கச்சா எண்ணெய் விலை மற்றும் தங்கம்: அதிகம் அறியப்படாத தொடர்பு

ஒன்று உலகிற்கு எரிபொருளை அளிக்கிறது, மற்றொன்று அதை அமைதிப்படுத்துகிறது, ஆயினும் அவற்றின் விலை வரைபடங்கள் ஒன்றையொன்று தொடர்ந்து நோட்டமிடுகின்றன. எண்ணெய் மற்றும் தங்கத்தின் தொடர்பு பண்டச் சந்தைகளில் மிகப்பழமையான, கவனிக்கப்பட்ட உறவுகளில் இதுவும் ஒன்றாகும்: இவ்விரண்டும் பெரும்பாலும் ஒன்றாகவே உயர்கின்றன, சில சமயங்களில் பல ஆண்டுகளாக, பின்னர் முன்னறிவிப்பின்றிப் பிரிந்துவிடுகின்றன. இந்தத் தொடர்பு உண்மையானது ஆனால் மறைமுகமானது; ஒன்று மற்றொன்றில் நேரடியாகப் பயன்படுத்தப்படுவதன் மூலம் அல்லாமல், பணவீக்கம், டாலர் மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் பதற்றம் ஆகியவற்றின் ஊடாக இது செல்கிறது. இந்திய வாங்குபவர்களுக்கு இந்தத் தொடர்பு ஒரு கூடுதல், உள்நாட்டுத் திருப்பத்தைக் கொண்டுள்ளது, ஏனெனில் எண்ணெய் மற்றும் தங்கம் ஆகியவை தேசிய இறக்குமதிச் செலவில் முதலிடத்தில் இருந்து, ஒரே ரூபாயின் மதிப்பைச் சுருக்குகின்றன. இந்த வழிகாட்டி, இந்த உறவு எவ்வாறு செயல்படுகிறது, வர்த்தகர்கள் கண்காணிக்கும் தங்கம்-எண்ணெய் விகிதம், இந்தத் தொடர்பு எப்போது முறிகிறது, மற்றும் IIFL ஃபைனான்ஸ் போன்ற கடன் வழங்குநரிடம் அடமானம் வைக்கப்பட்ட தங்கம் உட்பட, தங்கத்தை மையமாகக் கொண்டு திட்டமிடும் ஒரு குடும்பம், எண்ணெய் சந்தையையும் கண்காணிப்பதன் மூலம் ஏன் பயனடைகிறது என்பதை விரிவாக விளக்குகிறது.

எண்ணெயும் தங்கமும் ஏன் பண்டங்களாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன?

இவை இரண்டும் உலகளவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும், டாலர் விலை கொண்ட, தலைப்புச் செய்திகளில் இடம்பிடிக்கும் பண்டங்கள் ஆகும். இந்தப் பொதுவான கட்டமைப்புதான் முதல் அடுக்கு இணைப்பை உருவாக்குகிறது. அமெரிக்க டாலர் பலவீனமடையும்போது, ​​எண்ணெய் மற்றும் தங்கம் ஆகிய இரண்டையும் உலகின் பிற நாடுகள் வாங்குவதற்கு மலிவாகின்றன, மேலும் இரண்டும் டாலர் மதிப்பில் வலுப்பெற முனைகின்றன; டாலர் வலுப்பெறும்போது, ​​இரண்டும் அதன் தாக்கத்தை உணர்கின்றன. பெரிய முதலீட்டுப் பாய்ச்சல்களும் பண்டங்களை ஒரு குடும்பமாகவே கருதுகின்றன; பண்டக் குறியீடுகளுக்குள் நுழையும் அல்லது வெளியேறும் பணம், எண்ணெய் மற்றும் தங்கத்தை இயந்திரத்தனமாக ஒன்றாகவே உயர்த்துகிறது மற்றும் தாழ்த்துகிறது. எனவே, எந்தவொரு பொருளாதாரக் கதையும் தொடங்குவதற்கு முன்பே, அந்தந்தக் கணத்தில் பிரபலமாக இருக்கும் இந்த இரண்டு உலோகங்களும் ஒரு பொதுவான நாணயத்தையும் ஒரு கூட்டத்தையும் பகிர்ந்து கொள்கின்றன. ஆழமான இணைப்புகள் அடுத்ததாக வருகின்றன.

