IIFL चे निर्मल जैन म्हणतात 25-30% वाढ NBFC साठी कठीण नाही
"PSU बँका देखील किरकोळ क्षेत्रात वाढत आहेत आणि स्पर्धा करत आहेत. परंतु मध्यम ते दीर्घकालीन, ते अजूनही भांडवलासाठी अपंग आहेत," निर्मल जैन यांनी ब्लूमबर्गक्विंटशी संवाद साधताना सांगितले.
चे संस्थापक आणि अध्यक्ष निर्मल जैन यांच्या मते, खाजगी क्षेत्रातील बँका आणि बिगर बँकिंग वित्तीय कंपन्या ज्या स्थापन झालेल्या आणि भांडवल उभारू शकतात त्यांनी अर्थव्यवस्थेतील मोठ्या पत मागणीची पूर्तता करणे अपेक्षित आहे कारण सार्वजनिक क्षेत्रातील कर्जदार निधीसाठी संघर्ष करत आहेत.IIFL होल्डिंग्ज लि.
"PSU बँका देखील वाढत आहेत आणि किरकोळ क्षेत्रात स्पर्धा करत आहेत. परंतु मध्यम ते दीर्घकालीन, ते अजूनही भांडवलासाठी अपंग आहेत," त्यांनी ब्लूमबर्गक्विंटशी संवाद साधताना सांगितले. कर्जाची मागणी मात्र अशी आहे की, त्यातील मोठा भाग खाजगी क्षेत्रातील कर्जदार आणि NBFCs कडे जाईल, जैन म्हणाले की, बिगर बँक सावकारांसाठी 25-30 टक्के वाढ कठीण नाही.
वित्त, संपत्ती आणि भांडवली व्यवसाय तीन स्वतंत्र संस्थांमध्ये विलग करण्याच्या फायनान्शियल सर्व्हिस फर्मच्या हालचालींदरम्यान जैन यांचा शब्द आला आहे. डिमर्जर, त्यानंतर सूचीकरण, तीन युनिट्स-आयआयएफएल फायनान्स (कर्ज आणि गहाण) यांचा समावेश असेल; IIFL वेल्थ (संपत्ती आणि मालमत्ता व्यवस्थापन); आणि IIFL सिक्युरिटीज (भांडवल बाजार).
जैन देखील भारतातील संपत्ती व्यवसायाच्या संभाव्यतेबद्दल उत्साही आहेत.
त्यांनी गेल्या काही वर्षांत तयार केलेले व्यासपीठ पाहता, आयआयएफएल देशातील संपत्ती व्यवसायातील वाढीच्या संधीचा फायदा घेऊ शकेल, असे ते म्हणाले.
जैन म्हणाले की, मालमत्ता व्यवस्थापन व्यवसायात पुढील 10 वर्षांत सर्वात जलद गतीने वाढ होण्याची क्षमता आहे. परंतु केवळ शीर्ष पाच खेळाडूंद्वारे जास्तीत जास्त फायदा होईल यावर विश्वास नाही. \"बुटीक अॅसेट मॅनेजमेंट खेळाडूंना स्वत:साठी एक स्थान निर्माण करण्यासाठी पुरेसा वाव आहे."
IIFL होल्डिंग्जचे शेअर्स इंट्राडे 3.1 टक्क्यांनी वाढून प्रत्येकी 709 रुपये झाले.
संपूर्ण संभाषण येथे पहा
येथे परस्परसंवादाचा संपादित उतारा आहे
डिमर्जर प्रक्रियेवर तुम्ही कुठे आहात?
आम्हाला बहुतेक परदेशी नियामक आणि भारतीय रिझर्व्ह बँक यांच्याकडून मंजुरी मिळाली आहे. आम्ही सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडियाच्या मंजुरीची वाट पाहत आहोत. आम्हाला SEBI ची मंजूरी मिळताच आम्ही राष्ट्रीय कंपनी कायदा न्यायाधिकरणाकडे जाऊ शकतो. मग आम्ही भागधारक आणि कर्जदारांची बैठक घेऊ शकतो. त्यामुळे या प्रक्रियेला सुमारे चार ते सहा महिने लागू शकतात.
तुमचा असा विश्वास आहे का की स्वतंत्रपणे सूचीबद्ध केलेल्या तीन व्यवसायांचा नैसर्गिक मार्ग लगेचच काही मूल्य अनलॉकिंग तयार करेल आणि त्यानंतर पुढील काही वर्षांमध्ये मूल्यांकन गुणाकारांचा अधिक चांगला शोध होईल?
मी असा अंदाज लावणार नाही की कोणत्याही मूल्याचा शोध असेल. खरं तर, ते उद्दिष्ट नाही. ऐतिहासिकदृष्ट्या, बहुतेक प्रवर्तकांनी उपकंपन्या आणि सहयोगी कंपन्यांच्या गुंतागुंतीच्या संरचनेद्वारे नियंत्रण ठेवण्याचा प्रयत्न केला आहे. आम्ही याचा विचार केला आणि जग बदलत आहे हे लक्षात आले. ज्या कंपन्यांची रचना स्वच्छ आणि पारदर्शक आहे त्यांच्याकडे मीडिया नियामक पाहत आहेत.
