ఆర్థిక పరపతి అంటే ఏమిటి? రకాలు & సంభావ్య ప్రమాదం వివరించబడింది

మీరు పాత తరం యొక్క భద్రతా సలహాలలో ఒకదాన్ని గుర్తుంచుకోవాలి: బంగారం మిమ్మల్ని సురక్షితంగా ఉంచుతుంది. బంగారం అని వారు అర్థం చేసుకున్నది మీరు ఎప్పుడైనా మరియు మీకు డబ్బు అవసరమైన ప్రతిసారీ పరపతి పొందగల ఆస్తి. అది మీకు నిధులు సమకూరుస్తున్నా వ్యాపార ఆలోచన లేదా వ్యక్తిగత అత్యవసర పరిస్థితులు, మీరు ఒక పొందవచ్చు బంగారంపై రుణం, లేదా మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మీరు మీ బంగారు ఆస్తిని ప్రభావితం చేయవచ్చు. చిన్న నోటీసులో మూలధనాన్ని సంపాదించడంలో వారికి సహాయపడే వ్యాపారంలో ఇలాంటి పద్ధతులు ఉన్నాయి. ఇవి ఏమిటి మరియు వివిధ రకాల పరపతి ఏమిటి? ఆర్థిక నిర్వహణలో ఆర్థిక పరపతిపై ఎక్కువ దృష్టి పెట్టడాన్ని అర్థం చేసుకుందాం. 

పరపతి అంటే ఏమిటి?

పరపతి అంటే మీరు ఒక నిర్దిష్ట ప్రయోజనం కోసం, తిరిగి ఇస్తామని వాగ్దానం చేయడంతో డబ్బు తీసుకున్నప్పుడుpay ఇది కాలక్రమేణా ఆసక్తితో. తక్కువ మీ స్వంత పెట్టుబడితో అధిక రాబడిని సాధించడంలో మీకు సహాయపడటమే లక్ష్యం. ఉదాహరణకు, ఒక చిన్న రిటైలర్ సెలవు సీజన్ కోసం అదనపు ఇన్వెంటరీని కొనుగోలు చేయడానికి రూ.5,00,000 క్రెడిట్ లైన్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. ఇది జనాదరణ పొందిన వస్తువులను స్టాక్ చేయడానికి, అమ్మకాలను 30% పెంచడానికి మరియు సౌకర్యవంతంగా తిరిగి పొందడానికి తగినంత లాభాన్ని సంపాదించడానికి వారిని అనుమతిస్తుందిpay వారి మొత్తం ఆదాయాన్ని పెంచుకుంటూ రుణం. తమ ప్రస్తుత మూలధనానికి మించి వృద్ధిని లక్ష్యంగా చేసుకునే వ్యాపారాలలో పరపతి యొక్క ప్రాముఖ్యత హైలైట్ చేయబడింది. అయితే, రుణాన్ని తీసుకునే ముందు నష్టాలను మరియు సంభావ్య రాబడిని అంచనా వేయడం ముఖ్యం.

పరపతి రకాలు:

కంపెనీలు ఉపయోగించే మూడు ప్రధాన పరపతి ఉన్నాయి:

