சிறந்த முதலீட்டு விருப்பம் என்ன: FMPகள் அல்லது கடன் நிதிகள்?
கடன் நிதிகளின் மூலதன ஆதாயங்கள் 1 வருடத்திற்கு மேல் வைத்திருந்தால் அவை நீண்ட காலமாக வகைப்படுத்தப்படும். ஆனால் முதலில், இந்த FMP என்றால் என்ன?
ஏப்ரல் 2014 முதல் 2015 ஆம் ஆண்டின் முற்பகுதி வரையிலான சில மாதங்களுக்குள், பரஸ்பர நிதிகளின் நிலையான முதிர்வுத் திட்டங்கள் (FMPகள்) AUM இல் 70% க்கும் அதிகமான தொகையைப் பெற்ற பெரும் மீட்புகளின் காரணமாக செய்திகளில் வெளிவந்தன. 2014 யூனியன் பட்ஜெட்டில் வரி விதி மாற்றத்தால் இது தூண்டப்பட்டது, இதில் கடன் நிதிகள் 3 ஆண்டுகளுக்கு மேல் வைத்திருந்தால் மட்டுமே நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களாக வகைப்படுத்தப்படும். அதுவரை, கடன் நிதிகளின் மூலதன ஆதாயங்கள் 1 வருடத்திற்கு மேல் வைத்திருந்தால் அவை நீண்ட காலமாக வகைப்படுத்தப்படும். ஆனால் முதலில், இந்த FMP என்றால் என்ன?
FMPகள் கடன் நிதிகளின் ஒரு வகை மட்டுமே
கடன் நிதிகள் ஒரு பரந்த வகையாகும் பரஸ்பர நிதி அரசாங்கப் பத்திரங்கள், நிறுவனப் பத்திரங்கள், அழைப்புப் பணம் போன்ற கடன் கருவிகளில் முக்கியமாக முதலீடு செய்ய வேண்டும். கடன் நிதிகளைப் பற்றி நாம் பேசும்போது அவை திறந்த நிலையாகவோ அல்லது மூடப்பட்டதாகவோ இருக்கலாம். பொதுவாக கடன் நிதிகள் திறந்த நிலையில் இருக்கும் போது, FMPகள் மூடிய முடிவு கடன் நிதிகளுக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு. ஒரு திறந்த முடிவு கடன் நிதி ஆண்டு முழுவதும் முதலீடு மற்றும் மீட்பிற்காக கிடைக்கிறது, அதே சமயம் மூடிய முடிவு நிதி ஒரு குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் மட்டுமே வாங்குவதற்கும் மீட்டெடுப்பதற்கும் கிடைக்கும். மூடப்பட்ட நிதியானது முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து ஒரு NFO மூலம் பணத்தை சேகரிக்கிறது, பின்னர் அது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு பூட்டப்படும். இந்த காலம் 1-3 மாதங்கள் அல்லது 3 ஆண்டுகளுக்கு மேல் அதிகமாக இருக்கலாம்.
ஒரு FMP இன் தனித்துவமான அம்சம் என்ன?
பல முதலீட்டாளர்கள் நம்புவதைப் போலன்றி, FMP கள் உறுதியளிக்கப்பட்ட வருவாய் தயாரிப்புகள் அல்ல. இருப்பினும், அவை அரை-உறுதிப்படுத்தப்பட்ட வருவாய் தயாரிப்புகளைப் போல மாறுகின்றன. ஏன் என்பது இங்கே. ஒரு எஃப்எம்பி ஒரு குறிகாட்டியான வருமானத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது பத்திரங்கள் தற்போது சம்பாதிப்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டு கணக்கிடப்படுகிறது. ஒரு FMP இன் நன்மை என்னவென்றால், அது ஒரு நிலையான முதிர்ச்சியில் பூட்டப்பட்டுள்ளது, எனவே FMP இன் முதிர்ச்சியுடன் சரியாகப் பொருந்தக்கூடிய பத்திரங்களை நிதியினால் வாங்க முடியும். எடுத்துக்காட்டாக, 6-மாத FMP இருந்தால், 6 மாதங்கள் நிலுவையில் உள்ள கடன் பத்திரங்களை நிதி வாங்கலாம். இது வட்டி விகித அபாயம் அகற்றப்படுவதையும், FMP விகிதங்களின் இயக்கத்திற்கு எதிர்ப்புத் தெரிவிக்கிறது.
FMP இல் யார் முதலீடு செய்ய வேண்டும், ஏன்?
பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் எதிர்கொள்ளும் பொதுவான கேள்வி FMP இல் யார் முதலீடு செய்ய வேண்டும் மற்றும் FMP இல் முதலீடு செய்ய சிறந்த நேரம் எது? எஃப்எம்பியில் முதலீடு செய்ய சரியான நேரம் இல்லை என்பதும், குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு உங்கள் ஃபண்டுகளை நீங்கள் பூட்டினால் அது பொருத்தமானது என்பதே பதில். எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் நிதிகளை 6 மாதங்களுக்குப் பூட்ட முடிந்தால், நீங்கள் 6 மாத FMPயைத் தேர்வுசெய்யலாம். இதேபோல், நீங்கள் 3 ஆண்டுகளுக்கு ஃபண்டுகளில் லாக் செய்யும் திறன் இருந்தால், நீங்கள் 3 வருட FMP ஐ தேர்வு செய்யலாம். உங்கள் நிதிகள் ஒரு எஃப்எம்பியில் பூட்டப்பட்டவுடன், வட்டி விகித ஆபத்து மிகவும் குறைவாகவே இருக்கும். பொருந்தும் முதிர்வுகளின் பத்திரங்கள் மூலம் வழங்கப்படும் எவ்வளவு தொகையை நீங்கள் சம்பாதிக்க வேண்டும்.
