தங்கக் கடன் மற்றும் பங்கு அடமானக் கடன்: முக்கிய வேறுபாடுகள், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் ஒப்பீடு
பொருளடக்கம்
இந்தியாவில் பாதுகாக்கப்பட்ட நிதி விருப்பங்களை மதிப்பிடும் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு, பங்குகளுக்கு எதிரான கடன் மற்றும் தங்கக் கடன் ஆகியவற்றை ஒப்பிடுவது ஒரு பொதுவான நடைமுறையாகும். தங்கக் கடன்கள் பொதுவாக ஒழுங்குமுறை விதிமுறைகளின்படி 85% வரை கடன் மதிப்புக்கு (LTV) அனுமதிக்கின்றன, மேலும் அவை தங்கத்தின் தூய்மை மற்றும் மதிப்பின் அடிப்படையில் மதிப்பிடப்படுகின்றன. பங்குகளுக்கு எதிரான கடன்கள் (LAS), கடன் வாங்குபவர்கள் தங்கள் பங்கு முதலீடுகளின் உரிமையைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள உதவுகின்றன, ஆனால் இதில் மார்ஜின் தேவைகள் உட்பட சந்தையுடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள் இருக்கலாம்.
இரு விருப்பங்களும் பிணைய வகை, இடர் தன்மை மற்றும் கடன் வாங்கும் கட்டமைப்பு ஆகியவற்றில் வேறுபடுகின்றன. இந்தத் தேர்வு, கடன் வாங்குபவரின் குறிப்பிட்ட தேவைகள், சொத்துக்களின் இருப்பு மற்றும் கடன் வழங்குநரின் கொள்கைகளைப் பொறுத்தது.
தங்கக் கடன்கள் மற்றும் பங்குகளை ஈடாகக் கொண்ட கடன்கள் என்றால் என்ன?
தங்கக் கடன் என்பது ஒரு பாதுகாக்கப்பட்ட கடனாகும், இதில் கடன் வாங்குபவர் தங்க நகைகள் அல்லது நாணயங்களைப் பிணையமாக வைக்கிறார். கடன் வழங்குபவர் தங்கத்தின் தூய்மை மற்றும் எடையை மதிப்பிட்டு, அதன் சந்தை மதிப்பின் ஒரு சதவீதத்தின் அடிப்படையில் கடனை அனுமதிக்கிறார். இந்தக் கடன்கள், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியால் வெளியிடப்பட்ட வழிகாட்டுதல்களின் கீழ், குறிப்பாக கடன்-மதிப்பு விகித (LTV) வரம்புகள், மதிப்பீட்டு நடைமுறைகள் மற்றும் கடன் வாங்குபவர் பாதுகாப்பு விதிமுறைகள் தொடர்பாக ஒழுங்குபடுத்தப்படுகின்றன.
பங்குகளுக்கு எதிரான கடன் (LAS) , பத்திரங்களுக்கு எதிரான கடன் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது , இது கடன் வாங்குபவர்களை ஒரு டிமேட் கணக்கில் உள்ள ஈக்விட்டி பங்குகளை அடமானம் வைக்க அனுமதிக்கிறது. சென்ட்ரல் டெபாசிட்டரி சர்வீசஸ் லிமிடெட் அல்லது நேஷனல் செக்யூரிட்டீஸ் டெபாசிட்டரி லிமிடெட் போன்ற வைப்பகங்கள் மூலம் கடன் வழங்குபவருக்குச் சாதகமாக ஒரு பற்றுரிமை குறிக்கப்படுகிறது. கடன் வாங்குபவர் ஈவுத்தொகை போன்ற உரிமைப் பலன்களைத் தக்க வைத்துக் கொள்கிறார், அதே நேரத்தில் கடன் வழங்குபவர் போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பின் அடிப்படையில் கடன் வழங்குகிறார்.
இரு தயாரிப்புகளும் பாதுகாக்கப்பட்ட கடன்கள் என்ற வகையின் கீழ் வந்தாலும் , பிணைய வகை, மதிப்பீட்டு நிலைத்தன்மை மற்றும் இடர் வெளிப்பாடு ஆகியவற்றில் கணிசமாக வேறுபடுகின்றன.
