బంగారం రాబడుల పోలిక: 20 ఏళ్లలో బంగారం, రియల్ ఎస్టేట్, ఈక్విటీల మధ్య పోలిక

ఒక 20 సంవత్సరాల బంగారం రాబడుల పోలిక అంతర్లీన శ్రేణులు నిజంగా పోల్చదగినవిగా ఉన్నప్పుడు ఇది అత్యంత ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. ఈ వ్యాసం 2024 వరకు దేశీయ బంగారం ధరలు, నిఫ్టీ 50 టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ మరియు అధికారిక గృహ నిర్మాణ రంగ డేటాను పరిశీలిస్తుంది. డివిడెండ్లను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు, పోల్చదగిన దీర్ఘకాలిక మొత్తం రాబడిలో ఈక్విటీ సాధారణంగా ముందంజలో ఉంది, అదే సమయంలో బంగారం కూడా తక్కువ నుండి మధ్యస్థ స్థాయి నామమాత్ర వార్షిక లాభాలను అందించింది. భారతదేశ అధికారిక గృహ నిర్మాణ రంగ సూచీలు 2004 వరకు స్థిరంగా విస్తరించనందున, ఈ విశ్లేషణ అంచనాల నుండి కొలవబడిన రాబడులను వేరు చేస్తుంది.

రిటర్న్ స్నాప్‌షాట్: భారతదేశంలో బంగారం, ఈక్విటీ మరియు రియల్ ఎస్టేట్

ఈ పట్టిక క్యాలెండర్-ముగింపు పరిశీలనలను లేదా ప్రచురించబడిన పరిశోధన శ్రేణులను ఉపయోగిస్తుంది. నిఫ్టీ 50 TRIలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టిన డివిడెండ్‌లు చేర్చబడ్డాయి. బంగారం అనేది INR దేశీయ-ధరల శ్రేణి. గృహ నిర్మాణ రంగ గణాంకాలు NHB/RBI సూచీలను ఉపయోగిస్తాయి, ఇవి ఎంపిక చేసిన నగరాలను ట్రాక్ చేస్తాయి మరియు మార్కెట్ శ్రేణి కంటే ఆలస్యంగా ప్రారంభమవుతాయి.

ఈ బంగారం vs రియల్ ఎస్టేట్ vs ఈక్విటీ రాబడులు ఈ పట్టిక సూచనాత్మకమైనది, అంతిమ హామీ కాదు. బంగారం యొక్క INR ఫలితం ప్రపంచ బులియన్ ధరలు మరియు రూపాయి-యూఎస్ డాలర్ మారకపు రేటు రెండింటినీ ప్రతిబింబిస్తుంది. ఆస్తి రాబడులు నగరాన్ని బట్టి గణనీయంగా మారుతూ ఉంటాయి మరియు ఇందులో అద్దె, నిర్వహణ, స్టాంప్ డ్యూటీ, రిజిస్ట్రేషన్, బ్రోకరేజ్ మరియు పన్నులు చేర్చబడలేదు. డిపాజిట్ వరుసలు నిరంతరం మారుతూ ఉండే పోర్ట్‌ఫోలియోను కాకుండా, విస్తృత రేటు చరిత్రను చూపుతాయి.

గమనిక: సుమారు పరిధులు వేర్వేరు ప్రారంభ తేదీలు మరియు పద్ధతులను ఉపయోగించి NSE సూచీలు, RBI/NHB మరియు RBI గణాంక శ్రేణుల నుండి తీసుకోబడ్డాయి. అవి నేరుగా పరస్పరం మార్చుకోదగినవి లేదా భవిష్యత్ సూచకాలు కావు.

దశాబ్దపు స్కోర్‌కార్డ్: ప్రతి చక్రంలో ఏ ఆస్తి ముందంజలో ఉంది?

స్కోర్‌కార్డ్ ఒకే ఒక్కదానికి ఎందుకు అని వివరిస్తుంది ఈక్విటీ రాబడుల పోలిక తప్పుదారి పట్టించగలదు. కేవలం ధరను మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకునే నిఫ్టీ సిరీస్, డివిడెండ్లను మినహాయించడం వల్ల వాటాదారుల రాబడిని తక్కువగా అంచనా వేస్తుంది; TRI అనేది మరింత స్పష్టమైన పోలిక. సంక్షోభం ఎక్కువగా ఉన్న ఉపకాలాలలో బంగారం ముందుండవచ్చు, కానీ చాలా సంవత్సరాల పాటు స్థిరంగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉండవచ్చు. ప్రాపర్టీ సూచీలు లావాదేవీలను సులభతరం చేస్తాయి కానీ ఒక ఫ్లాట్, ప్లాట్ లేదా నగరం యొక్క అనుభవాన్ని సంగ్రహించవు.

