मुलाखत: मूलभूत तत्त्वांच्या बाबतीत बहुतेक क्षेत्रांसाठी भावना खूप सकारात्मक: निर्मल जैन

सारांश

“गोल्ड लोन हा एक विभाग आहे जिथे आपण तीव्र स्पर्धा पाहत आहोत. अनेक फिनटेक आणि नवीन युगातील कंपन्या पुढे आल्या आहेत. त्यांना प्रायव्हेट इक्विटीद्वारे निधी दिला जातो आणि सुरुवातीला तोट्यात बाजारातील हिस्सा मिळवण्याचा प्रयत्न केला जातो. मायक्रोफायनान्स, कोविड आणि स्थगितीमध्ये कठीण काळातून गेले. हळूहळू गोष्टींमध्ये लक्षणीय सुधारणा होत आहेत. "

“आमच्या पोर्टफोलिओपैकी 36% गृहकर्ज आहे आणि ही परवडणारी गृहकर्जे आहेत. गेल्या तिमाहीत आमचा सरासरी तिकीट आकार 15 लाख रुपये होता. त्यामुळे तुम्ही कल्पना करू शकता की घराची किंमत सुमारे 20 लाख रुपये असेल जी मुंबईसारख्या शहराच्या दूरच्या उपनगरात असेल. आम्ही प्रामुख्याने परवडणार्‍या विभागावर लक्ष केंद्रित केले आहे जेथे आम्हाला मजबूत मागणी आणि मजबूत पुनर्प्राप्ती दिसत आहे,” म्हणतात निर्मल जैन, अध्यक्ष, व्यवस्थापकीय संचालक, आयआयएफएल फायनान्स

मालमत्ता वाढ, ठेव वाढीच्या बाबतीत तिमाहीत काय झाले? त्रैमासिकात NIM सारखे मूलत: कसे आहेत?

या तिमाहीत आपली वाढ चांगली झाली आहे; कर्जाच्या वाढीच्या बाबतीत आमचे सर्व मुख्य व्यवसाय 35% वार्षिक वाढले आहेत आणि तुलनेने ऑपरेटिंग खर्च आणि तरतुदींमध्ये काही प्रमाणात फायदे मिळत आहेत. करानंतरचा नफा 36% ने वाढला आहे. म्हणून आम्ही 397 कोटी रुपयांच्या अल्पसंख्याक व्याजाच्या आधी करोत्तर नफा नोंदवला, जो मागील वर्षी याच तिमाहीत सुमारे 291 कोटी रुपये होता आणि आधीच्या तिमाहीत सुमारे 330 कोटी रुपये होता.

त्यामुळे आमचा क्वार्टर चांगला होता. आम्ही सुमारे 7% च्या ऐतिहासिक ट्रेंडवर NIM मार्जिन राखण्यात सक्षम होतो. चांगली गोष्ट अशी आहे की आम्ही एकूण NPA 2.6% वरून 2.4% आणि निव्वळ NPA 1.4% वरून 1.2% पर्यंत खाली आणण्यात सक्षम झालो आहोत. त्यामुळे, चांगल्या तिमाहीत आणि आम्ही सर्वत्र कर्षण आणि क्रेडिटसाठी चांगली मागणी पाहत आहोत.

हे नुकतेच वाढत आहे आणि मार्जिनच्या संदर्भात, व्याजदरात वाढ झाली आहे परंतु त्यापैकी बहुतेक पास होतात आणि भारित सरासरीच्या आधारावर, आम्हाला इतका प्रभाव पडत नाही कारण दीर्घ मुदतीचा एक महत्त्वपूर्ण भाग तीनपेक्षा जास्त करार केला गेला आहे. पाच आणि दहा वर्षांपर्यंत.

संपूर्ण रिअल इस्टेट पॅकमधील या मागणीमध्ये तुम्हाला कोणत्या प्रकारची टिकाऊपणा दिसते कारण आमच्या पोर्टफोलिओचा मोठा भाग रिअल इस्टेटच्या मागणीने बनलेला आहे. व्याजदराच्या वाढीच्या चक्रामुळे, तुम्हाला मागणीत काही प्रमाणात वाढ झालेली दिसते का?

आमच्या पोर्टफोलिओपैकी 36% गृहकर्ज आहे आणि ही परवडणारी गृहकर्जे आहेत. गेल्या तिमाहीत आमचा सरासरी तिकीट आकार 15 लाख रुपये होता. त्यामुळे तुम्ही कल्पना करू शकता की घराची किंमत सुमारे 20 लाख रुपये असेल जी मुंबईसारख्या शहरांच्या दूरच्या उपनगरात असेल, अगदी जवळच्या उपनगरात किंवा अगदी लहान शहरातही नाही. आम्ही प्रामुख्याने परवडणार्‍या विभागावर लक्ष केंद्रित केले जेथे आम्हाला मजबूत मागणी आणि मजबूत पुनर्प्राप्ती दिसत आहे.