தங்கக் கடன் எவ்வாறு செயல்படுகிறது
கடன் வாங்குபவர் மதிப்பீட்டிற்காக தங்கப் பொருட்களை (பொதுவாக 18 காரட் அல்லது அதற்கு மேற்பட்டவை ) சமர்ப்பிக்கிறார். கடன் வழங்குபவர் அதன் தூய்மை மற்றும் எடையைத் தீர்மானிக்க ஒரு மதிப்பீட்டை நடத்தி, நிலவும் தங்க விலைகளின் அடிப்படையில் தகுதியான கடன் தொகையைக் கணக்கிடுகிறார். ஒழுங்குமுறை விதிமுறைகளின்படி, கடன் வழங்குபவர்கள் தங்கத்தின் மதிப்பில் 75% வரை கடன்களை அனுமதிக்கலாம் . இந்தச் செயல்முறையில், பொருந்தக்கூடிய KYC தேவைகளுக்கு இணங்குதல் அடங்கும், மேலும் அடமானம் வைக்கப்பட்ட தங்கம் கடன் வழங்குபவரின் பாதுகாப்பு நெறிமுறைகளின்படி சேமித்து வைக்கப்படுகிறது.
பங்குகளுக்கு எதிரான கடன் எவ்வாறு செயல்படுகிறது
கடன் வாங்குபவர், அங்கீகரிக்கப்பட்ட பட்டியலிலிருந்து தகுதியான பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுத்து, தனது டிமேட் கணக்கு மூலம் அடமானம் வைப்பதற்கு அங்கீகாரம் அளிக்கிறார். கடன் வழங்குபவர் ஒரு பற்றுரிமையைக் குறித்து, பொதுவாகப் பங்குகளின் சந்தை மதிப்பில் 50% வரை கடன் தொகையை வழங்குகிறார் . கடன் வாங்குபவர் தொடர்ந்து ஈவுத்தொகைகளையும் நிறுவனப் பலன்களையும் பெறுகிறார். இருப்பினும், சந்தை விலைகள் குறைந்தால், கடன் வாங்குபவர் மார்ஜின் கால் (margin call) என்ற நிலையை எதிர்கொள்ள நேரிடலாம்.
தங்கக் கடன் மற்றும் பங்கு அடமானக் கடன்: நேரடி ஒப்பீடு
| அளவுரு | தங்க கடன் | பங்குகள் மீதான கடன் |
|---|---|---|
| வட்டி விகிதம் | கடன் வழங்குநரின் கொள்கைகளால் தீர்மானிக்கப்பட்டு, ஒழுங்குமுறை விதிமுறைகளின்படி வெளியிடப்படுகிறது. | பத்திரங்கள் மற்றும் கடன் வழங்குநரின் கொள்கைகளின் அடிப்படையில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது |
| LTV விகிதம் | 75 சதவீதம் வரை (ரிசர்வ் வங்கி விதிமுறைகளின்படி) | பங்குகளுக்கு 50% வரை (தற்போதைய வழிகாட்டுதல்களின்படி) |
| கடன் காலம் | கடன் வழங்குநரால் குறிப்பிடப்பட்டபடி, பொதுவாக குறுகிய முதல் நடுத்தர காலம் | வசதி கட்டமைப்பு மற்றும் கடன் வழங்குநரின் விதிமுறைகளின்படி |
| இணை வகை | உடல் தங்கம் | பங்கு பங்குகள் |
| விநியோக நேரம் | மதிப்பீடு மற்றும் ஆவணங்கள் நிறைவுக்குப் பிறகு | பற்றுரிமைக் குறியிடல் மற்றும் ஒப்புதலுக்குப் பிறகு |
| ஆவணங்கள் | KYC மற்றும் கடன் வழங்குநரின் தேவைகளின் அடிப்படையில் | டிமேட் மற்றும் கேஒய்சி தேவைகளை உள்ளடக்கியது |
| மார்ஜின் கால் ரிஸ்க் | பொருந்தாது | பங்கு விலைகள் குறைந்தால் பொருந்தும் |
| முன்கூட்டியே கட்டணம் | கடன் வழங்குநரின் கொள்கையின்படி மற்றும் முன்கூட்டியே தெரிவிக்கப்பட்டது | வசதி விதிமுறைகளின்படி |
| வரி தாக்கங்கள் | நிதிகளின் இறுதிப் பயன்பாட்டைப் பொறுத்தது | பங்குகள் விற்கப்பட்டால் மட்டுமே பொருந்தும் |
தங்கக் கடன்கள் மற்றும் பங்குகளுக்கு எதிரான கடன்கள் ஆகியவை கடன் வரம்புகள், பிணையத்தின் தன்மைகள் மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களில் வேறுபடுகின்றன. கடன் வாங்குபவர்கள் தங்களின் நிதித் தேவைகள் மற்றும் இடர் தாங்கும் திறனின் அடிப்படையில் இந்த இரண்டு விருப்பங்களையும் மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும்.
