IIFL యొక్క అభిమన్యు సోఫాట్ 2 కోసం 2019 లార్జ్క్యాప్ బెట్టింగ్లు
ఈ సంవత్సరం యాక్సిస్ బ్యాంక్ మరియు L&Tలో బుల్లిష్గా కొనసాగండిఅభిమన్యు సోఫాట్, VP-పరిశోధన,IIFL,ET నౌకి చెబుతుంది
సవరించిన సారాంశాలు:
2019లో జరగబోయే ఎన్నికల్లో మార్కెట్పై పెద్ద ప్రభావం ఉంటుందా?సహజంగానే! ఎన్నికల ఫలితాలు వచ్చినప్పుడల్లా అస్థిరత పెరుగుతోంది. నిర్మాణాత్మకంగా, 1990 నుండి, మనకు వివిధ ప్రభుత్వాలు వచ్చాయి -- అది నరసింహారావు ప్రభుత్వం కావచ్చు లేదా అంతకు ముందు VP సింగ్, చంద్ర శేఖర్ మరియు తరువాత, వాజ్payఇఇ మరియు మన్మోహన్ సింగ్ ప్రభుత్వాలు.
నిర్మాణాత్మకంగా, మీకు భారతదేశంలో దీర్ఘకాలిక దృక్పథం ఉంటే, ఎవరు అధికారంలోకి వచ్చినా పట్టింపు లేదు. ఎన్నికల కారణంగా ఇండెక్స్లో అక్కడక్కడ 5% కదలికలు ఉండవచ్చు. అయితే రెండేళ్ళ తర్వాత మార్కెట్ ఎక్కడ ఉంటుందో నిర్ణయించే కీలక అంశం ఆదాయాల వృద్ధి
మనం స్పష్టంగా చూస్తున్నది ఏమిటంటే, కనీసం అమ్మకాల వైపు విషయాలు మెరుగుపడుతున్నాయి. ఉదాహరణకు, గత త్రైమాసికంలో, కార్పొరేట్ ఇండియాలో అగ్రశ్రేణి వృద్ధి దాదాపు 28%కి చేరుకుంది.
బాటమ్ లైన్లో, ముడి ధర కారణంగా ఒత్తిడి ఉంది, కానీ ఇప్పుడు గత రెండు నెలల్లో క్రూడ్ ధర దాదాపు 26% తగ్గడంతో, మేము మార్జిన్ ఒత్తిడిని తగ్గించడాన్ని చూస్తున్నాము మరియు ఈ కారణంగా, 2019తో పోలిస్తే 2018 గణనీయంగా మెరుగ్గా ఉంది. రిస్క్-రివార్డ్ కోణం నుండి
పోటీతో పోలిస్తే కంపెనీల ఆర్జన ట్రాక్షన్ సాపేక్షంగా మెరుగ్గా ఉన్న రంగాలలో స్టాక్-నిర్దిష్ట ప్రాతిపదికన మేము బుల్లిష్గా ఉంటాము. ఇప్పుడు 2019కి సంబంధించిన ఆలోచన అదే. 2019లో సెక్టోరల్ థీమ్లలోకి ప్రవేశించడం చాలా కష్టం, ఎందుకంటే కంపెనీలు ఎలా పొజిషన్ చేస్తున్నాయి అనే దాని ఆధారంగా, మేము అంతటా చాలా బలమైన రకమైన వృద్ధిని చూసే అవకాశం ఉంది. 2019లో వృద్ధిని పొందడంతోపాటు పెట్టుబడిదారులకు వచ్చే రాబడి పరంగా ఇది ఎల్లప్పుడూ చెదరగొట్టేలా ఉండాలి.
ఈ సంవత్సరం అత్యధిక కొనుగోలుదారులుగా మీరు ఏమి సూచిస్తారు?లార్జ్క్యాప్ దృక్కోణంలో, యాక్సిస్ బ్యాంక్ దాదాపు 17% ఆదాయ వృద్ధిని బుక్ చేసుకోవడానికి రెండుసార్లు ధరతో చాలా మంచిగా కనిపిస్తుంది మరియు RBI నివేదికతో ముందుకు వెళ్లడం NPAల ఒత్తిడిని తగ్గించవచ్చని సూచిస్తుంది. హోల్సేల్ బ్యాంకులలో, PSU వైపు దిగువ ఫిషింగ్ కంటే ప్రైవేట్ బ్యాంకులను చూడాలి, ఎందుకంటే అక్కడ ఏమి జరుగుతుందో మాకు ఇంకా తెలియదు.
