நிதி மாதிரிகள்: பொருள், வகைகள் & எடுத்துக்காட்டுகள்

கணித ரீதியாக 4ஐ எப்படி அடைவது? 2 முறை 2, 2+2, 4 முறை 1, 3+1, மற்றும் 1 முறை 4. நாம் இங்கு குறிப்பிடுவது என்னவென்றால், நீங்கள் ஒரு முடிவுக்கு வருவதற்கு பல முறைகளைப் பயன்படுத்தலாம். இதேபோல், நீங்கள் முதலீட்டு முடிவை எடுக்கும்போது வணிகத்தின் வளர்ச்சியைக் கண்காணிக்கவும் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தவும் பல செயல்முறைகள் அல்லது கருவிகள் உள்ளன. இத்தகைய கருவிகள் அல்லது செயல்முறைகள் நிதி மாடலிங் எனப்படும். நிதி மாடலிங் அடிப்படைகள் என்ன, நிதி மாதிரியை எவ்வாறு உருவாக்குவது? நிதி மாடலிங் எடுத்துக்காட்டுகளின் உதவியுடன் புரிந்துகொள்வோம்.

நிதி மாதிரியாக்கம் என்றால் என்ன?

நிதி மாடலிங் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தின் கணிதப் படத்தை உருவாக்குகிறது. கடந்த கால தரவு மற்றும் சில அனுமானங்களைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால செயல்திறனுக்கான விரிவான கணிப்புகளை உருவாக்குவது இதில் அடங்கும். இந்த மாதிரிகள் வணிகங்கள் தங்கள் நிதிகளை எவ்வாறு வெவ்வேறு சூழ்நிலைகள் பாதிக்கலாம் என்பதை மதிப்பீடு செய்வதன் மூலம் சிறந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவுகின்றன.

ஒரு நிதி மாதிரியானது பல்வேறு நிலைமைகளின் கீழ் வணிகத்தின் செயல்திறனை உருவகப்படுத்துகிறது. வருமான அறிக்கை, இருப்புநிலை அறிக்கைகள் மற்றும் உள்ளீட்டு அனுமானங்களின் அடிப்படையில் தானாக இணைக்கப்பட்டு புதுப்பிக்கப்படும் பணப்புழக்க அறிக்கைகள் போன்ற நிதிநிலை அறிக்கைகள் இதில் அடங்கும். இது பல்வேறு வணிக உத்திகளின் விளைவுகளை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு மதிப்புமிக்க கருவியாக மாதிரியை உருவாக்குகிறது. இந்த மாதிரிகள் பின்வரும் நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன: 

• மூலோபாய திட்டமிடல்: மூலோபாய திட்டமிடலில் நிதி மாதிரிகள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. வணிகத்தின் திசையை வழிநடத்தும் பல்வேறு முடிவுகளின் நிதி முடிவுகளைக் கணிக்க அவை நிர்வாகத்திற்கு உதவுகின்றன.
• பட்ஜெட் மற்றும் முன்கணிப்புவரவு செலவுத் திட்டத்தில், இந்த மாதிரிகள் வருவாய், செலவுகள் மற்றும் பணப்புழக்கங்களை முன்வைப்பதன் மூலம் யதார்த்தமான நிதி இலக்குகளை அமைக்க உதவுகின்றன. அவை சவால்கள் மற்றும் வாய்ப்புகளை எதிர்பார்க்கவும் உதவுகின்றன.
• மதிப்பீடு: ஒரு வணிகத்தை விற்பனை, கையகப்படுத்தல் அல்லது முதலீட்டிற்கு மதிப்பிடுவதற்கு நிதி மாதிரிகள் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் (DCF) இந்த பகுதியில் பகுப்பாய்வு ஒரு பொதுவான முறையாகும்.
• முதலீட்டு பகுப்பாய்வு: முதலீட்டாளர்கள் சாத்தியமான முதலீடுகளை மதிப்பிடுவதற்கு இந்த மாதிரிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். எதிர்கால செயல்திறனைக் கணிப்பதன் மூலம், அவர்கள் அபாயங்களையும் வருமானத்தையும் மதிப்பிட முடியும்.
• இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்கள் (M&A): M&A பரிவர்த்தனைகளின் போது, ​​மாடல்கள் இணைப்புகள் அல்லது கையகப்படுத்துதல்களின் நிதி விளைவுகளை மதிப்பிட உதவுகின்றன, இது ஒப்பந்தத்தின் நம்பகத்தன்மையைக் காட்டுகிறது.
• இடர் மேலாண்மை: நிதி மாதிரிகள் உணர்திறன் பகுப்பாய்வு மற்றும் சூழ்நிலை திட்டமிடல் மூலம் நிதி அபாயங்களை மதிப்பிடுகின்றன.
• வள ஒதுக்கீடு: நிதி இலக்குகளை அடைவதற்கான பல்வேறு காட்சிகளை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் வள பயன்பாட்டை மேம்படுத்த நிறுவனங்களுக்கு அவை உதவுகின்றன.
• செயல்திறன் கண்காணிப்பு: உண்மையான செயல்திறனை ஒப்பிடுவதற்கும் முன்னேற்றத்திற்கான பகுதிகளை அடையாளம் காண்பதற்கும் நிதி மாதிரிகள் அளவுகோலாக செயல்படுகின்றன.
• பங்குதாரர்களுடன் தொடர்பு: இந்த மாதிரிகள் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் மேலாண்மை போன்ற பங்குதாரர்களுக்கு சிக்கலான நிதித் தரவை தெளிவாக வழங்குகின்றன.
• காட்சி பகுப்பாய்வு: நிதி மாதிரிகள் வணிகங்களை பல்வேறு விளைவுகளை ஆராய்வதற்கும், நிச்சயமற்ற நிலைகளுக்கு அவற்றைத் தயார்படுத்துவதற்கும், தற்செயல் திட்டமிடலுக்கு உதவுவதற்கும் உதவுகின்றன.

