ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டின் விலை அல்லது என்ஏவியை எது தீர்மானிக்கிறது?
மியூச்சுவல் ஃபண்டின் நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்டின் யூனிட்கள் வாங்கப்படும் அல்லது விற்கப்படும் விலையாகும். ஈக்விட்டிகளுக்கு வரும்போது, என்ஏவியை மேம்படுத்தும் காரணிகள் என்ன, என்ஏவியை குறைக்கும் காரணிகள் என்ன.
நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பு தினசரி அடிப்படையில் AMC ஆல் அறிவிக்கப்படுகிறது. AMC இன் அனைத்து திட்டங்களின் அனைத்து திட்டங்களுக்கும் NAV அறிவிக்கப்பட வேண்டும். பொதுவாக, மாலைக்குள் இணையதளத்தில் என்ஏவியை வெளியிடுவது கட்டாயமாகும், அது அடுத்த நாள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அடிப்படையாக மாறும். NAV என்பது நிதியின் யூனிட் மதிப்பு. நிதி 1 லட்சம் யூனிட்களை வெளியிட்டு, போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பு ரூ.1 கோடியாகவும், செலவுகள் ரூ.2 லட்சமாகவும் இருந்தால், யூனிட்டுக்கான என்ஏவி ரூ.98 ஆக இருக்கும் {(1 கோடியே - 2 லட்சம்) / 1 லட்சம் யூனிட்கள்} . ஈக்விட்டிகளுக்கு வரும்போது, என்ஏவியை மேம்படுத்தும் காரணிகள் மற்றும் என்ஏவியை குறைக்கும் காரணிகள் யாவை?
ஈக்விட்டி ஃபண்டின் என்ஏவியை மேம்படுத்தும் காரணிகள் யாவை?
பொதுவாக கார்பஸின் மதிப்பு அதிகரிக்கும் போது ஃபண்டின் என்ஏவி உயரும். ரிலையன்ஸ் இண்டஸ்ட்ரீஸ் நிறுவனத்தை இந்த ஃபண்ட் வைத்திருந்தால், கடந்த 30 வருடத்தில் பங்கு 1% உயர்ந்திருந்தால், அந்த அளவுக்கு ஃபண்டின் மதிப்பு உயரும், மேலும் என்ஏவியும் விகிதாச்சாரப்படி உயரும். ஃபண்டின் என்ஏவியை அதிகரிக்கும் 4 காரணிகள் இங்கே உள்ளன.
- ஈக்விட்டி ஃபண்ட் வைத்திருக்கும் பங்குகளின் விலை அதிகரிக்கும் போது, ஃபண்டின் மதிப்பு உயரும், ஃபண்ட் போர்ட்ஃபோலியோவின் சந்தை மதிப்பின் அடிப்படையில் NAV கணக்கிடப்படுவதால், எந்த விலை உயர்வும் ஃபண்டின் NAV-ஐ அதிகரிக்கும். அதிக எடை கொண்ட பங்குகள் மதிப்பு அதிகரிக்கும் போது NAV மீதான தாக்கம் அதிகமாக இருக்கும். சிறிய எடைப் பங்குகள் NAV இல் அவ்வளவு ஆழமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தாது.
- ஃபண்ட் போர்ட்ஃபோலியோவில் வைத்திருக்கும் நிறுவனங்கள் ஈவுத்தொகையை அறிவிக்கும் போது, டிவிடெண்ட் உங்கள் ஃபண்டின் கார்பஸ் மதிப்பில் சேர்க்கிறது. இப்போது பெரிய கார்பஸ் மதிப்பு தற்போதுள்ள யூனிட்கள் முழுவதும் பரவி வருகிறது, எனவே அதுவும் NAV அக்ரிட்டிவ் ஆக இருக்கும்.
- புதிய முதலீட்டாளர்கள் அதிக என்ஏவிகளில் நிதியில் நுழைந்தால், ஏற்கனவே உள்ள யூனிட் வைத்திருப்பவர்களுக்கும் ஃபண்டின் என்ஏவி அதிகரிக்கும். ஒரு ஃபண்ட் யூனிட் ஒன்றுக்கு ரூ.10க்கு யூனிட்களை வழங்கியது என்று வைத்துக் கொள்வோம். 2 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, என்ஏவி ரூ.20 ஆக உயர்ந்தது. அதே முதலீட்டுக்கு இப்போது யூனிட் எண்ணிக்கையில் பாதிதான் கிடைக்கும். இதனால் யூனிட்களின் எண்ணிக்கையில் அதிகரிப்பு நிதி கார்பஸ் மதிப்பை விட மிகக் குறைவாக இருக்கும். இது ஏற்கனவே வைத்திருப்பவர்களுக்கு என்ஏவியை மேம்படுத்தும்.