எண்ணெய் விலைகள் தங்கத்தின் விலைகளை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன: வழிமுறைகள்

பாரம்பரியமான வழிமுறை பணவீக்கம். எண்ணெய் தான் உலகின் விலையேற்ற இயந்திரம்: கச்சா எண்ணெய் விலை உயர்ந்தால் போக்குவரத்து, பிளாஸ்டிக், உரம் மற்றும் மின்சாரம் ஆகியவற்றின் விலையும் உயரும், இது பொதுவான விலைகளிலும் பிரதிபலிக்கிறது. தங்கம் என்பது சரியாக இந்த விலையேற்றத்திற்கு எதிரான ஒரு பாரம்பரியப் பாதுகாப்பு ஆகும், எனவே நீடித்த எண்ணெய் விலை ஏற்றங்கள், பாதுகாப்பு முதலீடுகளைத் தாமதமாகத் தங்கத்தின் பக்கம் ஈர்க்கின்றன. இரண்டாவது வழிமுறை அச்சம். எண்ணெய் விலை உயர்வுகள் பெரும்பாலும் ஒரே வாரத்தில் பாதுகாப்பான முதலீட்டாளர்களைத் தங்கத்தின் பக்கம் ஈர்க்கும் அதே புவிசார் அரசியல் அதிர்ச்சிகள், போர்கள், முற்றுகைகள், விநியோக நெருக்கடிகள் போன்றவற்றால் ஏற்படுகின்றன. மூன்றாவது வழிமுறை கொள்கை: விலை உயர்ந்த எண்ணெய், மத்திய வங்கிகளை உண்மையான வருவாயை மாற்றும் வட்டி விகித முடிவுகளை எடுக்கத் தூண்டுகிறது, இதைத் தங்கம் தீவிரமாகக் கண்காணிக்கிறது. மூன்று வழிமுறைகள், பெரும்பாலான நேரங்களில் ஒரே திசையில் பயணிக்கின்றன, மேலும் இவை எதுவும் இயந்திரத்தனமானவை அல்ல.

தங்கம்-எண்ணெய் விகிதம்: அது முதலீட்டாளர்களுக்கு என்ன சொல்கிறது

ஒரு அவுன்ஸ் தங்கத்தின் விலையை ஒரு பேரல் கச்சா எண்ணெயின் விலையால் வகுத்தால் கிடைப்பது தங்கம்-எண்ணெய் விகிதம்ஒரு அவுன்ஸ் தங்கம் எத்தனை பேரல்களை வாங்குகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. இதன் நீண்டகால சராசரிகள் பதின்மங்களின் நடுப்பகுதியிலிருந்து இருபதுகள் வரை இருந்து வந்துள்ளன, மேலும் வர்த்தகர்கள் இதன் உச்சபட்ச அளவுகளை சந்தை மனநிலையின் சமிக்ஞைகளாகக் கருதுகின்றனர். மிக உயர்ந்த விகிதம், அதாவது எண்ணெய்க்கு எதிராகத் தங்கம் விலை உயர்ந்திருப்பது, பொதுவாக வளர்ச்சி குறித்த கவலைகள் மேலோங்கும் அச்சம் நிறைந்த சந்தைகளைக் குறிக்கிறது. ஏனெனில், எண்ணெய் என்பது சந்தை செயல்பாட்டின் மீதான ஒரு பந்தயம், தங்கம் அதற்கு எதிரான ஒரு பந்தயம். மிகக் குறைந்த விகிதம், ஏற்றமான சூழல்களையோ அல்லது விநியோக அதிர்ச்சியால் பாதிக்கப்பட்ட எண்ணெய் விலையையோ குறிக்கிறது. இந்த விகிதம் ஒரு வெப்பமானியே தவிர, ஒரு வர்த்தக முறை அல்ல; அச்சம் அல்லது வளர்ச்சி ஆகிய இரண்டு கதைகளில், சந்தை தற்போது எதற்கு அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கிறது என்பதை இது உங்களுக்குச் சொல்கிறது. உதாரணமாக, ஒரு பேரல் எண்ணெய் $75 ஆக இருக்கும்போது, ​​ஒரு அவுன்ஸ் தங்கம் $3,000 ஆக இருந்தால், அதன் விகிதம் 40 ஆகும். இது வரலாற்றுத் தரங்களின்படி அச்சம் சார்ந்த ஒரு அளவீடாகும்.