நிதி மாதிரிகளின் கூறுகள் என்ன:

• வரலாற்று தகவல்கள்: நிதி மாதிரிகள் வருவாய் அறிக்கைகள், நிதிநிலை அறிக்கைகள் மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கைகள் உள்ளிட்ட வரலாற்றுத் தரவுகளை பகுப்பாய்வு செய்வதோடு தொடங்குகின்றன.
• ஊகங்கள்: பயனர்கள் எதிர்கால பொருளாதார நிலைமைகள், சந்தைப் போக்குகள் மற்றும் கார்ப்பரேட் செயல்திறன் ஆகியவற்றை மதிப்பிடுகின்றனர், இது மாதிரியின் கணிப்புகளுக்கு அடித்தளமாக அமைகிறது.
• வருவாய் மதிப்பீடுகள்: விற்பனை வளர்ச்சி, விலை நிர்ணய உத்திகள் மற்றும் சந்தைப் பங்கு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் எதிர்கால வருவாயை மாதிரிகள் கணிக்கின்றன.
• செலவு கணிப்புகள்: எதிர்காலச் செலவுகள் இயக்கச் செலவுகள், மூலதனச் செலவுகள் மற்றும் பிற நிதிக் கடமைகளைக் கருத்தில் கொண்டு மதிப்பிடப்படுகிறது.
• பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு: பணப்புழக்கம் என்பது வணிகம் எவ்வளவு பணத்தை உருவாக்குகிறது அல்லது பயன்படுத்துகிறது, செயல்பாடுகள், முதலீடுகள் மற்றும் நிதியளிப்பு நடவடிக்கைகளில் இருந்து பணப்புழக்கங்களை மதிப்பிடுகிறது.

நிதி மாதிரிகளின் வகைகள்:

1. 3-அறிக்கை மாதிரி

3-ஸ்டேட்மென்ட் மாடல் என்பது வணிகங்கள் தங்கள் நிதி எதிர்காலத்தைக் கணிக்கப் பயன்படுத்தும் பிரபலமான நிதிக் கருவியாகும். அதன் பெயர் குறிப்பிடுவது போல, இந்த மாதிரி மூன்று முக்கிய நிதிநிலை அறிக்கைகளை முன்னறிவிக்கிறது: வருமான அறிக்கை, இருப்புநிலை மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கை, பொதுவாக 5 முதல் 10 ஆண்டுகள் வரை. தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க, ஆய்வாளர்கள் நிதித் தரவு மற்றும் விகிதங்களை (பணப்பு மற்றும் லாப விகிதங்கள்) படிக்க உதவுகிறது. 

இந்த அறிக்கையை உருவாக்க, நீங்கள் செய்ய வேண்டும் 

• கடந்த நிதி தகவல் உள்ளீடு.
• எதிர்கால வருவாய்கள், செலவுகள் மற்றும் மூலதனச் செலவுகளை மதிப்பிடுங்கள்.
• வருவாய் பெருக்கம், செலவுகள், தேய்மானம் மற்றும் கடனுக்கான அட்டவணைகளை உருவாக்கவும் மற்றும் விரிவான தாள்களை உருவாக்கவும்.
• இந்த அட்டவணைகளை நிதிநிலை அறிக்கைகளுடன் இணைக்கவும், பகுப்பாய்வுக்கான ஒரு ஒருங்கிணைந்த மாதிரியை உருவாக்கவும்.

3-ஸ்டேட்மெண்ட் மாடலை உருவாக்குவது அல்லது பயன்படுத்துவது யார்?

• நிதி ஆய்வாளர்கள்: ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி எதிர்காலத்தை கணிக்க.
• தொழில்முனைவோர்: தங்கள் யோசனைகளைத் திட்டமிட்டு முன்வைக்க.
• முதலீட்டாளர்கள்: தகவலறிந்த முதலீட்டுத் தேர்வுகளைச் செய்ய.
• திட்ட மேலாளர்கள்: திட்ட நிதிகளை மதிப்பிடுவதற்கு.

