బంగారం-వెండి నిష్పత్తి చారిత్రక చార్ట్: బంగారంతో పోలిస్తే వెండి ఎప్పుడు అత్యంత చౌకగా ఉంది?

ఒకే సంఖ్య మొత్తం సంబంధాన్ని కలిగి ఉంటుంది. బంగారం వెండి నిష్పత్తి చార్ట్ ఒక ఔన్సు బంగారం కొనడానికి ఎన్ని ఔన్సుల వెండి అవసరమో ఇది కేవలం చూపిస్తుంది; అంతే, అది చేసే పని. ఒకవేళ ఔన్సు బంగారం ధర $4,000, వెండి ధర $50 అయితే? నిష్పత్తి 80:1. చాలా సులభం. కానీ సులభం కాని విషయం ఏమిటంటే, గత శతాబ్దంలో ఈ ఒక్క అంకె ప్రయాణించిన దూరం. 1980లో బంగారంతో పోలిస్తే వెండి అత్యంత ఖరీదైనదిగా ఉన్నప్పుడు సుమారు 17:1 నుండి, అది అత్యంత చౌకగా ఉన్న మార్చి 2020 నాటికి దాదాపు 126:1 వరకు ఇది పెరిగింది. ఈ తీవ్రమైన హెచ్చుతగ్గులు కొన్ని పాఠాలను, అలాగే కొన్ని హెచ్చరికలను కూడా అందిస్తాయి. ఈ వ్యాసం ఆ ప్రయాణాన్ని వివరిస్తుంది. బంగారం వెండి నిష్పత్తి చరిత్ర వంద సంవత్సరాల మైలురాళ్లను పరిశీలిస్తూ, 2020 రికార్డు మరియు 1980 కనిష్ట స్థాయిల వద్ద కాసేపు నిలిచి, హెచ్చుతగ్గుల సంఖ్యల నుండి విశ్లేషకులు వాస్తవానికి ఏమి గ్రహిస్తారో విశ్లేషించి, ఆపై ఒక భారతీయ కుటుంబానికి ముఖ్యమైన ప్రశ్నకు సమాధానమిస్తుంది: రుణం కోసం బంగారాన్ని తాకట్టు పెట్టినప్పుడు, నిజాయితీగా చెప్పాలంటే, వీటన్నింటి అర్థం ఏమిటి?

బంగారం-వెండి నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి మరియు దానిని ఎలా లెక్కిస్తారు?

ఈ గణన ఇంతకంటే సులభంగా ఉండదు.

బంగారం ధర ÷ వెండి ధర = నిష్పత్తి

రెండూ ఒకే బరువుకు ఉదహరించబడ్డాయి, మరియు సమాధానం నిష్పత్తి అవుతుంది. ఔన్సుకు 4,200 డాలర్ల బంగారం, 60 డాలర్ల వెండితో పోలిస్తే 70:1 నిష్పత్తి వస్తుంది. ఇదే అంకగణితం 10 గ్రాములకు రూపాయలలో కూడా పనిచేస్తుంది, యూనిట్లు కొట్టివేయబడతాయి, సంబంధం మాత్రమే మిగిలి ఉంటుంది.

మా బంగారం-వెండి నిష్పత్తి ఇప్పుడు ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజున, ప్రతి లోహం ధరతో పాటు ఇది కూడా మారుతూ ఉంటుంది. కానీ ఎప్పుడూ అలా ఉండేది కాదు. చరిత్రలో చాలా కాలం పాటు ప్రభుత్వాలు దీనిని చట్టం ద్వారా స్థిరపరిచాయి. 1800లలోని ద్విలోహ ద్రవ్య వ్యవస్థలు ఈ నిష్పత్తిని 15:1 లేదా 16:1కి దగ్గరగా స్థిరపరిచాయి, ఇది భూమి పొరలో ఈ రెండు లోహాలు ఎలా లభిస్తాయనే అంచనాలకు దగ్గరగా ఉంటుంది. ఆ తర్వాత ఇరవయ్యవ శతాబ్దంలో వెండి తన ద్రవ్య పాత్రను కోల్పోయింది, ఆ స్థిర నిష్పత్తి కనుమరుగైంది, మార్కెట్ ఆధిపత్యం చెలాయించింది. అప్పటి నుండి ఇది ఎప్పుడూ స్థిరంగా లేదు.