1. ఆర్థిక పరపతి పెట్టుబడిపై రాబడిని పెంచడానికి కంపెనీ రుణాలు లేదా బాండ్ల వంటి అరువు తెచ్చుకున్న డబ్బును ఉపయోగించినప్పుడు. రుణం తీసుకునే ఖర్చు కంటే పెట్టుబడి ద్వారా వచ్చే రాబడి ఎక్కువగా ఉంటుందనేది ఆలోచన. ఉదాహరణకు, ఒక కంపెనీ కొత్త కర్మాగారాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి డబ్బును తీసుకుంటే మరియు ఫ్యాక్టరీ రుణంపై వడ్డీ కంటే ఎక్కువ ఆదాయాన్ని పొందాలని ఆశించినట్లయితే, అది ఆర్థిక పరపతి.
2. ఆపరేటింగ్ పరపతి రాబడిని పెంచడానికి అద్దె మరియు జీతాలు వంటి స్థిర వ్యయాలను ఉపయోగించడం. వస్తువులను లేదా సేవలను ఉత్పత్తి చేయడానికి కంపెనీ ఈ స్థిర వ్యయాలను ఖర్చు చేస్తుంది, ఖర్చులను కవర్ చేయడానికి అమ్మకాలు తగినంత ఆదాయాన్ని పొందగలవని ఆశించారు. ఒక సాధారణ ఉదాహరణ ఏమిటంటే, కర్మాగారాన్ని అద్దెకు తీసుకోవడం మరియు ఉత్పత్తులను తయారు చేయడానికి ఉద్యోగులను నియమించడం, ఆ ఖర్చులను కవర్ చేయడానికి అమ్మకాల రాబడిని ఆశించడం. ఇది కంప్యూటింగ్ కోసం సూత్రం:  ఆపరేటింగ్ పరపతి = స్థిర ధర / మొత్తం ఖర్చు.
3. సంయుక్త పరపతి ఆర్థిక మరియు ఆపరేటింగ్ పరపతి రెండింటినీ కలిపి ఉపయోగించినప్పుడు. దీనర్థం కంపెనీ రాబడిని పెంచడానికి అరువుగా తీసుకున్న డబ్బు మరియు స్థిర వ్యయాలను ఉపయోగిస్తుంది. కంపెనీ ఒక ఫ్యాక్టరీని అద్దెకు తీసుకోవడం, ఉద్యోగులను నియమించుకోవడం మరియు కొత్త కర్మాగారాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి డబ్బును తీసుకోవడం కూడా మిశ్రమ పరపతికి ఉదాహరణ. స్థిర వ్యయాలు మరియు అప్పులు రెండింటి నుండి వచ్చే ఆదాయం ఖర్చుల కంటే ఎక్కువగా ఉండాలనేది లక్ష్యం. గణితశాస్త్రపరంగా: సంయుక్త పరపతి = ఆర్థిక పరపతి x ఆపరేటింగ్ పరపతి

ఆర్థిక పరపతి ఎలా పని చేస్తుంది?

ఒక ఉదాహరణ ద్వారా యంత్రాంగాన్ని అర్థం చేసుకుందాం. ఒక కంపెనీ ఆస్తులను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, దానికి మూడు ఫైనాన్సింగ్ ఎంపికలు ఉంటాయి: ఈక్విటీ, డెట్ లేదా లీజులు. అప్పు మరియు లీజులు సాధారణంగా ఆస్తి నుండి కంపెనీ ఆశించే ఆదాయం కంటే తక్కువ స్థిర వ్యయాలతో వస్తాయి. ఆస్తుల సేకరణ కోసం రుణ ఫైనాన్సింగ్‌పై దృష్టి సారిద్దాం.

కంపెనీ Y రూ.2,00,000 విలువైన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయాలనుకుంటున్నట్లు ఊహించుకోండి. కంపెనీ ఈక్విటీ లేదా డెట్ ఫైనాన్సింగ్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. ఇది ఈక్విటీని ఎంచుకుంటే, అది ఎలాంటి వడ్డీ లేకుండా పూర్తిగా ఆస్తిని కలిగి ఉంటుంది payమెంట్లు. ఆస్తి విలువలో 20% పెరిగితే, దాని కొత్త విలువ రూ.2,40,000 అవుతుంది, తద్వారా కంపెనీకి రూ.40,000 లాభం వస్తుంది. మరోవైపు, ఆస్తి 20% తగ్గితే, విలువ రూ.1,60,000కి పడిపోతుంది, ఫలితంగా రూ.40,000 నష్టం వస్తుంది. 

ఇప్పుడు, కంపెనీ 50% సాధారణ స్టాక్‌తో మరియు 50% రుణంతో ఆర్థిక సహాయం చేయాలని నిర్ణయించుకుందని అనుకుందాం. ఆస్తి విలువ 20% పెరిగితే, దాని కొత్త విలువ రూ.2,40,000 అవుతుంది. రీ తర్వాతpayరూ.1,00,000 అప్పులో, కంపెనీకి రూ.1,40,000 మిగిలి ఉంటుంది, రూ.40,000 లాభం పొందుతుంది. అయితే, ఆస్తి 20% తగ్గితే, విలువ రూ.1,60,000 అవుతుంది. తర్వాత payరూ.1,00,000 అప్పులో, కంపెనీకి రూ.60,000 మిగిలి ఉంది, ఇది రూ.40,000 నష్టానికి దారితీసింది (రూ.1,00,000 - రూ.60,000).

ఆర్థిక పరపతి ఫార్ములా:

మీ వ్యాపారం యొక్క ఆర్థిక పరపతిని అంచనా వేయడానికి ఒక మార్గం రుణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తిని ఉపయోగించడం. వాటాదారుల ఈక్విటీకి వ్యతిరేకంగా రుణం ద్వారా మీ ఆస్తులలో ఎంత నిధులు సమకూరుస్తాయో ఈ నిష్పత్తి సూచిస్తుంది.