எண்ணெய்-தங்கத் தொடர்பு முறியும்போது

பெரும்பாலும், படிப்பினையளிக்கும் விதமாக. பணவீக்கம், டாலர், புவிசார் அரசியல் போன்ற ஒரு பொதுவான சக்தி இவ்விரண்டையும் இயக்கும்போது இந்தத் தொடர்பு மிகச் சிறப்பாகப் பொருந்துகிறது. ஒரு சக்தி இரண்டில் ஒன்றை மட்டும் தாக்கும்போது அது முறிந்துவிடுகிறது. எண்ணெய் விநியோக அதிர்ச்சி, ஒபெக் அமைப்பின் முடிவு, குழாய்வழித் தடங்கல் போன்றவை கச்சா எண்ணெயைக் கடுமையாக அசைக்கின்றன, ஆனால் தங்கம் சிறிதும் அசைவதில்லை. ஒரு தூய பணவியல் நிகழ்வான, எதிர்பாராத வட்டி விகிதக் குறைப்பு, தங்கத்தை அசைக்கிறது, ஆனால் எண்ணெய் தேவை குறித்த தரவுகளுக்காகக் காத்திருக்கிறது. தொழில்நுட்ப மாற்றங்கள் (2010-களில் ஷேல் எண்ணெய் உற்பத்தி, தற்போதைய எரிசக்தி மாற்றம் போன்றவை) தங்கத்தைக் கலந்தாலோசிக்காமலேயே எண்ணெயின் நீண்டகால வரலாற்றை மாற்றி எழுதுகின்றன. மேலும், சமீபத்திய ஆண்டுகளில் ஒரு முக்கிய சக்தியாக விளங்கும் மத்திய வங்கியின் தங்கக் கொள்முதல், எண்ணெய்க்கு ஒருபோதும் கிடைக்காத அதிகாரப்பூர்வ தேவையின் அடிப்படையில் தங்கத்தின் விலையை உயர்த்துகிறது. எனவே, இந்தத் தொடர்பை ஒரு சாதகமான காலநிலையின் நட்பாகக் கருதுங்கள்: உண்மையானது, பயனுள்ளது, மேலும் இரண்டில் ஒன்றை மட்டும் தொடும் புயலில் ஒருபோதும் சார்ந்திருக்கக் கூடாதது.

இந்தியாவில் தங்க விலைகளுக்கு எண்ணெய் ஏன் கூடுதல் முக்கியத்துவம் பெறுகிறது?

இந்தியா இந்த இரண்டு பொருட்களின் பெரும்பகுதியையும் இறக்குமதி செய்கிறது, மேலும் அந்தப் பகிரப்பட்ட சார்புநிலை, எந்தவொரு உலகளாவிய வரைபடமும் காட்டாத ஒரு ரூபாய் வழித்தடத்தை உருவாக்குகிறது. கச்சா எண்ணெய் விலை உயரும்போது, ​​இந்தியாவின் இறக்குமதிச் செலவு அதிகரிக்கிறது, நடப்புக் கணக்கு நெருக்கடிக்கு உள்ளாகிறது, மேலும் ரூபாயின் மதிப்பு குறைய முனைகிறது. சர்வதேச தங்கத்தின் விலை மாற்றமின்றி இருக்கும் நாட்களில்கூட, ரூபாய் மதிப்பு குறைவது, தங்கம் உட்பட டாலரில் விலை நிர்ணயிக்கப்பட்ட அனைத்தின் உள்நாட்டு விலையையும் உயர்த்துகிறது. எனவே, ஒரு எண்ணெய் விலை ஏற்றம் ரூபாயின் மதிப்பை உயர்த்தக்கூடும். இந்திய தங்க விலைகள் இருமுறை: ஒருமுறை உலகளாவிய பணவீக்கம் மற்றும் அச்சம் சார்ந்த வழிகள் வழியாகவும், மீண்டும் நாணயத்தின் வழியாகவும். இதன் எதிர்விளைவும் ஒரு தணிப்பானாகச் செயல்படுகிறது; மலிவான எண்ணெய் விலை ஆண்டுகளில் ரூபாய் மதிப்பு குறைகிறது, மேலும் உள்ளூர் தங்கத்தின் கூடுதல் விலையும் குறைகிறது. ஒரு இந்திய வாங்குபவரைப் பொறுத்தவரை, கச்சா எண்ணெய் வரைபடம் என்பது, ஒரு படி விலகி நின்று பார்த்தால், ஒரு தங்க வரைபடமே ஆகும்.

