சமநிலை நிதிகள் என்றால் என்ன? அவை பாதுகாப்பான முதலீடுகளா?

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ரிஸ்க் ஸ்பெக்ட்ரமின் இரண்டு உச்சகட்டங்களில், எங்களிடம் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் மற்றும் டெட் ஃபண்டுகள் உள்ளன. இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் இந்த இரண்டு வகை நிதிகளின் நன்மைகளையும் இணைக்க விரும்பலாம். உதாரணமாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளின் செல்வத்தை உருவாக்கும் திறன் மற்றும் கடன் நிதிகளின் ஸ்திரத்தன்மை ஆகியவற்றைப் பார்க்கலாம். ஒரு முதலீட்டாளர் இந்த 2 ஃபண்டுகளை போர்ட்ஃபோலியோவில் இணைத்து ஒரு கலவையை உருவாக்கலாம். மற்றொரு வழி, ஈக்விட்டி மற்றும் கடனில் இருப்பு உள்ள நிதியை நேரடியாக வாங்குவது. இத்தகைய நிதிகள் சமநிலை நிதிகள் அல்லது கலப்பின நிதிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன.

பரவலாக 4 வகை கலப்பின அல்லது சமநிலை நிதிகள் உள்ளன. இந்த வகைகளைப் பற்றி நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டியது இங்கே.

சமச்சீர் ஈக்விட்டி நிதிகள்

இவை ஈக்விட்டி மற்றும் கடனின் கலவையில் முதலீடு செய்யும் கலப்பின நிதிகள். அவை முக்கியமாக பங்குகளில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன மற்றும் ஒரு சிறிய பகுதி கடன் கருவிகளில் உள்ளது. இந்த சமச்சீர் பங்குகள் உண்மையில் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் போன்ற மூலதன மதிப்பீட்டை வழங்குகின்றன, ஆனால் இந்த வளர்ச்சியானது கடனின் பாதுகாப்பு மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையால் ஓரளவு குறைக்கப்படுகிறது. சமச்சீர் பங்கு நிதிகள் பொதுவாக பங்குகளுக்கு ஆதரவாக 65:35 என்ற குறைந்தபட்ச கலவையை பராமரிக்கின்றன. இதற்கும் வரி தாக்கம் உண்டு. ஒரு ஃபண்ட் குறைந்தபட்சம் 65% பங்குகளில் பராமரிக்கும் போது, ​​அது வரி நோக்கங்களுக்காக ஒரு பங்கு நிதியாக வகைப்படுத்தப்படுகிறது. அதாவது குறுகிய கால ஆதாயங்களுக்கு 15% சலுகை விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படும் அதே சமயம் நீண்ட கால ஆதாயங்கள் ஆண்டுக்கு ரூ.10 லட்சம் லாப வரம்புக்கு மேல் 1% வரி விதிக்கப்படும். இத்தகைய நிதிகள் பொதுவாக அவற்றின் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் 65% முதல் 85% வரை தங்கள் பங்குத் தொகையைக் குறைக்கின்றன.

மாதாந்திர வருமானத் திட்டங்கள் (எம்ஐபி)

அவை சந்தையில் MIP கள் என நன்கு அறியப்படுகின்றன, இருப்பினும் பெயர் ஒரு தவறான பெயராக இருக்கலாம். MIP என்ற பெயர் முதலீட்டாளர்களை இந்த நிதிகள் உறுதியான ரிட்டர்ன் ஃபண்டுகள் என்று நம்ப வைக்கிறது. இருப்பினும், அத்தகைய நிதிகள் வருமானத்தை உறுதிப்படுத்த முடியாது மற்றும் மட்டுமே முடியும் pay சம்பாதித்த வருமானத்தில். MIP கள் அடிப்படையில் கடன் நிதிகள் முக்கியமாக கடன் கருவிகளில் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன. இருப்பினும், நீண்ட காலத்திற்குள் தங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்க, பங்குகளில் முதலீடு செய்ய 15-25% வெளிப்பாட்டை வைத்திருக்கிறார்கள். பெரும்பாலான எம்ஐபிகள் pay வழக்கமான வருமானம் ஈவுத்தொகை வடிவில் அல்லது முறையான திரும்பப் பெறும் திட்டமாக (SWP) கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. பொதுவாக, வழக்கமான வருமானத்தைப் பார்க்கும் ஓய்வு பெற்றவர்கள் இந்த எம்ஐபிகளை விரும்புகிறார்கள். பாரம்பரிய கடன் நிதிகளை விட அவர்கள் கொண்டிருக்கும் நன்மை என்னவென்றால், ஈக்விட்டி கூறு அவர்களின் வருமானத்தை அதிகரிக்க உதவுகிறது.

