బంగారం ధర వర్సెస్ ద్రవ్యోల్బణం: భారతదేశానికి ఒక హెడ్జ్ విశ్లేషణ

పూణేలోని సరిత ఒక సాయంత్రం కుటుంబ లెక్కలు వేసుకుని చూసింది, కానీ అవి ఆమెకు నచ్చలేదు: పాఠశాల ఫీజులు మళ్లీ పెరిగాయి, ప్రతి మూడు నెలలకు నిత్యావసరాల ధరలు పెరుగుతున్నాయి, మరియు ఆ పెరుగుదలను కష్టంగా భరించే వడ్డీ రేటుకే ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్ పునరుద్ధరించబడుతోంది. ఈ సమస్యకు ఆమె తల్లి సమాధానం ఎప్పుడూ ఒకటే... బంగారుమరియు, ఆ పాత సహజ ప్రవృత్తి పరిశీలనలో నిలబడుతుందా అని సరిత తెలుసుకోవాలనుకుంది. బంగారం ధర మరియు ద్రవ్యోల్బణం ప్రశ్నకు నిజాయితీతో కూడిన సమాధానం కావాలి, నినాదం కాదు. ఈ విశ్లేషణ ఆ సమాధానాన్నే ఇస్తుంది: ద్రవ్యోల్బణం అంటే ఏమిటి, భారతదేశం దానిని ఎలా కొలుస్తుంది, ఎలా బంగారు స్వల్ప మరియు దీర్ఘకాలికంగా పెరుగుతున్న ధరలకు వ్యతిరేకంగా ఈ లోహం వాస్తవానికి ఎలా పనిచేసింది, హెడ్జ్‌గా ఈ లోహం ఎందుకు పనిచేస్తుంది మరియు ఎప్పుడు పనిచేయదు, ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లు (FDలు), ఈక్విటీ మరియు రియల్ ఎస్టేట్‌తో దీనిని ఎలా పోల్చవచ్చు, మరియు ఒక కుటుంబానికి ఆచరణాత్మకమైన ముఖ్యాంశాలు, వీటితో సహా ఒక గోల్డ్ లోన్ నుండి IIFL ఫైనాన్స్ అమ్మకుండానే బంగారాన్ని మరో పని చేసుకునేలా చేస్తుంది.

భారతదేశంలో ద్రవ్యోల్బణం అంటే ఏమిటి మరియు దానిని ఎలా కొలుస్తారు?

ద్రవ్యోల్బణం అంటే డబ్బు తన కొనుగోలు శక్తిని కోల్పోయే రేటు: ప్రతి సంవత్సరం అదే వెయ్యి రూపాయల నోటు షాపింగ్ బ్యాగ్‌లో తక్కువగా నిండటం. భారతదేశపు ప్రధాన కొలమానం వినియోగదారుల ధరల సూచిక (సిపిఐ).సిపిఐగృహ ఖర్చులు, ఆహారం, ఇంధనం, గృహనిర్మాణం, విద్య వంటి వాటిని ట్రాక్ చేస్తూ నెలవారీగా ప్రచురించే ద్రవ్యోల్బణాన్ని (ద్రవ్యోల్బణం) 2% నుండి 6% శ్రేణిలో, సుమారు 4% వద్ద ఉంచాలని ఆర్‌బిఐకి ఆదేశం ఉంది. ఈ నిశ్శబ్ద నష్టం అంతకంతకూ పెరుగుతోంది: ఒక మోస్తరు 5% ద్రవ్యోల్బణం కూడా ద్రవ్య విలువను దాదాపుగా సగానికి తగ్గిస్తుంది. కొనుగోలు శక్తి సుమారు 14 సంవత్సరాలలో. ప్రతి పొదుపు అధిగమించాల్సిన కొలమానం అదే, మరియు కింద బంగారాన్ని దానితోనే కొలుస్తారు.