IIFL ஃபைனான்ஸ் எவ்வாறு உதவ முடியும்

குடும்பங்கள் இந்தத் தொடர்புகளை வர்த்தகம் செய்வதில்லை, ஆனால் அந்தத் தொடர்புகள் உருவாக்கும் விலைகளுடன் அவை வாழ்கின்றன, மேலும் தங்கத்தின் உயர் விலை நிலைகளுக்கு ஒரு நடைமுறைப் பயன்பாடு உள்ளது. IIFL நிதி வழங்குகிறது ஒரு தங்க கடன் இது, குடும்பத்தின் நகைகளை தற்போதைய உள்நாட்டு விலைகளைப் பிரதிபலிக்கும் மதிப்பீடுகளில் நிதியாக மாற்றுகிறது: இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் 2025 வழிகாட்டுதல்களின் கீழ் கடன் வாங்குபவர் முன்னிலையில் செய்யப்படும் மதிப்பீடு, தூய்மைச் சான்றிதழ், மொத்த மற்றும் நிகர எடை, கழிவுகள் மற்றும் மதிப்பு, வெளியிடப்பட்ட 22 காரட் தர அளவுகோலின்படி விலை நிர்ணயம், மற்றும் INR 2.5 லட்சம் வரை 85%, INR 5 லட்சம் வரை 80% மற்றும் அதற்கு மேல் 75% என்ற LTV வரம்புகளுக்குள் ஒப்புதல் ஆகியவை இதில் அடங்கும். INR 2.5 லட்சம் வரை வருமானச் சான்று தேவையில்லை, மேலும் பணம் பெரும்பாலும் அதே நாளில் வழங்கப்படுகிறது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கி விதிகளின்படி, ஒப்பந்தம் முடிவடைந்த ஏழு வேலை நாட்களுக்குள் நகைகள் திருப்பித் தரப்படும். எரிபொருள் கட்டணங்களை உயர்த்தும் அதே எண்ணெய் சார்ந்த பொருளாதாரம் தங்கத்தின் மதிப்பையும் உயர்த்தும்போது, ​​தகுதி மற்றும் திட்ட விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டு, அந்தப் பெட்டகம் அமைதியாக அந்தக் குடும்பத்தின் ஒரு பாதுகாப்பு அரணாக மாறுகிறது.

தீர்மானம்

வானிலை அமைப்புகள் ஒன்றோடொன்று இணைக்கப்பட்டிருப்பதைப் போலவே எண்ணெயும் தங்கமும் இணைக்கப்பட்டுள்ளன: அவற்றுக்கிடையே செல்லும் எந்தவொரு கேபிளாலும் அல்ல, மாறாகப் பகிரப்பட்ட வளிமண்டலங்கள், பணவீக்கம், டாலர், அச்சம் ஆகியவற்றின் மூலமே அவை இணைக்கப்பட்டுள்ளன. இந்தத் தொடர்பு, அதன் வழிகளைப் புரிந்துகொள்பவர்களுக்குப் பலனளிக்கிறது, அதை கண்மூடித்தனமாக நம்புபவர்களைத் தண்டிக்கிறது. ஏனெனில், ஒரு பொருளின் தனிப்பட்ட கதை மேலோங்கும் போதுதான் அது சரியாகத் தோல்வியடைகிறது. இந்திய வாசகர்களுக்கு இதன் நடைமுறைப் பொருள் எளிமையானது. பணவீக்கம் மற்றும் ரூபாய் ஆகியவற்றின் ஆரம்ப அறிகுறியாக எண்ணெயைக் கவனியுங்கள்; இவை இரண்டும் உங்கள் உள்ளூர் தங்க விலையை எட்டுகின்றன. தங்கம்-எண்ணெய் விகிதத்தை ஒரு சமிக்ஞையாகக் கருதாமல், மனநிலையை அளவிடும் கருவியாகப் பாருங்கள். மேலும், ஒருபோதும் பழுதடையாத அடிப்படைகளான, நன்கு வாங்குதல், உங்களால் நிரூபிக்கக்கூடிய தூய்மையைப் பேணுதல், மற்றும் உங்களிடம் உள்ளவற்றின் அடமான மதிப்பை அறிதல் ஆகியவற்றின் மீது உங்கள் குடும்பத்தின் தங்க உத்தியை நிலைநிறுத்துங்கள்.

மறுப்பு: இந்த வலைப்பதிவில் உள்ள தகவல்கள் பொதுவான நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, மேலும் முன்னறிவிப்பு இல்லாமல் மாறக்கூடும். இது சட்டம், வரி அல்லது நிதி ஆலோசனையாக இருக்காது. வாசகர்கள் தொழில்முறை வழிகாட்டுதலைப் பெற்று தங்கள் சொந்த விருப்பப்படி முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும். இந்த உள்ளடக்கத்தை நம்பியிருப்பதற்கு IIFL நிதி பொறுப்பல்ல. மேலும் படிக்க