निवड दिली,�अभिमन्यू सोफट, VP-Research, IIFL, ऑटो ऍन्सिलरी मार्गाने ऑटो सेक्टर खेळेल. तो ETNow शी बोलला.

संपादित उतारे:

त्यामुळे जी कपात अपेक्षित होती, त्यातला मोठा भाग बैठकीत झाला नाही. कदाचित, आम्हाला जानेवारीची वाट पहावी लागेल कारण स्पष्टपणे राज्यांसाठी, कमी महसुलाच्या संदर्भात परिणाम लक्षणीय असू शकतो आणि आम्हाला जे समजले आहे ते असे आहे की बरीच NDA सरकारे प्रत्यक्षात कपातीच्या विरोधात होती.

मुख्य ट्रिगर रिअल इस्टेट सारख्या क्षेत्रात घडणारे काहीतरी असू शकते कारण ते महत्त्वाचे क्षेत्रांपैकी एक आहेत. आपण सकल भांडवल निर्मितीच्या दृष्टीकोनातून पाहिल्यास, तिथली वाढ सर्वात कमी झाली आहे आणि देशाच्या एकूण भांडवलाच्या निर्मितीमध्ये त्यांचा मोठा वाटा आहे.�

तर, जर तुम्ही बाजारांबद्दल बोललो तर, आमचे स्पष्ट मत आहे की स्मॉल आणि मिडकॅप ही जागा आहे कारण क्रूडची किंमत कमी झाली आहे, क्षेत्रांसाठी महसुलाची वाढ चांगली आहे आणि कॅपेक्स सायकल ही आणखी एक गोष्ट आहे ज्याबद्दल आम्ही खरोखर आशावादी आहोत, पुढे जात आहे. खाजगी क्षेत्र अजूनही सुमारे 14 टक्के आणि सरकार सुमारे 11 टक्क्यांनी वाढत आहे. मेटल क्षेत्रातही, आम्ही पुढील २-३ वर्षांत जवळपास १५ दशलक्ष टन क्षमतेचे कॅपेक्स पाहत आहोत.�

त्यामुळे त्या दृष्टीकोनातून, स्मॉल आणि मिडकॅप बाजूने गोष्टी खूप आशावादी दिसत आहेत. जोपर्यंत आंतरराष्‍ट्रीय बाजार चांगले राहतील तोपर्यंत ते फारसे खाली जात नाहीत, काही लहान आणि मिडकॅप समभागांकडे लक्ष देणे योग्य ठरते.

बर्‍याच ऑटो स्टॉक्सचे प्रामुख्याने अवनत केले जात आहे कारण रस्त्यावरील अनेकांचा असा विश्वास आहे की जेव्हा त्यांच्या नोंदवलेल्या कमाईच्या प्रोफाइलमध्ये ते मिळू शकते तेव्हा हे सर्वोत्तम आहे. तुम्हाला वाटते की सायकल ऑटोसाठी शिखरावर आली आहे?

ऑटोमध्‍ये, वेगवेगळ्या सेगमेंटच्या संदर्भात वेगवेगळ्या कथा घडत आहेत. स्पष्टपणे, व्यावसायिक वाहनांच्या जागेत, आम्ही गेल्या काही महिन्यांत थोडीशी मंदी पाहिली आहे. एकूणच सेक्टरमध्ये, आम्ही इन्व्हेंटरीचा ढीग पाहिला आहे, अहवाल दिलेल्या आकडेवारीनुसार गोष्टी तितक्या वाईट नाहीत. जर आम्हाला सेक्टरमध्ये स्थान निर्माण करायचे असेल तर ऑटो अॅन्सिलरीज हा त्यात येण्याचा योग्य मार्ग आहे.�

टायर स्पेसमध्ये, आम्ही अपोलो टायर्सवर 12x मल्टिपल वर अत्यंत उत्साही आहोत, जिथे आम्ही हंगेरी प्लांटच्या वाढीव वापरामुळे क्रूड किमतीत कपात आणि वाढीव वाढ पाहत आहोत. ऑटो स्पेसमध्ये ही आमची पसंतीची निवड असेल.�

केरळच्या पूर सारख्या अल्पकालीन समस्यांव्यतिरिक्त, आयशरसाठी ऑर्डर बुक मोठ्या प्रमाणात कमी झाले आहे, ज्यामुळे जवळपास 28 टक्के जास्त RoE असूनही कंपनीसाठी कमी गुणाकार झाला आहे. सध्या, आम्ही हीरो मोटोकॉर्प सारख्या कंपन्यांवर अधिक उत्साही आहोत आणि जर तुम्ही व्यावसायिक वाहन विभागाकडे पाहिले तर, अशोक लेलँडमध्ये सुमारे 100 किंवा त्यापेक्षा जास्त किंमतीच्या बिंदूवर जाण्याचा विचार केला जाईल. �

विविध किंमतींवर, काही समभाग आकर्षक बनतील. परंतु मोठ्या प्रमाणावर, आम्ही ऑटो ऍन्सिलरी मार्गाने हे क्षेत्र खेळू इच्छितो.�

तुम्ही अॅक्सिस बँक आणि आयसीआयसीआय बँक यांच्यात काही तुलनात्मक विश्लेषण करू शकता आणि तुम्ही आयसीआयसीआय बँकेपेक्षा अॅक्सिस बँक का पसंत करता?

आम्ही आयसीआयसीआयच्या तुलनेत अॅक्सिसवर अधिक उत्साही असण्याचे कारण म्हणजे RoE मध्ये फरक आहे. ICICI बँकेच्या तुलनेत Axis बँकेचा RoE किमान 400 bps जास्त आहे

दुसरे, कॉर्पोरेट्सच्या पुनरुज्जीवनावर तसेच मालमत्तेच्या गुणवत्तेच्या मुद्द्यांवर आपण जे काही पाहत आहोत त्यावर हे अधिक स्पष्ट आहे. ICICI च्या बाबतीत, हे SOTP (भागांच्या विश्लेषणाची बेरीज) प्रकारचे आहे. नवीन सीईओ पदभार स्वीकारल्यानंतर व्यवस्थापनाच्या रचनेत बरेच चांगले बदल घडतील अशी आम्हाला अपेक्षा आहे

आधीच, आम्ही काही बदल विशेषतः कॉर्पोरेट बँकिंगच्या बाजूने बँकेसाठी होत असल्याचे पाहिले आहे.�

त्यामुळे ही काही कारणे आहेत ज्यामुळे आम्हाला असे वाटते की जोखीम पुरस्काराच्या दृष्टीकोनातून, आम्ही ICICI पेक्षा Axis बँक ला प्राधान्य देऊ, तरीही मी जोडू शकतो की आमचा ICICI बद्दल देखील उत्साही दृष्टिकोन आहे.�

मिडकॅप आयटी नावांबद्दल तुमचे मत काय आहे?

मिडकॅप क्षेत्रात अनेक संधी उपलब्ध झाल्या आहेत. त्यामुळे IT मध्ये, MindTree सारखे काहीतरी आमच्यासाठी खूप रोमांचक दिसते, जरी एका मोठ्या गुंतवणूकदार गटाने भागविक्रीच्या बाबतीत एक ओव्हरहॅंग आहे. मूल्यांकन जोरदार आकर्षक आहेत; कमाई गती जोरदार सुरू आहे. शेअर जवळपास 14.5 पट कमाईने ट्रेडिंग करत आहे जे सेक्टरमध्ये खूप चांगले आहे. जर एखाद्याला पुढील 3-4 तिमाहीत योग्य प्रमाणात पैसे कमवायचे असतील तर IT मिडकॅप क्षेत्रात माइंडट्री ही आमची पसंतीची निवड असेल.