जर तुम्ही आमच्या पोर्टफोलिओवर नजर टाकली तर, 32% हे गोल्ड लोन आहे जे पुन्हा खूप लहान तिकीट व्यवसाय आहे; सुमारे 12% मायक्रोफायनान्स आहे आणि उर्वरित 15% किंवा त्यापेक्षा जास्त आमचे व्यवसाय कर्ज आहे आणि आमच्या पोर्टफोलिओचा 5% ऐतिहासिक पोर्टफोलिओ आहे जिथे विकासकांना निधी दिला गेला आहे. रिअल इस्टेट पोर्टफोलिओ आमच्या पुस्तकाच्या फक्त 5% आहे आणि आम्ही वाढीव निधी देत ​​नसल्यामुळे तो खाली येत आहे.

परंतु जर तुम्ही परवडण्याजोग्या गहाणखतांचा संदर्भ दिला तर, जोपर्यंत व्याजदर येथून लक्षणीय वाढ होत नाहीत तोपर्यंत मागणी मजबूत असते. आत्तापर्यंत जी काही व्याजदर वाढ झाली आहे, ती वेगाने घेतली गेली आहे आणि मागणी जोर धरत आहे. आम्ही खरोखरच किरकोळ मागणीकडे पाहतो जी आमच्या पोर्टफोलिओच्या 95% खूप आशावादाने आहे.

जेव्हा आम्ही फक्त घरांच्या मागणीबद्दल बोलतो ज्यावर व्याजदर वाढत आहेत, 15 लाख, 20 लाख हे तुम्ही मूलत: काम करता. ईएमआय वाढल्याने मागणीवर मोठा परिणाम होतो का?

भारतात, साधारणपणे 10 ते 15 वर्षांसाठी गहाणखत असतात. तर, जेव्हा व्याजदर वाढतात. मग तुम्ही कार्यकाळ देखील वाढवू शकता आणि कार्यकाळ 15 किंवा 15 20-25 केला जाऊ शकतो. त्यामुळे तुम्ही ईएमआय बदलत नाही जोपर्यंत तो खरोखर 35 वर्षे किंवा त्याहून अधिक पातळीपर्यंत जात नाही. आत्तापर्यंत, बहुतेक गृहनिर्माण वित्त किंवा गृहकर्ज कंपन्या किंवा अगदी त्या प्रकरणासाठी बँकांनी EMI समान पातळीवर ठेवण्यास आणि कार्यकाळ वाढविण्यास व्यवस्थापित केले आहे परंतु जर व्याजदर वाढतच राहिले तर, कधीतरी, आपण तुमच्या ईएमआयमध्ये बदल करणे आवश्यक आहे आणि मागणी आणि क्रेडिट गुणवत्तेचे काय होते याची खरी परीक्षा असू शकते.

परंतु नजीकच्या भविष्यात 50 bps दर वाढ अपेक्षित होती पण जर ती आणखी 100, 150 किंवा 200 bps ने वाढली तर त्याचा परिणाम नक्कीच होईल.

मायक्रोफायनान्स कर्ज, सोन्याची मागणी यावर तुम्ही जमिनीवर काय पाहत आहात?

गोल्ड लोन तीव्रपणे स्पर्धात्मक बनले आहे कारण अनेक नवीन खेळाडूंनी त्यात उडी घेतली आहे आणि फक्त प्रारंभिक बाजारातील हिस्सा मिळवण्यासाठी ते नुकसान सहन करणारे आहेत या अर्थाने ते टीझर रेट ऑफर करत आहेत जे टिकाऊ नाहीत. तसेच अनेक बँका अतिशय आक्रमक झाल्या आहेत, विशेषतः छोट्या बँका आणि दक्षिणेकडील बँका.

येथे उत्पन्नावर दबाव आहे आणि आम्हाला आवडेल तितक्या वेगाने व्यवसाय वाढवता येत नाही कारण आम्ही गेल्या १८ महिन्यांत आमचे शाखा नेटवर्क जवळपास ३०-४०% ने वाढवले ​​आहे. परंतु तरीही गेल्या तिमाहीत सुवर्ण कर्जाची वाढ 30% तिमाही-दर-तिमाही होती जी या विस्तारित नेटवर्कमध्ये फारशी लक्षणीय नाही.

म्हणून गोल्ड लोन हा एक विभाग आहे जिथे आपण तीव्र स्पर्धा पाहत आहोत, एक प्रकारची किंमत युद्ध. अनेक फिनटेक आणि नवीन युगातील कंपन्या पुढे आल्या आहेत. त्यांना प्रायव्हेट इक्विटीद्वारे निधी दिला जातो आणि ते सुरुवातीला तोट्यात मार्केट शेअर मिळवण्याचा प्रयत्न करत आहेत जेणेकरून व्यवसाय थोडा तीव्र स्पर्धेमधून जात आहे.

