தங்கம்-வெள்ளி விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி இரு உலோகங்களுக்கு இடையில் மாறுவது எப்படி

தங்கத்தின் விலையை வெள்ளியின் விலையால் வகுத்தால், ஒரே ஒரு எண் கிடைக்கும். அந்த எண் தான் தங்கம்-வெள்ளி விகிதம். தங்கத்திலிருந்து வெள்ளிக்கு மாறும் உத்தியானது , அதன் முந்தைய வரலாற்றைப் பொறுத்து இந்த விகிதம் எங்கு அமைகிறது என்பதைக் கண்காணிப்பதை முழுமையாக அடிப்படையாகக் கொண்டது. இந்த விகிதம் அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​தங்கத்துடன் ஒப்பிடும்போது வெள்ளி மலிவாக இருக்கும்; அது குறைவாக இருக்கும்போது, ​​தங்கம் ஒப்பீட்டளவில் மலிவான உலோகமாக இருக்கும். சில முதலீட்டாளர்கள் இந்த உச்சநிலைகளை ஒரு சமிக்ஞையாகப் பயன்படுத்தி, தங்கள் கையிருப்பில் உள்ள ஒரு உலோகத்தின் ஒரு பகுதியை மற்றொரு உலோகத்திற்கு மாற்றுகிறார்கள். இந்த வழிகாட்டியின் முடிவில், சூத்திரம், முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாகக் கண்காணிக்கும் வரம்புப் பட்டைகள், மற்றும் ஐந்து-படிநிலை மாற்றும் செயல்முறை ஆகிய அனைத்தும் விளக்கப்படும். அத்துடன், இந்த மாற்றம் உண்மையில் செய்யத் தகுந்ததா என்பதைத் தீர்மானிக்கும் இந்தியாவிற்கான பிரத்யேக செலவுகளும் (ஜிஎஸ்டி, செய்கூலி, மூலதன ஆதாய வரி) விளக்கப்படும். இந்த விகிதம் ஒரு ஒப்பீட்டு மதிப்பு கருவியே தவிர, விலை முன்னறிவிப்பு அல்ல. இந்த வேறுபாடு கீழே உள்ள அனைத்திலும் தொடர்கிறது.

தங்கம்-வெள்ளி விகிதம் என்றால் என்ன?

சூத்திரம் என்பது ஒரே வகுத்தல் ஆகும்: ஒரு கிராம் தங்கத்தின் விலையை ஒரு கிராம் வெள்ளியின் விலையால் வகுப்பது, இரண்டுமே ஒரே அலகில் இருக்கும். ஒரு உதாரணத்திற்காக, தங்கம் ஒரு கிராமுக்கு ₹10,000-க்கும், வெள்ளி ஒரு கிராமுக்கு ₹125-க்கும் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். விகிதம் 80 ஆகும். எளிமையாகச் சொன்னால், மதிப்பில் ஒரு கிராம் தங்கத்திற்குச் சமமாக 80 கிராம் வெள்ளி தேவைப்படுகிறது.

அந்த எண்ணில் விசித்திரமான எதுவும் இல்லை. இரு விலைகளின் நகர்வைப் போலவே அதுவும் ஒவ்வொரு நாளும் நகர்கிறது, மேலும் அதன் இன்றைய அளவை அது வரலாற்று ரீதியாக நிலைபெற்ற இடத்துடன் ஒப்பிடுவதில்தான் அதன் பயன் அடங்கியுள்ளது. விகித அடிப்படையிலான தங்கம்-வெள்ளி வர்த்தகம் என்பது, முழுமையான விலைகள் குறித்த யூகத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டிராமல், அந்த ஒப்பீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு முடிவு மட்டுமே.

விகிதத்தைப் படித்தல்: உயர் மற்றும் குறைந்த எண்களின் அர்த்தம் என்ன?

முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக மதிப்பீட்டைப் பிரிவுகளாக வரையறுக்கின்றனர். பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு வரையறையை இந்த அட்டவணை விளக்குகிறது:

குறிப்பு: இங்கு காட்டப்பட்டுள்ள வரம்புகள், சந்தையின் வரலாற்றுப் போக்கிலிருந்து எடுக்கப்பட்ட விளக்க மாதிரிகளே தவிர, நிலையான விதிகளோ பரிந்துரைகளோ அல்ல. சந்தை நிலவரங்கள் தொடர்ந்து மாறுகின்றன, மேலும் கடந்தகாலப் போக்குகள் எதிர்கால விளைவுகளுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது.

