இந்தியாவின் பொருளாதாரத்தில் தங்கக் கடன்கள் என்ன பங்கு வகிக்கின்றன?

நிதி அமைப்பு அனைத்து பொருளாதாரங்களுக்கும் முதுகெலும்பாகும். அனைத்து கடன் வழங்குபவர்களும், வங்கிகள் அல்லது வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs), தங்கள் வைப்பாளர்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்க புதிய தயாரிப்புகளை கொண்டு வர வேண்டும். அவர்கள் முறையான சேனலுக்கு ஒழுங்கமைக்கப்படாத கடனைக் கொண்டு வர முயல்கிறார்கள், இதன் மூலம் தங்களுக்கு அதிக வணிகத்தையும் தங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வளர்ச்சி வாய்ப்பையும் உருவாக்குகிறார்கள்.

தங்கக் கடன் என்பது பல நூற்றாண்டுகளாக, இல்லாவிட்டாலும் ஆயிரக்கணக்கான ஆண்டுகளாக நாட்டில் இருந்து வரும் ஒரு தயாரிப்பு ஆகும். கடந்த காலங்களில், கிராமங்களில் உள்ள உள்ளூர் கந்துவட்டிக்காரர்கள் கடன் வாங்கியவருக்கு சொந்தமான தங்கப் பொருட்கள், பாத்திரங்கள் அல்லது ஆபரணங்களுக்கு எதிராக பணத்தை முன்பணம் செலுத்தி வந்தனர். நிச்சயமாக, அவர்கள் இன்னும் செய்கிறார்கள், ஆனால் வங்கிகள் மற்றும் மிக முக்கியமாக, NBFC கள் நாடு முழுவதும் அதிக கிளைகளைத் திறந்ததால், முறையான நிதி அமைப்பு தங்கக் கடன் வணிகத்தின் பெரிய இயக்கியாக மாறியுள்ளது.

வங்கிகளைப் பொறுத்தவரை, அவர்கள் வழங்கும் பல கடன் தயாரிப்புகளில் தங்கக் கடன் வணிகமும் ஒன்றாகும். ஆனால் NBFC களுக்கு, இது அவர்களின் தயாரிப்பு தொகுப்பில் உள்ள முக்கிய தயாரிப்புகளில் ஒன்றாகும். உண்மையில், சில NBFCகள் சிறப்பு தங்கக் கடன் நிறுவனங்கள். கடன் வாங்கியவர்களால் பெறப்பட்ட சுமார் ரூ.65 லட்சம் கோடி மதிப்புள்ள தங்கக் கடன்களில் கிட்டத்தட்ட 2% NBFCகள் வழியாகும்.

தேவை காரணிகள்

தங்கக் கடன் தொழில் முதன்மையாக மஞ்சள் உலோகத்தின் மதிப்பால் தூண்டப்படுகிறது, ஏனெனில் ஒருவர் கடன் வாங்கக்கூடிய அளவு அந்த அளவுருவைப் பொறுத்தது. சர்வதேசச் சந்தையிலும் இந்தியாவிலும் தங்கத்தின் விலையின் நீண்டகாலப் போக்கை ஒருவர் அளந்தால், இரண்டும் சமமாக இருப்பதால், தங்கத்தின் விலையில் பெரும்பாலும் ஒருதலைப்பட்சமான நகர்வு தொழில்துறையை உயர்த்தியுள்ளது.

தேவை தங்க கடன்கள் தனிநபர்கள் மற்றும் வணிக உரிமையாளர்களிடமிருந்தும் பொருளாதாரத்தின் பொதுவான நிலையால் இயக்கப்படுகிறது. உதாரணமாக, 2021 ஆம் ஆண்டின் ஏப்ரல்-ஜூன் காலகட்டத்தில், கோவிட்-19 தொற்றுநோயின் இரண்டாவது அலை முழுவதும் பேரழிவை ஏற்படுத்தியது, ஆனால் குறிப்பாக நாட்டின் வடக்குப் பகுதியில், தளவாடங்கள் காரணமாக தங்கக் கடன் விநியோகம் பாதிக்கப்பட்டது. காரணங்கள்.

இருப்பினும், 2021 அக்டோபர்-டிசம்பர் மாதங்களில் பண்டிகைக் காலத்தில், விரைவில் ஒரு வலுவான போக்கு திரும்பியது.

CRISIL ரேட்டிங்கின் மூத்த இயக்குநரும், துணைத் தலைமை மதிப்பீடு அதிகாரியுமான கிருஷ்ணன் சீதாராமன் அப்போது கூறியது: “இந்த நிதியாண்டின் (FY22) இரண்டாவது காலாண்டில், மோசமான முதல் காலாண்டிற்குப் பிறகு, தங்கக் கடன் வழங்கல் கடுமையாக உயர்ந்துள்ளது. தங்கக் கடன்கள் தொடர்ந்து தேடப்படும் சொத்து வகுப்பாக இருக்கும், அதே சமயம் கடன் வழங்குபவர்கள் பல சில்லறைச் சொத்து வகுப்புகளின் வளர்ச்சி குறித்து எச்சரிக்கையாக இருப்பார்கள்.

2017 ஆம் ஆண்டில், உலக தங்க கவுன்சில் இந்திய குடும்பங்களில் சுமார் 25,000 மெட்ரிக் டன் தங்கம் அல்லது மனித வரலாற்றில் தோராயமாக 13% தங்கம் இருப்பதாக மதிப்பிட்டுள்ளது. 2019 ஆம் ஆண்டில் இந்த தங்கத்தின் மதிப்பு நாட்டின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (ஜிடிபி) 40% ஆக இருந்தது.