డెట్-టు-ఈక్విటీ నిష్పత్తి ప్రకారం, ఆర్థిక పరపతి ఇలా లెక్కించబడుతుంది

ఆర్థిక పరపతి నిష్పత్తి సూత్రం = సగటు మొత్తం ఆస్తులు / సగటు మొత్తం బాధ్యతలు

ఉదాహరణకు, ఈ సంవత్సరం మీ మొత్తం ఆస్తులు రూ. 8,00,000 మరియు గత సంవత్సరం అవి రూ. 6,00,000, మీ సగటు మొత్తం ఆస్తులు: (8,00,000 + 6,00,000)/2 = రూ.7,00,000

మీరు సగటు మొత్తం ఈక్విటీని ఇదే విధంగా లెక్కిస్తారు. మీ బ్యాలెన్స్ షీట్ ఇలా ఉందనుకుందాం:

లెక్కలు ఇలా ఉంటాయి:

• సగటు మొత్తం ఆస్తులు = (8,00,000 + 6,00,000) / 2 = రూ. 7,00,000
• సగటు మొత్తం బాధ్యతలు = (2,00,000 + 1,00,000) / 2 = రూ. 1,50,000
• ఆర్థిక పరపతి నిష్పత్తి = 7,00,000 / 1,50,000 = 4.67

1 నిష్పత్తి అంటే పరపతి లేదు. అధిక నిష్పత్తి, మీ వ్యాపారం మరింత పరపతి మరియు ప్రమాదకరం అవుతుంది. ఇక్కడ, ఆర్థిక పరపతి నిష్పత్తి 4.67 అంటే మీ వ్యాపారం ఎక్కువగా పరపతి పొందింది. ఇది ప్రతి రూ. ఈక్విటీలో 1, మీ వద్ద రూ. 4.67 ఆస్తులు ఉన్నాయి, వీటిలో చాలా వరకు రుణం ద్వారా నిధులు సమకూరుతాయి. సరళంగా చెప్పాలంటే, మీ వ్యాపారం దాని కార్యకలాపాలు లేదా వృద్ధికి నిధులు సమకూర్చడానికి గణనీయమైన మొత్తంలో అరువుగా తీసుకున్న డబ్బును ఉపయోగిస్తోంది. నేర్చుకో వ్యాపార ప్రమాదం అంటే ఏమిటి.

ఆర్థిక పరపతి యొక్క చర్యలు:

రుణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి ఆర్థిక పరపతిని గణించడానికి ఏకైక సూత్రం లేదా నిష్పత్తి కాదు. ఆర్థిక పరపతి యొక్క పరిమాణాన్ని అంచనా వేయడానికి అనేక ఇతర నిష్పత్తులను ఉపయోగించవచ్చు. నిష్పత్తులు ఉన్నాయి-

• మొత్తం-అప్పులు-మొత్తం-ఆస్తుల నిష్పత్తి:

ఈ నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క ఆస్తులలో ఎంత రుణం ద్వారా నిధులు సమకూరుస్తుందో చూపిస్తుంది. మీరు మొత్తం రుణాన్ని మొత్తం ఆస్తులతో విభజించడం ద్వారా దాన్ని లెక్కించండి. సూత్రం:

మొత్తం-అప్పు నుండి-ఆస్థుల నిష్పత్తి = మొత్తం రుణం ÷ మొత్తం ఆస్తులు. 

• రుణం నుండి EBITDA నిష్పత్తి:

ఈబీఐటీడీఏ వడ్డీకి ముందు ఆదాయాలు, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన. ఈ నిష్పత్తి కంపెనీ రుణాన్ని దాని ఆదాయంతో పోల్చితే నిర్వహించగలదా అని అంచనా వేయడానికి సహాయపడుతుంది. అధిక డెట్-టు-ఇబిఐటిడిఎ నిష్పత్తి కంపెనీ సంపాదించిన దానికంటే ఎక్కువ రుణాన్ని మోస్తున్నట్లు సూచిస్తుంది. సూత్రం:

EBITDA నుండి రుణం = మొత్తం రుణం ÷ EBITDA.

• ఈక్విటీ గుణకం:

ఈ నిష్పత్తి కంపెనీ ఆస్తులు ఈక్విటీ ద్వారా ఎంత నిధులు సమకూరుస్తున్నాయో అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది. తక్కువ ఈక్విటీ గుణకం అంటే కంపెనీ రుణం కంటే ఈక్విటీపై ఎక్కువ ఆధారపడుతుంది. సూత్రం:

ఈక్విటీ గుణకం = మొత్తం ఆస్తులు ÷ మొత్తం ఈక్విటీ.

