టెలికాం మరియు ఏవియేషన్లో అభిమన్యు సోఫాట్ సెక్టోరల్ ఎంపికలు
ఆర్బిఐ ప్రభుత్వానికి డబ్బు ఇస్తుందా లేదా అనే దానితో సంబంధం లేకుండా, మార్కెట్లో స్థిరత్వం కొనసాగితే, ఈ సమస్యలు కాలక్రమేణా సమస్యగా మారుతాయి,?అభిమన్యు సోఫాట్, VP-పరిశోధన,?IIFL, ET నౌకి చెబుతుంది.
సవరించిన సారాంశాలు: జెట్ వంటి స్టాక్ ఇప్పుడు కదులుతున్నట్లు మీరు ఎలా చూస్తున్నారు? టాటాలు ఆసక్తిని తెలియజేసారు కానీ టైమ్లైన్ నిర్వచనం లేదా గణనీయమైనది ఏమీ లేదు.ఎయిర్లైన్ విలీనాలు ఎల్లప్పుడూ గమ్మత్తైనవి, మీరు వివిధ విమానాశ్రయాలలో స్లాట్లను కలిగి ఉండవలసి ఉంటుంది మరియు మీరు విలీనం చేయకపోతే స్వతంత్రంగా పొందడం చాలా కష్టం. జెట్లోని సమస్యలు బహుముఖమైనవి, ఇది రుణానికి సంబంధించినది మాత్రమే కాదు. కార్యాచరణ దృక్కోణం నుండి కూడా, పరిశ్రమ ప్రమాణాలకు సంబంధించి Jet OS కోసం ఉద్యోగి ఖర్చు మరియు ఇతర ఒపెక్స్ ఖర్చు గణనీయంగా ఎక్కువ.?
పెరిగిన మార్కెట్ వాటాకు దారితీసిన జెట్తో పోలిస్తే ఎయిర్ విస్తారా పూర్తి సేవా ప్రదాతగా ప్రశంసనీయమైన పని చేసింది. కాబట్టి, జెట్ కోసం, ఈ ఒప్పందాన్ని పొందడం ప్రస్తుతం మిగిలి ఉన్న ఏకైక ప్రత్యామ్నాయం. ప్రభుత్వం ఎప్పుడూ ఒప్పందం జరగాలని కోరుకుంటుందని నేను భావిస్తున్నాను. లేకపోతే, కింగ్ఫిషర్ డౌన్లోడ్ అయినప్పుడు గత సారి జరిగిన ఉద్యోగ నష్టాలు మరియు మీడియా సందడి ప్రభుత్వం మళ్లీ జరగకూడదనుకుంటుంది. ఆ కారణంగా, డీల్ జరగడానికి వీలైనంత వరకు వారు సహాయపడవచ్చు. లేకపోతే, కింగ్ఫిషర్ డౌన్లోడ్ అయినప్పుడు గత సారి జరిగిన ఉద్యోగ నష్టాలు మరియు మీడియా సందడి ప్రభుత్వం మళ్లీ జరగకూడదనుకుంటుంది. ఆ కారణంగా, వారు డీల్ కుదుర్చుకోవడానికి వీలైనంత వరకు సహాయం చేయవచ్చు.?
వాల్యుయేషన్ల పరంగా, ప్రస్తుత వాటాదారులు ఎక్కువ డబ్బు సంపాదించడం నాకు కనిపించడం లేదు, ఎందుకంటే ముందుకు వెళ్లడానికి కంపెనీలో పెద్ద మొత్తంలో మూలధనం అవసరం. ఆ దృక్కోణంలో, పెట్టుబడిదారులు జెట్కు దూరంగా ఉండటం మంచిది.?
వ్యాపారులు వారి స్వంత కాల్లను తీసుకోవచ్చు ఎందుకంటే కోర్ బిజినెస్లో ఇంకా చాలా సవాళ్లు ఉన్నాయి. సరఫరా డిమాండ్ దృష్టాంతం పరిశ్రమకు అనుకూలంగా లేదు, ఎందుకంటే గత మూడు, నాలుగు సంవత్సరాలుగా డిమాండ్ పరంగా బాగానే ఉన్నప్పటికీ డిమాండ్కు సంబంధించి సరఫరాలో గణనీయమైన రాంప్-అప్ కనిపించింది.