இதன் பின்னணியில் உள்ள கருத்து சராசரிக்குத் திரும்புதல் என்பதாகும்: ஒரு உச்சநிலையை அடைந்த பிறகு, அந்த விகிதம் அதன் நீண்டகால வரம்பை நோக்கி மீண்டும் மெதுவாக நகர முனைகிறது. 'நகர முனைகிறது' என்பதே இங்கு முக்கிய வார்த்தை. 2020 பெருந்தொற்று இந்த விகிதத்தை 125-க்கு அருகில் ஒரு சாதனை அளவிற்குத் தள்ளியது, மேலும் அது பல மாதங்களுக்கு அதே நிலையில் நீடித்தது. எந்தவொரு கால அட்டவணைப்படியும் எதுவும் அதை மீண்டும் பின்னோக்கித் தள்ளுவதில்லை, எனவே இந்த வரம்புகள் கட்டளைகள் அல்ல, மாறாக சூழலை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. இந்த இரண்டு உலோகங்களும் வெவ்வேறு தேவைகளுக்கு ஏற்ப செயல்படுகின்றன: தங்கம் பெரும்பாலும் பாதுகாப்பான புகலிடம் மற்றும் பணப் புழக்கத்தின் அடிப்படையில் நகர்கிறது, அதேசமயம் வெள்ளி மின்னணுவியல் மற்றும் சூரிய ஆற்றல் போன்ற தொழில்துறை சார்ந்த வலுவான கூறுகளைக் கொண்டுள்ளது, இதுவே வெள்ளி இரு திசைகளிலும் கடுமையாக ஊசலாடுவதற்கு ஒரு முக்கிய காரணமாகும்.

வரலாற்றுப் பின்னணி: விகிதம் எங்கு வர்த்தகம் செய்துள்ளது

நவீன சந்தைகள் பெரும்பாலும் இந்த விகிதத்தை சுமார் 40 முதல் 100 வரை தக்கவைத்துள்ளன. 2020-ல் 125-ஐ நெருங்கிய உச்சம், அந்தச் சாதனையின் உச்சகட்டமாக அமைந்தது. மிகச் சமீபத்திய ஒரு நிகழ்வும் அதே அளவு படிப்பினை அளிக்கிறது. நவீன சந்தை வரலாற்றில் இது மூன்றாவது முறையாக, இந்த விகிதம் ஏப்ரல் 2025-ல் மீண்டும் 100-ஐத் தாண்டியது. பின்னர், அந்த ஆண்டின் எஞ்சிய காலத்தில் தங்கம் வெள்ளியை விட சிறப்பாகச் செயல்பட்டதால், இந்த விகிதம் கடுமையாகச் சுருங்கி, 2026-க்குள் ஏறக்குறைய 55 முதல் 70 வரையிலான மண்டலத்தில் நிலைபெற்றது. இந்த மீள்வு நிகழ்ந்தது, ஆனால் அது சந்தையின் சொந்தக் கால அட்டவணையின்படியே தவிர, யாருடைய கால அட்டவணைப்படியும் அல்ல. இந்தச் சாதனையுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்க்கும்போது, ​​தற்போதைய அளவீட்டை மதிப்பிட முடியும். quickly: சாதாரணமான, மிகைப்படுத்தப்பட்ட, அல்லது உண்மையிலேயே உச்சகட்டமான.

படிப்படியாக: விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி தங்கம் மற்றும் வெள்ளிக்கு இடையில் மாறுவது எப்படி

ஒரு ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிலைமாற்றம் ஐந்து படிகள் வழியாகச் செயல்படுகிறது:

1. தற்போதைய விகிதத்தைச் சரிபார்க்கவும். நிகழ்நேர சந்தைத் தரவைப் பயன்படுத்தி, அலகுகளை மாறாமல் வைத்துக்கொண்டு, ஒரு கிராமுக்கான அன்றைய தங்க விலையை ஒரு கிராமுக்கான வெள்ளி விலையால் வகுக்கவும்.
2. முன்னரே தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட வரம்புகளுடன் ஒப்பிடுங்கள். பல முதலீட்டாளர்கள் 80-க்கு மேற்பட்ட அளவீடுகளை வெள்ளியின் விலை உயர்வுக்குச் சாதகமாகவும், 60-க்குக் குறைவான அளவீடுகளைத் தங்கத்தின் விலை உயர்வுக்குச் சாதகமாகவும் கருதுகின்றனர்; இருப்பினும், இந்த வரம்புகள் ஒரு தனிப்பட்ட விதியே தவிர, சந்தை விதி அல்ல.
3. மாற்றத்தைச் செய்வதற்கு முன் அதன் செலவைக் கணக்கிடுங்கள். வாங்கப்படும் உலோகத்தின் மீதான 3% ஜிஎஸ்டி, உலோகப் பொருட்களுக்கான தயாரிப்பு அல்லது பதப்படுத்தும் கட்டணங்கள், மற்றும் விற்கப்படும் உலோகத்தின் மீதான மூலதன ஆதாய வரி ஆகியவற்றை எல்லாம் கூட்டிக்கொள்ளுங்கள். சிறிய விகித மாற்றங்கள் பெரும்பாலும் இந்தச் செலவுகளுக்குள் அடங்கிவிடுகின்றன.
4. முதலீட்டை விவேகமாக அளவிடுங்கள். முதலீடு முழுவதையும் மாற்றுவதற்குப் பதிலாக, அதன் ஒரு பகுதியை மட்டும் மாற்றுவது, விலை விகிதம் தொடர்ந்து அதிகரித்துக்கொண்டே இருக்கும் பட்சத்தில், கால நிர்ணய அபாயத்தைப் பரவலாக்குகிறது.
5. மதிப்பாய்வுத் தேதியை அமைக்கவும். தினசரி கண்காணிப்பதை விட, மாதாந்திரச் சரிபார்ப்பு அல்லது தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட வரம்புகளில் எச்சரிக்கை பெறுவது சிறந்தது, ஏனெனில் தினசரி கண்காணிப்பு பெரும்பாலும் அளவுக்கு மீறிய வர்த்தகத்திற்கே வழிவகுக்கும்.