2. ஒப்பிடக்கூடிய நிறுவன பகுப்பாய்வு

Comparable Company Analysis (CCA) மாதிரியானது ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனை அதே துறையில் உள்ள ஒத்த பொது நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம் அதன் மதிப்பை மதிப்பிடுகிறது. இந்த அணுகுமுறை ஒரு இலக்கு நிறுவனம் அதன் சகாக்களுக்கு எதிராக எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதற்கான மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது.

CCA மாதிரியை உருவாக்க:

• விரிதாள் மாதிரியை உருவாக்கவும்: இலக்கு நிறுவனம் மற்றும் ஒப்பிடக்கூடிய நிறுவனங்களுக்கான நிதித் தரவைச் சேர்க்கவும்.
• உள்ளீடு நிதி தரவு: இலக்கு மற்றும் சக நிறுவனங்களுக்கு விரிவான வரலாற்று நிதி அறிக்கைகளை சேகரிக்கவும்.
• முக்கிய விகிதங்களைக் கணக்கிடுங்கள்: நிதிச் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு விலையிலிருந்து வருவாய் (P/E) மற்றும் நிறுவன மதிப்பு-க்கு-EBITDA (EV/EBITDA) போன்ற அளவீடுகளை பகுப்பாய்வு செய்யவும்.
• முடிவுகளை விளக்கவும்: இலக்கு நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டு வரம்பை அளவிட இந்த விகிதங்களை ஒத்த நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடவும்

நுண்ணறிவுகளைப் பெற பல்வேறு வல்லுநர்கள் CCA ஐப் பயன்படுத்துகின்றனர்-

• நிதி ஆய்வாளர்கள்: பியர் அளவீடுகளின் அடிப்படையில் இலக்கு நிறுவன மதிப்பீட்டிற்கு.
• முதலீட்டு வங்கியாளர்கள்: ஐபிஓக்கள், இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்களின் விலைக்கு.
• மதிப்பீட்டு வல்லுநர்கள்: தொழில் நிறுவனங்களுடன் தொடர்புடைய ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கு.

3. தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் (DCF) மாதிரி

தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம் (DCF) மாதிரியானது முதலீட்டின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கணக்கிடுகிறது, அதன் உண்மையான மதிப்பை வெளிப்படுத்துகிறது. பங்குகளைப் பொறுத்தவரை, இந்த உள்ளார்ந்த மதிப்பு பொருத்தமான பங்கு விலையை பிரதிபலிக்கிறது. தற்போதைய சந்தை விலைகளுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு சொத்து குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதா அல்லது மிகைப்படுத்தப்பட்டதா என்பதைப் பார்க்க முடியும். உணர்திறன் பகுப்பாய்வுகள், மூலதனத்தின் எடையுள்ள சராசரி செலவு (WACC) அல்லது வளர்ச்சி விகிதங்கள் போன்ற அனுமானங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் மதிப்பீட்டை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதை ஆய்வாளர்கள் ஆய்வு செய்ய அனுமதிக்கின்றனர்.

DCF மாதிரியை உருவாக்குதல்:

• திட்ட எதிர்கால பணப்புழக்கங்கள் - ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட காலத்தில் முதலீட்டின் பணப்புழக்கங்களை மதிப்பிடவும்.
• டெர்மினல் மதிப்பைக் கணக்கிடுங்கள் - திட்ட காலத்திற்கு அப்பால் மதிப்பைத் தீர்மானிக்கவும்.
• தள்ளுபடி விகிதத்தை (WACC) தீர்மானிக்கவும் - எதிர்கால பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் முனைய மதிப்பை தற்போதைய மதிப்புக்கு கொண்டு வர இதைப் பயன்படுத்தவும்.

இந்தக் கணக்கீடு பங்குகளின் பொருத்தமான உள்ளார்ந்த மதிப்பு அல்லது பங்கு விலையைக் கொடுக்கும்.

வல்லுநர்கள் DCF மாதிரிகளை வெவ்வேறு நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்துகின்றனர். வணிக முதலீடுகளின் நிறுவன, பங்கு மற்றும் உள்ளார்ந்த மதிப்புகளைக் கண்டறிய நிதி ஆய்வாளர்கள் இதைப் பயன்படுத்துகின்றனர். வணிகங்கள் அல்லது சொத்துகளுக்கான நியாயமான மதிப்புகளைக் கண்டறிய மதிப்பீட்டு வல்லுநர்கள் இதைப் பயன்படுத்துகின்றனர். ஒரு குறிப்பிட்ட பங்குகளில் முதலீடு செய்வது புத்திசாலித்தனமானதா என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு முதலீட்டாளர்கள் DCFஐப் பயன்படுத்துகின்றனர். தொழில்முனைவோர் மற்றும் வணிக உரிமையாளர்கள் தங்கள் நிறுவனத்தின் எதிர்கால நிதி ஆரோக்கியத்திற்காக உத்திகளை உருவாக்க DCF மாதிரிகளை உருவாக்குகின்றனர்.

