मिडकॅप मूल्यांकन 2014 पीई पातळीपर्यंत खाली क्षेत्र-विशिष्ट संधी आहेत | IIFL वित्त

अनेक स्मॉल आणि मिडकॅप्सचे मूल्यांकन कमी झाले आहे. एक आणखी नकारात्मक बाजू नाकारू शकत नाही, परंतु थीम आणि कंपन्या निवडा? आधीच आकर्षक दिसत आहेत,?अरिंदम चंदा, सीईओ, IIFL सिक्युरिटीज, मनीकंट्रोल च्या मुलाखतीत म्हणाले?क्षितिज आनंद. संपादित उतारे:

प्रश्न) पुढील दिवाळीपर्यंत सेन्सेक्स आणि निफ्टीसाठी तुमचे लक्ष्य काय आहे आणि का?

अ) सप्टेंबर आणि ऑक्टोबरमध्ये दिसून आलेल्या अत्यंत कमजोरीतून बाजार सावरत आहे. आम्ही नोव्हेंबरमध्ये प्रवेश करत असताना, दृष्टीकोन काहीसा आशावादी आहे, काही चांगल्या कॉर्पोरेट कमाईचा आकडा आणि भावनांमध्ये हळूहळू सुधारणा होत आहे.

आम्ही सध्याच्या पातळींवरून निफ्टीमध्ये सुमारे 10 टक्के वाढीची अपेक्षा करू. तथापि, केंद्रात स्थिर सरकार स्थापन झाल्यास, कॉर्पोरेट कमाईची वाढ चालू राहिली आणि जागतिक क्रूडच्या किमती कमी झाल्या, तर परतावा अधिक आकर्षक असू शकतो.

अल्प-मुदतीच्या आधारावर, बाजार अस्थिर राहील कारण देशांतर्गत तरलता आणि जागतिक मॅक्रो नवीन आव्हाने उभे करत राहतील.

Q) गेल्या दिवाळीपासून या दिवाळीपर्यंत सेन्सेक्स आणि निफ्टी किंचित सकारात्मक आहेत, परंतु स्मॉल आणि मिड-कॅप्समध्ये याआधीच मोठा नरसंहार झाला आहे. का?व्यापक बाजारपेठेत विक्रीचा दबाव कायम राहील असे वाटते?

अ) निफ्टीमधील किरकोळ चढ-उतार मुख्यत्वे फक्त 5 समभागांनी चालविले आहे जसे की इन्फोसिस, TCS, रिलायन्स इंडस्ट्रीज, ICICI बँक आणि HDFC बँक. तर मिड आणि स्मॉल कॅप स्टॉक्समधील नरसंहार हे MF योजनांचे नवीन वर्गीकरण, SEBI चे GSM/ASM परिपत्रक, इक्विटी कर आकारणीत बदल इत्यादींमुळे म्युच्युअल फंडांच्या विक्रीमुळे झाले.

याव्यतिरिक्त, IL&FS डिफॉल्टच्या नेतृत्वाखालील तरलता संकट इतर NBFCs पर्यंत वाढविण्यात आले होते, जे आधीच वाढत्या व्याजदर वातावरणात त्रस्त होते.

अनेक स्मॉल-कॅप आणि मिड-कॅप्सचे मूल्यांकन कमी झाले आहे. आणखी एक नकारात्मक बाजू नाकारता येत नसली तरी, निवडक थीम आणि कंपन्या आधीच आकर्षक दिसतात.

मुल्यांकन 2014 च्या PE स्तरावर दुरुस्त झाले आहे तर कोणताही नवीन गुंतवणूकदार आता गुंतवणूक करण्यासाठी 2020 च्या फॉरवर्ड पीईकडे लक्ष देईल. चांगली मागणी आणि स्थिर किंमत लक्षात घेता मिडकॅप्समध्ये अनेक क्षेत्र-विशिष्ट संधी असतील.

प्रश्न) पुढील दिवाळीपर्यंत बाजारावर परिणाम करणारे प्रमुख घटक कोणते आहेत?

अ) पुढच्या संवतापर्यंत जोखमीच्या संदर्भात ज्या गोष्टी मी उत्सुकतेने पाहीन किंवा काळजी करेन ते अपेक्षित लक्षणीय उच्च वित्तीय तूट संख्या आहे, रोखे उत्पन्न वाढवणे.

तेल, डॉलर यांसारख्या जागतिक मॅक्रो भारतातील अनेक देशांतर्गत घटकांवर प्रभाव टाकत राहतील परंतु त्याच वेळी, आंतरराष्ट्रीय व्यापार तणाव भारतावर इतर काही प्रमुख उदयोन्मुख बाजारपेठेइतका प्रभाव टाकू शकत नाही.

प्रश्न) 2-3 वर्षांच्या गुंतवणुकीच्या क्षितिजासह गुंतवणूकदार कोणते शीर्ष पाच स्टॉक्स खरेदी करू शकतात?

अ) आमच्या काही दीर्घकालीन शिफारशींमध्ये हे समाविष्ट आहे:

१) माइंडट्रीचे एका वर्षाचे टार्गेट रु १०८१,

२) मदरसन सुमीचे लक्ष्य २९३ रुपये,

3) रिलायन्स इंडस्ट्रीज त्याच्या मुख्य व्यवसायात मार्जिन सुधारत असताना, त्याच्या भविष्यकालीन प्रयत्नांचा विचार करता एक अद्वितीय नाटक असू शकते, जिओ मजबूत ग्राहक जोडणी आणि नफ्यात स्थिर सुधारणा दर्शवित आहे.