బంగారం-వెండి నిష్పత్తి చరిత్ర: 100 సంవత్సరాలకు పైగా కీలక మైలురాళ్ళు

ఆరు కీలక మలుపులు కథలో చాలా భాగాన్ని తెలియజేస్తాయి. ఈ పట్టిక వివరిస్తుంది 100 సంవత్సరాల నిష్పత్తి చరిత్ర వెనక్కి మరియు కొంచెం ముందుకు, సుమారు స్థాయి మరియు ప్రతి కదలిక వెనుక ఉన్న ప్రధాన చోదక శక్తితో.

గమనిక: నిష్పత్తి స్థాయిలు అనేవి మార్కెట్ రికార్డుల నుండి సేకరించిన సుమారు చారిత్రక రీడింగ్‌లు; ఖచ్చితమైన సంఖ్యలు డేటా మూలాన్ని బట్టి మరియు ప్రతి కాలంలోని నిర్దిష్ట తేదీని బట్టి మారుతూ ఉంటాయి.

ఈ నమూనాని గమనించండి. తీవ్రతలు ఎప్పుడూ నిలవలేదు. 17:1 నిష్పత్తిలో అయినా, 126:1 నిష్పత్తిలో అయినా, బయటి అంచులకు వెళ్ళిన ప్రతిసారీ, మళ్ళీ మధ్యలోకి వెనక్కి మళ్ళడం జరిగింది. అది సరిగ్గా ఎప్పుడు? ఆ విషయం ఎప్పుడూ ముందుగా ఊహించలేనది, ఇప్పటికీ ఊహించలేము.

బంగారంతో పోలిస్తే వెండి ఎప్పుడు అత్యంత చౌకగా ఉంది? 2020 రికార్డ్

ఆధునిక రికార్డు మార్చి 2020 నాటిది. పారిశ్రామిక డిమాండ్‌పై ఎక్కువగా ఆధారపడే వెండి, మహమ్మారి ప్రారంభ వారాల్లో ప్రపంచవ్యాప్తంగా మార్కెట్లు అమ్మకాలకు దిగడంతో ఈక్విటీలతో పాటు కుప్పకూలింది. బంగారం మాత్రం పెద్దగా చలించలేదు. పెట్టుబడిదారులు దానిని సురక్షిత ఆశ్రయంగా భావించి, దానిని అట్టిపెట్టుకున్నారు. దాని ఫలితమేమిటంటే... అత్యధిక బంగారం వెండి నిష్పత్తి నమోదైన ఆధునిక చరిత్రలో, సుమారుగా 126:1 నిష్పత్తిలో, ఒక ఔన్సు బంగారం 126 ఔన్సుల వెండిని కొనుగోలు చేసింది. దీనికి ఎక్కువ సమయం పట్టలేదు. 2020 చివరి మరియు 2021 సంవత్సరాలలో వెండి ధర బలంగా పుంజుకుంది, నిష్పత్తి తీవ్రంగా పడిపోయింది మరియు ఈ సంఘటన సగటు పునరాగమనం ఎలా పనిచేస్తుందో చెప్పడానికి ఒక పాఠ్యపుస్తక ఉదాహరణగా నిలిచింది.

బంగారంతో పోలిస్తే వెండి ధర ఎప్పుడు అత్యంత ఖరీదైనది? 1980ల నాటి కనిష్ట స్థాయి

1980 సంవత్సరం ప్రారంభంలో దీనికి పూర్తి విరుద్ధమైన పరిస్థితి తలెత్తింది. వెండి మార్కెట్‌ను గుత్తాధిపత్యం చేయాలనే ప్రయత్నాలతో పుట్టిన ఊహాజనితమైన పెరుగుదల, వెండి ధరలను మునుపెన్నడూ చూడని స్థాయికి చేర్చింది. బంగారం ధర కూడా పెరిగింది, కానీ అంత వేగంగా కాదు. బంగారం వెండి నిష్పత్తి 1980 ఈ ఎపిసోడ్ సుమారు 17:1 నిష్పత్తి వద్ద కనిష్ట స్థాయికి పడిపోయింది, దీంతో ఆధునిక యుగంలో బంగారంతో పోలిస్తే వెండి అత్యంత ఖరీదైనదిగా మారింది. అప్పటి నుండి ఆ కనిష్ట స్థాయికి మళ్లీ ఎప్పుడూ దగ్గరగా రాలేదు. కొన్ని నెలల్లోనే ఆ బుడగ పగిలిపోయింది, వెండి కుప్పకూలింది, మరియు ఆ తర్వాతి దశాబ్దాలలో ఆ నిష్పత్తి మళ్లీ పైకి ఎగబాకడం ప్రారంభించింది.

