ડેટ ફંડ્સ વચ્ચે શું તફાવત છે; આવક, ટૂંકા ગાળાના, અલ્ટ્રા શોર્ટ ટર્મ અને લિક્વિડ?

જ્યારે ડેટ ફંડ્સની વાત આવે છે, ત્યારે આપણામાંના મોટાભાગના લોકો આ શબ્દનો ખૂબ જ સામાન્ય રીતે ઉપયોગ કરવાનું વલણ ધરાવે છે. વાસ્તવમાં, ડેટ ફંડના વ્યાપક વર્ગીકરણમાં, પેટા-શ્રેણીઓની પુષ્કળતા છે. તેમાંના મોટા ભાગના વચ્ચેનો તફાવત પરિપક્વતાની મુદત અથવા ક્રેડિટ ગુણવત્તા પર આધારિત છે. ફાળવણીના સંદર્ભમાં ફંડ મેનેજરની વિવેકબુદ્ધિ પર આધારિત વર્ગીકરણ પણ છે. અહીં ડેટ ફંડ્સની કેટલીક મુખ્ય શ્રેણીઓ છે

વ્યાપક રીતે, ડેટ ફંડના 8 વર્ગો છે જે ભારતમાં ઉપલબ્ધ છે. તેમને નીચે પ્રમાણે સારાંશ આપી શકાય છે:

