బ్యాలెన్స్‌డ్ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటి? అవి సురక్షితమైన పెట్టుబడులా?

మ్యూచువల్ ఫండ్ రిస్క్ స్పెక్ట్రమ్ యొక్క రెండు తీవ్రతల వద్ద, మాకు ఈక్విటీ ఫండ్స్ మరియు డెట్ ఫండ్స్ ఉన్నాయి. అయితే, పెట్టుబడిదారులు ఈ రెండు తరగతుల ఫండ్‌ల ప్రయోజనాలను కలపాలనుకోవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఈక్విటీ ఫండ్స్ యొక్క సంపద సృష్టి సామర్థ్యాన్ని అలాగే డెట్ ఫండ్స్ యొక్క స్థిరత్వాన్ని చూడవచ్చు. పెట్టుబడిదారుడు ఈ 2 ఫండ్‌లను పోర్ట్‌ఫోలియోలో కలపవచ్చు మరియు మిశ్రమాన్ని సృష్టించవచ్చు. ఈక్విటీ మరియు డెట్ బ్యాలెన్స్ ఉన్న ఫండ్‌ను నేరుగా కొనుగోలు చేయడం మరొక మార్గం. ఇటువంటి నిధులను బ్యాలెన్స్‌డ్ ఫండ్స్ లేదా హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ అంటారు.

స్థూలంగా 4 రకాల హైబ్రిడ్ లేదా బ్యాలెన్స్‌డ్ ఫండ్స్ ఉన్నాయి. ఈ వర్గాల గురించి మీరు తెలుసుకోవలసినది ఇక్కడ ఉంది.

బ్యాలెన్స్‌డ్ ఈక్విటీ ఫండ్స్

ఇవి ఈక్విటీ మరియు డెట్ మిశ్రమంలో పెట్టుబడి పెట్టే హైబ్రిడ్ ఫండ్స్. అవి ప్రధానంగా ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి మరియు కొంత భాగం డెట్ సాధనాల్లో ఉంటాయి. ఈ బ్యాలెన్స్‌డ్ ఈక్విటీలు వాస్తవానికి ఈక్విటీ ఫండ్ వంటి మూలధన ప్రశంసలను అందిస్తాయి, అయితే ఈ వృద్ధి పాక్షికంగా రుణ భద్రత మరియు స్థిరత్వం ద్వారా తగ్గించబడుతుంది. బ్యాలెన్స్‌డ్ ఈక్విటీ ఫండ్‌లు సాధారణంగా ఈక్విటీలకు అనుకూలంగా 65:35 కనీస మిశ్రమాన్ని నిర్వహిస్తాయి. దీనికి పన్ను ప్రభావం కూడా ఉంది. ఒక ఫండ్ ఈక్విటీలలో కనీసం 65% నిర్వహించినప్పుడు, అది పన్ను ప్రయోజనాల కోసం ఈక్విటీ ఫండ్‌గా వర్గీకరించబడుతుంది. అంటే స్వల్పకాలిక లాభాలపై 15% రాయితీ రేటుతో పన్ను విధించబడుతుంది, అయితే దీర్ఘకాలిక లాభాలపై సంవత్సరానికి రూ.10 లక్ష లాభం కంటే 1% పన్ను విధించబడుతుంది. ఇటువంటి ఫండ్‌లు సాధారణంగా తమ మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోలో 65% నుండి 85% వరకు ఈక్విటీ కూర్పును నిలిపివేస్తాయి.

నెలవారీ ఆదాయ ప్రణాళికలు (MIPలు)

అవి మార్కెట్లో MIP లుగా ప్రసిద్ధి చెందాయి, అయినప్పటికీ పేరు తప్పుగా చెప్పవచ్చు. MIP అనే పేరు పెట్టుబడిదారులకు ఈ ఫండ్స్ హామీ ఇచ్చే రిటర్న్ ఫండ్స్ అని నమ్మేలా చేస్తుంది. అయితే, అటువంటి ఫండ్‌లు రాబడికి హామీ ఇవ్వలేవు మరియు మాత్రమే చేయగలవు pay సంపాదించిన రాబడి నుండి. MIPలు తప్పనిసరిగా డెట్ ఫండ్‌లు ప్రధానంగా రుణ సాధనాల్లో పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి. అయినప్పటికీ, ఎక్కువ కాల వ్యవధిలో తమ రాబడిని పెంచుకోవడానికి ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి వారు 15-25% ఎక్స్‌పోజర్‌ను అందుబాటులో ఉంచుతారు. చాలా MIPలు pay సాధారణ ఆదాయం డివిడెండ్ రూపంలో లేదా క్రమబద్ధమైన ఉపసంహరణ ప్రణాళిక (SWP) వలె రూపొందించబడింది. సాధారణంగా, సాధారణ ఆదాయం కోసం రిటైర్డ్ వ్యక్తులు ఈ MIPలను ఇష్టపడతారు. సాంప్రదాయ డెట్ ఫండ్‌ల కంటే వారికి ఉన్న ప్రయోజనం ఏమిటంటే, ఈక్విటీ కాంపోనెంట్ వారి రాబడిని మెరుగుపరచడంలో సహాయపడుతుంది.