అధిక లేదా తక్కువ బంగారం-వెండి నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులకు ఏమి సూచిస్తుంది?

విశ్లేషకులు సుమారుగా రెండు పరిమితులపై ఆధారపడతారు. ఈ నిష్పత్తి 80:1 కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, చారిత్రక ప్రమాణాల ప్రకారం బంగారం సాపేక్షంగా ఖరీదైనదని, వెండి సాపేక్షంగా చౌకైనదని సాధారణంగా భావిస్తారు. 50:1 కంటే తక్కువగా ఉంటే, ఈ వ్యాఖ్యానం తారుమారు అవుతుంది, అంటే వెండి ధర చాలా ఎక్కువ. ఈ రెండింటి మధ్య దీర్ఘకాలిక సౌకర్యవంతమైన మండలం ఉంటుంది: గత కొన్ని దశాబ్దాలుగా ఈ నిష్పత్తి సుమారుగా 60:1 నుండి 70:1 సగటు వైపుకు తిరిగి వస్తోంది. బంగారం ధరలు సగటుకు తిరిగి రావడం (మీన్ రివర్షన్) అనే భావన ఇక్కడి నుండే మొదలవుతుంది. బంగారం వెండి నిష్పత్తి అర్థం నుండి వస్తుంది.

ఇవి సాధారణ నియమాలు మాత్రమే, అంతకు మించి కచ్చితమైనవి ఏమీ లేవు. రెండు జాగ్రత్తలు ముఖ్యమైనవి. మొదటిది, అధిక నిష్పత్తి వెండి ధర పెరుగుతుందని హామీ ఇవ్వదు; బంగారం ధర తగ్గడం వల్ల కూడా ఈ నిష్పత్తి సులభంగా సాధారణ స్థితికి రావచ్చు, ఇది ఈ రెండు లోహాలలో దేనిని కలిగి ఉన్నవారికీ ప్రయోజనం కలిగించదు. రెండవది, గత మాంద్యాలలో జరిగినట్లుగా, రెండు లోహాలు ఒకేసారి పడిపోవచ్చు, దీనివల్ల పోర్ట్‌ఫోలియోలు కుంచించుకుపోతున్నప్పటికీ నిష్పత్తి స్థిరంగా ఉంటుంది. కాబట్టి, ఒక లోహాన్ని బేరీజు వేసుకునే ఎవరికైనా, ఈ నిష్పత్తి అనేది అనేక కోణాలలో ఒకటిగా పనిచేస్తుంది. బంగారం వెండి నిష్పత్తి పెట్టుబడి దీనిని ఎన్నడూ స్వతంత్రంగా నిలిచే ఒక ట్రేడింగ్ సంకేతంగా చూడవద్దు. గతంలో జరిగిన మార్పులు సందర్భాన్ని అందిస్తాయి. అవి తదుపరి దాని గురించి ఏమీ హామీ ఇవ్వవు.

బంగారం-వెండి నిష్పత్తి మరియు బంగారు రుణాలు: తాకట్టు పెట్టిన బంగారం విలువపై దీని ప్రభావం

అధిక నిష్పత్తి కాలం అంటే వెండితో పోలిస్తే ఔన్సుకు బంగారం ఎక్కువ విలువను కలిగి ఉండటం. ఆభరణాలను తాకట్టు పెట్టే ఒక కుటుంబానికి, ఈ పరిస్థితి సాధారణంగా రూపాయి పరంగా బంగారం విలువ అధికంగా ఉన్న సమయంతో ఏకీభవిస్తుంది, దీనివల్ల అవే ఆభరణాలకు గ్రాముకు అధిక రుణ విలువ లభించవచ్చు. అయితే, ఆ నిష్పత్తికి? రుణ లెక్కింపులో అస్సలు ప్రత్యక్ష పాత్ర ఉండదు.