இணைத்தல் (M&A) மாதிரி

முதலீட்டு வங்கிகளில் உள்ள ஆய்வாளர்கள், சாத்தியமான இணைப்புகள் அல்லது கையகப்படுத்துதல்களின் நிதி தாக்கங்களைப் புரிந்துகொள்வதற்காக ஒன்றிணைப்பு மாதிரிகளை உருவாக்குகின்றனர். இந்த மாதிரியானது M&A ஒப்பந்தத்தின் பலம், மதிப்பீட்டுச் சரிசெய்தல், நிதியமைப்பு கட்டமைப்புகள் மற்றும் பரிவர்த்தனைக்குப் பிந்தைய நிதிநிலைகள் உள்ளிட்ட பல்வேறு அம்சங்களை மதிப்பிட உதவுகிறது.

மாதிரியை உருவாக்க, நீங்கள் வாங்கிய மற்றும் இலக்கு நிறுவனங்களிடமிருந்து வரலாற்று நிதித் தரவை சேகரிக்க வேண்டும். அடுத்து, அவர்களின் எதிர்கால நிதிநிலை அறிக்கைகளை முன்வைத்து அவற்றை இணைக்கவும். ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (EPS) மீதான தாக்கத்தை மதிப்பிடுவதற்கும், கடன் விகிதங்களை மதிப்பிடுவதற்கும் திரட்டுதல்/நீர்த்தல் பகுப்பாய்வு நடத்தவும்.

சாத்தியமான இணைப்புகள் அல்லது கையகப்படுத்துதல்களை ஆய்வு செய்ய முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் M&A மாதிரிகளை உருவாக்குகின்றனர். ஒரு வணிகத்தைப் பெறுவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் மற்றும் சாத்தியமான வருமானத்தை மதிப்பிடுவதற்கு தனியார் பங்கு ஆய்வாளர்கள் இந்த மாதிரிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். ஒரு இணைப்பு அல்லது கையகப்படுத்துதலை இறுதி செய்வதற்கு முன், நிறுவனத்தின் நிதி விவரங்களை உரிய விடாமுயற்சி குழுக்கள் ஆய்வு செய்கின்றன. 

முன்னோடி பரிவர்த்தனை பகுப்பாய்வு

முன்னோடி பரிவர்த்தனை பகுப்பாய்வு (PTA) இதேபோன்ற பரிவர்த்தனைகளில் செலுத்தப்பட்ட கடந்த கால விலைகளை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் ஒரு வணிகத்திற்கான நியாயமான விலையைத் தீர்மானிக்க உதவுகிறது. இந்த முறை இலக்கு நிறுவனத்தின் நியாயமான மதிப்பைப் பற்றிய நுண்ணறிவை வழங்குகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் ஒரு சிறிய உணவகத்தை வாங்க விரும்பினால், பின்வரும் படிகளைப் பின்பற்றலாம்:

• ஒப்பிடக்கூடிய பரிவர்த்தனைகளை அடையாளம் காணவும் - அளவு, இருப்பிடம் மற்றும் உணவு வகைகளின் அடிப்படையில் ஒத்த உணவகங்களின் கடந்தகால ஒப்பந்தங்களை ஆராயுங்கள். உதாரணமாக, உங்கள் பகுதியில் மூன்று சமீபத்திய உணவக கையகப்படுத்தல்களைக் கண்டறியவும்.
• மதிப்பீட்டுப் பன்மடங்குகளைத் தேர்ந்தெடுங்கள் - நிறுவன மதிப்பு-வருவாய் (EV/வருவாய்) அல்லது விலையிலிருந்து வருவாய் (P/E) போன்ற ஒப்பீட்டுக்கான நிதி விகிதங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கவும். EV/வருமானத்தைத் தேர்ந்தெடுப்போம்.
• பன்மடங்குகளைக் கணக்கிடுங்கள் - ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனைக்கும், நிறுவன மதிப்பை (வாங்கும் விலை + கடன்) வருவாயால் வகுப்பதன் மூலம் EV/வருமானத்தை பல மடங்கு கணக்கிடுங்கள். மடங்குகள் 0.8, 1.0 மற்றும் 1.2 என்று வைத்துக்கொள்வோம்.
• பெஞ்ச்மார்க் மல்டிபிளைத் தீர்மானித்தல்—சராசரி மடங்குகளைக் கணக்கிடுங்கள், இது (0.8 + 1.0 + 1.2) / 3 = 1.0.
• உணவகத்தின் மதிப்பை மதிப்பிடவும் – வருவாயை அளவுகோலால் பெருக்கவும். வருவாய் ரூ.50,00,000 என்றால், மதிப்பு மதிப்பீடு ரூ.50,00,000.

இருப்பினும், முன்னோடி பரிவர்த்தனை பகுப்பாய்வு இரண்டு முக்கிய குறைபாடுகளைக் கொண்டுள்ளது. 

