NBFCల డిఫాల్ట్ల భయం ఇప్పుడు ముగిసింది: నిర్మల్ జైన్, IIFL హోల్డింగ్స్
దేశీయ విస్తరణ, డీమోనిటైజేషన్ మరియు డిజిటలైజేషన్ ద్వారా ఆర్థిక సేవల పరిశ్రమ ఘాతాంక వృద్ధికి సిద్ధంగా ఉంది, ఏది ప్రేరేపించింది?IIFL హోల్డింగ్స్?దాని వ్యాపార యూనిట్లను విభజించడానికి,?నిర్మల్ జైన్, కొత్తగా రూపొందించిన రెండు కంపెనీలను త్వరలో జాబితా చేయనున్న ఆర్థిక సేవల గ్రూప్ ఛైర్మన్ సైకత్ దాస్ ఒక ఇంటర్వ్యూలో చెప్పారు. సవరించిన సారాంశాలు:?
మీ కార్పొరేట్ పునర్వ్యవస్థీకరణ ప్లాన్లో తాజా అప్డేట్ ఏమిటి? మీరు మీ అనుబంధ సంస్థలను ఎప్పుడు జాబితా చేయాలని ప్రతిపాదిస్తారు??మా విభజన పథకం ఇప్పుడు NCLT (నేషనల్ కంపెనీ లా ట్రిబ్యునల్) వద్ద ఉంది. మేము డిసెంబర్ 12న NCLT-ఏర్పాటు చేసిన వాటాదారుల సమావేశాన్ని నిర్వహించాము. మరో 2-3 నెలల్లో తుది NCLT ఆర్డర్ను అందుకోవాలని మేము భావిస్తున్నాము. ప్రస్తుత లిస్టెడ్ కంపెనీ, IIFL హోల్డింగ్స్, మా NBFC IIFL ఫైనాన్స్తో విలీనం చేయబడుతుంది. మిగిలిన రెండు అనుబంధ సంస్థలు, IIFL వెల్త్ మరియు IIFL సెక్యూరిటీలు ఆ తర్వాత జాబితా చేయబడతాయి. మరో 3-4 నెలల్లో ప్రక్రియ పూర్తి కావాలి.?
పునర్వ్యవస్థీకరణ ఆలోచనను ప్రేరేపించినది ఏమిటి ??సమూహం యొక్క వ్యాపారం మూడు విభిన్న వ్యాపార మార్గాలను కలిగి ఉంటుంది: రుణాలు మరియు తనఖాలు; సంపద మరియు ఆస్తి నిర్వహణ; మరియు మూలధన మార్కెట్లు. పునర్వ్యవస్థీకరణ మూడు లిస్టెడ్ ఎంటిటీలకు దారి తీస్తుంది, పైన పేర్కొన్న ప్రతి వ్యాపారానికి ఒకటి.?
అన్ని ప్రధాన వ్యాపారాలు క్లిష్టమైన ద్రవ్యరాశిని పొందాయని మేము నమ్ముతున్నాము. వేగంగా మారుతున్న సాంకేతికత- మరియు ఆవిష్కరణ-ఆధారిత వాతావరణంలో వేగంగా ఎదగడానికి వారికి వశ్యత మరియు స్వాతంత్ర్యం అవసరం. ప్రతి ప్రధాన వ్యాపారానికి భిన్నమైన వ్యూహం, రిస్క్ ప్రొఫైల్ మరియు వృద్ధి పథం ఉంటాయి. వృద్ధి వేగాన్ని కొనసాగించడానికి వారు అధిక నాణ్యత గల ప్రతిభను ఆకర్షించడం కొనసాగించాలి. విడివిడిగా జాబితా చేయబడిన ప్రతి కంపెనీ, వారి రివార్డ్లు వారి పనితీరుతో బలంగా సంబంధం కలిగి ఉండేలా స్టాక్ ఆప్షన్లతో దాని ముఖ్య వ్యక్తులను ఆకర్షించవచ్చు మరియు ప్రేరేపించవచ్చు.