భారతదేశంలో ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా బంగారం ధరలు ఎలా కదిలాయి

ఈ రికార్డు కాలపరిమితిని బట్టి స్పష్టంగా విభజిస్తుంది, మరియు దీనికి భిన్నంగా భావించడంలోనే చాలా బంగారు విశ్లేషణలు విఫలమవుతాయి. సంవత్సరాలలో కాకుండా దశాబ్దాల కాలంలో, రూపాయి బంగారం భారతీయ వినియోగదారుల ద్రవ్యోల్బణాన్ని సులభంగా అధిగమించింది. దీనికి కారణాలు అనేకం ఉన్నాయి: ప్రపంచ బంగారం ధర దీర్ఘకాలికంగా పెరుగుతూ వచ్చింది, మరియు డాలర్‌తో పోలిస్తే రూపాయి క్రమంగా విలువ కోల్పోవడం భారతీయ పెట్టుబడిదారులకు రెండవ స్థాయి రాబడిని అందించింది, ఎందుకంటే కరెన్సీ బలహీనపడటంతో దిగుమతి చేసుకున్న బంగారం ధర ఎక్కువ రూపాయలకు చేరుకుంది. 1990, 2000 మరియు 2010 దశాబ్దాలలో బంగారాన్ని కలిగి ఉన్న ఒక కుటుంబం తమను తాము రక్షించుకుంది. కొనుగోలు శక్తి ఇంకా అంతకంటే ఎక్కువ. అయితే, స్వల్ప కాల వ్యవధులలో, పరిస్థితి నిజంగా మిశ్రమంగా ఉంది: బంగారం సంవత్సరాల తరబడి స్థిరమైన లేదా ప్రతికూల దశలను చవిచూసింది, దుకాణాలలో ధరలు పెరుగుతూ ఉన్నప్పటికీ, 2013 నుండి 2018 వరకు రూపాయి బంగారానికి ఇది ఒక ప్రసిద్ధ నిస్తేజమైన కాలం. రెండేళ్ల కాలవ్యవధిలో ఈ హెడ్జ్‌ను అంచనా వేసే ఎవరైనా, అది విఫలమవుతుందని తప్పుగా నిర్ధారిస్తారు; ఇరవై ఏళ్ల కాలవ్యవధిలో అంచనా వేసే ఎవరికైనా అమ్మమ్మలు చెప్పింది ఎందుకు సరైనదో అర్థమవుతుంది.

స్వల్పకాలిక పనితీరు: బంగారం ఎందుకు వెనుకబడవచ్చు

స్వల్పకాలంలో, బంగారం ధర కంటే వడ్డీ రేట్లు, డాలర్ మరియు మార్కెట్ మూడ్‌కు ఎక్కువగా స్పందిస్తుంది. సిపిఐవాస్తవ వడ్డీ రేట్లు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, FDలు మరియు బాండ్లు pay ద్రవ్యోల్బణం కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, రాబడినివ్వని బంగారం కొంతకాలం పాటు పోటీలో వెనుకబడుతుంది. సెంటిమెంట్ చక్రాలు, డబ్బును లాగేస్తున్న బలమైన ఈక్విటీ బుల్ రన్ మిగిలిన పనిని పూర్తి చేస్తాయి. సగటున పనిచేసే హెడ్జ్ కూడా ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో నిరాశపరచవచ్చు.

దీర్ఘకాలిక పనితీరు: విలువ నిధిగా బంగారం

దశాబ్దానికి పైగా కాలాన్ని విస్తరిస్తే, ఈ గందరగోళం తొలగిపోతుంది: బంగారం సరఫరా నెమ్మదిగా పెరుగుతుంది, దానిని ఎవరూ ముద్రించలేరు, మరియు దాని రూపాయి ధర ప్రపంచ ధోరణిని, కరెన్సీ ప్రభావాన్ని రెండింటినీ కలిగి ఉంటుంది. ఆచరణలో విలువ నిధి అంటే ఇదే; అది ఏ ఒక్క సంవత్సరానికీ ఇచ్చే వాగ్దానం కాదు, అనేక సంవత్సరాలలో కనిపించే ఒక బలమైన ధోరణి.