ఆ దృక్కోణం నుండి ఈ నిర్దిష్ట సమయంలో జెట్ నుండి దూరంగా ఉండాలని మేము సిఫార్సు చేస్తున్నాము.?
టెలికాం రంగంపై కొన్ని ధరల ఒత్తిడి మరికొంత కాలం కొనసాగుతుందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. ARPUలు దిగువకు చేరుకున్నాయని కూడా వారు నమ్ముతున్నారు. టెలికాం సెగ్మెంట్ రీలుక్ విలువైనదేనా?మూడు కంపెనీలను విడివిడిగా స్పష్టంగా చూడాలి; జియో, ఐడియా-వోడాఫోన్ అలాగే భారతి. జియో విషయానికొస్తే, ఆదాయ మార్కెట్ వాటా పెరగడం అంటే ముందుకు వెళ్లడం, వారు బాగా నిలదొక్కుకోగలరు. జియో ఖాతాలో మేము రిలయన్స్పై చాలా సానుకూలంగా ఉన్నాము.?
Vodafone-Idea విషయానికొస్తే, వారు ముందుకు వెళ్లడానికి అవసరమైన కాపెక్స్ చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్ ఒత్తిళ్లు Idea-Vodafone కోసం మార్కెట్ వాటాలో గణనీయమైన తగ్గుదలకు దారితీస్తుందా.?
భారతి విషయానికి వస్తే, సాధారణ క్యాపెక్స్లో చాలా వరకు పూర్తి చేసినట్లు యాజమాన్యం చెప్పినప్పటికీ, వాటి సామర్థ్యం 18 నుండి 24 నెలల వరకు మాత్రమే ఉంది మరియు వారు తమ క్యాపెక్స్ను పెంచుకోవాలి. 5G రోల్అవుట్ రాకతో ముందుకు సాగడం లేదని మేము భావిస్తున్నాము.?
భారతి రెండు పరిస్థితులను చూడాలి. ఒకటి భారతదేశంలో బలమైన సెకండ్ రంగ్ ప్లేయర్గా కొనసాగడం లేదా వోడాఫోన్-ఐడియా ప్రస్తుత సవాలు సమయంలో ఉన్నందున అగ్రస్థానం కోసం ప్రయత్నించడం. భారతి ఇన్ఫ్రాటెల్ వాటాను మోనటైజ్ చేయడంతో పాటు ఆఫ్రికన్ యూనిట్ కోసం IPOను చూడటం ద్వారా దాని రుణాన్ని తగ్గించవచ్చని మేము భావిస్తున్నాము. భారత మార్కెట్లో?
భారతికి పరిస్థితులు అంతగా లేవు, ఇంకా చాలా సవాళ్లు ఉన్నాయి. అయినప్పటికీ, ప్రాధాన్యత పరంగా, వోడాఫోన్-ఐడియా కంటే భారతి మెరుగ్గా పనిచేస్తుందని నేను చెబుతాను.?
దిగువన ఉన్న కంపెనీలకు తక్కువ చమురు ధర సానుకూలమని మేము నమ్ముతున్నాము, అయితే అస్థిరత చాలా ఎక్కువగా ఉంది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు ఒక రకమైన ట్రేడింగ్ స్టాక్గా మారింది. పెట్టుబడిదారులు ఈ స్టాక్లను బుక్ చేసుకోవడానికి దాదాపు ఒక సారి నుండి 1.2 టైమ్ ధరకు దగ్గరగా ట్రేడింగ్ చేస్తున్నప్పుడు వాటిని చూడాలని మేము సిఫార్సు చేస్తాము మరియు చమురు ధర తగ్గినందున స్టాక్లను చూడకండి. అస్థిరత పెట్టుబడిదారులకు ఆదాయాలు చాలా ఎక్కువగా ఉన్నందున ఇది ముందుకు సాగడానికి అవకాశం ఉంది.?
