एएमसीवर निर्मल जैन का उत्साही आहेत ते येथे आहे
भारतीय मालमत्ता व्यवस्थापन उद्योग पुढील 10 वर्षांत ट्रिलियन-डॉलरचा टप्पा ओलांडू शकेल.
असा शब्द आयआयएफएल ग्रुपचे संस्थापक आणि अध्यक्ष निर्मल जैन यांच्याकडून आला आहे. \"भारतीय म्युच्युअल इंडस्ट्री सुमारे $300 अब्ज अधिक आहे. तुम्ही यूएस म्युच्युअल फंड उद्योगाकडे पाहा; ते सुमारे $16 ट्रिलियन आहे. 30 वर्षांपूर्वी, ते फक्त $200 अब्ज होते. त्यामुळे वाढीचा मार्ग अगदी स्पष्ट आहे," जैन म्हणाले ब्लूमबर्गक्विंट एका मुलाखतीत. भारताची मजबूत आर्थिक वाढ आणि बचतीचे वाढते आर्थिकीकरण उद्योगाच्या वाढीस मदत करेल, असेही ते म्हणाले.
?
हा (AMC उद्योग) पुढील 10 वर्षांमध्ये आर्थिक सेवा क्षेत्रातील सर्वात वेगाने वाढणारा उद्योग किंवा विभाग असू शकतो.
निर्मल जैन, अध्यक्ष, आयआयएफएल ग्रुप?
जैन यांनी एचडीएफसी अॅसेट मॅनेजमेंट कंपनी लिमिटेडचे श्रेय दिले?मजबूत सूची? उद्योगाच्या संभावना, व्यवस्थापनाचा ट्रॅक रेकॉर्ड आणि ब्रँड मूल्य यासह अनेक घटकांसाठी.
एचडीएफसी एएमसी हा या क्षेत्रातील अपवादात्मकपणे चांगला स्टॉक आहे आणि त्याने जो काही प्रीमियम कमावला आहे तो योग्य आहे.
निर्मल जैन, अध्यक्ष, आयआयएफएल ग्रुप? संपूर्ण संभाषण पहा?येथे:?
संपादित उतारे: पुढील 5-10 वर्षांसाठी भारतातील AMC व्यवसायांची धावपळ कशी असेल?पुढील 5-10 वर्षांमध्ये AMC कडे खूप उज्ज्वल संभावना आहेत. पुढील 10 वर्षांमध्ये आर्थिक सेवा उद्योगातील हा सर्वात वेगाने वाढणारा उद्योग किंवा विभाग असू शकतो. लोकांवर सट्टेबाजी करण्याच्या बाबतीत, व्यवसायाला उच्च दर्जाचे लोक आवश्यक आहेत. माणसं घडवण्याचा वारसा मला संस्था नाही, पण संस्था उभी करायची असेल तर लोकांना भागीदार म्हणून घ्या. हेच मॉडेल आम्ही नेहमीच फॉलो करत आलो. बोर्डात काही अपवादात्मक चांगले लोक असल्याने आम्ही खूप उत्सुक आहोत.
आजची एचडीएफसी अॅसेट मॅनेजमेंट कंपनी लि.ची सूची ही म्युच्युअल फंड उद्योगातील महत्त्वाची घटना आहे. मला गुणाकार आणि मूल्यांकनांच्या संदर्भात संख्या माहित नाही परंतु एक गुंतवणूकदार म्हणून माझ्याकडे एचडीएफसी लिमिटेड किंवा एचडीएफसी एएमसी सारख्या कोणत्याही चांगल्या दर्जाच्या कंपनीचे शेअर्स असतील तर मी ते ठेवू इच्छितो कारण बाजार जे काही किंमत किंवा मूल्य देते ते, भविष्य अजूनही (उज्ज्वल) आहे.
हे मुळात अनेक गोष्टींचे संयोजन आहे--उद्योग जो खूप चांगला आहे, व्यवस्थापन संघ जो अतिशय सक्षम आणि जबरदस्त ट्रॅक रेकॉर्ड आहे, एक ब्रँड जो विश्वास आणि विश्वासार्हता दर्शवतो. एचडीएफसी ग्रुप अंतर्गत अनेक कंपन्या सूचीबद्ध आहेत आणि त्यांनी कसे केले ते आम्ही पाहिले आहे. चौथा घटक म्हणजे ते क्रिटिकल मास आणि डिस्ट्रिब्युशन नेटवर्क योग्य पद्धतीने तयार करतात.
या सर्वांचे नाते अतिशय पारदर्शक आणि सहकार्याचे आहे. बर्याच वेळा, उद्योगाचा नेता गर्विष्ठ होऊ शकतो परंतु येथे तसे नाही. संपूर्ण व्यवस्थापन नेहमीच डाउन टू अर्थ असते आणि नेहमी नवीन गोष्टी शिकण्याचा प्रयत्न करत असते. त्यामुळे, हे सर्व पाहता, हा या क्षेत्रातील अपवादात्मकपणे चांगला स्टॉक आहे आणि त्याने जो काही प्रीमियम कमावला आहे, तो योग्य आहे.