तुमची आर्थिक मालकी इतर कोणत्याही गोष्टीपेक्षा नियंत्रणाला मिरर असावी. जर तुमच्याकडे बहुसंख्य भागधारकांसह नियंत्रण असेल तर एक योग्यता आहे. म्हणजे रचना विकसित होत आहे.
तसेच, तीन कंपन्यांसाठी नियामक वेगळे आहेत. व्यवसाय संस्कृती आणि ते ज्यांना सेवा देतात त्यांच्या दृष्टीने वेगळे आहेत. आमच्या मॉडेलमध्ये, आम्ही इक्विटी असलेल्या लोकांना प्रोत्साहन देण्याचा प्रयत्न केला आहे. त्यामुळे, शीर्ष व्यवस्थापनाला ते चालवत असलेल्या व्यवसायांद्वारे अधिक चांगले प्रोत्साहन दिले जाते आणि समूहाच्या इक्विटीद्वारे नव्हे आणि ते व्यवस्थापित करत असलेल्या कंपन्यांच्या सूचीबद्दल दृश्यमानता असावी. हे प्रमुख चालक आहेत. ताळेबंदही सोपा होतो. त्यामुळे, तुम्ही जे काही फायदा घेतो ते तीन स्वतंत्र घटकांमध्ये देखील सामग्री मिळते. सूचीच्या वेळी, व्यंकट आणि मी तीन संस्थांचे प्रवर्तक राहू. करण भगत आणि यतीन शाह IIFL संपत्तीचे प्रवर्तक म्हणून सामील होतील.
जेव्हा तुम्ही संपत्ती व्यवसायासाठी निधी उभारला होता, तेव्हा एकत्रित फर्ममध्ये IIFL चे शेअरहोल्डिंग सुमारे 51 टक्के इतके होते. तुम्हाला असे वाटते की ते सूचीच्या अगदी जवळ राहील? किंवा तुमच्या कोणत्याही व्यवसायात निधी उभारणीसाठी काही योजना आहेत का?
तिन्ही संस्थांची यादी होईपर्यंत आमच्याकडे निधी उभारणीची कोणतीही योजना नाही कारण तिची गरज नाही.
सामान्यतः, तुम्हाला NBFC साठी निधीची आवश्यकता असते. आमच्याकडे संपत्तीमध्ये एक NBFC आहे आणि आमच्याकडे आणखी एक आहे???किरकोळ NBFC. रिटेल NBFC मध्ये, आम्ही CDC कडून $150 दशलक्ष किमतीचे पैसे सुमारे दोन वर्षांपूर्वी उभे केले. ते पैसे पुढील 12-24 महिन्यांसाठी पुरेसे असावेत. त्यामुळे, सूचीबद्ध होईपर्यंत निधी उभारण्याची शक्यता नाही.
मूल्य निर्मितीबद्दल बोलूया.
आम्हाला अल्पकालीन मूल्य निर्मितीची चिंता नाही. ज्या मार्केट कॅपिटलायझेशनवर कंपन्यांची यादी आहे ती मला सर्वात कमी त्रास देते. महत्त्वाचे म्हणजे हे तीन व्यवसाय सोपे केले जाऊ शकतात आणि ते वेगाने वाढू शकतात. आमच्या वार्षिक अहवालाची ती थीम आहे.
जर ते अधिक टिकाऊ मार्गाने जलद वाढले, तर तुम्ही काही कालावधीत भागधारकांसाठी अधिक मूल्य निर्माण कराल. दोन ते पाच वर्षांत, या तीन व्यवसायांनी मिळून एकूण कंपनीने जितके मूल्य निर्माण केले असते त्यापेक्षा अधिक मूल्य निर्माण केले पाहिजे.
तुम्ही आम्हाला तीन व्यवसायांबद्दल सांगू शकता का? चला NBFC सह सुरुवात करूया. सामान्य भाषा अशी आहे की विकासाची धावपळ इतकी मोठी आहे की व्यवस्थापनाच्या आक्रमकतेवर अवलंबून 25-30 टक्के, अधिक नाही तर पुढील पाच वर्षे समस्या असू नयेत. या वादात तुम्ही कुठे आहात?
जी कंपनी NBFC व्यवसाय म्हणून सूचीबद्ध होणार आहे तिच्या दोन उपकंपन्या आहेत - गृहनिर्माण वित्त आणि मायक्रोफायनान्स. तर, आमचा व्यवसाय हाऊसिंग फायनान्स, मायक्रोफायनान्स आणि विशिष्ट कर्ज देणे आहे. या सर्व व्यवसायांमध्ये सामान्य घटक म्हणजे आम्ही किरकोळ कर्ज देणे, लहान तिकीट कर्ज देणे आणि डिजिटल वितरण यावर लक्ष केंद्रित करतो.