వాస్తవానికి మొత్తాన్ని నిర్ణయించేది ఆర్‌బిఐ నిబంధనలే. తాకట్టు పెట్టిన బంగారాన్ని, ఐ‌బిజెఎ (IBJA) లేదా సెబి-గుర్తింపు పొందిన ఎక్స్ఛేంజ్ ప్రకటించిన ప్రకారం, గత 30 రోజుల సగటు ధర లేదా ముందు రోజు ముగింపు ధర, ఈ రెండింటిలో ఏది తక్కువగా ఉంటే దాని ప్రకారం మదింపు చేస్తారు. దీనికి, మదింపు చేసిన బంగారం స్వచ్ఛతను బట్టి రిఫరెన్స్ రేటును వర్తింపజేస్తారు. అంగీకరించిన చోట, వెండి ఆభరణాలను 99.9 ఫైన్ బెంచ్‌మార్క్ ప్రకారం విలువ కడతారు. ఆ తర్వాత, శ్రేణీకృత లోన్-టు-వాల్యూ పరిమితులు వర్తిస్తాయి: ₹2.5 లక్షల లోపు రుణాలను ఆ విలువలో 85% వరకు, ₹2.5 లక్షల నుండి ₹5 లక్షల మధ్య ఉన్నవాటిని 80% వరకు, మరియు అంతకంటే పెద్ద రుణాలను 75% వరకు మంజూరు చేయవచ్చు. ఒక రుణగ్రహీత దీని గురించి ఆసక్తిగా ఉన్నారు బంగారు రుణ విలువ ఏదైనా నిర్ణయం తీసుకునే ముందు, బరువు మరియు స్వచ్ఛత ఆధారంగా ఐఐఎఫ్ఎల్ ఫైనాన్స్‌తో ఒక సూచిక అంకెను సరిచూసుకోవచ్చు. భారతదేశంలో బంగారం ధర సంక్షిప్తంగా చెప్పాలంటే, గృహాలు వాస్తవానికి రుణం పొందేది ఆ రోజు ధృవీకరించబడిన మార్కెట్ విలువపైనే, అంతేగానీ నిష్పత్తి రీడింగ్‌పై కాదు.

ముగింపు

ఒక శతాబ్దం బంగారం వెండి నిష్పత్తి చరిత్ర ఇది ఒక పాఠాన్ని పునరావృతం చేస్తుంది: తీవ్రతలు వస్తాయి, ఆపై వెనక్కి తగ్గుతాయి. 1980లో 17:1కి దగ్గరగా ఉన్న కనిష్ట స్థాయి మరియు 2020లో 126:1కి దగ్గరగా ఉన్న గరిష్ట స్థాయి ఆధునిక శ్రేణికి ఇరువైపులా ఉన్నాయి, మరియు 60:1 నుండి 70:1 మధ్య ఉన్న సుదీర్ఘ మధ్యస్థ స్థాయి, ఈ ప్రయాణానికి ఎంత సమయం పట్టినా, నిష్పత్తిని వెనక్కి లాగుతూనే ఉంటుంది. ఒక భారతీయ బంగారు యజమానికి, ఈ నిష్పత్తి అనేది సందర్భం మాత్రమే, ఆదేశం కాదు. ఇది బంగారం దాని సోదర లోహంతో పోలిస్తే అధిక ధరకు లేదా తక్కువ ధరకు లభిస్తోందా అని సూచిస్తుంది, అయితే తాకట్టులో ఉన్న ఆభరణాల ఆచరణాత్మక విలువ ఆ రోజు ధృవీకరించబడిన రూపాయి ధరపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఆ ధర అధికంగా ఉన్నప్పుడు, ఒక బంగారు రుణం అర్హత మరియు వర్తించే మార్గదర్శకాలకు లోబడి, అవే ఆభరణాలను అమ్మకుండానే నిధులుగా మార్చుకోవచ్చు. ఇక్కడ ఉన్న ప్రతి అంకె చారిత్రకమైనది లేదా సూచిక మాత్రమే, మరియు వాస్తవ విలువలు మరియు రుణ నిబంధనలు రుణగ్రహీత, అంచనా వేయబడిన లోహం, మరియు ఆ సమయంలో అమలులో ఉన్న మార్గదర్శకాలపై ఆధారపడి ఉంటాయి.

నిరాకరణ: ఈ బ్లాగులోని సమాచారం సాధారణ ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే మరియు నోటీసు లేకుండా మారవచ్చు. ఇది చట్టపరమైన, పన్ను లేదా ఆర్థిక సలహాగా పరిగణించబడదు. పాఠకులు వృత్తిపరమైన మార్గదర్శకత్వం తీసుకోవాలి మరియు వారి స్వంత అభీష్టానుసారం నిర్ణయాలు తీసుకోవాలి. ఈ కంటెంట్‌పై ఆధారపడటానికి IIFL ఫైనాన్స్ బాధ్యత వహించదు. ఇంకా చదవండి