முக்கிய வேறுபாடுகள் விளக்கப்பட்டுள்ளன: LTV, வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் இடர்
இந்தப் பிரிவு , இரண்டு தயாரிப்புகளிலும் உள்ள LTV விகிதம் , வட்டி விகிதம் மற்றும் பிணைய இடர் போன்ற முக்கிய அளவுருக்களை ஒப்பிடுகிறது .
கடன் மதிப்பு விகிதம் (LTV): உங்கள் கடன் வாங்கும் திறனுக்கு அதன் முக்கியத்துவம்
LTV என்பது அடமானம் வைக்கப்பட்ட சொத்தின் மதிப்புக்கு ஈடாகக் கிடைக்கும் கடனின் விகிதத்தைத் தீர்மானிக்கிறது. உதாரணமாக:
- ₹1,00,000 மதிப்புள்ள தங்கத்திற்கு ₹75,000 வரை கடன் பெற அனுமதிக்கப்படலாம்.
- ₹1,00,000 மதிப்புள்ள பங்குகள் மூலம் ₹50,000 வரை கடன் பெறலாம்.
பொருந்தக்கூடிய LTV ஆனது ஒழுங்குமுறை வரம்புகள் மற்றும் கடன் வழங்குநரின் கொள்கைகளுக்கு உட்பட்டது.
வட்டி விகிதங்கள்: தங்கக் கடன்கள் மற்றும் பங்குகளுக்கு எதிரான கடன்கள்
இரு தயாரிப்புகளுக்குமான வட்டி விகிதங்கள், கடன் வழங்குநரால் அவரது உள் இடர் மதிப்பீடு, சொத்து வகை மற்றும் நிலவும் சந்தை நிலவரங்களின் அடிப்படையில் நிர்ணயிக்கப்படுகின்றன. கடன் வழங்குநர்கள், ஒழுங்குமுறை வழிகாட்டுதல்களுக்கு இணங்க, பொருந்தக்கூடிய விகிதங்கள் மற்றும் கட்டணங்களை வெளிப்படையாக வெளியிட வேண்டும்.
பங்குகளுக்கு எதிரான கடன்களில் மார்ஜின் கால் அபாயம்
A எல்லை அழைப்பு அடமானம் வைக்கப்பட்ட பங்குகளின் மதிப்பு தேவையான வரம்பிற்குக் கீழே குறைந்தால், கடன் சிக்கல் ஏற்படலாம். அத்தகைய சந்தர்ப்பங்களில், கடன் வாங்குபவர் கூடுதல் பிணையம் வழங்கவோ அல்லது கடனைப் பகுதியளவு திருப்பிச் செலுத்தவோ தேவைப்படலாம்.pay கடன். நிபந்தனை பூர்த்தி செய்யப்படாவிட்டால், கடன் வழங்குபவர் ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட விதிமுறைகளின்படி அடமானம் வைக்கப்பட்ட பத்திரங்களை பணமாக்கலாம். தங்கக் கடன்களில் பொதுவாக இதுபோன்ற வழிமுறைகள் இடம்பெறுவதில்லை.
தங்கக் கடனை எப்போது தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்?
பின்வரும் சூழ்நிலைகளில் தங்கக் கடன் பரிசீலிக்கப்படலாம்:
- பிணையத்திற்கான தகுதியான தங்கச் சொத்துக்களின் இருப்பு
- உறுதியான சொத்துக்களால் ஆதரிக்கப்படும் பாதுகாக்கப்பட்ட கடன்களுக்கான விருப்பம்
- பொருந்தக்கூடிய LTV விகித வழிகாட்டுதல்களுக்குள் நிதியுதவி தேவை
- மறு அறிமுகம்payகடன் வழங்குநர்களால் வழங்கப்படும் கடன் கட்டமைப்புகள்
- குறுகிய முதல் நடுத்தர கால நிதித் தேவை
இறுதித் தேர்வானது, கடன் வழங்குநரின் விதிமுறைகள், பொருந்தக்கூடிய கட்டணங்கள் மற்றும் தனிநபரின் நிதி மதிப்பீடு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் அமைய வேண்டும்.
