2014 PE స్థాయిలకు దిగువన ఉన్న మిడ్‌క్యాప్ వాల్యుయేషన్‌లు సెక్టార్-నిర్దిష్ట అవకాశాలు ఉన్నాయి | IIFL ఫైనాన్స్

అనేక చిన్న మరియు మిడ్‌క్యాప్‌ల విలువలు మోడరేట్ చేయబడ్డాయి. ఒక మరింత ప్రతికూలతను తిరస్కరించలేనప్పటికీ, థీమ్‌లు మరియు కంపెనీలను ఎంచుకోండి? ఇప్పటికే ఆకర్షణీయంగా ఉన్నాయా?అరిందం చంద, CEO, IIFL సెక్యూరిటీస్, మనీకంట్రోల్\'లకు ఇచ్చిన ఇంటర్వ్యూలో చెప్పారు?క్షితిజ్ ఆనంద్. సవరించిన సారాంశాలు:

ప్ర) సెన్సెక్స్ కోసం మీ లక్ష్యం ఏమిటి మరియు వచ్చే దీపావళి వరకు నిఫ్టీ మరియు ఎందుకు?

ఎ) సెప్టెంబర్ మరియు అక్టోబర్‌లో కనిపించిన తీవ్ర బలహీనత నుండి మార్కెట్ కోలుకుంటుంది. మేము నవంబర్‌లోకి ప్రవేశించినప్పుడు, ఔట్‌లుక్ కొంతవరకు ఆశాజనకంగా ఉంది, కొన్ని మంచి కార్పొరేట్ ఆదాయాల సంఖ్యలు మరియు సెంటిమెంట్‌లలో క్రమంగా మెరుగుదలలు ఉన్నాయి.

ప్రస్తుత స్థాయిల నుండి నిఫ్టీలో 10 శాతం పెరుగుదల ఉంటుందని మేము అంచనా వేస్తున్నాము. అయితే, కేంద్రంలో స్థిరమైన ప్రభుత్వం ఏర్పడితే, కార్పొరేట్ ఆదాయ వృద్ధి కొనసాగి, అంతర్జాతీయంగా ముడిచమురు ధరలు తగ్గితే, రాబడి మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది.

స్వల్పకాలిక ప్రాతిపదికన, దేశీయ లిక్విడిటీ మరియు గ్లోబల్ మాక్రోలు కొత్త సవాళ్లను విసురుతూ ఉండటంతో మార్కెట్ అస్థిరంగా ఉంటుంది.

ప్ర) సెన్సెక్స్ మరియు నిఫ్టీ గత దీపావళి నుండి ఈ దీపావళి వరకు కొద్దిగా సానుకూలంగా ఉన్నాయి, అయితే స్మాల్ & మిడ్ క్యాప్స్‌లో పెద్ద మారణహోమం ఇప్పటికే జరిగింది. మీరు చేస్తారా?విస్తృత మార్కెట్‌లో అమ్మకాల ఒత్తిడి కొనసాగుతుందని భావిస్తున్నారా?

A) నిఫ్టీలో మార్జినల్ అప్‌సైడ్ ఎక్కువగా కేవలం 5 స్టాక్‌లు అంటే ఇన్ఫోసిస్, TCS, రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్, ICICI బ్యాంక్ మరియు HDFC బ్యాంక్ ద్వారా నడపబడుతుంది. MF పథకాల యొక్క కొత్త వర్గీకరణ, SEBI యొక్క GSM/ASM సర్క్యులర్, ఈక్విటీ పన్నులో మార్పు మొదలైన వాటి కారణంగా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అమ్మకాల కారణంగా మిడ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్‌లలో మారణహోమం సంభవించింది.

అదనంగా, IL&FS డిఫాల్ట్ నేతృత్వంలోని ద్రవ్య సంక్షోభం ఇతర NBFCలకు విస్తరించబడింది, అవి ఇప్పటికే పెరుగుతున్న వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో కొట్టుమిట్టాడుతున్నాయి.

అనేక స్మాల్-క్యాప్ మరియు మిడ్-క్యాప్‌ల విలువలు మోడరేట్ చేయబడ్డాయి. మరొక ప్రతికూలతను తిరస్కరించలేనప్పటికీ, ఎంచుకున్న థీమ్‌లు మరియు కంపెనీలు ఇప్పటికే ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తున్నాయి.

