வெள்ளிக் கடன் மற்றும் வெள்ளி ETF: எது சிறந்த தேர்வு?

வெள்ளி ETF-இல் முதலீடு செய்வது என்பது, பௌதீக வெள்ளியில் முதலீடு செய்யும் ஒரு பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதியில் (exchange traded fund) முதலீடு செய்வதாகும் . இதன் விலை கண்காணிக்கப்படும், மேலும் பங்குகளைப் போலவே இதையும் டீமேட் கணக்கு மூலம் வாங்கவும் விற்கவும் முடியும். இதற்கு மாறாக, வெள்ளிக்கு எதிரான கடன் என்பது, பௌதீக வெள்ளியை வைத்திருக்கும் தனிநபர்களுக்கு வழங்கப்படும் ஒரு கடனாகும். இதில், அந்த விலைமதிப்புள்ள உலோகத்தை விற்காமலேயே பணம் பெறலாம். அங்கீகரிக்கப்பட்ட கடன் வழங்குநரிடம் நகைகள்/தகுதிவாய்ந்த நாணயங்களை அடமானம் வைத்துப் பணம் பெறப்படுகிறது, மேலும் அதன் உரிமை கடன் வாங்குபவரிடமே இருக்கும். ஒரு முதலீட்டாளர், வெள்ளியின் விலைகளுக்கு அவரை உட்படுத்தும் ஒரு பொருளை வாங்குகிறார், அதேசமயம் மற்றொரு பொருள், கடன் வாங்குபவரின் வீட்டில் ஏற்கனவே இருக்கும் வெள்ளியிலிருந்து பணம் பெற உதவுகிறது. இந்த இரண்டு தயாரிப்புகளையும் போட்டியாளர்களாகக் கருதுவது பெரும்பாலும் தவறான முடிவில் முடிந்துவிடும். கீழேயுள்ள ஒப்பீடு, அவை ஒவ்வொன்றும் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன, சம்பந்தப்பட்ட செலவுகள், வரி விதிப்பு, பணப்புழக்கம் மற்றும் ஒவ்வொன்றும் எந்த வகையான உரிமையாளருக்கே பொருந்தும் என்பதை உள்ளடக்கியுள்ளது.

வெள்ளி ETF என்பது என்ன, அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

வெள்ளி ETF என்பது NSE மற்றும் BSE-யில் பட்டியலிடப்பட்ட ஒரு பரஸ்பர நிதித் திட்டமாகும். இது 99.9% தூய்மையான பௌதீக வெள்ளியில் முதலீடு செய்து, உள்நாட்டு வெள்ளி விலையின் நகர்வைப் பிரதிபலிக்கிறது. பெரும்பாலான இந்திய வெள்ளி ETF-களின் ஒரு யூனிட் என்பது தோராயமாக ஒரு கிராம் வெள்ளியைக் குறிக்கிறது, மேலும் செலவுகளைக் கணக்கிட்ட பிறகு, உள்நாட்டு அளவுகோல் விலையிலிருந்து நிகர சொத்து மதிப்பு பெறப்படுகிறது. இந்த யூனிட்கள் ஒரு டீமேட் கணக்கில் இருந்து, சந்தை நேரம் முழுவதும் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், உதாரணமாக, நூறு கிராம் முதலீட்டை உருவாக்குவது என்பது ஒரு நகைக்கடைக்காரரிடம் செல்வதற்குப் பதிலாக, சில கிளிக்குகளில் செய்யக்கூடிய ஒரு விஷயமாகும். கண்காணிப்புப் பிழை மற்றும் செலவு விகிதம் ஆகிய இரண்டு திட்ட அளவிலான எண்களும் இதன் முடிவை வடிவமைக்கின்றன.

