితే, డివిడెండ్ పంపిణీ పన్ను రేటు (DDT) భిన్నంగా ఉంటుంది. ఈక్విటీ ఫండ్ డివిడెండ్‌లు 10% డిడిటిని ఆకర్షిస్తే, డెట్ ఫండ్ డివిడెండ్‌లు డిడిటిని చాలా ఎక్కువ 25% వద్ద ఆకర్షిస్తాయి. ఇప్పుడు మనం ఈ సందర్భాలలో ఒక్కోదానిలో మూలధన లాభాలపై ఎలా పన్ను విధించబడుతుందనే దానిపై దృష్టి పెడదాం.

ఆదాయపు పన్ను చట్టం రెండు కేటగిరీల నిధులను మాత్రమే గుర్తిస్తుంది, అవి. ఈక్విటీ ఫండ్స్ మరియు డెట్ ఫండ్స్. ఫండ్ యొక్క ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ 65% కంటే ఎక్కువ ఉన్నంత వరకు, అది పన్ను ప్రయోజనాల కోసం ఈక్విటీ ఫండ్‌గా వర్గీకరించబడుతుంది. కాబట్టి ఈక్విటీ డైవర్సిఫైడ్ ఫండ్స్, సెక్టోరల్ ఫండ్స్, ఇండెక్స్ ఫండ్స్, ఈక్విటీలలో 65% కంటే ఎక్కువ ఉన్న బ్యాలెన్స్‌డ్ ఫండ్స్, ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ అన్నీ ఈక్విటీ ఫండ్స్‌గా వర్గీకరించబడతాయి. ఈ అన్ని సందర్భాలలో డివిడెండ్ 10% DDTని ఆకర్షిస్తుంది. మూలధన లాభాలు 1 సంవత్సరం కంటే తక్కువ కాలం పాటు కలిగి ఉంటే మరియు 15% పన్ను విధించినట్లయితే STCG ఉంటుంది. 1 సంవత్సరం కంటే ఎక్కువ కాలం ఉంచినట్లయితే అది LTCG అవుతుంది. ప్రభావవంతమైన యూనియన్ బడ్జెట్ 2018, ఈక్విటీ ఫండ్‌లపై ఎల్‌టిసిజికి ఇండెక్సేషన్ ప్రయోజనం లేకుండా ఒక సంవత్సరంలో రూ.10 లక్ష కంటే ఎక్కువ 1% పన్ను విధించబడుతుంది.

ఆదాయపు పన్ను ప్రయోజనాల కోసం, పైన పేర్కొన్న ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా లేని ఏదైనా ఫండ్ ఈక్విటీయేతర ఫండ్‌గా వర్గీకరించబడుతుంది. ఇందులో ఇన్‌కమ్ ఫండ్స్, లిక్విడ్ ఫండ్స్, క్రెడిట్ ఫండ్స్, ఎఫ్‌ఎమ్‌పిలు, ఎంఐపిలు, ఫండ్ ఆఫ్ ఫండ్స్ మరియు ఈక్విటీ వాటా 65% కంటే తక్కువ ఉన్న అన్ని మిక్స్‌డ్ ఫండ్‌లు ఉంటాయి. ఈ సందర్భంలో, STCG అంటే 3 సంవత్సరాల కంటే తక్కువ హోల్డింగ్ మరియు మీ గరిష్ట పన్ను రేటుతో పన్ను విధించబడుతుంది. అయితే, 3 సంవత్సరాల కంటే ఎక్కువ కాలం ఉంచినట్లయితే అది LTCG అవుతుంది మరియు ఇండెక్సేషన్ ప్రయోజనంతో 15% పన్ను విధించబడుతుంది.