• రుణం నుండి క్యాపిటలైజేషన్ నిష్పత్తి:

ఈ నిష్పత్తి కంపెనీ రుణాన్ని దాని మొత్తం క్యాపిటలైజేషన్‌తో పోలుస్తుంది. లాభాలను పెంచుకోవడానికి కంపెనీ తీసుకునే రిస్క్ స్థాయిని కొలవడానికి ఇది సహాయపడుతుంది. సూత్రం:

డెట్-టు-క్యాపిటలైజేషన్ = మొత్తం రుణం ÷ (మొత్తం రుణం + వాటాదారుల ఈక్విటీ).

• ఆర్థిక పరపతి డిగ్రీ (DFL):

ఈ నిష్పత్తి ఒక కంపెనీ యొక్క ప్రతి షేరు ఆదాయాలు దాని నిర్వహణ ఆదాయంలో మార్పులకు ఎంత సున్నితంగా ఉంటాయో కొలుస్తుంది. అధిక DFL అంటే ఎక్కువ పరపతి. సూత్రం:

DFL = EPSలో శాతం మార్పు ÷ EBITలో శాతం మార్పు. 

ఆర్థిక పరపతి యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు:

• ఆర్థిక పరపతి యొక్క ప్రయోజనాలు:

ఆర్థిక పరపతి యొక్క ప్రాముఖ్యత వ్యాపార యజమానులు మరియు పెట్టుబడిదారులు వారి లాభాల మార్జిన్‌లను పెంచుకునే సామర్థ్యంలో హైలైట్ చేయబడింది. వారు తమ ప్రారంభ మూలధనంతో పాటు అరువు తెచ్చుకున్న డబ్బును ఉపయోగించడం ద్వారా అధిక లాభాలను పొందవచ్చు. ఈ వ్యూహం వారు మరింత ఖరీదైన మరియు సమర్థవంతమైన మెరుగైన పెట్టుబడి ఎంపికలను యాక్సెస్ చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. అంతేకాకుండా, మీరు ఆర్థిక పరపతితో ఈక్విటీ నియంత్రణ లేదా నిర్ణయం తీసుకునే శక్తిని కోల్పోరు.

• ఆర్థిక పరపతి యొక్క ప్రతికూలతలు:

అయితే, ఆర్థిక పరపతి గణనీయమైన నష్టాలతో వస్తుంది. ఇది గణనీయమైన నష్టాలకు దారి తీస్తుంది, కొన్నిసార్లు పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రారంభ మూలధనాన్ని మించిపోతుంది. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు తమ ఆర్థిక పరిస్థితి మరియు వారు పరిశీలిస్తున్న పెట్టుబడి ఎంపికల గురించి స్పష్టమైన అవగాహన కలిగి ఉండాలి.

ఆర్థిక పరపతి ప్రమాదాలు:

ఆర్థిక పరపతి యొక్క ప్రభావాలలో ఒకటి కంపెనీకి ప్రమాదం. ఆర్థిక పరపతి సంస్థ యొక్క ఆదాయాలను పెంచుతుంది, అయితే ఇది గణనీయమైన నష్టాలను కూడా కలిగి ఉంటుంది. ఆసక్తి ఉంటే payఅరువు తెచ్చుకున్న ఫండ్‌లు ఆస్తి నుండి వచ్చే రాబడిని మించి ఉంటే, కంపెనీ నష్టాలను ఎదుర్కోవచ్చు. ఆస్తి విలువలు పడిపోయినప్పుడు లేదా వడ్డీ రేట్లు ఊహించని విధంగా పెరిగినప్పుడు ఈ పరిస్థితి ఏర్పడవచ్చు.

• స్టాక్ ధర యొక్క అస్థిరత:

అధిక ఆర్థిక పరపతి లాభాలు విస్తృతంగా హెచ్చుతగ్గులకు కారణమవుతాయి. ఫలితంగా, కంపెనీ స్టాక్ ధర తరచుగా హెచ్చు తగ్గులు ఎదుర్కొంటుంది. ఈ అస్థిరత ఉద్యోగులు కలిగి ఉన్న స్టాక్ ఎంపికల కోసం సరైన అకౌంటింగ్‌ను క్లిష్టతరం చేస్తుంది. స్టాక్ ధరలు పెరగడం కూడా అధిక వడ్డీకి దారి తీస్తుంది payవాటాదారులకు మెంట్లు.