అటువంటి చర్య IIFL యొక్క భవిష్యత్తుకు ఎలా మార్గం సుగమం చేస్తుంది?ప్రపంచవ్యాప్తంగా, పెట్టుబడిదారులు, నియంత్రకులు మరియు విశ్లేషకులు కార్పొరేట్ నిర్మాణాలను నియంత్రణ-ఆధారిత క్లోజ్-నిట్, సమ్మేళనాల నుండి ఆవిష్కరణ మరియు ఆలోచన-ఆధారిత స్వతంత్ర సంస్థలకు మార్చడానికి ఇష్టపడుతున్నారు. దేశీయ వృద్ధి, డీమోనిటైజేషన్ మరియు డిజిటలైజేషన్ ద్వారా ఆర్థిక సేవల పరిశ్రమ ఘాతాంక వృద్ధికి సిద్ధంగా ఉంది.?
అదే సమయంలో, మునుపెన్నడూ లేని విధంగా కొత్త ఎంట్రీల ద్వారా ప్రస్తుత ఆటగాళ్లకు సవాలు ఎదురవుతోంది. అటువంటి వాతావరణంలో, సముచిత నిలువు వరుసలలో తమ నైపుణ్యంపై తీవ్రంగా దృష్టి సారించిన సంస్థలు నాయకులుగా ఎదగడానికి ఉత్తమంగా ఉంచబడతాయి. ఈ పునర్వ్యవస్థీకరణ రాబోయే దశాబ్దంలో తీవ్ర పోటీ మధ్య IIFL గ్రూప్ కంపెనీలను వృద్ధి అవకాశాల కోసం సిద్ధం చేస్తుంది.
వనరులను పెంచడానికి ఇతర సాధనాల వినియోగాన్ని పెంచుతూ మీరు వాణిజ్య కాగితం వాటాను ఎంత తగ్గించారు?సెప్టెంబర్ త్రైమాసికంలో కమర్షియల్ పేపర్లు (CP) మా రుణాలలో 24 శాతం ఉన్నాయి. ఇది ఆప్టికల్గా చాలా ఎక్కువగా అనిపించవచ్చు, అయితే బంగారం మరియు క్యాపిటల్ మార్కెట్లతో సహా షార్ట్-మెచ్యూరిటీ లోన్ల యొక్క సమానమైన వాటా దీనికి మద్దతునిస్తుంది, సగటు మెచ్యూరిటీ మూడు-ఆరు నెలలతో మరియు దాదాపు 18 నెలల సగటు మెచ్యూరిటీతో వాణిజ్య వాహనం మరియు SME రుణాలు. ?
అసెట్-లయబిలిటీ మేనేజ్మెంట్ (ALM) ముందు, మేము అన్ని బకెట్లలో బాగా సరిపోలాము. అయినప్పటికీ, మారిన లిక్విడిటీ దృష్ట్యా, డిసెంబర్ చివరి నాటికి CP నిధుల వాటాను 40-50 శాతం తగ్గించాలని మేము చురుకుగా చూస్తున్నాము. CPలు టర్మ్ లోన్లు, NCDలు (నాన్కన్వర్టబుల్ డిబెంచర్లు) మరియు ఆఫ్ బ్యాలెన్స్-షీట్ రుణాల ద్వారా భర్తీ చేయబడతాయి. ఈ త్రైమాసికంలో నేషనల్ హౌసింగ్ బ్యాంక్ నుండి 1,000 కోట్ల రూపాయల రీఫైనాన్స్ కూడా పొందాము.?
గత మూడు నెలల్లో మీ రుణ ఖర్చు ఎంత పెరిగింది??మా పెరుగుతున్న రుణ వ్యయం దాదాపు 75-100 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగింది. అధిక వడ్డీ రేటు మరియు దీర్ఘకాలిక రుణాల పట్ల బాధ్యత మిశ్రమంలో మార్పు కారణంగా రుణం తీసుకునే సగటు వ్యయం 30-40 bps పెరుగుతుందని అంచనా వేయబడింది.
