நிதி அந்நியச் செலாவணி என்றால் என்ன? வகைகள் & சாத்தியமான ஆபத்து விளக்கப்பட்டது

பழைய தலைமுறையின் பாதுகாப்பு ஆலோசனைகளில் ஒன்றை நீங்கள் நினைவில் வைத்திருக்கிறீர்கள்: தங்கம் உங்களைப் பாதுகாப்பாக வைத்திருக்கும். தங்கம் என்பது உங்களுக்குப் பணம் தேவைப்படும் எந்த நேரத்திலும், எந்த நேரத்திலும் பயன்படுத்தக்கூடிய ஒரு சொத்து. அது உங்கள் நிதியாக இருந்தாலும் சரி வணிகத் திட்டம் அல்லது தனிப்பட்ட அவசரநிலைகள், நீங்கள் பெறலாம் தங்கத்தின் மீதான கடன், அல்லது வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், உங்கள் தங்கச் சொத்தைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம். வணிகத்தில் இதேபோன்ற நடைமுறைகள் உள்ளன, அவை குறுகிய அறிவிப்பில் மூலதனத்தைப் பெற உதவுகின்றன. இவை என்ன, பல்வேறு வகையான அந்நியச் செலாவணிகள் என்ன? நிதி நிர்வாகத்தில் நிதி அந்நியச் செலாவணியில் அதிக கவனம் செலுத்துவதைப் புரிந்துகொள்வோம். 

அந்நியச் செலாவணி என்றால் என்ன?

அந்நியச் செலாவணி என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட நோக்கத்திற்காக நீங்கள் பணத்தை திரும்பப் பெறுவதாக உறுதியளித்து கடன் வாங்குவதுpay அது காலப்போக்கில் ஆர்வத்துடன். உங்கள் சொந்த முதலீட்டைக் குறைத்து அதிக வருமானத்தை அடைய உதவுவதே குறிக்கோள். எடுத்துக்காட்டாக, விடுமுறைக் காலத்திற்கான கூடுதல் சரக்குகளை வாங்க ஒரு சிறிய சில்லறை விற்பனையாளர் ரூ.5,00,000 வரிசையைப் பயன்படுத்தலாம். இது பிரபலமான பொருட்களை சேமித்து வைக்கவும், விற்பனையை 30% அதிகரிக்கவும், வசதியாக மறுசீரமைக்க போதுமான லாபத்தைப் பெறவும் அனுமதிக்கிறதுpay கடன் அவர்களின் ஒட்டுமொத்த வருவாயை அதிகரிக்கும் போது. அந்நியச் செலாவணியின் முக்கியத்துவம், தற்போதுள்ள மூலதனத்திற்கு அப்பால் வளருவதை நோக்கமாகக் கொண்ட வணிகங்களில் சிறப்பிக்கப்படுகிறது. இருப்பினும், கடனைப் பெறுவதற்கு முன் அபாயங்கள் மற்றும் சாத்தியமான வருமானங்களை எடைபோடுவது முக்கியம்.

அந்நிய வகை:

நிறுவனங்கள் பயன்படுத்தும் மூன்று முக்கிய நன்மைகள் உள்ளன:

1. நிதி ஆதாயம் முதலீடுகள் மீதான வருமானத்தை அதிகரிக்க, கடன் அல்லது பத்திரங்கள் போன்ற கடன் வாங்கிய பணத்தை நிறுவனம் பயன்படுத்தும் போது. கடன் வாங்கும் செலவை விட முதலீட்டின் லாபம் அதிகமாக இருக்கும் என்பது கருத்து. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் ஒரு புதிய தொழிற்சாலையை வாங்குவதற்கு கடன் வாங்கினால், கடனுக்கான வட்டியை விட தொழிற்சாலை அதிக வருமானத்தை ஈட்ட வேண்டும் என்று எதிர்பார்க்கிறது என்றால், அது நிதி அந்நியச் செலாவணியாகும்.
2. செயல்பாட்டு அந்நியச் செலாவணி வருமானத்தை அதிகரிக்க வாடகை மற்றும் சம்பளம் போன்ற நிலையான செலவுகளைப் பயன்படுத்துவதை உள்ளடக்கியது. பொருட்கள் அல்லது சேவைகளை உற்பத்தி செய்வதற்கு நிறுவனம் இந்த நிலையான செலவுகளை செலவழிக்கிறது, விற்பனையானது செலவுகளை ஈடுகட்ட போதுமான வருவாயை உருவாக்கும் என்று நம்புகிறது. ஒரு எளிய உதாரணம் ஒரு தொழிற்சாலையை வாடகைக்கு எடுப்பது மற்றும் தயாரிப்புகளை தயாரிப்பதற்கு பணியாளர்களை பணியமர்த்துவது, அந்த செலவுகளை ஈடுகட்ட விற்பனை வருவாயை எதிர்பார்க்கிறது. இதைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்:  செயல்பாட்டு அந்நிய = நிலையான செலவு / மொத்த செலவு.
3. ஒருங்கிணைந்த அந்நியச் செலாவணி நிதி மற்றும் செயல்பாட்டு அந்நிய இரண்டும் ஒன்றாகப் பயன்படுத்தப்படும் போது. இதன் பொருள் நிறுவனம் கடன் வாங்கிய பணத்தையும் நிலையான செலவுகளையும் வருமானத்தை அதிகரிக்க பயன்படுத்துகிறது. ஒரு நிறுவனம் ஒரு தொழிற்சாலையை வாடகைக்கு எடுப்பதும், ஊழியர்களை வேலைக்கு அமர்த்துவதும், புதிய தொழிற்சாலையை வாங்குவதற்கு கடன் வாங்குவதும் ஒருங்கிணைந்த அந்நியச் செலாவணிக்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு. நிலையான செலவுகள் மற்றும் கடன் ஆகிய இரண்டிலிருந்தும் வருவாய் செலவுகளை விட அதிகமாக இருக்கும் என்பதே இதன் நோக்கம். கணித ரீதியாக: ஒருங்கிணைந்த அந்நிய = நிதி அந்நிய x இயக்க அந்நியச் செலாவணி

நிதி அந்நியச் செலாவணி எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

ஒரு உதாரணம் மூலம் பொறிமுறையைப் புரிந்துகொள்வோம். ஒரு நிறுவனம் சொத்துக்களை வாங்கும் போது, ​​அதற்கு மூன்று நிதி விருப்பங்கள் உள்ளன: பங்கு, கடன் அல்லது குத்தகை. கடன் மற்றும் குத்தகைகள் பொதுவாக சொத்திலிருந்து நிறுவனம் எதிர்பார்க்கும் வருமானத்தை விட குறைவான நிலையான செலவுகளுடன் வருகின்றன. சொத்து கையகப்படுத்துதலுக்கான கடன் நிதியில் கவனம் செலுத்துவோம்.

Y நிறுவனம் ரூ.2,00,000 மதிப்புள்ள சொத்தை வாங்க விரும்புகிறது என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள். நிறுவனம் ஈக்விட்டி அல்லது கடன் நிதியைப் பயன்படுத்தலாம். அது ஈக்விட்டியைத் தேர்வுசெய்தால், அது எந்த வட்டியும் இல்லாமல் சொத்தை முழுவதுமாகச் சொந்தமாக்கும் payமென்ட்ஸ். சொத்து மதிப்பு 20% அதிகரித்தால், அதன் புதிய மதிப்பு ரூ.2,40,000 ஆக இருக்கும், இதனால் நிறுவனத்திற்கு ரூ.40,000 லாபம் கிடைக்கும். மறுபுறம், சொத்தின் மதிப்பு 20% குறைந்தால், மதிப்பு ரூ.1,60,000 ஆக குறைகிறது, இதன் விளைவாக ரூ.40,000 இழப்பு ஏற்படும். 