బంగారం ద్రవ్యోల్బణానికి రక్షణగా ఎందుకు పనిచేస్తుంది

మూడు యంత్రాంగాలు, ప్రతీదీ సరళమైనదే. కొరత: బంగారం యొక్క బహిరంగ నిల్వ చాలా నెమ్మదిగా పెరుగుతుంది, కాబట్టి కరెన్సీలా కాకుండా, ఖర్చులను అందుకోవడానికి దీనిని విస్తరించలేము, ఇది దాని దీర్ఘకాలిక విలువను స్థిరంగా ఉంచుతుంది. కరెన్సీ భీమా: ద్రవ్యోల్బణం అంటే, ప్రాథమికంగా, కరెన్సీ విలువ కోల్పోవడమే, మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ప్రజలు కాగితపు డబ్బును నమ్మనప్పుడు ఆశ్రయించే ఒక సంప్రదాయ ఆస్తి బంగారం. ద్రవ్యోల్బణ భయంతో పాటు ఈ డిమాండ్ కూడా పెరుగుతుంది. ఇక భారతదేశానికి ప్రత్యేకమైన మార్గం: బంగారం దిగుమతి అవుతుంది మరియు డాలర్లలో ధర నిర్ణయించబడుతుంది కాబట్టి, రూపాయిని బలహీనపరిచే దేశీయ ద్రవ్యోల్బణం యాంత్రికంగా బంగారం యొక్క రూపాయి ధరను పెంచుతుంది. దీనికి సాంస్కృతిక డిమాండ్‌ను, అంటే ప్రతి ధర చక్రంలో జరిగే పెళ్లిళ్లు మరియు పండుగల కొనుగోళ్లను జోడిస్తే, భారతీయ బంగారానికి చాలా ఆస్తులు అసూయపడేంత కనీస డిమాండ్ ఉంది. ఇవేవీ బంగారం ధరను ప్రతీ సంవత్సరం పెంచవు; కానీ, చాలా సంవత్సరాల పాటు బంగారం ధరను అదుపులో ఉంచడం చాలా కష్టతరం చేస్తాయి.

ద్రవ్యోల్బణం సమయంలో బంగారం మరియు ఇతర ఆస్తి వర్గాలు

ప్రతి ప్రత్యర్థికి ఒక కాలం ఉంటుంది. ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లు ద్రవ్యోల్బణానికి ప్రత్యక్ష బాధితులు: వాటి రాబడులు ముందుగానే నిర్ణయించబడి ఉంటాయి, కాబట్టి ధరలు పెరిగినప్పుడు, నిజమైన FD రాబడులు ప్రతికూలంగా మారవచ్చు, సరిగ్గా రక్షణ అత్యంత అవసరమైన సమయంలోనే ఇది జరుగుతుంది. దీర్ఘకాలంలో ఈక్విటీ ద్రవ్యోల్బణాన్ని చక్కగా అధిగమిస్తుంది, ధరలతో పాటు కార్పొరేట్ ఆదాయాలు పెరుగుతాయి, కానీ అది తీవ్రంగా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది మరియు బంగారం ధరలను పెంచే సంక్షోభాలలోనే కుప్పకూలవచ్చు, అందుకే ఈ రెండూ పోటీ పడకుండా చక్కగా జతకడతాయి. రియల్ ఎస్టేట్ దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులకు సహేతుకంగా రక్షణ కల్పిస్తుంది కానీ అది అస్థిరంగా, ద్రవ్యత లేనిదిగా మరియు లావాదేవీలు జరపడానికి ఖరీదైనదిగా ఉంటుంది. బంగారం యొక్క ఆధిక్యత అత్యధిక రాబడి కాదు; అది క్లిష్ట పరిస్థితులలో విశ్వసనీయత మరియు తక్షణ ద్రవ్యత. ఒక కిలోగ్రాము ఆభరణాలు ఒక మధ్యాహ్నంలో నగదుగా లేదా క్రెడిట్‌గా మారిపోతాయి, ఇది ఏ ఫ్లాట్ మరియు ఏ లాక్-ఇన్ FD కూడా చెప్పలేనిది. ఒక తెలివైన కుటుంబం ఇటువంటివి చాలా కలిగి ఉంటుంది; బంగారం తన వాటాను సంపాదించుకుందని మాత్రమే ఈ విశ్లేషణ వాదిస్తుంది.