பங்குகளை ஈடாக வைத்து கடன் பெறுவதை எப்போது தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்?
பின்வரும் சூழ்நிலைகளில் பங்குகளுக்கு எதிரான கடன் மதிப்பீடு செய்யப்படலாம்:
- டிமேட் கணக்கில் தகுதியான பத்திரங்களின் உரிமை
- முதலீடுகளை விற்காமல் பணப்புழக்கத்தை அணுக வேண்டிய தேவை
- நிர்வகிக்கும் விருப்பம் பிணைய இடர் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுடன் தொடர்புடைய
- போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்புடன் இணைக்கப்பட்ட கடன் வசதிகளுக்கான முன்னுரிமை
- பொருந்தினால், லாப வரம்புத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யும் திறன்
கடன் வாங்குபவர்கள் இதுபோன்ற வசதிகளைப் பெறுவதற்கு முன்பு, அபாயங்களையும் கடன் வழங்குநரின் விதிமுறைகளையும் மதிப்பிட வேண்டும்.
வரி தாக்கங்கள்: தங்கக் கடன் மற்றும் பங்குகளுக்கு எதிரான கடன்
பயன்பாடு மற்றும் சொத்து வகையைப் பொறுத்து வரி விதிப்பு மாறுபடும்:
- வணிக நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தப்படும் தங்கக் கடனுக்குச் செலுத்தப்படும் வட்டியானது, இதன் கீழ் வரி விலக்கு பெறத் தகுதியுடையதாக இருக்கலாம். வருமான வரிச் சட்டத்தின் பிரிவு 37.
- பங்குகளை அடமானம் வைப்பது ஒரு பரிமாற்றமாகக் கருதப்படாது மற்றும் மூலதன ஆதாய வரியைத் தூண்டாது.
- மார்ஜின் கால் காரணமாக கடன் வழங்குபவரால் அடமானம் வைக்கப்பட்ட பங்குகள் விற்கப்பட்டால், அதனால் ஏற்படும் ஆதாயம் அல்லது நஷ்டம் கடன் வாங்கியவருக்கு வரி விதிக்கப்படும்.
கடன் வாங்குபவர்கள், ஒவ்வொரு வழக்கிற்குமான விளக்கத்தைப் பெற தகுதிவாய்ந்த வரி ஆலோசகரை அணுக வேண்டும்.
IIFL ஃபைனான்ஸில் தங்கக் கடன் அல்லது பத்திரங்கள் மீதான கடனுக்கு விண்ணப்பிப்பது எப்படி
தங்கக் கடன் விண்ணப்பப் படிகள்
- கடன் வழங்குநரின் கிளைக்கு நேரில் செல்லுங்கள் அல்லது அதிகாரப்பூர்வ தளம் மூலம் விண்ணப்பிக்கவும்.
- மதிப்பீட்டிற்காக தங்கப் பொருட்களைச் சமர்ப்பிக்கவும்
- முழுமையான KYC ஆவணங்கள்
- கடன் விதிமுறைகளை மதிப்பாய்வு செய்து ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திடவும்.
- சரிபார்ப்பு மற்றும் தேவையான நடைமுறைகள் நிறைவடைந்த பின்னரே கடன் தொகை வழங்கப்படும்.
பங்குகளின் மீதான கடன் விண்ணப்பப் படிகள்
- கடன் வழங்குநரின் தளம் வழியாக விண்ணப்பிக்கவும்
- அங்கீகரிக்கப்பட்ட பட்டியலிலிருந்து தகுதியான பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்
- டிமேட் கணக்கில் பற்றுரிமைக் குறியிடலை அங்கீகரிக்கவும்
- சரிபார்ப்பிற்குப் பிறகு கடன் வரம்பு செயல்படுத்தப்படும்
- அனுமதிக்கப்பட்ட வரம்பிற்குள் நிதியைப் பயன்படுத்தலாம்.
தீர்மானம்
தங்கக் கடன் மற்றும் பங்குகளுக்கு எதிரான கடன் ஆகியவற்றை ஒப்பிடுவதில், சொத்து வகை, ஒழுங்குமுறை வரம்புகள் மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள் ஆகியவை அடங்கும். தங்கக் கடன்கள், வரையறுக்கப்பட்ட கடன் மதிப்பு வரம்புகளுடன் (LTV caps) இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டவை. அதேசமயம், பங்குகளுக்கு எதிரான கடன்கள் சந்தையுடன் இணைக்கப்பட்ட மதிப்பீடு மற்றும் மார்ஜின் தேவைகளுக்கு உட்பட்டவை. கடன் வாங்குபவர்கள் ஒரு முடிவை எடுப்பதற்கு முன், தங்களின் நிதி நிலை, சொத்துக்களின் இருப்பு மற்றும் இடர் தாங்கும் திறன் ஆகியவற்றை மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும்.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
தங்கக் கடனா அல்லது பங்குகளுக்கு எதிரான கடனா, எதற்கு அதிக LTV உள்ளது?