இப்போது, ​​நிறுவனம் 50% பொதுப் பங்குகள் மற்றும் 50% கடனுடன் நிதியளிக்க முடிவு செய்கிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். சொத்தின் மதிப்பு 20% உயர்ந்தால், அதன் புதிய மதிப்பு ரூ.2,40,000 ஆக இருக்கும். மறு பிறகுpayரூ.1,00,000 கடனில், நிறுவனம் ரூ.1,40,000 மீதம் இருக்கும், ரூ.40,000 லாபம் ஈட்டும். இருப்பினும், சொத்தின் மதிப்பு 20% குறைந்தால், மதிப்பு ரூ.1,60,000 ஆகிவிடும். பிறகு payரூ.1,00,000 கடனில், நிறுவனம் ரூ.60,000 மீதம் உள்ளது, இது ரூ.40,000 இழப்புக்கு வழிவகுக்கிறது (ரூ.1,00,000 - ரூ.60,000).

நிதி அந்நியச் சூத்திரம்:

உங்கள் வணிகத்தின் நிதிச் செல்வாக்கை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு வழி, கடன்-பங்கு விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவதாகும். இந்த விகிதம் உங்கள் சொத்துக்களில் எவ்வளவு கடன் மற்றும் பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி மூலம் நிதியளிக்கப்படுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.

கடன்-ஈக்விட்டி விகிதத்தின்படி, நிதி அந்நியச் செலாவணி கணக்கிடப்படுகிறது

நிதி அந்நிய விகித சூத்திரம் = சராசரி மொத்த சொத்துக்கள் / சராசரி மொத்த பொறுப்புகள்

உதாரணமாக, இந்த ஆண்டு உங்கள் மொத்த சொத்துகள் ரூ. 8,00,000 மற்றும் கடந்த ஆண்டு அவை ரூ. 6,00,000, உங்களின் சராசரி மொத்த சொத்துக்கள்: (8,00,000 + 6,00,000)/2 = ரூ.7,00,000

நீங்கள் சராசரி மொத்த ஈக்விட்டியை இதே வழியில் கணக்கிடுகிறீர்கள். உங்கள் இருப்புநிலை இப்படி இருக்கும் என்று வைத்துக்கொள்வோம்:

கணக்கீடுகள் இருக்கும்:

• சராசரி மொத்த சொத்துக்கள் = (8,00,000 + 6,00,000) / 2 = ரூ. 7,00,000
• சராசரி மொத்த பொறுப்புகள் = (2,00,000 + 1,00,000) / 2 = ரூ. 1,50,000
• நிதி அந்நிய விகிதம் = 7,00,000 / 1,50,000 = 4.67

1 இன் விகிதம் என்றால் அந்நியச் செலாவணி இல்லை. அதிக விகிதம், உங்கள் வணிகம் அதிக லாபம் மற்றும் அபாயகரமானதாக மாறும். இங்கே, 4.67 என்ற நிதி அந்நிய விகிதம் என்றால், உங்கள் வணிகம் பெரிதும் அந்நியப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. இது ஒவ்வொரு ரூ. 1 பங்கு, உங்களிடம் ரூ. 4.67 சொத்துக்கள், பெரும்பாலானவை கடன் மூலம் நிதியளிக்கப்படுகின்றன. எளிமையான சொற்களில், உங்கள் வணிகமானது அதன் செயல்பாடுகள் அல்லது வளர்ச்சிக்கு நிதியளிக்க கணிசமான அளவு கடன் வாங்கிய பணத்தைப் பயன்படுத்துகிறது. கற்றுக்கொள்ளுங்கள் வணிக ஆபத்து என்றால் என்ன.