இந்திய ரூபாயில் செய்து காட்டப்பட்ட எடுத்துக்காட்டு

முற்றிலும் கற்பனையான ஒரு நிகழ்வை, சற்று மிகைப்படுத்தப்பட்ட கண்ணோட்டத்தில் எடுத்துக்கொள்வோம்; கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ள விலைகள் கணக்கீடுகளுக்காக உருவாக்கப்பட்டவையே தவிர, சந்தை விலைகள் அல்ல. ஒரு கிராம் தங்கம் ₹10,000, ஒரு கிராம் வெள்ளி ₹111 எனில், விகிதம் தோராயமாக 90 ஆகும். ஒரு முதலீட்டாளர் ₹1,00,000 மதிப்புள்ள 10 கிராம் தங்கத்தை வைத்திருக்கிறார். இந்த விகிதம் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட 80 என்ற வரம்பிற்கு மேல் இருப்பதால், கையிருப்பில் உள்ள தங்கத்தில் பாதி விற்பனைக்கு எடுத்துக்கொள்ளப்படுகிறது. ₹50,000 மதிப்புள்ள தங்கத்தை விற்று, ஒரு கிராம் வெள்ளியை ₹111 என்ற விலையில் வாங்கும்போது சுமார் 450 கிராம் வெள்ளி கிடைக்கிறது, மேலும் 3% ஜிஎஸ்டி வரியானது வாங்கும் விலையுடன் சுமார் ₹1,500-ஐ சேர்க்கிறது. விற்கப்பட்ட தங்கத்தின் மீதான மூலதன ஆதாய வரி, அது கைவசம் இருந்த காலத்தைப் பொறுத்து தனியாகப் பொருந்தும். பின்னர் இந்த விகிதம் 65-ஐ நோக்கி குறைந்தால், உச்சபட்சமாக வாங்கப்பட்ட வெள்ளி, தங்கத்துடன் ஒப்பிடும்போது ஆதாயம் அடைந்திருக்கும், இதுவே முழுப் பந்தயமாகும். இங்குள்ள ஒவ்வொரு எண்ணும் ஒரு விளக்கமே தவிர, விலைப்புள்ளி அல்ல.

தங்கம்-வெள்ளி விகித உத்தியின் அபாயங்களும் வரம்புகளும்

நான்கு வரம்புகளுக்கு நேர்மையான முக்கியத்துவம் கொடுக்கப்பட வேண்டும். இந்த விகிதம் மாதங்கள் அல்லது ஆண்டுகள் வரை உச்சபட்ச நிலையில் நீடிக்கக்கூடும், எனவே சராசரிக்குத் திரும்புதல் என்பது ஒரு போக்கே தவிர, ஒருபோதும் ஒரு கால அட்டவணை அல்ல. மேலும், இயந்திரத்தனமான விகித விதிகளைப் பின்னோக்கிச் சோதிப்பது, வெவ்வேறு காலகட்டங்களில் சீரற்ற முடிவுகளையே காட்டுகிறது. சிறிய நகர்வுகளின்போது பரிவர்த்தனைச் செலவுகள் கடுமையாகப் பாதிக்கின்றன: 3% ஜிஎஸ்டி, நகைகள் மீதான செய்கூலி, மற்றும் விற்கப்பட்ட உலோகத்தின் மீதான மூலதன ஆதாய வரி ஆகியவை சேர்ந்து, ஒரு சிறிய விகித மாற்றத்தின் பலனை முற்றிலுமாக நீக்கிவிடக்கூடும். வெள்ளி மிகவும் நிலையற்ற உலோகம், எனவே அதிக விகிதத்தில் அதற்கு மாறுவது விலை அபாயத்தைக் குறைப்பதில்லை; அது பெரும்பாலும் அதை அதிகரிக்கிறது. மேலும், இந்த விகிதம் ஒரு உள்ளீடு மட்டுமே, ஒரு திட்டம் அல்ல. ஒட்டுமொத்த விலைமதிப்புள்ள உலோகங்களின் ஒதுக்கீடு, முதலீட்டுக் காலம் மற்றும் பணப்புழக்கத் தேவைகள் குறித்த ஒரு நிலையான கண்ணோட்டத்துடன் இது சிறப்பாகச் செயல்படுகிறது. தனிநபர்களின் வரி மற்றும் முதலீட்டு நிலைகள் வேறுபடுவதால், எந்தவொரு குறிப்பிடத்தக்க மறுஒதுக்கீட்டிற்கும் முன் ஒரு தகுதிவாய்ந்த நிதி ஆலோசகரைக் கலந்தாலோசிப்பது விவேகமானதாகும்.