- தற்போதுள்ள முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த NAVகளில் நிதியை விட்டு வெளியேறினால், அதுவும் NAVக்கு சேர்க்கப்படும். நீங்கள் ரூ.10-க்கு ஃபண்டை வாங்கி, ரூ.7-ல் வெளியேறினால், குறைவான மதிப்பு வெளியேறி விட்டது, ஆனால் அதே எண்ணிக்கையிலான யூனிட்கள் ஃபண்டிலிருந்து வெளியேறிவிட்டன. விசுவாசமான முதலீட்டாளர்களுக்கான நிதியின் என்ஏவிக்கு இது மீண்டும் மதிப்பு சேர்க்கப்படுகிறது.
நிதியின் என்ஏவியைக் குறைக்கும் காரணிகள் யாவை?
கதையின் மறுபக்கத்தையும் பார்ப்போம். கேள்விக்குரிய ஈக்விட்டி ஃபண்டின் என்ஏவியை என்ன குறைக்கலாம்?
- ஈக்விட்டி ஃபண்ட் வைத்திருக்கும் பங்குகளின் விலை குறையும் போது, ஃபண்டின் மதிப்பு குறையும், ஃபண்ட் போர்ட்ஃபோலியோவின் சந்தை மதிப்பின் அடிப்படையில் என்ஏவி கணக்கிடப்படுவதால், எந்த விலை வீழ்ச்சியும் ஃபண்டின் என்ஏவியைக் குறைக்கும். அதிக எடை கொண்ட பங்குகள் மதிப்பு குறையும் போது NAV மீதான தாக்கம் அதிகமாக இருக்கும். இது ஹெவிவெயிட் என்று அழைக்கப்படுகிறது
- ஒவ்வொரு ஃபண்டிற்கும் நிர்வாகச் செலவுகள், சந்தைப்படுத்தல் கட்டணங்கள், கமிஷன்கள், சட்டப்பூர்வ செலவுகள், பரிவர்த்தனை செலவுகள், சட்டச் செலவுகள், பதிவுச் செலவுகள், காவல் கட்டணங்கள் போன்ற வடிவங்களில் செலவுகள் உள்ளன. இவை அனைத்தும் ஃபண்ட் கார்பஸில் டெபிட் செய்யப்படும். ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளுக்கான அதிகபட்ச மொத்த செலவு விகிதம் (TER) ஆண்டுக்கு கார்பஸில் 2.50% மற்றும் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளுக்கான சாதாரண வரம்பு சுமார் 2.1% முதல் 2.4% வரை இருக்கும். தெளிவான படத்தை வழங்க தினசரி NAV கணக்கிடுவதற்கு இந்த TER விகிதாச்சாரத்தில் பற்று வைக்கப்படுகிறது.
- புதிய முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த NAVகளில் நிதியில் நுழைந்தால், தற்போதுள்ள யூனிட் வைத்திருப்பவர்களுக்கும் ஃபண்டின் NAV குறையும். ஒரு ஃபண்ட் யூனிட் ஒன்றுக்கு ரூ.10க்கு யூனிட்களை வழங்கியது என்று வைத்துக் கொள்வோம். 2 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, என்ஏவி ரூ.7 ஆகக் குறைந்தது. அதே முதலீட்டில் இப்போது அதிக எண்ணிக்கையிலான யூனிட்கள் கிடைக்கும். இதனால் யூனிட்களின் எண்ணிக்கையில் அதிகரிப்பு, ஃபண்ட் கார்பஸ் மதிப்பை விட அதிகமாக இருக்கும். இது ஏற்கனவே வைத்திருப்பவர்களுக்கு என்ஏவியைக் குறைக்கும்.