PSU వైపు, మేము SMEలకు రుణాలు గత ఒకటిన్నర సంవత్సరాలలో నాటకీయంగా పెరిగినట్లు చూశాము. కాబట్టి ఆస్తి నాణ్యతలో ఏమి జరుగుతుంది అనేది ఎవరికీ తెలియదు. భద్రతా దృక్కోణంలో, కొత్త CEOతో యాక్సిస్ బ్యాంక్ చేరడం మరియు ఉన్నత స్థాయిలో జరుగుతున్న మార్పులు మాకు చాలా మంచివిగా కనిపిస్తున్నాయి.
అలాగే, లార్సెన్ & టూబ్రో అనేది మరొక స్టాక్, ఇది మేము కాపెక్స్ సైకిల్లో రికవరీకి వెళుతున్నప్పుడు మాకు చాలా బాగుంది. కాబట్టి మేము ప్రస్తుతం సానుకూలంగా ఉన్న రెండు లార్జ్క్యాప్ స్టాక్లు
అశోక్ బిల్డ్కాన్ లేదా దిలీప్ బిల్డ్కాన్ లేదా ఎన్సిసి లేదా ఎల్అండ్టి అన్ని బ్రోకరేజీలు ఇపిసి కంపెనీలపై బుల్లిష్గా ఉంటాయి. చాలా ఏకాభిప్రాయం ప్రమాదకరమని నేను ఎప్పుడూ చూశాను.
ఒక కారణం ఏమిటంటే, ఈ పేర్లలో కొన్నింటిలో మనం చూసినట్లుగా, విశ్లేషకులు వారి అంచనాలను తగ్గించడానికి దారితీసే విధంగా కొన్ని కంపెనీలకు ఆదాయాలు తగ్గడం జరగకపోవచ్చు. ఈ నిర్దిష్ట త్రైమాసిక ఫలితాల తర్వాత నేను ఖచ్చితంగా అనుకుంటున్నాను; మీరు ఈ కంపెనీలలో కొన్నింటికి చాలా మంది విశ్లేషకులచే లక్ష్య ధరల కత్తిరింపును చూస్తారు
EPC కంపెనీలను రెండు దృక్కోణాల నుండి చూడండి. ఒకటి, క్యాపెక్స్ సైకిల్లో మెరుగుదల ఉంటుందనే అభిప్రాయం స్పష్టంగా ఉంది. వడ్డీ రేట్లు ముందుకు సాగడం లేదు మరియు దాని కారణంగా ఆదాయాలలో కొంత మెరుగుదల ఉంటుంది
పవర్ సెక్టార్ అనేది ఒక రంగం, ఇక్కడ మనం ఇంకా బాగా పని చేస్తున్న KEC వంటి కంపెనీల ఆర్డర్ బుక్ను పరిశీలిస్తే తప్ప ముందుకు సాగుతున్న వృద్ధి పరంగా ట్రాక్షన్ను చూడలేదు. కాబట్టి EPC కంపెనీ దృక్కోణం నుండి, మనం ఏ నిర్దిష్ట కంపెనీని ఇష్టపడతామో చాలా నిర్దిష్టంగా ఉండాలి, ఉదాహరణకు శక్తి విషయంలో మనం KEC వంటి వాటిని ఇష్టపడతాము, ఇక్కడ వృద్ధి చాలా బాగుంటుందని అంచనా. మొత్తానికి ఒక్కొక్కరిని విడివిడిగా చూడాల్సిన అవసరం ఉందని నేను చెబుతాను. దిలీప్ బిల్డ్కాన్ విషయంలో కొన్ని ఇతర ఆందోళనలు కూడా ధర పతనానికి దారితీశాయి. కాబట్టి డెట్ మరియు ఈక్విటీలలో ప్రతిదానిని విడిగా మూల్యాంకనం చేయాలి మరియు ఈ కంపెనీలు చాలా కష్టపడుతున్నాయి. పెట్టుబడిదారులు ఈ పేర్లలో కొన్నింటిపై జాగ్రత్త వహించాలని నేను సలహా ఇస్తాను మరియు వచ్చే ఏడాది కాలంలో ఈ స్టాక్లలో 70-80% పెరుగుదలను ఆశించవద్దు.