4) भक्कम तरलता असलेल्या मोठ्या खाजगी बँकांवरही आम्ही उत्साही आहोत. ICICI बँक, Axis बँक या NBFC क्षेत्रातील बँकांच्या तुलनेत कर्ज वाढ आणि चांगल्या स्प्रेडच्या अपेक्षेने पोर्टफोलिओमध्ये समाविष्ट केले पाहिजे. त्यांच्याकडून दीर्घकालीन 20-30% पेक्षा जास्त परताव्याची अपेक्षा केली जाऊ शकते.

प्रश्न) पुढील दिवाळीपर्यंत कोणत्या क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित राहण्याची शक्यता आहे?

अ) सकारात्मक दृष्टिकोन असलेल्या क्षेत्रांमध्ये खाजगी क्षेत्रातील बँक, निवडक फार्मा आणि आयटी समभागांचा समावेश आहे.

प्रश्न) दिवाळी 2019 साठी गुंतवणूकदारांसाठी आदर्श पोर्टफोलिओ बांधकाम पद्धत काय असावी? (गुंतवणूकदारांचे वय 35-40 वर्षे आहे)

अ) सध्याच्या परिस्थितीत, मध्यम जोखीम घेणारा कर्जाच्या वाढीव वाटपासह पुनर्संतुलन करू शकतो. नजीकच्या भविष्यात उत्पन्न हट्टी राहू शकते त्यामुळे कर्ज कागदपत्रांच्या विविध उत्पन्न प्रवाहात 30-40% वाटप करता येईल.

पोर्टफोलिओ कॅशचा वापर करून हळूहळू इक्विटी एक्सपोजर 50-60% पर्यंत वाढवणे हे सुनिश्चित करेल की कोणीही अनुकूल देशांतर्गत वाढीच्या कथा गमावणार नाही. गोल्ड ईटीएफ धारण केल्याने अस्थिर जागतिक भू-राजकीय परिस्थितीला चांगली उशी मिळू शकते आणि पिवळ्या धातूच्या मालकीचा हा एक किफायतशीर मार्ग आहे.

प्रश्न) पुस्तकातील प्रत्येक युक्ती पोर्टफोलिओचे संरक्षण करण्यात अयशस्वी झाल्याची वस्तुस्थिती लक्षात घेऊन या दिवाळीत गुंतवणूकदारांना तुमचा काय सल्ला आहे?नाश?

अ) किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी, पद्धतशीर गुंतवणूक योजना ही सर्वोत्तम बाब आहे. बाजारातील उतार-चढाव असूनही, सर्वोत्तम व्यावसायिक व्यवस्थापकांद्वारे व्यवस्थापित केलेल्या म्युच्युअल फंडांच्या SIP सह चालू ठेवणे आवश्यक आहे कारण ऐतिहासिक डेटा दर्शवितो की या काळात शाश्वत गुंतवणूक शेवटी बुल-रन पुन्हा सुरू झाल्यावर लक्षणीय परताव्यात मदत करते.

पोर्टफोलिओचे मोठे नुकसान होते जेव्हा खूप जास्त स्टार्ट आणि स्टॉप असतात. तुम्ही 2008 च्या आर्थिक संकटाच्या काळात आणि मंदीच्या 2-3 वर्षांच्या काळात म्युच्युअल फंडाकडे पाहिले तरीही तुम्हाला दिसून येईल की त्यांनी दीर्घ गुंतवणुकीचा टप्पा आणि मध्यम बाजारातील परतावा असूनही त्यांनी उत्कृष्ट परतावा दिला आहे.

Q) इंडिया इंक.चे सप्टेंबर तिमाहीचे निकाल तुम्ही आत्तापर्यंत कसे वाचत आहात?

अ) सप्टेंबर तिमाहीचे निकाल मोठ्या प्रमाणावर अपेक्षेप्रमाणे होते. कॉर्पोरेट कमाई अपेक्षेपेक्षा काहीशी चांगली आहे आणि जर हा ट्रेंड चालू राहिला तर तो बाजारातील भावनांमध्ये लक्षणीय सुधारणा करेल.

जरी बहुतेक मिडकॅप्सचे निकाल पुढील पंधरवड्यात किंवा त्यापेक्षा जास्त कालावधीत बाहेर येतील, परंतु आतापर्यंतच्या ट्रेंडच्या आधारे आम्ही अनुमान लावू शकतो की महसूल वाढ पहिल्या तिमाहीपेक्षा खूपच चांगली झाली आहे.

तरलतेच्या मोठ्या तुटवड्यामुळे ऑक्टोबर 18 मध्ये भांडवली खर्च वाढल्याने, निवडक क्षेत्रांना सध्याच्या तिमाहीत वाढ आणि नफा या बाबतीत मजबूत हेडवाइंडचा सामना करावा लागू शकतो.

?

अस्वीकरण:?मनीकंट्रोल डॉट कॉम वर गुंतवणूक तज्ञांनी व्यक्त केलेली मते आणि गुंतवणुकीच्या टिप्स हे त्यांचे स्वतःचे आहेत आणि वेबसाइट किंवा तिच्या व्यवस्थापनाचे नाहीत. Moneycontrol.com वापरकर्त्यांना कोणताही गुंतवणुकीचा निर्णय घेण्यापूर्वी प्रमाणित तज्ञांशी संपर्क साधण्याचा सल्ला देते.