செலவழிப்பு வருமானம் அதிகரித்து வருவதால், தங்க நகை சந்தையே ஒவ்வொரு ஆண்டும் வளர்ந்து வருகிறது என்றாலும், நாட்டில் உள்ள பழைய ஆபரணங்களின் இருப்பு பொருளாதாரத்திற்கு ஒரு பெரிய குஷன் வழங்குகிறது. உடல் அல்லது நிதிச் சொத்துக்களைப் போலன்றி, அதன் மதிப்பு ஏறும் மற்றும் இறங்கும், தங்கத்தின் விலை பொதுவாக உயரும் மற்றும் பணவீக்கத்திற்கு எதிராகவும் நெருக்கடியின் தருணங்களிலும் ஒரு ஹெட்ஜ் ஆகக் காணப்படுகிறது.

தங்கக் கடன்களின் வளர்ச்சி

தொற்றுநோயின் முதல் ஆண்டில் இது தெளிவாகத் தெரிந்தது. தங்கக் கடன்களுக்கான வங்கித் தரவுகள், 34,000 மார்ச் இறுதியில் சுமார் ரூ.2020 கோடியிலிருந்து, தொற்றுநோய்களின் கீழ் முதல் ஆண்டில் கிட்டத்தட்ட ரூ.61,000 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. வேலைகளை இழந்த தனிநபர்கள் மற்றும் அவர்களது அன்றாடச் செலவுகளைச் சமாளிக்க பணம் தேவைப்படுபவர்களுக்கு வேறு வேலை கிடைக்கும் வரை அல்லது தங்கள் வணிகத்தைத் தொடர பணம் தேவைப்படும் வரை கடன் வாங்க இது ஒரு சாளரத்தை வழங்குகிறது.

சுகாதாரச் செலவுகளின் அழுத்தத்தைக் கருத்தில் கொண்டு, இத்தகைய தங்கக் கடன்கள் மக்கள் தங்கள் மருத்துவக் கட்டணங்களைச் சந்திக்க அனுமதித்தன.

FY22 இன் முதல் காலாண்டில் தற்காலிகப் பணப் பட்டுவாடாவுக்குப் பிறகு, மார்ச் 20 இறுதியில் வங்கிகளின் தங்கக் கடன் வணிகம் மீண்டும் சுமார் 74,000% அதிகரித்து சுமார் ரூ.2022 கோடியாக உயர்ந்தது.

இது மொத்த தனிநபர் கடன் சந்தையை விட அதிகமாக இருந்தது, வங்கிகள் தங்கள் வணிகத்தை மேம்படுத்தி அதன் மூலம் அவர்களின் பங்குதாரர்களுக்கு லாபம் சேர்த்தது.

ஏற்கனவே வேகமாக வளர்ந்து வரும் தங்கக் கடன் சந்தையில் பெரிய பகுதியைக் கொண்ட NBFCக்களுக்கும் இந்தப் போக்குகள் உண்மையாக இருக்கின்றன.

இது சிறு வணிகங்களுக்கு சரியான மெத்தையை வழங்கியது, அவர்கள் கிடைக்கும் பணத்தை தங்கள் நிறுவனங்களுக்கு முட்டுக்கட்டை போட பயன்படுத்தலாம். சிறு வணிகங்கள் ஒரு பெரிய வேலைவாய்ப்பு, வரி மற்றும் பெரிய நிறுவனங்களுக்கு முக்கிய உள்ளீடுகளை வழங்குவதால், பொருளாதாரத்தில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது மற்றும் நெருக்கடியின் தருணத்தில் தங்கக் கடனை ஒரு மீட்பராகக் காணலாம்.

இது ஒரு பாதுகாப்பான கடன் வடிவமாக இருப்பதால், பாதுகாப்பற்ற சிறு வணிகக் கடன்களை முன்னெடுப்பதில் கவனமாக இருக்கும் கடன் வழங்குநர்கள், பொருளாதாரத்தின் முக்கிய அங்கமான இந்த சிறிய நிறுவனங்களுக்குத் தேவையான கடனைத் தொடர்ந்து வழங்கலாம். ஒரு நட்டு ஷெல்லில், தங்கக் கடன்கள் பொருளாதாரத்திற்கு ஒரு மசகு எண்ணெயாக வருகின்றன.

தீர்மானம்

தங்கக் கடன் என்பது தனிநபர்களுக்கு ஒரு கட்டாயப் பொருளாகும், ஏனெனில் இது மிகக் குறைந்த வட்டி விகிதங்களுடன் வருகிறது மற்றும் ஒருவரின் கடன் வரலாற்றைச் சார்ந்து வழங்கப்படுவதில்லை. வணிகங்களுக்கு நெருக்கடியான தருணங்களில், கடன் வழங்குபவர்கள் எந்த பிணையமும் இல்லாமல் அல்லது பணப்புழக்கமின்மையும் இல்லாமல் கடன் கொடுப்பதில் கூச்சலிடும்போது, ​​ஆனால் இறுதிப் பயன்பாட்டு உட்பிரிவுகள் இல்லாமல், பாதுகாப்பான கடன் தயாரிப்பாக இருந்தாலும், ஒரு நொடியில் அதைப் பெற முடியும்.

பரந்த அளவில், தங்கக் கடன்கள் தனிப்பட்ட தேவைகளுக்காக கடன் வாங்குவதற்கான மாற்று வடிவமாக பொருளாதாரத்திற்கு ஒரு மசகு எண்ணெயாக வேலை செய்கின்றன, ஆனால் மிக முக்கியமாக சிறு வணிக உரிமையாளர்கள் பொருளாதாரத்திற்கு தொடர்ந்து பங்களிக்க வேண்டும்.

IIFL Finance சலுகைகள் முழு டிஜிட்டல் செயல்முறை மூலம் தங்கக் கடன் மிக குறைந்த வட்டி விகிதத்தில்.