आम्ही पाहत आहोत की तंत्रज्ञान आणि डिजिटल वितरण, डेटा अॅनालिटिक्स आणि कृत्रिम बुद्धिमत्ता यामध्ये बरीच प्रगती झाली आहे ज्यामुळे ऑपरेटिंग कॉस्ट कमी करण्यात, क्रेडिटची गुणवत्ता सुधारण्यात आणि तरीही खर्च कमी करण्यात मदत होईल.
तर, एक उत्तम संधी आहे कारण हे पिरॅमिडच्या तळाशी आहे जिथे आपण मायक्रोफायनान्सबद्दल बोलतो; तेथे बरेच उत्पन्न-उत्पादक क्रियाकलाप आहेत - एक लहान उद्योजक किंवा 5,000-25,000 रुपये कर्ज घेणारे लोक. मग जर तुम्ही NBFC मधील आमचा SME व्यवसाय बघितला तर जिथे तिकीट आकार 4-5 लाख रुपये आहे, आम्ही पुन्हा लहान दुकानदार, फेरीवाल्यांबद्दल बोलत आहोत. तिथेच भारताला वेगाने प्रगती करायची आहे.
जवळपास 80 टक्के रोजगार अनौपचारिक क्षेत्रातून निर्माण होतो आणि त्यांना भांडवलाची गरज असते. त्यांना भांडवलाची कमतरता भासते कारण बँकिंग प्रणाली क्रेडिट असेसमेंट करू शकत नाही किंवा त्यांच्यापर्यंत पोहोचू शकत नाही. त्यांच्याकडे उत्पन्नाची कागदपत्रे किंवा सल्लागार नाहीत. पण आता तंत्रज्ञान आणि शेवटच्या टप्प्यातील कनेक्टिव्हिटीमुळे आमच्यासारख्या NBFC त्यांच्यापर्यंत पोहोचू शकतात.
आमच्या NBFC व्यवसायाची मुख्य थीम लहान तिकीट आणि डिजिटल वितरण आहे. जर तुम्ही गृहकर्जाचा व्यवसाय पाहिला तर आमचा सरासरी तिकीट आकार फक्त 20 लाख रुपये आहे. तर, सामान्यत: आम्ही 25 लाख रुपयांपेक्षा कमी किमतीच्या घरांना निधी देत आहोत. आम्ही लहान शहरे, लहान शहरे किंवा उपनगरातील घरे पाहत आहोत जिथे तिकिटाचा आकार लहान आहे; शेवटचा वापरकर्ता घर विकत घेत आहे आणि तो पुन्हा घेणार आहेpay त्याच्या उत्पन्नातून किंवा बचतीतून. हे एक मॉडेल आहे ज्यावर आम्ही लक्ष केंद्रित करू इच्छितो.
याचा अर्थ असा होईल की वाजवी जोखमीवर वाढ होईल? सामान्यतः, पूर्वीच्या दिवसांत, पगारदार कर्मचार्‍याला गृहनिर्माण वित्तपुरवठा, उत्पन्नाची ही सातत्य असते आणि त्यामुळे अंदाज लावणे सोपे होते; अंतिम वापरकर्त्याने पगारदार व्यक्ती असणे आवश्यक नाही, जर तसे असेल तर, जोखीम किंचित जास्त असण्याची शक्यता आहे, या मॉडेलचे अनुसरण करणार्‍या कंपन्या मोठ्या गतीने वाढू शकतील आणि त्याच वेळी जोखीम व्यवस्थापित करू शकतील का? मोठ्या प्रमाणात अपराध?
स्वयंरोजगाराच्या तुलनेत पगारदार वर्गाला जास्त जोखीम असते हा एक समज आहे. दिवसाच्या शेवटी जर व्यवसाय मंदीच्या चक्रात गेला; जर व्यवसायाला त्रास झाला तर पगारदार व्यक्ती देखील आपली नोकरी गमावू शकते. तुमचे क्रेडिट मूल्यांकन किती चांगले आहे हे महत्त्वाचे आहे. तुम्ही किती शिकता, तुम्ही डेटा कसा वापरता, या नोकर्‍या करणारे तुमच्याकडे कोणत्या प्रकारचे लोक आहेत, संस्थेमध्ये तुमची संस्कृती कोणत्या प्रकारची आहे याबद्दल हे सर्व आहे. तुमची विक्री क्रेडिट पॉलिसी आणि अंडररायटिंगपासून वेगळी करावी लागेल. म्हणा, जर विक्री संख्या मिळवण्याचा प्रयत्न करत असेल आणि क्रेडिटमध्ये तडजोड करत असेल, तर धोका आहे. जोखीम तुम्ही सेवा देत असलेल्या विभागाचे कार्य करत नाही परंतु बरेच काही तुमच्या धोरणांवर, लोकांवर आणि संस्कृतीवर अवलंबून असते. गेल्या 10 वर्षांत आम्ही तिथेच गुंतवणूक केली आहे.
ब्लूमबर्ग क्विंट