క్యాష్-ఫ్యూచర్స్ ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్

ఇది బ్యాలెన్స్‌డ్ ఫండ్, ఇది డెట్‌కు ఎలాంటి ఎక్స్‌పోజర్‌ను కలిగి ఉండదు కానీ రుణ సాధనాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. ఎలాగో అర్థం చేసుకుందాం! స్పాట్ ధర కంటే స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ ఆనందించే ప్రీమియంపై ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్ క్యాపిటలైజ్ అవుతుంది. ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్‌లో, ఫండ్ మేనేజర్ క్యాష్ మార్కెట్‌లో స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు మరియు సమానమైన ఫ్యూచర్‌లను విక్రయిస్తాడు. ఉదాహరణకు, RIL చాలా పరిమాణంలో 1000 షేర్లను కలిగి ఉంది. మీరు స్పాట్ మార్కెట్‌లో రిలయన్స్‌ను రూ.950కి కొనుగోలు చేసి, జూలై 2018 రిలయన్స్ ఫ్యూచర్స్‌ను రూ.958కి విక్రయిస్తే, రూ.8 (958-950) స్ప్రెడ్ మీకు హామీ ఇవ్వబడుతుంది. ఎందుకంటే, F&O గడువు తేదీలో, నగదు ధర మరియు ఫ్యూచర్స్ ధర కలుస్తాయి. కాబట్టి రూ.8 వ్యాప్తి మధ్యవర్తుల హామీ ఆదాయంగా మారుతుంది. శాతం పరంగా అది ఏమిటి? రూ.8 పెట్టుబడిపై రూ.950 రాబడి దాదాపు నెలకు 0.84% ​​లేదా వార్షిక రాబడి 10.56%. ఇది చాలా ఆకర్షణీయమైన హామీతో కూడిన రాబడి మరియు చాలా డెట్ ఫండ్ల కంటే మెరుగైనది. ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్ ఈక్విటీలలో 65% కంటే ఎక్కువ కలిగి ఉన్నందున, ఇది పన్ను ప్రయోజనాల కోసం ఈక్విటీ ఫండ్‌గా వర్గీకరించబడింది, ఇది పన్ను అనంతర రాబడిని పెంచుతుంది.

డైనమిక్ ఫండ్స్

డైనమిక్ ఫండ్స్ కూడా ఈక్విటీలు మరియు డెట్‌లను మిళితం చేస్తాయి, అయితే విచక్షణ ఫండ్ మేనేజర్‌కి ఉంటుంది. ఫండ్ మేనేజర్ ఈక్విటీలపై చాలా సానుకూలంగా ఉంటే, 80% పోర్ట్‌ఫోలియోలను ఈక్విటీలకు తరలించవచ్చు. అదేవిధంగా, పరిస్థితిని సమర్థిస్తే 80% పోర్ట్‌ఫోలియోను కూడా రుణానికి తరలించవచ్చు. ప్రాథమికంగా, ఫండ్ మేనేజర్‌తో భారీ విచక్షణ అందుబాటులో ఉంది.

బ్యాలెన్స్‌డ్ ఫండ్స్ నిజంగా సురక్షితమేనా?

• ప్రారంభించడానికి, బ్యాలెన్స్‌డ్ ఫండ్‌లు డెట్ ఫండ్‌ల కంటే ఖచ్చితంగా ప్రమాదకరం, అయితే ఈక్విటీ ఫండ్‌ల కంటే తక్కువ ప్రమాదకరం. మీరు రిస్క్ స్కేల్‌లో నాలుగు రకాల హైబ్రిడ్‌లను కూడా చూడాలి.
• రిస్క్‌లో అత్యధిక స్థాయిలో డైనమిక్ ఫండ్‌లు ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి ఆస్తి అస్థిరత ప్రమాదం మరియు ఫండ్ మేనేజర్ విచక్షణ యొక్క రిస్క్‌ను అమలు చేస్తాయి.
• బ్యాలెన్స్‌డ్ ఈక్విటీ ఫండ్స్‌లో రెండవ స్థాయి రిస్క్ కనిపిస్తుంది. ప్రధానమైన ఈక్విటీ భాగంతో, అవి మార్కెట్ రిస్క్‌ను కలిగి ఉంటాయి కానీ దీర్ఘకాలంలో సంపదను సృష్టించగలవు.
• రిస్క్ యొక్క పెకింగ్ ఆర్డర్‌లో మూడవది ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్‌లు. ఆర్బిట్రేజ్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒక సాధారణ గేమ్‌గా కనిపిస్తున్నప్పటికీ, స్ప్రెడ్‌లు కొన్నిసార్లు ప్రమాదకరంగా కుదించవచ్చు.
• బ్యాలెన్స్‌డ్ ఫండ్స్‌లో అత్యంత సురక్షితమైనవి MIPలు, ఎందుకంటే అవి స్థిరంగా రుణాలకు ఎక్కువ బహిర్గతం అవుతాయి. హైబ్రిడ్ ఫండ్స్‌లో ఇవి అత్యంత స్థిరంగా ఉండే అవకాశం ఉంది.