இவை அனைத்திற்கும் அருகில் ஒரு பணப்புழக்கப் புள்ளி அமைந்துள்ளது. முதலீட்டு உத்தியின் நடுவில் நிதி தேவைப்படும், பௌதீகத் தங்கத்தை வைத்திருக்கும் ஒரு முதலீட்டாளர், அதை விற்று ஒதுக்கீட்டை முறிக்க வேண்டியதில்லை; மாறாக, தகுதி மற்றும் நடைமுறையில் உள்ள வழிகாட்டுதல்களுக்கு உட்பட்டு, நகைகளைத் தங்கக் கடனுக்காக அடமானம் வைத்து, தனது உலோக இருப்பைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளலாம்.

தீர்மானம்

தங்கம்-வெள்ளி விகிதம் ஒரு ஒப்பீட்டு மதிப்பு வழிகாட்டியாகத் திகழ்கிறது: மலிவான வெள்ளி அதிக மதிப்பீடாகவும், மலிவான தங்கம் குறைந்த மதிப்பீடாகவும் காட்டப்படுகிறது. மேலும், ஒழுக்கமான முதலீட்டாளர்கள் செலவுகளை முழுமையாகக் கணக்கிட்டு, உச்சபட்ச நிலைகளில் மட்டுமே செயல்படுகிறார்கள். தங்கத்திலிருந்து வெள்ளிக்கு மாறும் உத்தியின் பின்னணியில் உள்ள நடைமுறைக்கு உகந்த செயல்முறை சுருக்கமானது. தனிப்பட்ட வரம்புப் பட்டைகளை முன்கூட்டியே நிர்ணயித்துக் கொள்ளுங்கள்; ஒவ்வொரு மாற்றத்தையும் உறுதி செய்வதற்கு முன், ஜிஎஸ்டி, செய்கூலி மற்றும் மூலதன ஆதாய வரிக்கு எதிராக அதன் செலவைக் கணக்கிடுங்கள்; முழு இருப்புகளுக்குப் பதிலாக பகுதி இருப்புகளை மாற்றுங்கள்; மற்றும் தினசரிக்கு பதிலாக மாதந்தோறும் மதிப்பாய்வு செய்யுங்கள். இந்த விகிதம் ஒருபோதும் பழைய நிலைக்குத் திரும்புவதற்கான உத்தரவாதத்தையோ அல்லது விலைகளின் கணிப்பையோ வழங்குவதில்லை. மேலும், இந்த வழிகாட்டியில் உள்ள ஒவ்வொரு எண் உட்பட, வழியில் பயன்படுத்தப்படும் எந்தவொரு புள்ளிவிவரங்களும் விளக்க நோக்கத்திற்காக மட்டுமேயானவை. அவை சந்தை மற்றும் அந்த நேரத்தில் நடைமுறையில் உள்ள விதிகளுக்கு ஏற்ப மாறுகின்றன.

பொறுப்புத் துறப்பு: இந்த வலைப்பதிவில் உள்ள தகவல்கள் பொதுவான நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே மற்றும் முன்னறிவிப்பின்றி மாறக்கூடும். இது சட்ட, வரி அல்லது நிதி ஆலோசனையாகக் கருதப்படாது. வாசகர்கள் தொழில்முறை வழிகாட்டுதலைப் பெற வேண்டும் மற்றும் தங்கள் சொந்த விருப்பத்தின் பேரில் முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும். இந்த உள்ளடக்கத்தை நம்பி எடுக்கப்படும் எந்தவொரு முடிவிற்கும் IIFL ஃபைனான்ஸ் பொறுப்பேற்காது. மேலும் படிக்க