பண-எதிர்கால நடுவர் நிதிகள்

இது ஒரு சமச்சீர் நிதியாகும், இது கடனை வெளிப்படுத்தாது, ஆனால் கடன் கருவியைப் பிரதிபலிக்கிறது. எப்படி என்பதைப் புரிந்துகொள்வோம்! ஒரு ஆர்பிட்ரேஜ் ஃபண்ட் ஸ்பாட் விலையை விட பங்கு எதிர்காலங்கள் அனுபவிக்கும் பிரீமியத்தை மூலதனமாக்குகிறது. ஒரு நடுவர் நிதியில், நிதி மேலாளர் பண சந்தையில் ஒரு பங்கை வாங்கி அதற்கு சமமான எதிர்காலங்களை விற்பார். எடுத்துக்காட்டாக, RIL 1000 பங்குகளின் அளவைக் கொண்டுள்ளது. நீங்கள் ஸ்பாட் மார்க்கெட்டில் ரிலையன்ஸை ரூ.950க்கு வாங்கி, ஜூலை 2018 ரிலையன்ஸ் ஃபியூச்சர்ஸை ரூ.958க்கு விற்றால், ரூ.8 (958-950) பரவலானது உங்களின் உறுதியான வருமானமாக மாறும். ஏனென்றால், F&O காலாவதி தேதியில், பண விலையும் எதிர்கால விலையும் ஒன்றிணையும். எனவே ரூ.8 பரவுவது நடுவர்களின் உறுதியான வருமானமாக மாறும். சதவீத அடிப்படையில் அது என்ன? ரூ.8 முதலீட்டில் ரூ.950 வருமானம் மாதத்திற்கு 0.84% ​​அல்லது வருடாந்திர மகசூல் 10.56% ஆக இருக்கும். இது மிகவும் கவர்ச்சிகரமான உறுதியான வருவாய் மற்றும் பெரும்பாலான கடன் நிதிகளை விட சிறந்தது. ஒரு ஆர்பிட்ரேஜ் ஃபண்ட் பங்குகளில் 65% க்கும் மேல் வைத்திருப்பதால், இது வரி நோக்கங்களுக்காக ஒரு பங்கு நிதியாக வகைப்படுத்தப்படுகிறது, இது வரிக்குப் பிந்தைய வருமானத்தை அதிகரிக்கிறது.

டைனமிக் நிதிகள்

டைனமிக் ஃபண்டுகளும் பங்கு மற்றும் கடனைக் கலக்கின்றன, ஆனால் விருப்புரிமை நிதி மேலாளரிடம் உள்ளது. நிதி மேலாளர் ஈக்விட்டிகளில் மிகவும் நேர்மறையாக இருந்தால், 80% போர்ட்ஃபோலியோக்களை ஈக்விட்டிகளுக்கு மாற்றலாம். இதேபோல், நிலைமை நியாயப்படுத்தப்பட்டால், 80% போர்ட்ஃபோலியோவையும் கடனுக்கு மாற்றலாம். அடிப்படையில், நிதி மேலாளரிடம் ஒரு பெரிய விருப்புரிமை உள்ளது.

பேலன்ஸ்டு ஃபண்டுகள் உண்மையில் பாதுகாப்பானதா?

• தொடங்குவதற்கு, சமச்சீர் நிதிகள் நிச்சயமாக கடன் நிதிகளை விட ஆபத்தானவை, ஆனால் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளை விட குறைவான ஆபத்தானவை. அபாய அளவில் நான்கு வகையான கலப்பினங்களையும் நீங்கள் பார்க்க வேண்டும்.
• ஆபத்தின் மிக உயர்ந்த மட்டத்தில் டைனமிக் ஃபண்டுகள் உள்ளன, ஏனெனில் அவை சொத்து ஏற்ற இறக்க ஆபத்து மற்றும் நிதி மேலாளர் விருப்பத்தின் அபாயத்தை இயக்குகின்றன.
• சமச்சீர் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் இரண்டாம் நிலை அபாயம் காணப்படுகிறது. ஒரு முக்கிய சமபங்கு கூறுகளுடன், அவை சந்தை அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் நீண்ட காலத்திற்கு செல்வத்தை உருவாக்க முடியும்.
• ஆபத்தின் பெக்கிங் வரிசையில் மூன்றாவதாக நடுவர் நிதிகள் உள்ளன. ஆர்பிட்ரேஜ் பரவல் ஒரு எளிய விளையாட்டாகத் தோன்றினாலும், பரவல்கள் சில நேரங்களில் ஆபத்தான முறையில் சுருங்கலாம்.
• சமச்சீர் நிதிகளில் மிகவும் பாதுகாப்பானது MIPகள் ஆகும், ஏனெனில் அவை கடனுக்கான அதிக வெளிப்பாட்டைத் தொடர்ந்து பராமரிக்கின்றன. ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகளில் அவை மிகவும் நிலையானதாக இருக்கும்.