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி வழிகாட்டுதல்களின்படி, தங்கக் கடன்களுக்கு 85% வரை கடன்-மதிப்பு விகிதம் (LTV) அனுமதிக்கப்படலாம். அதேசமயம், பங்குகளுக்கு எதிரான கடன்களில், பத்திரங்களின் வகை மற்றும் கடன் வழங்குநரின் கொள்கைகளைப் பொறுத்து பொதுவாகக் குறைந்த LTV வரம்புகளே உள்ளன.
கடனுக்காகப் பங்குகளை அடமானம் வைப்பது மூலதன ஆதாய வரியைத் தூண்டுமா?
பங்குகளை அடமானம் வைப்பது ஒரு பரிமாற்றமாகக் கருதப்படுவதில்லை மற்றும் அதற்கு மூலதன ஆதாய வரி விதிக்கப்படுவதில்லை. இருப்பினும், மார்ஜின் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யாத காரணத்தால் கடன் வழங்குபவரால் பங்குகள் விற்கப்பட்டால், மூலதன ஆதாய வரி விதிக்கப்படலாம்.
பங்குகளுக்கு ஈடாகப் பெறப்பட்ட கடனில் மார்ஜின் கால் என்றால் என்ன?
அடமானம் வைக்கப்பட்ட பங்குகளின் மதிப்பு தேவையான வரம்பிற்குக் கீழே குறையும்போது மார்ஜின் கால் ஏற்படுகிறது. கடன் வாங்குபவர் கூடுதல் பிணையம் அல்லது மறுபயன்பாடு செய்ய வேண்டும்.pay கடனின் ஒரு பகுதி. அவ்வாறு செய்யத் தவறினால், கடன் வழங்குபவரால் பங்குகள் விற்கப்படலாம்.
வருமானச் சான்று இல்லாமல் தங்கக் கடன் பெற முடியுமா?
ஆம். தங்கக் கடன்கள் பௌதீகத் தங்கத்தின் மூலம் பிணையமாகப் பெறப்படுகின்றன, மேலும் இதற்கு வருமானச் சான்று தேவையில்லை. கடன் தொகையானது, அடமானம் வைக்கப்பட்ட தங்கத்தின் மதிப்பின் அடிப்படையில் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது.
தங்கக் கடனுக்குத் தேவைப்படும் தங்கத்தின் குறைந்தபட்ச தூய்மை அளவு என்ன?
பெரும்பாலான கடன் வழங்குநர்கள் 18 காரட் முதல் தங்கத்தை ஏற்றுக்கொள்கிறார்கள். இறுதிக் கடன் தொகையானது, தங்கத்தின் தூய்மை மற்றும் நிலவும் சந்தை விலையைப் பொறுத்து அமைகிறது.
அடமானம் வைக்கப்பட்ட பங்குகளின் மீதான ஈவுத்தொகையை நான் தக்கவைத்துக் கொள்ள முடியுமா?
ஆம். உரிமை கடன் வாங்குபவரிடமே இருப்பதால், கடன் காலம் முழுவதும் ஈவுத்தொகைகளும் பிற நிறுவனப் பலன்களும் தொடர்ந்து கிடைக்கும்.
பொறுப்புத் துறப்பு: இந்த வலைப்பதிவில் உள்ள தகவல்கள் பொதுவான நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே மற்றும் முன்னறிவிப்பின்றி மாறக்கூடும். இது சட்ட, வரி அல்லது நிதி ஆலோசனையாகக் கருதப்படாது. வாசகர்கள் தொழில்முறை வழிகாட்டுதலைப் பெற வேண்டும் மற்றும் தங்கள் சொந்த விருப்பத்தின் பேரில் முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும். இந்த உள்ளடக்கத்தை நம்பி எடுக்கப்படும் எந்தவொரு முடிவிற்கும் IIFL ஃபைனான்ஸ் பொறுப்பேற்காது. மேலும் படிக்க