• దివాలా:

ప్రవేశానికి తక్కువ అడ్డంకులు ఉన్న వ్యాపారాలు అధిక అడ్డంకులు ఉన్న వాటితో పోలిస్తే ఎక్కువ రాబడి మరియు లాభాల హెచ్చుతగ్గులను చూస్తాయి. ఇటువంటి హెచ్చుతగ్గులు కంపెనీని దివాలా తీయగలవు, ప్రత్యేకించి దాని పెరుగుతున్న రుణ బాధ్యతలు మరియు నిర్వహణ ఖర్చులను తీర్చడానికి కష్టపడితే. అప్పులు చెల్లించనట్లయితే, రుణదాతలు తమ డబ్బును తిరిగి పొందేందుకు కంపెనీ ఆస్తులను వేలం వేయడానికి దివాలా కోర్టును ఆశ్రయించవచ్చు.

• మరిన్ని రుణాలకు తగ్గిన యాక్సెస్:

కంపెనీలకు రుణాలిచ్చేటప్పుడు, ఆర్థిక సంస్థలు వాటి ఆర్థిక పరపతి స్థాయిని నిశితంగా పరిశీలిస్తాయి. అధిక డెట్-టు-ఈక్విటీ నిష్పత్తి ఉన్న కంపెనీలు డిఫాల్ట్ ప్రమాదం పెరగడం వల్ల అదనపు నిధులను పొందడం కష్టం. రుణదాతలు ఈ అధిక-పరపతి కలిగిన సంస్థలకు రుణాలను అందించడానికి ఎంచుకుంటే, వారు తరచుగా రిస్క్‌ను భర్తీ చేయడానికి అధిక వడ్డీ రేట్లను వసూలు చేస్తారు.

క్రింది గీత:

సరిగ్గా ఉపయోగించినప్పుడు, కంపెనీలకు ఆర్థిక పరపతి ఒక శక్తివంతమైన సాధనంగా ఉంటుంది. ఇది వారికి పెట్టుబడులపై రాబడిని పెంచడంలో సహాయపడుతుంది మరియు ప్రస్తుత వాటాదారుల నియంత్రణను తగ్గించకుండా వేగంగా వృద్ధి చెందుతుంది. అయితే, ఇందులో ముఖ్యమైన ప్రమాదాలు ఉన్నాయి. ఒక కంపెనీ రుణం తీసుకునే ఖర్చు కంటే ఎక్కువ లాభాలను ఆర్జించలేకపోతే, అది ఆర్థిక సమస్యలు, దాని ప్రతిష్టకు నష్టం లేదా దివాలా తీయవచ్చు. దీని కారణంగా, కంపెనీలు డెట్ ఫైనాన్సింగ్‌కు కట్టుబడి కొత్త పెట్టుబడుల యొక్క సాధ్యత, లాభదాయకత మరియు నష్టాలను అంచనా వేయడం చాలా అవసరం.

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు:

Q1. మంచి ఆర్థిక పరపతి నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?

జవాబు ఒకదానిపై డెట్-టు-ఈక్విటీ నిష్పత్తి అంటే వాటాదారుల నిధుల కంటే కంపెనీకి ఎక్కువ రుణాలు ఉన్నాయి. అధిక నిష్పత్తి ఎక్కువ రుణాన్ని సూచిస్తుంది, అంటే అధిక రిస్క్. అయితే, పరిశ్రమ మరియు కంపెనీల వారీగా మంచి నిష్పత్తి మారవచ్చు. నిష్పత్తి బాగా ఉందో లేదో తెలుసుకోవడానికి, అదే పరిశ్రమలోని సారూప్య కంపెనీలతో పోల్చండి లేదా కంపెనీ గత ఆర్థిక పనితీరును చూడండి.

Q2. ఆర్థిక పరపతి అవసరం ఎందుకు ఏర్పడుతుంది?

జవాబు కంపెనీ తన వృద్ధి ప్రాజెక్టులకు ఆర్థిక సహాయం చేయడం, రాబడిని పెంచడం మరియు దాని కొనుగోలు శక్తిని గుణించడం వంటి వాటి కారణంగా ఆర్థిక పరపతి ఏర్పడుతుంది.

Q3. పరపతి యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు ఏమిటి?

జవాబు పరపతి మీరు పెట్టుబడి పెట్టే ప్రతి డాలర్ శక్తిని పెంచుతుంది. పరపతి కలిగిన ఫైనాన్స్ మరింత బలంగా ఉంది, కానీ ఇది నష్టాలతో వస్తుంది. వ్యాపారం చాలా ఎక్కువ రుణాన్ని తీసుకుంటే, దాని పరపతి అధికంగా మారవచ్చు, దాని రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ పెరుగుతుంది.