या वर्षी अॅक्सिस बँक आणि L&T वर तेजीत राहा,�अभिमन्यू सोफट, VP-संशोधन,�IIFL, �ET Now ला सांगते.�

संपादित उतारे:

साहजिकच! जेव्हा-जेव्हा निवडणुकीचा निकाल लागतो, तेव्हा अस्थिरता वाढते. संरचनात्मकदृष्ट्या, अगदी 1990 पासून, आपल्याकडे विविध सरकारे आली -- मग ते नरसिंह राव सरकार असो किंवा त्यापूर्वी व्हीपी सिंग, चंद्रशेखर आणि नंतर वाज.payई आणि मनमोहन सिंग सरकारे.�

संरचनात्मकदृष्ट्या, भारतात दीर्घकालीन दृष्टिकोन ठेवला, तर कोणाची सत्ता येते याला महत्त्व नाही. निवडणुकांमुळे निर्देशांकात इकडे-तिकडे 5% हालचाल होऊ शकते. पण कमाई वाढ हा महत्त्वाचा घटक आहे जो आतापासून दोन वर्षांनी बाजार कुठे असेल हे ठरवेल.�

आम्ही जे स्पष्टपणे पाहत आहोत ते म्हणजे किमान विक्रीच्या बाजूने गोष्टी सुधारत आहेत. उदाहरणार्थ, गेल्या तिमाहीत, कॉर्पोरेट इंडियासाठी टॉप लाइन वाढ सुमारे 28% च्या जवळपास होती.�

तळाच्या ओळीवर, क्रूडच्या किंमतीमुळे दबाव होता परंतु आता गेल्या दोन महिन्यांत क्रूडच्या किंमती जवळपास 26% च्या खाली आल्याने, आम्ही मार्जिनचा दबाव कमी करताना पाहत आहोत आणि या कारणास्तव, 2019 च्या तुलनेत 2018 लक्षणीयरित्या चांगले आहे. जोखीम-बक्षीस दृष्टीकोनातून.�

स्पर्धेच्या तुलनेत कंपन्यांची कमाई तुलनेने चांगली आहे अशा क्षेत्रांमध्ये आम्ही स्टॉक-विशिष्ट आधारावर उत्साही असू. आत्तापर्यंत 2019 साठी हाच विचार आहे. 2019 मध्ये क्षेत्रीय थीममध्ये प्रवेश करणे खूप कठीण आहे कारण कंपन्या कशा स्थितीत आहेत या आधारावर, आम्हाला सर्वत्र अतिशय मजबूत प्रकारची वाढ दिसण्याची शक्यता आहे. 2019 मध्ये कमाईतील वाढ तसेच गुंतवणूकदारांसाठी परताव्याच्या बाबतीत ते नेहमीच पसरलेले असावे.

लार्जकॅपच्या दृष्टीकोनातून, अॅक्सिस बँक सुमारे 17% ची कमाई वाढ बुक करण्यासाठी दोन वेळेच्या किमतीत अगदी सभ्य दिसते आणि आरबीआयच्या अहवालाने असेही सूचित केले आहे की पुढे जाणाऱ्या एनपीएचा ताण कमी होत आहे. घाऊक बँकांमध्ये, PSU बाजूने तळाशी मासेमारी करण्यापेक्षा खाजगी बँकांकडे पाहिले पाहिजे, कारण तेथे काय होईल हे आम्हाला अद्याप माहित नाही.

पीएसयूच्या बाजूने, गेल्या एक, दीड वर्षात एसएमईंना दिलेली कर्जे प्रचंड वाढली असल्याचे आपण पाहिले आहे. तर मालमत्तेच्या गुणवत्तेवर काय होते ते असे काहीतरी आहे जे एखाद्याला माहित नसते. सुरक्षेच्या दृष्टीकोनातून, नवीन CEO सह Axis Bank मध्ये सामील होत आहे आणि वरच्या स्तरावर होत असलेले बदल आमच्यासाठी खूप चांगले आहेत.�

तसेच, लार्सन अँड टुब्रो हा आणखी एक स्टॉक आहे जो आम्हाला खूप चांगला वाटतो कारण आम्ही कॅपेक्स सायकलवर रिकव्हरीकडे जातो. तर हे दोन लार्जकॅप स्टॉक्स आहेत ज्यांवर आम्ही सध्या सकारात्मक आहोत.�

अशोक बिल्डकॉन किंवा दिलीप बिल्डकॉन किंवा NCC किंवा L&T असोत, सर्व ब्रोकरेज EPC कंपन्यांवर तेजीत आहेत. मी नेहमी पाहिलं आहे की एकमताचा अतिरेक धोकादायक असतो.

एक कारण असे असू शकते की काही कंपन्यांची कमाई कमी होऊ शकत नाही कारण यापैकी काही नावांमध्ये आम्ही ज्या प्रकारची घसरण पाहिली आहे त्यामुळे विश्लेषकांनी त्यांचे अंदाज कमी केले असतील. या विशिष्ट तिमाहीच्या निकालानंतर मला खात्री आहे; तुम्हाला यापैकी काही कंपन्यांसाठी बहुतेक विश्लेषकांकडून लक्ष्य किंमतींची छाटणी दिसेल.�

ईपीसी कंपन्यांकडे दोन दृष्टीकोनातून पहा. एक म्हणजे कॅपेक्स चक्रात सुधारणा होईल अशी मानसिकता स्पष्टपणे आहे. पुढे जाऊन व्याजदर वाढणार नाहीत आणि त्यामुळे उत्पन्नात थोडी सुधारणा होईल

पॉवर सेक्टर हे असे एक क्षेत्र आहे जिथे आपण केईसी सारख्या कंपन्यांचे ऑर्डर बुक पाहिल्याशिवाय वाढीच्या बाबतीत अजून फारशी प्रगती झालेली दिसत नाही. त्यामुळे ईपीसी कंपनीच्या दृष्टीकोनातून, आम्हाला कोणत्या विशिष्ट कंपनीची आवड आहे, याचे स्टॉक स्पेसिफिक असणे आवश्यक आहे, जसे की पॉवरच्या बाबतीत आम्हाला KEC सारखे काहीतरी आवडते जिथे वाढ चांगली असणे अपेक्षित आहे. एकंदरीत मी म्हणेन की प्रत्येकाकडे स्वतंत्रपणे पाहणे आवश्यक आहे. दिलीप बिल्डकॉनच्या बाबतीत इतरही काही चिंता होत्या ज्यामुळे किंमत घसरली. त्यामुळे कर्ज आणि इक्विटीमधील प्रत्येक गोष्टीचे स्वतंत्रपणे मूल्यांकन करावे लागेल आणि यापैकी बर्‍याच कंपन्या कोणत्या गोष्टींशी झगडत आहेत. मी गुंतवणूकदारांना यापैकी काही नावांवर सावधगिरी बाळगण्याचा सल्ला देईन आणि पुढील एका वर्षात या समभागांमध्ये 70-80% वाढीची अपेक्षा करू नका.�

स्त्रोत: https://economictimes.indiatimes.com/markets/expert-view/iifls-abhimanyu-sofats-2-largecap-bets-for-2019/articleshow/67332456.cms