1. வரையறுக்கப்பட்ட தேதி கருத்தில்: நீங்கள் சமீபத்திய பரிவர்த்தனைகளை மட்டுமே சேர்க்க முடியும், ஏனெனில் பரிவர்த்தனை சூழல் சலுகை விலை மதிப்பீடுகளை கணிசமாக பாதிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, டாட்காம் குமிழியின் போது செலுத்தப்பட்ட மடங்குகளை தொழில்நுட்ப சரிவுக்குப் பிறகு ஒப்பிடுவது துல்லியமாக இருக்காது. 
2. வரையறுக்கப்பட்ட தரவு இருப்பு: பல சந்தர்ப்பங்களில், வாங்குபவர் வாங்கிய விலையை வெளிப்படுத்த வேண்டியதில்லை. இதன் பொருள் ஆய்வாளர்கள் பெரும்பாலும் தோராயமான மதிப்பீடுகளை நம்பியிருக்கிறார்கள், குறிப்பாக தனியார் நிறுவனங்களைக் கையாளும் போது.

LBO மாதிரி

கடன் மூலம் நிதியளிக்கப்பட்ட ஒரு நிறுவனம் வாங்குவது லாபகரமானதா என்பதை ஒரு அந்நிய வாங்குதல் (LBO) மாதிரி மதிப்பீடு செய்கிறது. இது எதிர்கால பணப்புழக்கங்களைச் சுற்றிக் கட்டப்பட்ட கடன் மற்றும் வருமானத்தை வழங்குதல். இது எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பது இங்கே:

• திட்ட நிதி அறிக்கைகள் மற்றும் மூலதன கட்டமைப்பை தீர்மானிக்கவும்.
• வெளியேறும் மதிப்புகளை மதிப்பிடுவதற்கு EBITDA மடங்குகளைப் பயன்படுத்தி நிதி விவரங்களை நிறுவவும்.
• இன்டர்னல் ரேட் ஆஃப் ரிட்டர்ன் (ஐஆர்ஆர்) மற்றும் ஈக்விட்டி மல்டிபிள் போன்ற அளவீடுகளைக் கணக்கிடுங்கள்.

அனுமானங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் மாதிரியை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதை உணர்திறன் பகுப்பாய்வு மதிப்பீடு செய்கிறது. தனியார் சமபங்கு ஆய்வாளர்கள் லாபத்தை அளவிடுவதற்கு LBO மாதிரிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர், அதே நேரத்தில் முதலீட்டு வல்லுநர்கள் நிதிச் சாத்தியத்தை மதிப்பிடுகின்றனர். சாத்தியமான வருமானம் மற்றும் அபாயங்கள் குறித்து வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஆலோசனை வழங்க நிதி ஆலோசகர்கள் மாதிரியைப் பயன்படுத்துகின்றனர். 

முக்கிய உள்ளீடுகளில் கையகப்படுத்தல் விலை, கடன் அமைப்பு, செயல்பாட்டு கணிப்புகள் மற்றும் EBITDA அல்லது EBIT அடிப்படையிலான மதிப்பீட்டு மடங்குகள் ஆகியவை அடங்கும். மாடல் ஈக்விட்டி ரிட்டர்ன்கள், ஐஆர்ஆர் மற்றும் டெட் ரீ ஆகியவற்றை உருவாக்குகிறதுpayலாபம் மற்றும் அபாயங்களை மதிப்பிடுவதற்கான அட்டவணைகள்.

IPO மாதிரி

ஆரம்ப பொது வழங்கல் (ஐபிஓ) மாதிரியானது தனியார் நிறுவனங்களுக்கு பொதுவில் செல்வதற்கு முன் உகந்த சலுகை விலையை தீர்மானிக்க உதவுகிறது. இந்த மாதிரியானது நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டை மதிப்பிடுகிறது மற்றும் ஒரு IPO அதன் நிதியை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதை ஆராய்கிறது. அதன் கட்டமைப்பின் முறிவு இங்கே:

• நிதித் தரவைச் சேகரித்து எதிர்கால செயல்திறனைத் திட்டமிடுங்கள்.
• அண்டர்ரைட்டிங் கட்டணம், பங்கு விலை, சலுகை அளவு, முதலீட்டாளர் தேவை மற்றும் ஐபிஓவுக்கு பிந்தைய மாற்றங்கள்.

முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் IPO மாதிரிகளைத் திட்டமிடுவதற்கும் விலை வழங்குவதற்கும் பயன்படுத்துகின்றனர், அதே சமயம் மதிப்பீட்டு வல்லுநர்கள் சலுகையானது தொழில் தரநிலைகள் மற்றும் சந்தைப் போக்குகளுடன் ஒத்துப்போவதை உறுதிசெய்கிறது. ஐபிஓ-தயாரான நிறுவனங்களுக்கு ஆலோசனை வழங்க ஆலோசனை நிறுவனங்கள் இந்த மாதிரிகளை உருவாக்குகின்றன.