మా రియల్ ఎస్టేట్ రాబడుల పోలిక అందువల్ల దీనిని ప్రతి ఆస్తికి సంబంధించిన వాదనగా కాకుండా, ఒక సూచిక ధోరణిగా పరిగణించడం ఉత్తమం. 2013–2024 సంవత్సరాలకు గాను NHB చేసిన పరిశోధనలో, అనేక టైర్ I నగరాలు సుమారుగా 4%–6% HPI CAGR శ్రేణిలో ఉన్నాయని, అయితే వివిధ ప్రాంతాలలో గణనీయమైన వ్యత్యాసం ఉందని కనుగొనబడింది.

ప్రమాదం మరియు అస్థిరత: ముడి CAGRకు అతీతంగా

CAGR ప్రయాణాన్ని ఒక వార్షిక రేటుగా కుదిస్తుంది. ఇది వార్షిక రాబడులు ఎంతవరకు మారుతున్నాయో తెలిపే అస్థిరతను లేదా మునుపటి గరిష్ఠ స్థాయి నుండి తగ్గుదలను (డ్రాడౌన్) చూపదు. NSE ఇండెక్సెస్ తన చారిత్రక అధ్యయనాలలో నిఫ్టీ 50 TRIకి 20% కంటే ఎక్కువ దీర్ఘకాలిక వార్షిక అస్థిరతను నివేదిస్తుంది. ఈక్విటీ కూడా కోలుకోవడానికి ముందు 2008 సంక్షోభం మరియు 2020 మహమ్మారి సమయంలో తీవ్రమైన పతనాలను చవిచూసింది.

ఒత్తిడి సమయంలో బంగారం తరచుగా ఈక్విటీల కంటే భిన్నంగా ప్రవర్తించినప్పటికీ, అది సంవత్సరానికి గణనీయమైన హెచ్చుతగ్గులను మరియు అనేక సంవత్సరాల బలహీన దశలను ప్రదర్శించింది. అధికారిక సూచీలు త్రైమాసికంగా, విలువ ఆధారితంగా మరియు తక్కువ తరచుగా ట్రేడ్ చేయబడటం వల్ల ప్రాపర్టీ మరింత స్థిరంగా కనిపిస్తుంది. ఆ స్పష్టమైన స్థిరత్వం ద్రవ్యత లేకపోవడం, ఒకే ప్రదేశంలో కేంద్రీకరణ, నిర్వహణ మరియు అధిక లావాదేవీల ఖర్చులతో ముడిపడి ఉంటుంది. బంగారం రాబడుల పోలిక అందువల్ల ఇది కేవలం CAGRను మాత్రమే కాకుండా, ద్రవ్యత, నిర్వహణ ఖర్చులు, నగదు ఆదాయం మరియు నష్టాలను తట్టుకోగల పెట్టుబడిదారుడి సామర్థ్యాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.

బంగారం పెట్టుబడి సాధనాలు: ఖర్చులు మరియు పన్ను విధానం

ఏ వాహనాన్ని కూడా శాశ్వత అత్యధిక రాబడి ఎంపికగా వర్గీకరించలేము. చారిత్రాత్మకంగా SGBలు స్థిర వడ్డీని జోడించి, నిర్దిష్ట విమోచన పన్ను విధానాన్ని అందించాయి, కానీ పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు ధర, మెచ్యూరిటీ, లిక్విడిటీ మరియు ప్రస్తుత ఫ్రెష్-ఇష్యూ ఊహ లేకపోవడం వంటి అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. ఫైనాన్స్ యాక్ట్ 2024, ఆస్తి వర్గాల అంతటా మూలధన లాభాల రేట్లు మరియు హోల్డింగ్ పీరియడ్‌లను మార్చింది. పన్ను ఫలితాలు కొనుగోలు తేదీ, హోల్డింగ్ పీరియడ్, లిస్టింగ్ స్టేటస్ మరియు పెట్టుబడిదారుల పరిస్థితులపై ఆధారపడి ఉంటాయి.

గమనిక: పన్ను నిబంధనలు మారవచ్చు మరియు సంబంధిత లావాదేవీ తేదీ కోసం వాటిని తనిఖీ చేయాలి. ఈ పట్టిక విద్యా ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే మరియు ఇది పన్ను లేదా పెట్టుబడి సలహాగా పరిగణించబడదు.

ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు రాబడులు: బంగారం కొనుగోలు శక్తిని కాపాడుతుందా?

వాస్తవ రాబడి ద్రవ్యోల్బణం ప్రభావాన్ని తొలగిస్తుంది. విస్తృత అధికారిక సీపీఐ చరిత్రను ఉపయోగించి చూస్తే, ఈ సుదీర్ఘ కాల వ్యవధులలో ద్రవ్యోల్బణం సాధారణంగా మధ్యస్థ ఏక-అంకెలలో ఉండేది, అయితే కచ్చితమైన సగటు ఎంచుకున్న శ్రేణి మరియు తేదీలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఆ పరిధిని నామమాత్ర ఫలితాలకు వర్తింపజేస్తే, బంగారం మరియు నిఫ్టీ టీఆర్ఐ సానుకూల దీర్ఘకాలిక వాస్తవ రాబడులను అందించాయని, అయితే రోల్డ్ డిపాజిట్ రాబడులు పన్నుకు ముందు ద్రవ్యోల్బణానికి చాలా దగ్గరగా ఉన్నాయని సూచిస్తున్నాయి.

