Personal Loan In Metros vs Non-Metro Cities
Do you know that personal loan eligibility depends on the city you live in? Want to know the differences in taking loan in metro vs non-metro cities. Read here.
In times of financial distress, personal loans can be very useful. A personal loan is an efficient way to deal with unforeseen costs such as paying for necessary house repairs, sudden medical expenses, or a child’s admission fees.
Personal loans are easy to get and don’t need any collateral. Hence, lenders lean heavily on the borrower’s credit score to gauge the repayment capacity carefully before advancing personal loans.
A person’s credit or CIBIL score is calculated from their repayment history of past loans. There are agencies in India that keep a track of all the repayகடன் வாங்கியவர்களால் செய்யப்படும் மென்ட்ஸ், உட்பட payment for credit card purchases and personal loans. The credit score is a three-digit number that ranges from 300 to 900. If one has a solid credit history and track record, the score will be closer to 900. A score of less than 600 could be interpreted as weak.
Sometimes, even with a high score a personal loan may remain elusive if lenders conclude that the borrower’s repayment capacity is low.
Now, a person’s repayment capacity depends on income and expenses, and both are a function of where one lives among other things.
Here’s how taking out a personal loan differs for people living in metro and non-metro cities:
Metro and Non-Metro Expenses
A city with a population of more than 40 lakh is called a metro city, according to the census report. These would include New Delhi, Mumbai, Kolkata, Bangalore, Chennai, and Hyderabad etc. The expenses in metro cities are usually much higher than in non-metro cities due to the following factors:• Cost Of Houses/Rentals –
The cost of a house in a metro city is usually much higher than in non-metros. Even rents in metros are very high. So, a family in a metro city tends to spend a higher proportion of income on paying installments for houses or on rents than in non-metro cities. This lowers the disposable income or the ability to repay personal loans of families in metro cities.• Transportation -
Metro cities are usually spread over a large area with offices and industries far away from housing clusters. This increases the cost of transportation in metro cities compared with non-metro cities. Also, people tend to use personal transport more in metro cities, raising expenses on fuel and maintenance of cars.• Other Costs Of Living –
Metro cities offer many entertainment avenues while non-metro cities have limited facilities, typically leading to lower disposable income with families. Also, simple daily items such as cereals and vegetables are usually cheaper in non-metro cities as they tend to be closer to agricultural areas.தீர்மானம்
As the cost of living is much higher in metro cities, lenders typically have higher threshold for minimum income for giving personal loans. For example, if a lender is ready to give personal loan to a person with at least Rs 15,000 monthly income in non-metro cities, the same lender may demand the minimum salary in metro cities of Rs 20,000.
Every lender has its own threshold for minimum salary for giving personal loans in metro and non-metro cities, keeping in mind the disposable income a family may have to pay for instalments.
நிபந்தனைகள்: இந்த இடுகையில் உள்ள தகவல்கள் பொதுவான தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. IIFL ஃபைனான்ஸ் லிமிடெட் (அதன் கூட்டாளிகள் மற்றும் துணை நிறுவனங்கள் உட்பட) ("நிறுவனம்") இந்த இடுகையின் உள்ளடக்கங்களில் ஏதேனும் பிழைகள் அல்லது குறைபாடுகளுக்கு எந்தப் பொறுப்பும் அல்லது பொறுப்பையும் ஏற்காது மேலும் எந்தச் சூழ்நிலையிலும் எந்த சேதம், இழப்பு, காயம் அல்லது ஏமாற்றத்திற்கு நிறுவனம் பொறுப்பேற்காது. முதலியன எந்த வாசகராலும் பாதிக்கப்பட்டன. இந்த இடுகையில் உள்ள அனைத்துத் தகவல்களும் "உள்ளபடியே" வழங்கப்பட்டுள்ளன, முழுமை, துல்லியம், காலக்கெடு அல்லது இந்தத் தகவலைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் பெறப்பட்ட முடிவுகள் போன்றவற்றின் எந்த உத்தரவாதமும் இல்லாமல், மற்றும் எந்தவொரு உத்தரவாதமும் இல்லாமல், வெளிப்படையான அல்லது மறைமுகமாக, உட்பட, ஆனால் இல்லை ஒரு குறிப்பிட்ட நோக்கத்திற்காக செயல்திறன், வணிகத்திறன் மற்றும் உடற்தகுதி ஆகியவற்றின் உத்தரவாதங்களுக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டது. சட்டங்கள், விதிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளின் மாறும் தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு, இந்த இடுகையில் உள்ள தகவல்களில் தாமதங்கள், குறைபாடுகள் அல்லது தவறுகள் இருக்கலாம். சட்டம், கணக்கியல், வரி அல்லது பிற தொழில்முறை ஆலோசனைகள் மற்றும் சேவைகளை வழங்குவதில் நிறுவனம் இங்கு ஈடுபடவில்லை என்ற புரிதலுடன் இந்த இடுகையின் தகவல் வழங்கப்படுகிறது. எனவே, இது தொழில்முறை கணக்கியல், வரி, சட்ட அல்லது பிற திறமையான ஆலோசகர்களுடன் ஆலோசனைக்கு மாற்றாக பயன்படுத்தப்படக்கூடாது. இந்த இடுகையில் ஆசிரியர்களின் பார்வைகள் மற்றும் கருத்துகள் இருக்கலாம் மற்றும் வேறு எந்த நிறுவனம் அல்லது அமைப்பின் அதிகாரப்பூர்வ கொள்கை அல்லது நிலைப்பாட்டை பிரதிபலிக்க வேண்டிய அவசியமில்லை. இந்த இடுகையில் நிறுவனத்தால் வழங்கப்படாத அல்லது பராமரிக்கப்படாத அல்லது எந்த வகையிலும் இணைக்கப்படாத வெளிப்புற வலைத்தளங்களுக்கான இணைப்புகள் இருக்கலாம் மற்றும் இந்த வெளிப்புற வலைத்தளங்களில் உள்ள எந்தவொரு தகவலின் துல்லியம், பொருத்தம், நேரம் அல்லது முழுமைக்கு நிறுவனம் உத்தரவாதம் அளிக்காது. இந்த இடுகையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள ஏதேனும்/ அனைத்தும் (தங்கம்/தனிப்பட்ட/தொழில்) கடன் தயாரிப்பு விவரக்குறிப்புகள் மற்றும் தகவல்கள் அவ்வப்போது மாற்றத்திற்கு உட்பட்டவை, வாசகர்கள் கூறப்பட்ட (தங்கம்/தனிப்பட்ட/தனிப்பட்ட/ வணிகம்) கடன்.