முக்கிய உள்ளீடுகள் அடங்கும்:

• வரலாற்று நிதி
• சந்தை நிலைமைகள்
• தொழில் போக்குகள்
• சலுகை அளவு மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் பங்கு விலை

மாடல் வெளியீடுகள் திட்டமிடப்பட்ட நிதி செயல்திறன், சாத்தியமான மதிப்பீட்டு வரம்புகள், சந்தை மூலதனம் மற்றும் மதிப்பிடப்பட்ட பங்கு விலை.

பாகங்கள் மாதிரியின் கூட்டுத்தொகை

பாகங்களின் கூட்டுத்தொகை (SOP) மாதிரியானது ஒவ்வொரு வணிகப் பிரிவையும் தனித்தனியாக மதிப்பிடுகிறது, பல்வேறு செயல்பாடுகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு மொத்த மதிப்பீட்டை வழங்குகிறது. இந்த மாதிரியானது பல தொழில்களில் அல்லது பல்வேறு பிரிவுகளைக் கொண்ட வணிகங்களுக்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

SOP மாதிரியை உருவாக்க:

• ஒவ்வொரு பிரிவிற்கும் நிதி தரவு மற்றும் செயல்திறன் அளவீடுகளை சேகரிக்கவும்.
• ஒவ்வொரு பிரிவிற்கும் எதிர்கால பணப்புழக்கங்கள் அல்லது வருவாய்களை திட்டமிடுங்கள்.
• ஒவ்வொரு பிரிவின் மதிப்பையும் மதிப்பிடுவதற்கு பொருத்தமான மதிப்பீட்டு முறைகளைப் பயன்படுத்தவும்.
• நிறுவனத்தின் மொத்த மதிப்பீட்டைப் பெற இந்த மதிப்புகளை இணைக்கவும்.

ஒரு நிறுவனத்தின் தனிப்பட்ட பாகங்களைப் புரிந்து கொள்ள நிதி ஆய்வாளர்கள் SOP மாதிரிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் ஸ்பின்-ஆஃப்கள், இணைப்புகள் அல்லது விலகல்களுக்கு வழிகாட்ட அவர்களை நம்பியிருக்கிறார்கள், அதே நேரத்தில் கார்ப்பரேட் நிதிக் குழுக்கள் வணிக அலகுகள் பற்றிய மூலோபாய முடிவுகளை எடுக்க அவற்றைப் பயன்படுத்துகின்றன. வெளியேறும் போது வெவ்வேறு போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்களை மதிப்பீடு செய்ய தனியார் பங்கு நிறுவனங்கள் SOP மாதிரிகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.

பட்ஜெட் மற்றும் முன்கணிப்பு நிதி மாதிரி

ஒரு பட்ஜெட் மற்றும் முன்கணிப்பு மாதிரியானது வணிகங்கள் நிதிச் செயல்திறனைத் திட்டமிட உதவுகிறது, ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் வள ஒதுக்கீடு மற்றும் மூலோபாய முடிவுகளை ஆதரிக்கிறது. நீங்கள் ஒன்றை எவ்வாறு செய்யலாம் என்பது இங்கே:

• வரலாற்றுத் தரவு, வருவாய் மற்றும் செலவு கணிப்புகள், வளர்ச்சி அனுமானங்கள் மற்றும் செலவு மதிப்பீடுகளுடன் விரிதாளை அமைக்கவும்.
• செயல்திறன் வேறுபாடுகளின் அடிப்படையில் சரிசெய்தல்களைச் செயல்படுத்துவதன் மூலம் எதிர்கால நிதிகளைக் கணக்கிட சூத்திரங்களைப் பயன்படுத்தவும்.

நிறுவனத்தின் செயல்திறன் மற்றும் வடிவ உத்திகளை மதிப்பிடுவதற்கு நிதி ஆய்வாளர்கள் இந்த மாதிரியைப் பயன்படுத்துகின்றனர். நிதி மேலாளர்கள் வளங்களை ஒதுக்குவதற்கும் நிதி இலக்குகளை அடைவதற்கும் அதை நம்பியிருக்கிறார்கள், அதே நேரத்தில் வணிக திட்டமிடுபவர்கள் நிறுவனத்தின் இலக்குகளுடன் திட்டங்களை சீரமைக்கிறார்கள்.

இந்த மாதிரிக்கான முக்கிய உள்ளீடுகளில் வரலாற்று நிதித் தரவு, செயல்பாடுகள் மற்றும் முதலீடுகள் தொடர்பான செலவு மதிப்பீடுகள் மற்றும் வருவாய் கணிப்புகள் போன்ற வளர்ச்சி அனுமானங்கள் ஆகியவை அடங்கும்.  மாதிரியானது திட்டமிடப்பட்ட வருவாய்கள் மற்றும் செலவுகளின் பட்ஜெட்டை வெளியிடுகிறது, ஒரு நிதி முன்னறிவிப்பு (வணிக முன்னறிவிப்பு), மற்றும் முன்னறிவிப்புகளை உண்மையான முடிவுகளுடன் ஒப்பிட்டு, முன்னேற்றப் பகுதிகளைக் கண்டறிவதற்கான மாறுபாடு பகுப்பாய்வு. 