వాల్యుయేషన్‌లు 2014 PE స్థాయిలకు సరిచేయబడ్డాయి, అయితే ఏ కొత్త పెట్టుబడిదారుడైనా ఇప్పుడు పెట్టుబడి పెట్టడానికి 2020 యొక్క ఫార్వర్డ్ PEని చూస్తారు. మంచి డిమాండ్ మరియు స్థిరమైన ధరల శక్తిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే మిడ్‌క్యాప్‌లలో అనేక రంగాలకు-నిర్దిష్ట అవకాశాలు ఉంటాయి.

ప్ర) వచ్చే దీపావళి వరకు మార్కెట్లపై ప్రభావం చూపే ప్రధాన అంశాలు ఏమిటి?

ఎ) తదుపరి సంవత్ వరకు నేను ఆసక్తిగా చూడాల్సిన లేదా నష్టాల పరంగా ఆందోళన చెందాల్సిన అంశాలు గణనీయంగా ఎక్కువ ఆర్థిక లోటు సంఖ్య, బాండ్ దిగుబడులు గట్టిపడతాయి.

చమురు, డాలర్ వంటి గ్లోబల్ మాక్రోలు భారతదేశంలో అనేక దేశీయ కారకాలను ప్రభావితం చేస్తూనే ఉంటాయి, అయితే అదే సమయంలో, అంతర్జాతీయ వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు కొన్ని ఇతర ప్రధాన అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లను ప్రభావితం చేయకపోవచ్చు.

ప్ర) 2-3 సంవత్సరాల ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ హోరిజోన్‌తో ఇన్వెస్టర్లు కొనుగోలు చేయగలిగే టాప్ ఫైవ్ స్టాక్‌లు?

ఎ) మా దీర్ఘకాలిక సిఫార్సులలో కొన్ని:

1) మైండ్‌ట్రీ ఏడాది లక్ష్యం రూ.1081,

2) రూ.293 లక్ష్యంతో మదర్సన్ సుమీ,

3) రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ దాని ప్రధాన వ్యాపారంలో మార్జిన్ మెరుగుపడుతుండగా దాని భవిష్యత్ ప్రయత్నాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే ఒక ప్రత్యేకమైన నాటకం కావచ్చు, జియో బలమైన చందాదారుల జోడింపు మరియు లాభదాయకతలో స్థిరమైన మెరుగుదలని ప్రదర్శిస్తోంది.

4) బలమైన లిక్విడిటీ ఉన్న పెద్ద ప్రైవేట్ బ్యాంకులపై కూడా మేము బుల్లిష్‌గా ఉన్నాము. ICICI బ్యాంక్ వంటి NBFC సెక్టార్ బ్యాంక్‌లతో పోలిస్తే రుణ వృద్ధి మరియు మెరుగైన స్ప్రెడ్‌ల అంచనాతో, పోర్ట్‌ఫోలియోలో యాక్సిస్ బ్యాంక్‌ను చేర్చాలి. దీర్ఘకాలంలో వారి నుండి 20-30% కంటే ఎక్కువ రాబడిని ఆశించవచ్చు.

ప్ర) వచ్చే దీపావళి వరకు ఏయే రంగాలపై దృష్టి పెట్టే అవకాశం ఉంది?

ఎ) సానుకూల దృక్పథం ఉన్న రంగాలలో ప్రైవేట్ రంగ బ్యాంకు, ఎంపిక చేసిన ఫార్మా మరియు ఐటి స్టాక్‌లు ఉన్నాయి.

ప్ర) దీపావళి 2019కి పెట్టుబడిదారులకు అనువైన పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణ పద్దతి ఎలా ఉండాలి?(పెట్టుబడిదారుల వయస్సు 35-40 సంవత్సరాలు)

ఎ) ప్రస్తుత దృష్టాంతంలో, ఒక మోస్తరు రిస్క్ టేకర్ రుణం వైపు పెరుగుతున్న కేటాయింపుతో రీబ్యాలెన్స్ చేయవచ్చు. రాబడి పత్రాల యొక్క వివిధ ఆదాయ మార్గాలలో 30-40% కేటాయింపులను చూడగలిగే విధంగా భవిష్యత్తులో దిగుబడులు మొండిగా ఉండవచ్చు.