நிதி ஆதாயத்தின் நடவடிக்கைகள்:

கடன்-க்கு-பங்கு விகிதம் என்பது நிதிச் செல்வாக்கைக் கணக்கிடுவதற்கான ஒரே சூத்திரம் அல்லது விகிதம் அல்ல. நிதி அந்நியச் செலாவணியின் அளவை அளவிடுவதற்கு வேறு பல விகிதங்கள் பயன்படுத்தப்படலாம். விகிதங்கள் அடங்கும்-

• மொத்த-கடன்-மொத்த-சொத்து விகிதம்:

இந்த விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்களில் எவ்வளவு கடனால் நிதியளிக்கப்படுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. மொத்தக் கடனை மொத்த சொத்துக்களால் வகுப்பதன் மூலம் நீங்கள் கணக்கிடுகிறீர்கள். சூத்திரம்:

மொத்த-கடன்-க்கு-சொத்து விகிதம் = மொத்த கடன் ÷ மொத்த சொத்துக்கள். 

• கடனிலிருந்து EBITDA விகிதம்:

இபிஐடிடிஏ வட்டிக்கு முந்தைய வருவாய், வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் மெதுவாக நிலைமாறும். இந்த விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை அதன் வருமானத்துடன் ஒப்பிடும் போது நிர்வகிக்க முடியுமா என்பதை மதிப்பிட உதவுகிறது. அதிக கடன்-க்கு-EBITDA விகிதம், நிறுவனம் சம்பாதிப்பதை விட அதிகமான கடனைச் சுமந்து கொண்டிருக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. சூத்திரம்:

கடன்-க்கு-EBITDA = மொத்த கடன் ÷ EBITDA.

• ஈக்விட்டி பெருக்கி:

இந்த விகிதமானது, ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் எவ்வளவு பங்கு மூலம் நிதியளிக்கப்படுகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. குறைந்த ஈக்விட்டி பெருக்கி என்பது நிறுவனம் கடனை விட ஈக்விட்டியை அதிகம் நம்பியுள்ளது. சூத்திரம்:

ஈக்விட்டி பெருக்கி = மொத்த சொத்துக்கள் ÷ மொத்த ஈக்விட்டி.

• கடனிலிருந்து மூலதனமயமாக்கல் விகிதம்:

இந்த விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் கடனை அதன் மொத்த மூலதனத்துடன் ஒப்பிடுகிறது. இது லாபத்தை அதிகரிக்க ஒரு நிறுவனம் எடுக்கும் அபாயத்தின் அளவை அளவிட உதவுகிறது. சூத்திரம்:

கடனிலிருந்து மூலதனமாக்கல் = மொத்தக் கடன் ÷ (மொத்தக் கடன் + பங்குதாரர் ஈக்விட்டி).

• நிதி அந்நியப் பட்டம் (DFL):

இந்த விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் ஒரு பங்குக்கான வருவாய் அதன் இயக்க வருமானத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு எவ்வளவு உணர்திறன் கொண்டது என்பதை அளவிடுகிறது. அதிக DFL என்பது அதிக அந்நியச் செலாவணியைக் குறிக்கிறது. சூத்திரம்:

DFL = EPS இல் சதவீத மாற்றம் ÷ EBIT இல் சதவீத மாற்றம். 

நிதிச் செல்வாக்கின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்:

• நிதி ஆதாயத்தின் நன்மைகள்:

வணிக உரிமையாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இலாப வரம்புகளை உயர்த்துவதற்கான திறனில் நிதி அந்நியச் செலாவணியின் முக்கியத்துவம் சிறப்பிக்கப்படுகிறது. அவர்கள் கடன் வாங்கிய பணத்தை தங்கள் ஆரம்ப மூலதனத்துடன் சேர்த்து அதிக லாபம் ஈட்ட முடியும். இந்த மூலோபாயம் அவர்கள் அதிக விலையுயர்ந்த மற்றும் சிறந்த முதலீட்டு விருப்பங்களை அணுக உதவுகிறது. மேலும், நீங்கள் எந்த சமபங்கு கட்டுப்பாட்டையும் அல்லது முடிவெடுக்கும் ஆற்றலையும் நிதி அந்நியச் சக்தியுடன் இழக்க மாட்டீர்கள்.