விருப்பம் விலை மாதிரி

விருப்ப விலை மாதிரிகள், அடிப்படைச் சொத்தின் விலை, ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் காலாவதியாகும் வரையிலான நேரம் போன்ற காரணிகளை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், பங்கு விருப்பங்கள் மற்றும் வழித்தோன்றல்கள் போன்ற நிதி விருப்பங்களின் மதிப்பு மற்றும் அபாயத்தை மதிப்பிடுகின்றன.

மாதிரியை உருவாக்க:

- தற்போதைய சொத்து விலை, வேலைநிறுத்த விலை, காலாவதியாகும் நேரம், மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் ஆபத்து இல்லாத விகிதம் உள்ளிட்ட அத்தியாவசியத் தரவைச் சேகரிக்கவும்.

- விருப்பத்தின் மதிப்பைத் தீர்மானிக்க, மாதிரியில் இவற்றை உள்ளிடவும்.

- டெல்டா, காமா, தீட்டா, வேகா மற்றும் ரோ - விருப்பத்தேர்வைக் கணக்கிடுங்கள் - சந்தை மாறிகள் எவ்வாறு மதிப்பைப் பாதிக்கின்றன என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு.

வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் இந்த மாதிரிகளை மூலோபாய முடிவுகளுக்குப் பயன்படுத்துகின்றனர், அதே நேரத்தில் முதலீட்டு வங்கிகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகளில் உள்ள ஆய்வாளர்கள் விருப்பங்களை மதிப்பிடுகின்றனர். டெரிவேடிவ்கள் மற்றும் இடர் மேலாண்மை நிபுணர்கள் சிக்கலான விருப்பங்களில் இடர்களை நிர்வகிப்பதற்கு அவர்களை நம்பியுள்ளனர்.

முக்கிய வெளியீடுகளில் விருப்பத்தின் மதிப்பு மற்றும் கிரேக்கர்கள் ஆகியவை அடங்கும், விலை மற்றும் நிலையற்ற மாற்றங்களுக்கான உணர்திறன் பற்றிய நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது.

சரியான நிதி மாதிரியை எவ்வாறு தேர்வு செய்வது?

பகுப்பாய்விற்கு சரியான நிதி மாதிரியைத் தேர்வுசெய்ய பின்வரும் காரணிகளைக் கவனியுங்கள்:

• நோக்கம் மற்றும் நோக்கம்:

உங்கள் நிதி மாதிரியின் நோக்கம் மற்றும் நோக்கத்தை வரையறுப்பதன் மூலம் தொடங்கவும். நீங்கள் என்ன கேள்விகளுக்கு பதிலளிக்க முயற்சிக்கிறீர்கள்? உங்கள் பகுப்பாய்வை பாதிக்கும் முக்கிய மாறிகள் மற்றும் இயக்கிகளை அடையாளம் காணவும். உதாரணமாக, நீங்கள் ஒரு புதிய தயாரிப்பு வெளியீட்டை மதிப்பிடுகிறீர்கள் என்றால், ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் விற்பனை, செலவுகள் மற்றும் லாபத்தை நீங்கள் கணிக்க வேண்டும். ஆனால், நீங்கள் ஒரு இணைப்பு அல்லது கையகப்படுத்துதலை மதிப்பிடுகிறீர்கள் என்றால், உங்கள் மாதிரி மதிப்பீடுகள், பலம் மற்றும் நிதி விருப்பங்களை ஒப்பிட வேண்டும்.

• தரவு கிடைக்கும் தன்மை மற்றும் தரம்:

உங்கள் நிதி மாதிரிக்கான தரவின் கிடைக்கும் தன்மை மற்றும் தரத்தை கருத்தில் கொள்ளுங்கள். வரலாற்று நிதியியல், சந்தைத் தரவு அல்லது தொழில் அளவுகோல்கள் போன்ற நம்பகமான தரவு ஆதாரங்கள் மிகவும் விரிவான மற்றும் துல்லியமான மாதிரிக்கு வழிவகுக்கும். இருப்பினும், தரவு வரம்புக்குட்பட்டதாகவோ அல்லது நம்பகத்தன்மையற்றதாகவோ இருந்தால், பழமைவாத மதிப்பீடுகளுடன் எளிமையான அணுகுமுறை தேவைப்படலாம்.

• விவரம் மற்றும் நெகிழ்வுத்தன்மையின் நிலை:

உங்கள் மாதிரி எவ்வளவு விரிவாகவும் நெகிழ்வாகவும் இருக்க வேண்டும் என்பதைப் பற்றி சிந்தியுங்கள். பல காட்சிகள் மற்றும் உணர்திறன்களை பகுப்பாய்வு செய்ய நீங்கள் திட்டமிட்டால், சரிசெய்யக்கூடிய உள்ளீடுகளுடன் கூடிய டைனமிக் மாதிரி உங்களுக்குத் தேவைப்படும். இருப்பினும், நீங்கள் சுருக்கமான சுருக்கத்தை வழங்க விரும்பினால், முக்கிய வெளியீடுகளில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு நெறிப்படுத்தப்பட்ட மாதிரி மிகவும் பொருத்தமானதாக இருக்கும்.