• લિક્વિડ ફંડ્સ, જેમ કે નામ સૂચવે છે, ખૂબ ટૂંકા ગાળાની અસ્કયામતોમાં નાણાંનું રોકાણ કરે છે અને તે અત્યંત પ્રવાહી પણ છે. આ લિક્વિડ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે 91 દિવસથી ઓછા સમયની શેષ પરિપક્વતાવાળા બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરશે. આવી અસ્કયામતોમાં ટ્રેઝરી બિલ્સ, મની માર્કેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સ, ખૂબ ટૂંકા ગાળાના કોમર્શિયલ પેપર વગેરેનો સમાવેશ થાય છે. કોર્પોરેટ અને સંસ્થાકીય રોકાણકારો દ્વારા તેમના ટૂંકા ગાળાના સરપ્લસને પાર્ક કરવા માટે લિક્વિડ ફંડ્સની ભારે માંગ છે. નાના રોકાણકારો પણ બચત ખાતાના વિકલ્પ તરીકે લિક્વિડ ફંડને જોઈ શકે છે. આ લિક્વિડ ફંડ તમારા સેવિંગ્સ બેંક એકાઉન્ટ જેટલું લિક્વિડ છે અને 200 બેસિસ પોઈન્ટ્સ વધારે વળતર આપે છે.
• અલ્ટ્રા શોર્ટ ટર્મ ફંડ્સ અથવા યુએસટીએફ ફરીથી પરિપક્વતા પર આધારિત વર્ગીકરણ છે. તેઓ એક વર્ષથી ઓછી સમયની અવશેષ પરિપક્વતાવાળા બોન્ડમાં રોકાણ કરે છે. તેઓ લિક્વિડ ફંડ્સ જેટલા પ્રવાહી અને સલામત નથી પરંતુ તેમના લાંબા કાર્યકાળને કારણે તેઓ વધુ વળતર આપે છે. પરંતુ USTF એ વ્યાજ દરના અમુક જોખમ સાથે આવે છે. જ્યારે બજારમાં વ્યાજદરમાં વધારો થશે, ત્યારે આ બોન્ડમાં કેટલીક NAV ખોટ જોવા મળશે. લિક્વિડ ફંડ્સથી વિપરીત, જેમાં એક્ઝિટ લોડ નથી, આ USTF સામાન્ય રીતે નાનો એક્ઝિટ લોડ ધરાવે છે.
• ટૂંકા ગાળાના બોન્ડ ફંડ્સ અથવા STBF ની પરિપક્વતા પ્રોફાઇલ 4-5 વર્ષની હોય છે. આ એવા રોકાણકારો માટે સંપૂર્ણ રીતે અનુકૂળ છે કે જેઓ લાંબા સમય સુધી લૉક-ઇન પીરિયડ સાથે ઓછા જોખમની તકો જોઈ રહ્યા છે. આવા ફંડ્સ વ્યાજ દરનું જોખમ વધારે છે પરંતુ જો તમે લાંબા સમય સુધી હોલ્ડ કરો છો, તો આ સાધનો દ્વારા તમારું વળતર વધારી શકાય છે.
• ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ એ ફંડની એક શ્રેણી છે જ્યાં ફંડ મેનેજર પાસે ઘણી સમજદારી હોય છે. સામાન્ય રીતે, જ્યારે વ્યાજ દરો ઘટે છે અથવા વધે છે, ત્યારે મહત્તમ અસર લાંબા ગાળાના બોન્ડ પર પડે છે. ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ મેનેજર્સ તેમના પોર્ટફોલિયોની પરિપક્વતા પ્રોફાઇલને લાંબા ગાળા અને ટૂંકા ગાળાની વચ્ચે વ્યાજ દરો પરના તેમના દૃષ્ટિકોણને આધારે ફેરફાર કરે છે. તે યાદ રાખવું જરૂરી છે કે આ કિસ્સામાં ફંડ મેનેજરની વિવેકબુદ્ધિ પર ઘણું નિર્ભર છે અને તેથી તે સ્વાભાવિક રીતે જોખમી છે.
• ક્રેડિટ ઓપોર્ચ્યુનિટી ફંડ્સ અથવા કેવળ ક્રેડિટ ફંડ્સ, ક્રેડિટ જોખમ લે છે. સરકારી સિક્યોરિટીઝ, ડિફોલ્ટ જોખમ મુક્ત હોવાને કારણે, સૌથી નીચા દરે વળતર મળે છે. જો કે, ક્રેડિટ ફંડ્સ ફંડ પરની ઉપજ વધારવા માટે કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ, સંસ્થાકીય બોન્ડ્સ, રાજ્ય સરકારના બોન્ડ્સ વગેરે પણ ઉમેરે છે. કેટલાક ક્રેડિટ ફંડ્સ âAAâ રેટેડ બોન્ડ્સ પર પણ દાવ લગાવે છે જ્યાં રિટર્ન જોખમ કરતાં ઘણું વધારે હોય છે. ક્રેડિટ ફંડ્સમાં ઉચ્ચ ક્રેડિટ જોખમ હોય છે અને તે ક્રેડિટ ડાઉનગ્રેડ માટે ખૂબ જ સંવેદનશીલ હોય છે.
• આવક ભંડોળ ડેટ ફંડ્સની સૌથી લોકપ્રિય શ્રેણી છે. તેમની પાસે રોકાણ કરવા માટે અસ્કયામતોની વિશાળ શ્રેણી છે. તેઓ ગિલ્ટ્સ, કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ, સંસ્થાકીય બોન્ડ્સ વગેરેમાં નાણાંની ફાળવણી કરે છે. આવક ભંડોળ માત્ર મેચ્યોરિટી ગેમ અને યીલ્ડ ગેમ જ નહીં પરંતુ સક્રિય મેનેજમેન્ટ ગેમ પણ રમે છે જ્યાં તેઓ તેમના પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર કરે છે. વ્યાજ દરની અપેક્ષાઓ. જો આવા ફંડ ઓછામાં ઓછા 5 વર્ષના સમયગાળા માટે રાખવામાં આવે તો શ્રેષ્ઠ વળતર આપી શકે છે.
• ગિલ્ટ ફંડ વિવિધ પ્રકારોમાં આવે છે. ટૂંકા ગાળાના ગિલ્ટ ફંડ્સ, મધ્યમ ગાળાના ગિલ્ટ ફંડ્સ અને લાંબા ગાળાના ગિલ્ટ ફંડ્સ છે. સામાન્ય રીતે, ગિલ્ટ ફંડ્સ વ્યાજ દરોમાં ફેરફાર માટે સૌથી વધુ સંવેદનશીલ હોય છે. અર્થ એ થાય કે; જ્યારે બજારોમાં બોન્ડની ઉપજ ઘટી રહી હોય ત્યારે તેઓ તમારા શ્રેષ્ઠ દાવ બની શકે છે. પોર્ટફોલિયો ઉચ્ચ ધિરાણ ગુણવત્તાનો છે પરંતુ તે વ્યાજ દરનું જોખમ છે જે આ ફંડ્સમાં ખૂબ જ સ્પષ્ટ છે.
• ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન અથવા એફએમપી આ દિવસોમાં વધુને વધુ લોકપ્રિય બની રહ્યા છે. આ 3 મહિનાથી 5 વર્ષ સુધીના સમયગાળા માટે ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ્સ છે. તેઓ ક્લોઝ-એન્ડેડ હોવાથી, સ્ટોક એક્સચેન્જમાં લિસ્ટિંગ સિવાય આ ફંડ્સમાં કોઈ સેકન્ડરી માર્કેટ લિક્વિડિટી નથી. FMPs લગભગ ખાતરીપૂર્વકના વળતર ઉત્પાદનોની જેમ વર્તે છે કારણ કે પોર્ટફોલિયોમાં સરેરાશ પરિપક્વતા હોય છે જે ફંડના કાર્યકાળ સાથે મેળ ખાતી હોય છે. તેથી જ મોટાભાગના એફએમપી ખરેખર હાંસલ કરવા માટે મેનેજ કરે છે તે સૂચક વળતર છે. જો તમે તમારા ભંડોળને નિશ્ચિત સમય માટે લોક કરવા માંગતા હોવ તો આ એક સારો વિકલ્પ છે.

ડેટ ફંડ્સની દરેક શ્રેણી ચોક્કસ જરૂરિયાતને અનુરૂપ હોય છે. આ તમને યોગ્ય પસંદગી કરવામાં મદદ કરશે.