வெள்ளி ETF-களில் கண்காணிப்புப் பிழை மற்றும் செலவு விகிதம்

டிராக்கிங் எரர் என்பது, ஃபண்டின் வருமானம் வெள்ளியின் விலையை எவ்வளவு நெருக்கமாகப் பின்பற்றியுள்ளது என்பதைக் கூறுகிறது. இதில் குறைந்த எண்ணிக்கை இருப்பது நல்லது, ஏனெனில் ஒரு பெரிய இடைவெளி இருந்தால், ஃபண்டை வைத்திருந்த போதிலும் முதலீட்டாளர் உண்மையில் வெள்ளியின் செயல்திறனைப் பெறவில்லை என்று அர்த்தம். எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோ என்பது ஃபண்டிலிருந்து கழிக்கப்படும் வருடாந்திர செலவாகும். இந்திய வெள்ளி ETF-களைப் பொறுத்தவரை, திட்டங்களின் வெளியிடப்பட்ட ஆவணங்களின்படி இது பொதுவாக ஆண்டுக்கு 0.3% முதல் 0.5% வரை இருக்கும். இந்த இரண்டு எண்களும் ஒவ்வொரு ஃபண்டின் திட்டத் தகவல் ஆவணம் மற்றும் ஃபேக்ட்ஷீட்டில் கிடைக்கின்றன. இந்த இரண்டு எண்களும், வர்த்தக பணப்புழக்கத்தின் ஒரு குறிகாட்டியாக நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துக்களுடன் சேர்ந்து, பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள ஃபண்டுகளில் திட்டங்கள் பொதுவாகத் தேர்ந்தெடுக்கப்படுவதற்கான அடிப்படையாக அமைகின்றன. இந்த எண்கள் தொடர்ந்து மாறிக்கொண்டே இருப்பதால், முதலீடு செய்யும் நேரத்தில் ஃபண்ட் ஹவுஸின் தற்போதைய வெளிப்படுத்தல்களே ஆதாரமாக இருக்கும்.

வெள்ளி மீதான கடன் என்பது என்ன, அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

வெள்ளியின் மீதான கடன் என்பது, தகுதியான வெள்ளியை ஒரு ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட வங்கி அல்லது வங்கி சாரா நிதி நிறுவனத்திடம் (NBFC) அடமானம் வைப்பதை உள்ளடக்கியது. இதில், கடன் பெறுபவருக்கு 10 கிலோ வரையிலான ஆபரணங்கள் அல்லது 500 கிராம் வரையிலான, 925 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட தூய்மை கொண்ட வங்கியால் விற்கப்பட்ட நாணயங்கள் அடங்கும். இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) 'தங்கம் மற்றும் வெள்ளிப் பிணையங்களுக்கு எதிரான கடன் வழங்கல் வழிகாட்டுதல்கள், 2025'-இன் கீழ், ஏப்ரல் 2026 முதல் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட கடன் வழங்குநர்களால் செயல்படுத்தப்படும் இவ்வழிகாட்டுதலின்படி, கடன் தொகையானது அடுக்குமுறை கடன்-மதிப்பு உச்சவரம்புகளால் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது. இது ₹2.5 லட்சம் வரையிலான கடன்களுக்கு 85% வரையிலும், ₹2.5 லட்சத்திற்கு மேல் மற்றும் ₹5 லட்சம் வரையிலான கடன்களுக்கு 80% வரையிலும், ₹5 லட்சத்திற்கு மேல் 75% வரையிலும் செல்கிறது. கடன் வழங்குநர், சந்தை விலைக்கு எதிராக நிகர வெள்ளியின் அளவை மட்டுமே மதிப்பிடுகிறார். உலோகத்தின் உரிமை கடன் வாங்குபவரிடமே தொடர்ந்து இருக்கும், மேலும் கடன் முழுமையாகத் திருப்பிச் செலுத்தப்பட்ட ஏழு வேலை நாட்களுக்குள் வெள்ளியைத் திரும்ப ஒப்படைக்க வேண்டும்.payசெயல்பாட்டு, நிதியளிப்பு மற்றும் இடர் மேலாண்மைக் காரணிகளைப் பொறுத்து, வட்டி விகிதங்களும் கட்டணங்களும் தயாரிப்புகள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்களிடையே வேறுபடலாம்.

வெள்ளிக் கடன் மற்றும் வெள்ளி ETF: நேரடி ஒப்பீடு

குறிப்பு: அனைத்து புள்ளிவிவரங்களும் தோராயமானவையே. உண்மையான தொகைகள், கட்டணங்கள், காப்பீட்டு சதவிகிதங்கள் மற்றும் தகுதி நிபந்தனைகள் ஆகியவை கடன் வழங்குநர், கடன் வாங்குபவரின் விவரம், கடன் வகை மற்றும் விண்ணப்பிக்கும் நேரத்தில் பொருந்தக்கூடிய வழிகாட்டுதல்களைப் பொறுத்து மாறுபடலாம்.