• நேரம் மற்றும் வளங்கள்:

இறுதியாக, கிடைக்கக்கூடிய நேரத்தையும் வளங்களையும் மதிப்பிடுங்கள். நீங்கள் இறுக்கமான காலக்கெடுவின் கீழ் பணிபுரிந்தால், எளிமையான, திறமையான மாதிரி சிறந்த தேர்வாக இருக்கும். இருப்பினும், அதிக நேரம் மற்றும் ஆதாரங்களுடன், மேம்பட்ட அம்சங்களுடன் சிக்கலான, தனிப்பயனாக்கப்பட்ட மாதிரியை நீங்கள் உருவாக்கலாம்.

இருட்டில்

நிதி மாதிரியாக்கம் மற்றும் மதிப்பீடு மற்றும் பல்வேறு வகையான நிதி மாதிரிகள் என்ன என்பதைப் புரிந்துகொள்வது தனிப்பட்ட மற்றும் தொழில்முறை சூழல்களில் பயனுள்ள முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முக்கியமாகும். உங்கள் தேவைகளுக்கு சரியான மாதிரியைத் தேர்ந்தெடுப்பது மற்றும் உங்கள் நிதி மாடலிங் திறன்களை மேம்படுத்துவது முதலீட்டு வாய்ப்புகளை மதிப்பீடு செய்யவும், வளர்ச்சிக்கான திட்டமிடல் மற்றும் நீண்ட கால வெற்றிக்கு வழிவகுக்கும் தகவலறிந்த தேர்வுகளை செய்யவும் உதவும். 

நிதி அல்லது முதலீட்டு மாதிரிகள், சரியாகப் பயன்படுத்தும்போது மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவுகளை வழங்கக்கூடிய சக்திவாய்ந்த கருவிகள். அவை மூலோபாய முடிவெடுப்பதை இயக்குகின்றன மற்றும் நிதியின் சிக்கல்களை வழிநடத்த உதவுகின்றன. எனவே, இந்த நிதி மாடலிங் நுட்பங்களை ஆராய்ந்து தேர்ச்சி பெற நேரம் ஒதுக்குங்கள். அவ்வாறு செய்வது உங்கள் நிதி பகுப்பாய்வு திறன்களை மேம்படுத்துவதோடு, எப்போதும் வளர்ந்து வரும் நிதி நிலப்பரப்புக்கு ஏற்ப உங்களைச் சிறப்பாகச் சித்தப்படுத்துகிறது.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

Q1. நிதி மாதிரியை உருவாக்க எந்த கருவி பயன்படுத்தப்படுகிறது?

பதில் நிதி மாதிரியாக்கத்திற்கு பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் கருவி MS Excel ஆகும். சிக்கலான கணக்கீடுகள் மற்றும் தரவு பகுப்பாய்வு ஆகியவற்றைக் கையாள்வதில் அதன் திறன்களுக்காக இது பரவலாக அங்கீகரிக்கப்பட்டுள்ளது. கூடுதலாக, உங்கள் நிதி மாதிரிகளின் விளைவுகளை திறம்பட வழங்க MS PowerPoint ஐப் பயன்படுத்தலாம்.

Q2. நிதி மாதிரியை எவ்வாறு சரிபார்க்கலாம்?

பதில் பிழைகளைத் தடுக்க, நிதி மாதிரிகள் பெரும்பாலும் வெளி தரப்பினருக்குச் சரிபார்ப்பிற்காக அனுப்பப்படுகின்றன. வங்கிகள், நிதி நிறுவனங்கள், திட்ட விளம்பரதாரர்கள் மற்றும் நிதி கோரும் நிறுவனங்கள் இந்த சரிபார்ப்பைக் கோரலாம். இது மாதிரியின் கணக்கீடுகள் மற்றும் அனுமானங்கள் துல்லியமானவை, நம்பகமான முடிவுகளை உறுதி செய்யும் என்று இறுதி பயனர்களுக்கு உறுதியளிக்கிறது.

Q3. நிதி மாதிரியில் என்ன தகவல் அல்லது பிரதிநிதித்துவங்கள் சேர்க்கப்பட வேண்டும்?

பதில் எளிதில் புரிந்துகொள்ளக்கூடிய பயனுள்ள நிதி மாதிரியை உருவாக்க, அனுமானங்கள் மற்றும் இயக்கிகள், வருமான அறிக்கை, இருப்புநிலை மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கை ஆகியவற்றின் பிரிவுகளைச் சேர்க்கவும். மேலும், துணை அட்டவணைகள், மதிப்பீடுகள், உணர்திறன் பகுப்பாய்வு மற்றும் விளக்கப்படங்கள் மற்றும் வரைபடங்கள் போன்ற காட்சி உதவிகளைச் சேர்க்கவும். இந்த கூறுகள் தரவை தெளிவாகவும் திறமையாகவும் வழங்க உதவுகின்றன.