అలాగే, ఇన్వెంటరీ నష్టం మరియు లాభం త్రైమాసికాలలో చెదురుమదురుగా ఉంటుంది. సెక్టార్లో, ఇతర కంపెనీలకు సంబంధించి కోర్ ఆర్జన విజిబిలిటీ చాలా బలంగా ఉన్నందున మేము రిలయన్స్ వంటి వాటిపై మరింత బుల్లిష్గా ఉంటాము.?
సెక్టార్లోని రెండవది గ్యాస్ కంపెనీలు, ఇక్కడ ఆదాయ వృద్ధి ఊపందుకోవడం చాలా బాగుంది మరియు అవి చమురు ధరల మార్పు నుండి కొంత వరకు ఇన్సులేట్ చేయబడ్డాయి, స్పష్టంగా 100% కాదు, తద్వారా మనం ఎక్కువగా ఉండే విభాగం అవుతుంది. OMC లపై బుల్లిష్ పొందడం కంటే సాంగుయిన్.?
నేడు ఆర్బీఐ బోర్డు మీట్ ఉంది. ఈ రోజు మార్కెట్లు ఏమి వినాలని ఆశిస్తున్నాయని మీరు అనుకుంటున్నారు?
మీరు చేతిలో ఉన్న సమస్యలను పరిశీలిస్తే, ఒకటి PCA కింద ఉన్న నిర్దిష్ట PSU బ్యాంకులకు సంబంధించినది మరియు రెండవ సమస్య ద్రవ్యత్వానికి సంబంధించినది. నెట్-నెట్, రాబోయే రెండు వారాలలో మనం చూడబోయేది బహుశా లిక్విడిటీలో పెరుగుదల కావచ్చు.?
ప్రధాన ద్రవ్యోల్బణం సంఖ్య ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, ఆర్బిఐ దృష్టి సారించే ప్రధాన ద్రవ్యోల్బణం సంఖ్య మొత్తం మీద ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉంది. SMEకి రుణాలకు సంబంధించి, RBI ఇప్పటికే 180 రోజులలో ఇతర కార్పొరేట్లకు సంబంధించి SMEకి ఇచ్చిన ఏదైనా రుణాన్ని ప్రామాణిక ఆస్తిగా ఉంచడానికి 90 రోజుల సమయం ఇచ్చింది.?
RBI SME పట్ల కొంచెం ఉదారంగా ఉంది మరియు ముందుకు వెళ్లడం కూడా మీరు ఈ SMEలకు లిక్విడిటీ పెరగడాన్ని చూడబోతున్నారు. ఆర్బిఐ కలిగి ఉన్న మూలధనం మరియు ప్రభుత్వానికి పంపబడే డబ్బుకు సంబంధించి, ఈ సమస్యలు ఒక పాయింట్కు మించి పట్టింపు లేదు ఎందుకంటే రోజు చివరిలో, రెగ్యులేటర్ వారు డబ్బు ఇచ్చినా స్థిరత్వం ఉండేలా చూసుకోవాలి. ప్రభుత్వానికి లేదా, మార్కెట్లో స్థిరత్వాన్ని కొనసాగించినట్లయితే, ఈ సమస్యలు కొంత కాలానికి సమస్యగా మారతాయి.
ఈ ఉదయం మీ జాబితాలో సిమెన్స్ మరియు యెస్ బ్యాంక్ ఉన్నాయా?ఆరు సంవత్సరాల తర్వాత, మేము సిమెన్స్లో రెండంకెల వృద్ధిని చూశాము, ఇది పాక్షికంగా వన్-ఆఫ్ల ద్వారా నడిపించబడింది. ఈ నిర్దిష్ట త్రైమాసికంలో క్యాపిటల్ గూడ్స్ రంగం బాగానే ఉంది, అది L&T, Simens లేదా KEC.?
మొత్తంమీద, మేము వర్కింగ్ క్యాపిటల్లో గణనీయమైన పెరుగుదలను చూసిన BHEL మినహా ఈ రంగంపై మా అభిప్రాయం చాలా బుల్లిష్గా ఉంది. సీమెన్స్ విషయానికొస్తే, ఈ త్రైమాసికంలో ఆర్డర్ బుక్లో పెద్దగా వృద్ధి లేనందున ఆర్డర్ బుక్లో ర్యాంప్ అప్ ఉంటుందా అనేది ముందుకు వెళ్లడం చూడాలి.
ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్ దృక్కోణం నుండి, మేము ఆర్డర్ బుక్ వైపు బలమైన వృద్ధిని చూసే వరకు మరియు వరకు సిమెన్స్లో 10% బేసి పెరుగుదలను చూస్తాము.?
కొంతకాలం తర్వాత, రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ రూ.2.5 వద్ద దాదాపు 3-1130% వృద్ధిని చూసింది. స్టాక్ ఎందుకు దాని ఊపాన్ని కోల్పోయింది? మీరు ఇప్పటికీ దీన్ని క్లయింట్లకు సిఫార్సు చేస్తున్నారా?అవును ఖచ్చితంగా. విజిబిలిటీ వారీగా, రిలయన్స్ మాకు అత్యంత ఇష్టపడే ఎంపికలలో ఒకటి. సహజంగానే, రూ. 1100 కంటే తక్కువ, ఈ నిర్దిష్ట స్టాక్ కోసం చూడడానికి ఇది ఉత్తమ ధర. ప్రధాన ఆదాయాల పరంగా, ఆదాయాల వృద్ధి ఉంటుంది కానీ అది 20% బేసికి దగ్గరగా ఉండదు. ఇది దాదాపు 12-13% ఉంటుంది. ఆ కారణంగా, వృద్ధి-ఆధారిత పెట్టుబడిదారులు ఈ నిర్దిష్ట స్టాక్ను చూడకపోవచ్చు. పెరుగుతున్న వినియోగం, పెట్ కోక్ యూనిట్ యొక్క గ్యాసిఫికేషన్ పరంగా తగినంత డ్రైవర్లు ఉన్నారని మా అభిప్రాయం మరియు అది వచ్చే ఏడాది జరిగే అవకాశం ఉంది, ఇది GRM వైపు పెరుగుదలకు సహాయపడుతుంది.?
ఆ కారణంగా, కొన్ని స్వల్పకాలిక ఆందోళనలు ఉన్నప్పటికీ రిలయన్స్ మంచిగా కొనసాగుతోంది. మీరు రిటైల్ వ్యాపారం, జియో వ్యాపారం లేదా ప్రధాన వ్యాపారాలను చూసినా మేము కంపెనీపై చాలా బుల్లిష్గా ఉన్నాము. ముడిచమురు ధర పెరగడం మరియు తగ్గడం వంటి అస్థిరత లేదు కాబట్టి మేము ముందుకు వెళ్లడం చాలా బుల్లిష్.?
మీరు ప్రస్తుతం యెస్ బ్యాంక్తో ఏమి చేస్తున్నారు?యెస్ బ్యాంక్లో చాలా కదిలే భాగాలు ఉన్నాయి. తక్కువ స్థాయిలో, యాక్సిస్ బ్యాంక్ విషయంలో కూడా ఈ రకమైన పరిస్థితి జరుగుతోంది, అయితే వారు దానిని చాలా చక్కగా నిర్వహించడం మేము చూశాము. యెస్ బ్యాంక్ విషయానికొస్తే, బ్యాంక్ ప్రస్తుత ఛైర్మన్ మాత్రమే కంపెనీ యొక్క ఏకైక ముఖం కాబట్టి, బ్యాంక్ ముందుకు సాగుతున్న వృద్ధి గురించి ప్రజలు మరింత ఆందోళన చెందుతున్నారు. పెట్టుబడిదారులకు మా సిఫార్సు ఏమిటంటే, పేరు ఆమోదించబడనివ్వండి మరియు అది బాగా కనిపిస్తుంది. మీరు అడ్వాన్స్లు మరియు అన్నింటిని పరిశీలిస్తున్నారా అనే పరంగా వృద్ధి బ్యాంకుకు చాలా బలంగా ఉందని గుర్తుంచుకోండి, అయితే కంపెనీని నడపడానికి మీకు హెవీవెయిట్ వ్యక్తి అవసరం. గత రెండు రోజులుగా, వారాలుగా మనం చూస్తున్న వార్తల నేపథ్యంలో, పేరు ప్రకటించిన తర్వాత మాత్రమే దూరంగా ఉండి, అనుకూలమైన సమయం చూసుకోవడం మంచిది.