గత మూడు నెలల్లో మీరు రిటైల్ లోన్ వడ్డీ రేట్లు ఎంత పెంచారు??మేము ఉత్పత్తులపై మా రుణ రేట్లను 90-150 bps పెంచాము. అందుకని, మా నికర వడ్డీ మార్జిన్లు ఎక్కువగా రక్షించబడతాయని మేము ఆశిస్తున్నాము.?
రుణ వ్యాపారం ఎప్పుడు సాధారణీకరించబడుతుందని మీరు ఆశించారు ??ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో చాలా వరకు బాధ్యత-వైపు రీబ్యాలెన్సింగ్ జరిగింది. వచ్చే త్రైమాసికంలో వేగవంతమైన రుణ వృద్ధిని మేము ఆశిస్తున్నాము, ప్రత్యేకించి గృహ రుణాలు, SME రుణాలు, బంగారు రుణాలు మరియు మైక్రోఫైనాన్స్ రుణాలతో సహా మా దృష్టి ఉత్పత్తులలో.?
గత మూడు నెలల్లో మీరు లిక్విడిటీని ఎలా మేనేజ్ చేసారు??IL&FS డిఫాల్ట్ను అనుసరించి, ఈ సంవత్సరం సెప్టెంబర్ చివరి పక్షం రోజుల నుండి లిక్విడిటీ పరిస్థితి గణనీయంగా మెరుగుపడింది. నిధుల లభ్యత మెరుగుపడింది మరియు వడ్డీ రేటు తగ్గింది. కొన్ని ఎన్బిఎఫ్సిలు లేదా హెచ్ఎఫ్సిల (హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ కంపెనీలు) డిఫాల్ట్ భయం ఇప్పుడు ముగిసింది. స్వల్పకాలిక లిక్విడిటీ క్రంచ్పై పరిశ్రమ ఆటుపోట్లు చేయగలిగినట్లు కనిపిస్తోంది.?
NBFCలకు అకస్మాత్తుగా నిధులు తగ్గిపోవడం వలన NBFCలలోని ఆరోగ్యవంతమైన వారికి ALM సమస్యలు ఏర్పడవచ్చు. ఇటీవలి నెలల్లో, మ్యూచువల్ ఫండ్స్లోకి ఇన్ఫ్లోలు గణనీయంగా మెరుగుపడ్డాయి. అంతేకాకుండా, డిపాజిట్లలో మంచి వృద్ధి కారణంగా బ్యాంకులు లిక్విడిటీతో ఫ్లష్గా ఉంటాయి. అలాగే, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు బ్యాంకులు రెండూ NBFCలకు రుణాలు ఇస్తున్నాయి. మేము పోర్ట్ఫోలియో సెల్డౌన్, టర్మ్ లోన్లు మరియు ఎన్సిడిల ద్వారా దీర్ఘకాలిక రుణాలను పెంచుతున్నాము. మేము ఈ రుణాలను తిరిగి పొందడానికి ఉపయోగిస్తున్నాముpay మరియు ముందుగాpay CPలతో సహా మా స్వల్పకాలిక రుణాలు.?
IIFL ఎక్కడ ప్రత్యేకంగా నిలుస్తుంది?మా రుణ ఆస్తులలో 85 శాతం నిర్వహణ (AUM) రిటైల్ ఆస్తులలో మరియు 45 శాతం రుణాలు ప్రాధాన్యతా రంగ రుణ నిబంధనలకు అర్హత పొందడం వల్ల మాకు ప్రయోజనం ఉంది. ప్రభుత్వ, ప్రైవేట్ మరియు విదేశీ బ్యాంకులతో సహా బ్యాంకింగ్ రంగం నుండి ఈ రుణాలకు మంచి డిమాండ్ ఉంది. సాధారణ సమయాల్లో కూడా, మేము ఈ రుణాలను బ్యాంకులకు విక్రయించాము మరియు ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో అలాగే కొనసాగిస్తాము.