- தற்போதுள்ள முதலீட்டாளர்கள் அதிக என்ஏவிகளில் ஃபண்டிலிருந்து வெளியேறினால், அது என்ஏவியைக் குறைக்கிறது. நீங்கள் நிதியை ரூ.10க்கு வாங்கிவிட்டு ரூ.15க்கு வெளியேறினால், அதே எண்ணிக்கையிலான யூனிட்டுகளுக்கு அதிக மதிப்பு வெளியேறியிருக்கும். இது விசுவாசமான முதலீட்டாளர்களுக்கான நிதியின் என்ஏவியைக் குறைக்கும்.
நிபந்தனைகள்: இந்த இடுகையில் உள்ள தகவல்கள் பொதுவான தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. IIFL ஃபைனான்ஸ் லிமிடெட் (அதன் கூட்டாளிகள் மற்றும் துணை நிறுவனங்கள் உட்பட) ("நிறுவனம்") இந்த இடுகையின் உள்ளடக்கங்களில் ஏதேனும் பிழைகள் அல்லது குறைபாடுகளுக்கு எந்தப் பொறுப்பும் அல்லது பொறுப்பையும் ஏற்காது மேலும் எந்தச் சூழ்நிலையிலும் எந்த சேதம், இழப்பு, காயம் அல்லது ஏமாற்றத்திற்கு நிறுவனம் பொறுப்பேற்காது. முதலியன எந்த வாசகராலும் பாதிக்கப்பட்டன. இந்த இடுகையில் உள்ள அனைத்துத் தகவல்களும் "உள்ளபடியே" வழங்கப்பட்டுள்ளன, முழுமை, துல்லியம், காலக்கெடு அல்லது இந்தத் தகவலைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் பெறப்பட்ட முடிவுகள் போன்றவற்றின் எந்த உத்தரவாதமும் இல்லாமல், மற்றும் எந்தவொரு உத்தரவாதமும் இல்லாமல், வெளிப்படையான அல்லது மறைமுகமாக, உட்பட, ஆனால் இல்லை ஒரு குறிப்பிட்ட நோக்கத்திற்காக செயல்திறன், வணிகத்திறன் மற்றும் உடற்தகுதி ஆகியவற்றின் உத்தரவாதங்களுக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டது. சட்டங்கள், விதிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளின் மாறும் தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு, இந்த இடுகையில் உள்ள தகவல்களில் தாமதங்கள், குறைபாடுகள் அல்லது தவறுகள் இருக்கலாம். சட்டம், கணக்கியல், வரி அல்லது பிற தொழில்முறை ஆலோசனைகள் மற்றும் சேவைகளை வழங்குவதில் நிறுவனம் இங்கு ஈடுபடவில்லை என்ற புரிதலுடன் இந்த இடுகையின் தகவல் வழங்கப்படுகிறது. எனவே, இது தொழில்முறை கணக்கியல், வரி, சட்ட அல்லது பிற திறமையான ஆலோசகர்களுடன் ஆலோசனைக்கு மாற்றாக பயன்படுத்தப்படக்கூடாது. இந்த இடுகையில் ஆசிரியர்களின் பார்வைகள் மற்றும் கருத்துகள் இருக்கலாம் மற்றும் வேறு எந்த நிறுவனம் அல்லது அமைப்பின் அதிகாரப்பூர்வ கொள்கை அல்லது நிலைப்பாட்டை பிரதிபலிக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. இந்த இடுகையில் நிறுவனத்தால் வழங்கப்படாத அல்லது பராமரிக்கப்படாத அல்லது எந்த வகையிலும் இணைக்கப்படாத வெளிப்புற வலைத்தளங்களுக்கான இணைப்புகள் இருக்கலாம் மற்றும் இந்த வெளிப்புற வலைத்தளங்களில் உள்ள எந்தவொரு தகவலின் துல்லியம், பொருத்தம், நேரம் அல்லது முழுமைக்கு நிறுவனம் உத்தரவாதம் அளிக்காது. இந்த இடுகையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள ஏதேனும்/ அனைத்தும் (தங்கம்/தனிப்பட்ட/தொழில்) கடன் தயாரிப்பு விவரக்குறிப்புகள் மற்றும் தகவல்கள் அவ்வப்போது மாற்றத்திற்கு உட்பட்டவை, வாசகர்கள் கூறப்பட்ட (தங்கம்/தனிப்பட்ட/தனிப்பட்ட/ வணிகம்) கடன்.