இந்த அட்டவணையை தயாரிப்புகளாகக் கருதுவதை விட, விவரங்களின் தொகுப்பாகப் படிக்கும்போது அது அதிகப் பொருளைத் தருகிறது. வெள்ளியை வைத்திருக்காத மற்றும் அதன் விலையில் முதலீடு செய்ய விரும்பும் ஒரு முதலீட்டாளர், தெளிவாக ETF பிரிவில் வருகிறார். வெள்ளியை நேரடியாக வைத்திருந்து, அந்த உலோகத்தை விற்காமல் உடனடியாகப் பணம் தேவைப்படும் ஒருவர், கடன் பெறத் தகுதியானவர். ஒரு உண்மையான 'இது அல்லது அது' என்ற நிலை எழும் ஒரே சூழல், ஒரு முதலீட்டாளர் சந்தையில் முதலீடு செய்ய விரும்பும் போது, ​​ஆனால் அந்த உலோகத்தின் மீது அவருக்கு எந்தப் பற்றும் இல்லாதபோதுதான். அத்தகைய சூழ்நிலையில், வெள்ளியை விற்றுவிட்டு ETF-ல் வாங்குவதையும், அது தூண்டும் வரி நிகழ்வையும், அந்த உலோகத்தை குடும்பத்திற்குள்ளேயே வைத்திருக்க உதவும் ஒரு அடமானத்துடன் ஒப்பிட்டுப் பார்க்க வேண்டும்.

வருமானமும் ஏற்ற இறக்கமும்: வெள்ளியின் வெளிப்பாடு எவ்வாறு செயல்படுகிறது

வெள்ளி, இரு திசைகளிலும் தங்கத்தை விட வேகமாக நகரும் தன்மை கொண்டது. உலகளாவிய வெள்ளித் தேவையில் பாதிக்கும் மேற்பட்டவை, சூரிய மின் தகடுகள், மின்சார வாகனங்கள் மற்றும் மின்னணுவியல் போன்ற தொழில்துறைகளிலிருந்து வருகின்றன. இதன் காரணமாக, அதன் விலைச் சுழற்சிகள் விலைமதிப்புள்ள உலோகங்களின் மீதான நம்பிக்கை மற்றும் உற்பத்தித் தேவை ஆகியவற்றின் கலவையைக் கொண்டுள்ளன. இந்தக் கலவையானது, சில சமயங்களில் ஒரே ஆண்டிற்குள், வலுவான ஏற்றங்களையும் கூர்மையான சரிவுகளையும் ஏற்படுத்தியுள்ளது. நிதித் திட்டமிடுபவர்கள் பொதுவாக வெள்ளியை ஒரு முக்கிய முதலீடாகக் கருதாமல், முதலீட்டுத் தொகுப்பில் ஒரு சிறிய பங்கை வகிக்கும் ஒரு பல்வகைப்படுத்தியாகவே கருதுகின்றனர். மேலும், கடந்தகால செயல்திறன் எப்படியிருந்தாலும் எதிர்கால வருமானத்திற்கு எந்த உத்தரவாதத்தையும் அளிப்பதில்லை. ETF-இன் வெளித்தோற்றம் வசதியை மட்டுமே அளிக்கிறது, நிலைத்தன்மையை அல்ல; அதன் அடியில் உள்ள நிலையற்ற தன்மை வெள்ளிக்கே உரியது.

வரி விதிப்பு: ETF ஆதாயங்கள் மற்றும் கடன் வருமானம்

சில்வர் ETF யூனிட் என்பது ஒரு பங்குப் பட்டியலிடப்பட்ட யூனிட் ஆகும், மேலும் நிதி (எண். 2) சட்டம், 2024-க்குப் பிறகு நடைமுறையில் உள்ள சட்டத்தின்படி, 12 மாதங்களுக்கும் மேலாக வைத்திருக்கப்படும் யூனிட்களிலிருந்து கிடைக்கும் ஆதாயங்கள் நீண்ட கால மூலதன ஆதாயமாகக் கருதப்படுகின்றன, இதில் வரி விதிக்கப்படுகிறது. payகுறியீட்டு முறை இல்லாமல் 12.5% ​​வட்டி விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகிறது, அதேசமயம் 12 மாதங்களுக்குள் விற்கப்படும் யூனிட் ஒரு குறுகிய கால ஆதாயத்தை அளிக்கிறது மற்றும் முதலீட்டாளரின் வரி விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகிறது. பங்குகளில் இருந்து கிடைக்கும் சில ஆதாயங்களுக்குப் பொருந்தக்கூடிய ஆண்டுக்கு ₹1.25 லட்சம் வரி விலக்கு வரம்பு இந்த விஷயத்தில் பொருந்தாது, ஏனெனில் சில்வர் ஃபண்ட் ஆஃப் ஃபண்ட்ஸ் நீண்ட காலத்திற்கு 24 மாத வரம்பைக் கொண்டுள்ளது. வெள்ளிக்கு எதிரான கடன் எந்த வரி நிகழ்வையும் உருவாக்குவதில்லை, ஏனெனில் அதன் வருமானம் கடனாகவே தவிர வருமானமாகக் கருதப்படுவதில்லை, மேலும் அடமானம் வைப்பது ஒரு பரிமாற்றமாகாது. இந்த வகைப்பாடு, சம்பந்தப்பட்ட கருவி மற்றும் தேதிகளைப் பொறுத்தது, மேலும் ஒரு தகுதிவாய்ந்த வரி ஆலோசகர் ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டிற்கான நிலையை உறுதிப்படுத்த முடியும்.