நீங்கள் உணர வேண்டிய மற்றொரு விஷயம் என்னவென்றால், FMPகள் பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டு வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. உண்மையில், SEBI விதிமுறைகளின்படி, அனைத்து மூடப்பட்ட நிதிகளும் பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டு வர்த்தகம் செய்யப்பட வேண்டும். நீங்கள் வெளியேற விரும்பினால், இது உங்களுக்கு இரண்டாம் நிலை சந்தை பணப்புழக்கத்தை வழங்குகிறது, இருப்பினும் இது அதிக செலவை ஏற்படுத்துகிறது.
இதன் முக்கிய அம்சம் என்னவென்றால், எஃப்எம்பிகள் என்பது ஒரு வகையான கடன் நிதியாகும், அது முடிந்துவிட்டது, எனவே ஃபண்டின் முதலீட்டு விவரத்தை FMPயின் முதிர்வு காலத்துடன் பொருத்துவதன் மூலம் சுட்டியான வருமானத்தை அளிக்க முடியும்.
நிபந்தனைகள்: இந்த இடுகையில் உள்ள தகவல்கள் பொதுவான தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. IIFL ஃபைனான்ஸ் லிமிடெட் (அதன் கூட்டாளிகள் மற்றும் துணை நிறுவனங்கள் உட்பட) ("நிறுவனம்") இந்த இடுகையின் உள்ளடக்கங்களில் ஏதேனும் பிழைகள் அல்லது குறைபாடுகளுக்கு எந்தப் பொறுப்பும் அல்லது பொறுப்பையும் ஏற்காது மேலும் எந்தச் சூழ்நிலையிலும் எந்த சேதம், இழப்பு, காயம் அல்லது ஏமாற்றத்திற்கு நிறுவனம் பொறுப்பேற்காது. முதலியன எந்த வாசகராலும் பாதிக்கப்பட்டன. இந்த இடுகையில் உள்ள அனைத்துத் தகவல்களும் "உள்ளபடியே" வழங்கப்பட்டுள்ளன, முழுமை, துல்லியம், காலக்கெடு அல்லது இந்தத் தகவலைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் பெறப்பட்ட முடிவுகள் போன்றவற்றின் எந்த உத்தரவாதமும் இல்லாமல், மற்றும் எந்தவொரு உத்தரவாதமும் இல்லாமல், வெளிப்படையான அல்லது மறைமுகமாக, உட்பட, ஆனால் இல்லை ஒரு குறிப்பிட்ட நோக்கத்திற்காக செயல்திறன், வணிகத்திறன் மற்றும் உடற்தகுதி ஆகியவற்றின் உத்தரவாதங்களுக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டது. சட்டங்கள், விதிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளின் மாறும் தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு, இந்த இடுகையில் உள்ள தகவல்களில் தாமதங்கள், குறைபாடுகள் அல்லது தவறுகள் இருக்கலாம். சட்டம், கணக்கியல், வரி அல்லது பிற தொழில்முறை ஆலோசனைகள் மற்றும் சேவைகளை வழங்குவதில் நிறுவனம் இங்கு ஈடுபடவில்லை என்ற புரிதலுடன் இந்த இடுகையின் தகவல் வழங்கப்படுகிறது. எனவே, இது தொழில்முறை கணக்கியல், வரி, சட்ட அல்லது பிற திறமையான ஆலோசகர்களுடன் ஆலோசனைக்கு மாற்றாக பயன்படுத்தப்படக்கூடாது. இந்த இடுகையில் ஆசிரியர்களின் பார்வைகள் மற்றும் கருத்துகள் இருக்கலாம் மற்றும் வேறு எந்த நிறுவனம் அல்லது அமைப்பின் அதிகாரப்பூர்வ கொள்கை அல்லது நிலைப்பாட்டை பிரதிபலிக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. இந்த இடுகையில் நிறுவனத்தால் வழங்கப்படாத அல்லது பராமரிக்கப்படாத அல்லது எந்த வகையிலும் இணைக்கப்படாத வெளிப்புற வலைத்தளங்களுக்கான இணைப்புகள் இருக்கலாம் மற்றும் இந்த வெளிப்புற வலைத்தளங்களில் உள்ள எந்தவொரு தகவலின் துல்லியம், பொருத்தம், நேரம் அல்லது முழுமைக்கு நிறுவனம் உத்தரவாதம் அளிக்காது. இந்த இடுகையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள ஏதேனும்/ அனைத்தும் (தங்கம்/தனிப்பட்ட/தொழில்) கடன் தயாரிப்பு விவரக்குறிப்புகள் மற்றும் தகவல்கள் அவ்வப்போது மாற்றத்திற்கு உட்பட்டவை, வாசகர்கள் கூறப்பட்ட (தங்கம்/தனிப்பட்ட/தனிப்பட்ட/ வணிகம்) கடன்.