పోర్ట్‌ఫోలియో నగదును ఉపయోగించడం ద్వారా క్రమంగా ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్‌ను 50-60%కి పెంచడం ద్వారా అనుకూలమైన దేశీయ వృద్ధి కథనాలను ఎప్పటికీ కోల్పోకుండా చూసుకోవచ్చు. గోల్డ్ ఇటిఎఫ్‌లను పట్టుకోవడం అస్థిర ప్రపంచ భౌగోళిక రాజకీయ పరిస్థితులకు వ్యతిరేకంగా మంచి పరిపుష్టిని ఇస్తుంది మరియు పసుపు లోహాన్ని సొంతం చేసుకోవడానికి ఖర్చుతో కూడుకున్న మార్గం.

ప్ర) పుస్తకంలోని ప్రతి ఉపాయం పోర్ట్‌ఫోలియోను రక్షించడంలో విఫలమైనట్లు కనిపిస్తున్నందున ఈ దీపావళికి పెట్టుబడిదారులకు మీ సలహా ఏమిటి?విధ్వంసం?

ఎ) రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు, క్రమబద్ధమైన పెట్టుబడి ప్రణాళిక ఉత్తమ పందెం. మార్కెట్ ప్రతికూలత ఉన్నప్పటికీ, ఉత్తమ ప్రొఫెషనల్ మేనేజర్‌లచే నిర్వహించబడే మ్యూచువల్ ఫండ్‌ల SIPలను తప్పనిసరిగా కొనసాగించాలి, ఎందుకంటే చారిత్రక డేటా ఈ కాలంలో స్థిరమైన పెట్టుబడిని సూచిస్తుంది, చివరికి బుల్-రన్ మళ్లీ ప్రారంభమైనందున గణనీయమైన రాబడికి సహాయపడుతుంది.

పోర్ట్‌ఫోలియోకి పెద్ద నష్టం చాలా ఎక్కువ ప్రారంభ మరియు మధ్యలో ఆగిపోయినప్పుడు జరుగుతుంది. మీరు 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం సమయంలో మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను చూసినప్పటికీ మరియు 2-3 సంవత్సరాల కరిగిపోయిన తర్వాత, ఎక్కువ పెట్టుబడి దశ మరియు మితమైన మార్కెట్ రాబడి ఉన్నప్పటికీ అవి నక్షత్ర రాబడిని అందించాయని మీరు కనుగొంటారు.

Q) ఇండియా ఇంక్. నుండి ఇప్పటి వరకు సెప్టెంబర్ త్రైమాసిక ఫలితాలను మీరు ఎలా చదువుతున్నారు?

ఎ) సెప్టెంబరు త్రైమాసిక ఫలితాలు చాలా వరకు అంచనాల ప్రకారం ఉన్నాయి. కార్పొరేట్ ఆదాయాలు అంచనాల కంటే కొంత మెరుగ్గా ఉన్నాయి మరియు ట్రెండ్ కొనసాగితే అది మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌లను గణనీయంగా మెరుగుపరుస్తుంది.

చాలా వరకు మిడ్‌క్యాప్‌ల ఫలితాలు వచ్చే పక్షం రోజులలో వెలువడనప్పటికీ, ఇప్పటి వరకు ఉన్న ట్రెండ్‌ను బట్టి ఆదాయ వృద్ధి మొదటి త్రైమాసికం కంటే మెరుగ్గా ఉందని మేము ఊహించవచ్చు.

పెద్ద లిక్విడిటీ క్రంచ్ నేపథ్యంలో అక్టోబర్\'18లో మూలధన ఖర్చులు పెరగడంతో, వృద్ధి మరియు లాభదాయకతపై ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో ఎంపిక చేసిన రంగాలు బలమైన ఎదురుగాలిని ఎదుర్కోవచ్చు.

?

తనది కాదను వ్యక్తి:?Moneycontrol.comలో పెట్టుబడి నిపుణుడు వ్యక్తం చేసిన అభిప్రాయాలు మరియు పెట్టుబడి చిట్కాలు అతని స్వంతం మరియు వెబ్‌సైట్ లేదా దాని నిర్వహణ కాదు. Moneycontrol.com ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు ధృవీకరించబడిన నిపుణులతో తనిఖీ చేయాలని వినియోగదారులకు సలహా ఇస్తుంది.