నగరాల విలువ పెరుగుదల, అద్దె మరియు యాజమాన్య ఖర్చులు వేర్వేరుగా ఉండటం వలన, ఆస్తి యొక్క వాస్తవ రాబడిని ఒకే జాతీయ సంఖ్యకు కుదించలేము. బంగారం చారిత్రాత్మకంగా సుదీర్ఘ కాలాల పాటు కొనుగోలు శక్తిని కాపాడుకుంది, కానీ ప్రతి ఐదు లేదా పదేళ్ల కాలంలో కాదు. ఈక్విటీ యొక్క అధిక అంచనా వృద్ధి, పెద్ద మార్కెట్ పతనాలతో ముడిపడి ఉంటుంది. అందుకే బంగారం రాబడుల పోలిక ఫలితాలను అంచనాగా ఉపయోగించకూడదు.

ఈ పోలికను ఎలా ఉపయోగించాలి

ఒకే “విజేత” కంటే వైవిధ్యీకరణకే ఆధారాలు మద్దతు ఇస్తున్నాయి. ఈక్విటీ వ్యాపార వృద్ధిలో ద్రవరూప భాగస్వామ్యాన్ని అందిస్తుంది; బంగారం కరెన్సీ మరియు మార్కెట్ రిస్క్‌ను వైవిధ్యపరచగలదు; ఆస్తి వినియోగ విలువను లేదా అద్దెను అందించగలదు కానీ దీనికి కేంద్రీకృత మూలధనం అవసరం; డిపాజిట్లు బ్యాంకు నిబంధనలు మరియు పన్నుకు లోబడి ఒప్పంద వడ్డీని అందిస్తాయి.

కేటాయింపు అనేది కాలపరిమితి, ద్రవ్య అవసరాలు, ఇప్పటికే ఉన్న ఆస్తి సంబంధిత అంశాలు మరియు నష్టాన్ని భరించే సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉండాలి. అధికారిక వర్గాలు ఒకే సార్వత్రిక కేటాయింపును నిర్దేశించనందున, ఒక స్థిరమైన బంగారు శాతాన్ని నిర్దేశించలేదు. ఇప్పటికే ఆభరణాలు కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు, పెట్టుబడి సంబంధిత అంశాలను హామీ ప్రయోజనం నుండి వేరు చేసి చూడవచ్చు: నియంత్రిత బంగారు రుణం అమ్మకం లేకుండానే ద్రవ్యతను విడుదల చేయగలదు, కానీ అది వడ్డీని, తిరిగి...payరుణదాత మదింపుకు లోబడి అమ్మకం మరియు వేలం ప్రమాదం ఉంటుంది.

ముగింపు

ఈ వ్యాసం పోల్చింది బంగారం vs రియల్ ఎస్టేట్ vs ఈక్విటీ రాబడులు 2024 వరకు, అధికారిక ఆస్తి డేటా స్థిరమైన 20 ఏళ్ల జాతీయ CAGRకు ఎందుకు మద్దతు ఇవ్వలేదో ఇది వివరించింది. ఇది నామమాత్రపు రాబడితో పాటు అస్థిరత, ద్రవ్యత, యాజమాన్య ఖర్చులు, పన్ను మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని కూడా పరిగణనలోకి తీసుకుంది. పోల్చదగిన దీర్ఘకాలిక మొత్తం రాబడిలో ఈక్విటీ సాధారణంగా ముందుంది, బంగారం ఒక వైవిధ్య సాధనంగా నిలిచింది మరియు ఆస్తి ఫలితాలు ప్రాంతాన్ని బట్టి మారాయి. ఆచరణాత్మక పాఠం స్పష్టంగా ఉంది: ఒక ప్రధాన విజేతను ప్రకటించడం కంటే స్థిరమైన సూచికలు మరియు పోల్చదగిన ఖర్చులే ముఖ్యం.

నిరాకరణ: ఈ బ్లాగులోని సమాచారం సాధారణ ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే మరియు నోటీసు లేకుండా మారవచ్చు. ఇది చట్టపరమైన, పన్ను లేదా ఆర్థిక సలహాగా పరిగణించబడదు. పాఠకులు వృత్తిపరమైన మార్గదర్శకత్వం తీసుకోవాలి మరియు వారి స్వంత అభీష్టానుసారం నిర్ణయాలు తీసుకోవాలి. ఈ కంటెంట్‌పై ఆధారపడటానికి IIFL ఫైనాన్స్ బాధ్యత వహించదు. ఇంకా చదవండి