வெள்ளி ETF-இல் தொடங்குவது எப்படி: SIP அல்லது மொத்த முதலீடு

NSE அல்லது BSE-யில் எந்தவொரு வர்த்தக நாளிலும், ஒரு யூனிட் ஒரு கிராம் வெள்ளியின் விலைக்குச் சமமான விலையில், டீமேட் கணக்கு மூலம் யூனிட்களை வாங்கலாம். பல தளங்கள், ETF யூனிட்களைச் சிறிய மாதாந்திரத் தொகைகளில் முறையாக வாங்குவதையும் ஆதரிக்கின்றன. இது நுழைவு விலையை ஒரே புள்ளியில் குவிப்பதற்குப் பதிலாக, உலோகத்தின் ஏற்ற இறக்கங்கள் முழுவதும் பரவச் செய்கிறது. டீமேட் கணக்கு இல்லாத முதலீட்டாளர்கள், சில்வர் ஃபண்ட்-ஆஃப்-ஃபண்ட்ஸைக் கருத்தில் கொள்ளலாம். இவை சில்வர் ETF-களில் முதலீடு செய்து, வழக்கமான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலவே பரிவர்த்தனை செய்கின்றன. இருப்பினும், இதில் கூடுதல் செலவின அடுக்கு மற்றும் முன்னரே குறிப்பிட்ட நீண்ட மூலதன ஆதாயங்கள் வைத்திருக்கும் காலம் ஆகியவை உள்ளன. இரண்டு சந்தர்ப்பங்களிலும், திட்ட ஆவணங்களில் உள்ள கண்காணிப்புப் பிழை மற்றும் செலவின விவரங்களே தேர்வுக்கான அடிப்படையாக அமைகின்றன.

தீர்மானம்

தேர்வு இறுதியில் வெள்ளியின் எந்தப் பக்கத்தில் பணம் இருக்கிறது என்பதைப் பொறுத்தது. முதலீட்டை நாடும் மூலதனம், கண்காணிப்புப் பிழை, செலவுகள் மற்றும் பணப்புழக்கம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டு, முதலீட்டுத் தொகுப்பில் ஒரு பல்வகைப்படுத்தியாக அளவிடப்படும் ஒரு ETF-இல் இடம்பெற வேண்டும். ஏற்கனவே லாக்கரில் உள்ள வெள்ளி, நிதித் தேவையுடன் இணைந்தால், அதற்குப் பதிலாக அதன் மீதான கடனைப் பெறுவது சிறந்தது. இது எந்தவொரு வரி நிகழ்வுமின்றி, உரிமையைத் தக்கவைத்துக்கொண்டு பணத்தைத் திரட்டுகிறது. IIFL ஃபைனான்ஸ், தயாரிப்பு இருப்பு, கடன் வாங்குபவரின் தகுதி, பிணைய மதிப்பீடு மற்றும் நடைமுறையில் உள்ள ஒழுங்குமுறைத் தேவைகளுக்கு உட்பட்டு, தகுதியான பிணையத்தின் மீது வெள்ளிக் கடனை வழங்கலாம். மதிப்பீட்டு நடைமுறைகள், வெளிப்படுத்தல்கள் மற்றும் பிணையக் கையாளுதல் ஆகியவை பொருந்தக்கூடிய கொள்கைகள் மற்றும் விதிமுறைகளுக்கு இணங்க மேற்கொள்ளப்படுகின்றன.

பொறுப்புத் துறப்பு: இந்த வலைப்பதிவில் உள்ள தகவல்கள் பொதுவான நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே மற்றும் முன்னறிவிப்பின்றி மாறக்கூடும். இது சட்ட, வரி அல்லது நிதி ஆலோசனையாகக் கருதப்படாது. வாசகர்கள் தொழில்முறை வழிகாட்டுதலைப் பெற வேண்டும் மற்றும் தங்கள் சொந்த விருப்பத்தின் பேரில் முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும். இந்த உள்ளடக்கத்தை நம்பி எடுக்கப்படும் எந்தவொரு முடிவிற்கும் IIFL ஃபைனான்ஸ் பொறுப்பேற்காது. மேலும் படிக்க