• நிதி செல்வாக்கின் குறைபாடுகள்:

இருப்பினும், நிதி அந்நியச் செலாவணி குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களுடன் வருகிறது. இது கணிசமான இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும், சில நேரங்களில் முதலீடு செய்யப்பட்ட ஆரம்ப மூலதனத்தை விட அதிகமாகும். எனவே, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதி நிலைமை மற்றும் அவர்கள் பரிசீலிக்கும் முதலீட்டுத் தேர்வுகள் பற்றிய தெளிவான புரிதலைக் கொண்டிருக்க வேண்டும்.

நிதி ஆதாயத்தின் அபாயங்கள்:

நிதி அந்நியச் செலாவணியின் தாக்கங்களில் ஒன்று நிறுவனத்திற்கு ஆபத்து. நிதி அந்நியச் செலாவணி ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயை அதிகரிக்கலாம், ஆனால் அது குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களையும் கொண்டுள்ளது. வட்டி என்றால் payகடன் வாங்கிய நிதிகள் ஒரு சொத்தின் வருமானத்தை விட அதிகமாக இருந்தால், நிறுவனம் நஷ்டத்தை சந்திக்க நேரிடும். சொத்து மதிப்புகள் குறையும் போது அல்லது எதிர்பாராத விதமாக வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும் போது இந்த நிலை ஏற்படலாம்.

• பங்கு விலையின் ஏற்ற இறக்கம்:

அதிக நிதி அந்நியச் செலாவணி லாபம் பரவலாக ஏற்ற இறக்கத்தை ஏற்படுத்தும். இதன் விளைவாக, ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை அடிக்கடி ஏற்ற இறக்கங்களை சந்திக்க நேரிடும். இந்த ஏற்ற இறக்கம் ஊழியர்களின் பங்கு விருப்பங்களுக்கான சரியான கணக்கீட்டை சிக்கலாக்குகிறது. பங்கு விலைகள் உயர்வதும் அதிக வட்டிக்கு வழிவகுக்கும் payபங்குதாரர்களுக்கு பணம்.

• திவால்:

நுழைவதற்கு குறைந்த தடைகள் உள்ள வணிகங்கள் அதிக தடைகள் உள்ளவர்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக வருவாய் மற்றும் லாப ஏற்ற இறக்கங்களைக் காண முனைகின்றன. இத்தகைய ஏற்ற இறக்கங்கள் ஒரு நிறுவனத்தை திவால்நிலையை நோக்கி தள்ளும், குறிப்பாக அதன் வளர்ந்து வரும் கடன் பொறுப்புகள் மற்றும் செயல்பாட்டு செலவுகளை சந்திக்க போராடினால். கடன்கள் செலுத்தப்படாமல் போனால், கடன் வழங்குபவர்கள் தங்கள் பணத்தை மீட்பதற்காக நிறுவனத்தின் சொத்துக்களை ஏலம் விடுவதற்கு திவால் நீதிமன்றத்தை நாடலாம்.

• மேலும் கடன்களுக்கான அணுகல் குறைக்கப்பட்டது:

நிறுவனங்களுக்குக் கடன் கொடுக்கும் போது, ​​நிதி நிறுவனங்கள் அவற்றின் நிதிச் செல்வாக்கின் அளவைக் கூர்ந்து ஆராயும். அதிக கடன்-ஈக்விட்டி விகிதத்தைக் கொண்ட நிறுவனங்கள், இயல்புநிலை அதிகரித்த அபாயத்தின் காரணமாக கூடுதல் நிதியைப் பெறுவது கடினமாக உள்ளது. கடன் வழங்குபவர்கள் இந்த உயர்-அதிகாரம் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு கடன்களை வழங்கத் தேர்வுசெய்தால், அவர்கள் பெரும்பாலும் அதிக வட்டி விகிதங்கள் சம்பந்தப்பட்ட அபாயத்தை ஈடுகட்டுகின்றனர்.