मायक्रोफायनान्स, कोविड आणि अधिस्थगन, पुनर्रचना आणि त्या सर्व प्रकरणांमुळे खूप तणाव निर्माण झाला आहे परंतु हळूहळू गोष्टींमध्ये लक्षणीय सुधारणा होत आहे. व्याजदर कसे आकारले जाऊ शकतात आणि कोणत्या प्रकारचे ग्राहक आणि उत्पन्नावर आधारित कर्ज मंजूरी कशी करावी या संदर्भात नियम अतिशय स्पष्ट करण्यात RBI अत्यंत व्यावहारिक आहे. हा उद्योग 2021 मध्ये कठीण काळातून गेला आहे परंतु भविष्यात लक्षणीय सुधारणा दिसत आहे आणि पुढील दोन तिमाहीत खूप लक्षणीय दुरुस्ती होईल. व्यवसाय कर्जाच्या बाबतीत, आम्ही मालमत्तेवर लहान तिकीट कर्जावर लक्ष केंद्रित करतो जे प्रामुख्याने रु. 10-20 लाख आहे. तसेच असुरक्षित कर्जांवर जे पूर्णपणे डिजिटल पद्धतीने केले जाते, आम्ही अर्थव्यवस्था सुधारताना पाहत आहोत. मागणी मजबूत आहे आणि ती खूप चांगली उचलत आहे.

तसेच अनेक फिनटेकवर संपूर्ण RBI क्रॅकडाउन, जे नियमन केलेले नाहीत परंतु क्रेडिट उत्पादने ऑफर करत आहेत जे काही कालावधीसाठी धोकादायक असू शकतात, हे देखील एक प्रकारे चांगले आहे कारण ते फिनटेकच्या सुव्यवस्थित वाढीसाठी मार्ग तयार करेल. येथे उद्योगधंदेही चांगले वाढतील.

बँकिंग आणि इतर विविध क्षेत्रांतून आकडे यायला लागल्याने आता भारतीय बाजारपेठेतील उत्कृष्ट कामगिरीबद्दल तुम्हाला काय अर्थ आहे?

आजच्या काळोख्या जगात भारत खरोखरच एक तेजस्वी तारा आहे आणि जे घडते ते असे आहे कारण जागतिक बातम्या खूप उदास असतात, लोक त्याबद्दल भारावून जातात आणि कधीकधी ते येथे संधी गमावतात. पण अर्थव्यवस्था खूप चांगली कामगिरी करत आहे, विशेषतः बँकिंग क्षेत्र. गेल्या 8-10 वर्षांत, जागतिक समवयस्कांच्या तुलनेत ते अधिक मजबूत झाले आहे आणि जर अर्थव्यवस्था वाढत राहिली, तर बँकिंग ही अर्थव्यवस्था आणि इतर सर्व क्षेत्रांसाठी एक प्रॉक्सी आहे.

या वेळी, आपण पाहत आहोत की एखाद्याने सर्वांगीण निकालांवर आशावादी असले पाहिजे. अर्थात, स्टॉक पिकिंग बॉटम अप असणे आवश्यक आहे आणि कोणते स्टॉक ओव्हरव्हॅल्युएड किंवा कमी मूल्यांकित आहेत हे शोधले पाहिजे परंतु बहुतेक क्षेत्रांसाठी सामान्य भावना मूलभूत गोष्टींच्या बाबतीत खूप सकारात्मक आहे. आता व्हॅल्युएशन ही अशी गोष्ट आहे जी एखाद्याने स्टॉकपासून स्टॉककडे पाहिली पाहिजे.

खाजगी NBFC आणि बँकांकडून येणाऱ्या आकड्यांबद्दल तुम्हाला काय अर्थ आहे?

जेथे जेथे व्याजदरात वाढ होते तेथे बँका तसेच NBFCs यांना प्रामुख्याने फायदा होतो कारण ते त्यांच्या बहुतेक कर्ज मालमत्तेचे व्याजदर त्यांच्या ठेवी किंवा दायित्वांच्या किमतीच्या वाढीपेक्षा जास्त वेगाने वाढवू शकतात. मी एक सामान्य विधान करत आहे की व्याजदर वाढ ही बँका तसेच NBFC च्या नफ्याच्या दृष्टीने सकारात्मक आहे. दीर्घ कालावधीत, व्याजदर उच्च राहिल्यास, त्याचा क्रेडिट मागणीवर परिणाम होतो आणि निधीच्या खर्चात वाढ होण्याचा दबाव देखील असतो, तरीही तात्काळ अल्पावधीत, त्यांना फायदा होतो. मला वाटते की हा प्रभाव तुम्हाला बहुतेक निकालांमध्ये दिसेल.