ఆచరణాత్మక పాఠాలు: ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా బంగారాన్ని ఎలా ఉపయోగించాలి

మూడు అలవాట్లు ప్రయోజనాన్ని అందిస్తాయి. దీర్ఘకాలిక దృక్పథంతో పెట్టుబడి పెట్టండి మరియు హెడ్జ్‌ను త్రైమాసికాల మీద కాకుండా దశాబ్దాల ప్రాతిపదికన అంచనా వేయండి. బంగారాన్ని మొత్తం పొదుపుగా కాకుండా ఒక చిన్న భాగంగా ఉంచండి; చాలా మంది ప్లానర్లు ఒక మోస్తరు కేటాయింపును సూచిస్తారు, తద్వారా ఈక్విటీ మరియు డిపాజిట్లు కూడా వాటితో పాటు తమ పనిని తాము చేసుకుంటాయి. మరియు గుర్తుంచుకోండి, అమ్మకుండానే హెడ్జ్ పనిచేస్తుంది: తాకట్టు పెట్టిన బంగారం, ఆర్‌బిఐ యొక్క ఎల్‌టివి శ్రేణుల ప్రకారం, ఐ‌బిజెఎ బెంచ్‌మార్క్ (30-రోజుల సగటు మరియు ముందు రోజు ముగింపు ధరలో తక్కువది) ఆధారంగా లెక్కించబడుతుంది, దీని ప్రకారం రూ. 2.5 లక్షల లోపు రుణంగా దాని విలువలో 85% వరకు విడుదల అవుతుంది. కాబట్టి, ద్రవ్యోల్బణం వల్ల ఇబ్బంది పడుతున్న నెలను అధిగమించవచ్చు, అదే సమయంలో ఆ లోహం మరియు దాని దీర్ఘకాలిక రక్షణ మీ కుటుంబంలోనే ఉంటాయి.

ముగింపు

సరిత తల్లి చెప్పింది ఒక చిన్న గమనికతో నిజమే. ప్రపంచ పోకడలు, రూపాయి విలువ పతనం, మరియు ఊహించలేనంత కొరత వంటి వాటి కారణంగా బంగారం దీర్ఘకాలంలో భారత కొనుగోలు శక్తిని అద్భుతంగా కాపాడింది, అయితే ఈ క్రమంలో చాలా స్వల్ప కాలాల్లో నిరాశపరిచింది. దీనిని వార్షిక స్కోర్‌బోర్డ్ ఎంట్రీగా కాకుండా, దశాబ్దపు భీమాగా పరిగణించండి, పొదుపులో ఒక భాగంగా లెక్కించండి, మరియు దీనిని రెండుసార్లు పనిచేయనివ్వండి: లాకర్‌లో నిశ్శబ్దంగా హెడ్జింగ్‌గా, మరియు పెరుగుతున్న ధరలు నెలను ఇబ్బంది పెట్టినప్పుడల్లా IIFL ఫైనాన్స్ నుండి గోల్డ్ లోన్ ద్వారా అదే రోజు క్రెడిట్ పొందడానికి.

నిరాకరణ: ఈ బ్లాగులోని సమాచారం సాధారణ ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే మరియు నోటీసు లేకుండా మారవచ్చు. ఇది చట్టపరమైన, పన్ను లేదా ఆర్థిక సలహాగా పరిగణించబడదు. పాఠకులు వృత్తిపరమైన మార్గదర్శకత్వం తీసుకోవాలి మరియు వారి స్వంత అభీష్టానుసారం నిర్ణయాలు తీసుకోవాలి. ఈ కంటెంట్‌పై ఆధారపడటానికి IIFL ఫైనాన్స్ బాధ్యత వహించదు. ఇంకా చదవండి