இருட்டில்:

சரியாகப் பயன்படுத்தினால், நிறுவனங்களுக்கு நிதிச் செல்வாக்கு ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாக இருக்கும். தற்போதைய பங்குதாரர்களின் கட்டுப்பாட்டை நீர்த்துப்போகச் செய்யாமல், முதலீடுகளின் மீதான வருமானத்தை அதிகரிக்கவும், வேகமாக வளரவும் இது அவர்களுக்கு உதவுகிறது. இருப்பினும், இதில் குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்கள் உள்ளன. ஒரு நிறுவனம் கடன் வாங்கும் செலவை விட அதிக லாபத்தை ஈட்ட முடியாவிட்டால், அது நிதி சிக்கல்கள், அதன் நற்பெயருக்கு சேதம் அல்லது திவால்நிலையை எதிர்கொள்ளலாம். இதன் காரணமாக, புதிய முதலீடுகளின் நம்பகத்தன்மை, லாபம் மற்றும் இடர்பாடுகள் ஆகியவற்றைக் கடன் நிதியுதவிக்கு உறுதியளிக்கும் முன் நிறுவனங்கள் மதிப்பீடு செய்வது அவசியம்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்:

Q1. ஒரு நல்ல நிதி அந்நிய விகிதம் என்றால் என்ன?

பதில் ஒன்றுக்கு மேல் கடன்-பங்கு விகிதம் என்றால், பங்குதாரர் நிதியை விட ஒரு நிறுவனம் அதிக கடன்களைக் கொண்டுள்ளது. அதிக விகிதம் அதிக கடனைக் குறிக்கிறது, அதாவது அதிக ஆபத்து. இருப்பினும், ஒரு நல்ல விகிதம் தொழில் மற்றும் நிறுவனத்தால் வேறுபடலாம். ஒரு விகிதம் நன்றாக உள்ளதா என்பதைத் தீர்மானிக்க, அதை அதே துறையில் உள்ள ஒத்த நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடவும் அல்லது நிறுவனத்தின் கடந்த கால நிதி செயல்திறனைப் பார்க்கவும்.

Q2. நிதி அந்நியச் செலாவணி தேவை ஏன் ஏற்படுகிறது?

பதில் ஒரு நிறுவனத்தின் வளர்ச்சித் திட்டங்களுக்கு நிதியளிப்பதற்கும், வருமானத்தைப் பெருக்குவதற்கும், அதன் வாங்கும் சக்தியைப் பெருக்குவதற்கும் ஒரு நிறுவனத்தின் தேவையின் காரணமாக நிதிச் செல்வாக்கு எழுகிறது.

Q3. அந்நியச் செலாவணியின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் என்ன?

பதில் நீங்கள் முதலீடு செய்யும் ஒவ்வொரு டாலரின் சக்தியையும் அந்நியச் செலாவணி அதிகரிக்கிறது. அந்நிய நிதி இன்னும் வலுவானது, ஆனால் அது ஆபத்துகளுடன் வருகிறது. ஒரு வணிகம் அதிக கடனைப் பெற்றால், அதன் அந்நியச் செலாவணி அதிகமாகி, அதன் அபாய வெளிப்பாட்டை அதிகரிக்கும்.

மறுப்பு: இந்த வலைப்பதிவில் உள்ள தகவல்கள் பொதுவான நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் முன்னறிவிப்பு இல்லாமல் மாறக்கூடும். இது சட்டம், வரி அல்லது நிதி ஆலோசனையாக இருக்காது. வாசகர்கள் தொழில்முறை வழிகாட்டுதலைப் பெற்று தங்கள் சொந்த விருப்பப்படி முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும். இந்த உள்ளடக்கத்தை நம்பியிருப்பதற்கு IIFL நிதி பொறுப்பல்ல. மேலும் படிக்க