इंडस्ट्रीत परत येताना, तिथे घडलेल्या काही गोष्टी आहेत. श्री पारेख ब्राझीलच्या एएमसी उद्योगाबद्दल बोलत होते त्यांच्या जीडीपीच्या जवळपास 26 टक्के, तर भारताचा कदाचित पाच टक्के असेल.
बहुतेक विकसनशील देशांनी त्यांचा AMC उद्योग भारताच्या तुलनेत त्यांच्या GDP च्या मोठ्या प्रमाणात वाढल्याचे पाहिले आहे. त्यामुळे म्युच्युअल फंड आणि एएमसी उद्योग वाढला पाहिजे हे स्पष्ट आहे.तर, ते का वाढले पाहिजे? नोटाबंदी हे प्रमुख कारणांपैकी एक आहे. त्याआधी इंडस्ट्रीतील अनेक खेळाडू तसे करत नाहीत pay कर आणि जर तुम्ही करत नाही pay कर, मग तो पैसा रिअल इस्टेट किंवा सोन्यामध्ये सहजपणे चॅनेल केला जाऊ शकतो परंतु आर्थिक साधनांमध्ये नाही. तो एक हार-हार परिदृश्य होता. पण नोटाबंदीमुळे, डिजिटल ट्रेलमुळे ते बदलले आहे. म्हणून, आर्थिक साधने आणि आर्थिक सिक्युरिटीजमध्ये पैसे यावे लागतात.
आर्थिक साधनांमध्ये, जर तुम्ही बँकेच्या मुदत ठेवींकडे पाहिले तर ते तुम्हाला 6-6.5 टक्के पूर्णपणे करपात्र देतात जे तुम्हाला महागाईपासून वाचवतात. आता येतो म्युच्युअल फंड, आणि त्यामध्ये इक्विटी आणि कर्ज. म्युच्युअल फंड उद्योग, SEBI च्या प्रयत्नांमुळे धन्यवाद, खर्च कमी करण्याचा आणि शक्य तितका विघटन करण्याचा प्रयत्न करत आहे आणि हे सुनिश्चित करण्यासाठी की प्रशासन आणि प्रकटीकरण अत्यंत उच्च दर्जाचे आहेत आणि शुल्क शक्य तितके कमी आहेत. मग ते तुम्हाला कोणत्याही कालावधीत अधिक चांगले परतावा देते.
आता स्टॉक मार्केटमध्ये, इक्विटीमध्ये थेट येणारे बहुतेक लोक पैसे गमावतात - विशेषतः किरकोळ गुंतवणूकदार.
पद्धतशीर गुंतवणूक योजना हा योग्य मार्ग आहे कारण तुम्ही दरमहा कमावता, दरमहा बचत करता; मग दर महिन्याला गुंतवणूक का करत नाही? मार्केटमध्ये नेहमीच वेळ असतो ज्याने पैसे कमवले आहेत आणि मार्केटला वेळ देत नाही.
अगदी हुशार गुंतवणूकदार देखील, जेव्हा ते बाजारावर कॉल घेतात, बहुतेक वेळा, ते एक चांगला कॉल घेत नाहीत. हे काही दिवस चांगले दिसू शकते, परंतु जेव्हा तुम्ही मागे वळून पाहता तेव्हा तुम्ही नफा बुक करण्याचा प्रयत्न करता आणि संधी गमावता.
म्युच्युअल फंड हे एकमेव साधन आहे जेथे लहान आधारावर तुम्ही तज्ञ मिळवू शकता आणि सर्व माहिती मिळवू शकता आणि तुमचे पैसे व्यवस्थापित करू शकता. त्यामुळे AMC नक्कीच वाढतील.
AMC मध्ये, भारतात, इंडेक्स फंड फारसा वाढलेला नाही. पर्यायी गुंतवणूक निधी ही एक नवीन श्रेणी आहे जी मोठ्या गुंतवणूकदारांना आकर्षित करते. संकल्पना अशी आहे की किमान एक कोटी तिकीट आकाराने तुम्ही फक्त HNI ला आकर्षित करत आहात. ते हुशार आहेत आणि त्यांना अनुपालन समजते. ते किंचित जास्त जोखीम घेऊ शकतात आणि तुमचे नियामक निरीक्षण तितके कठोर होणार नाही. सर्व काही खर्चात येते. तुम्ही नियमन खूप कठीण बनवता आणि उत्पादन कमी लवचिक बनते. किरकोळ गुंतवणूकदारांना अधिक लवचिक किंवा गतिमान उत्पादनांमध्ये प्रवेश नसू शकतो कारण ते जोखमीचे मूल्यांकन करू शकत नाहीत. तर, ती एक श्रेणी आहे जी खूप वेगाने पुढे येईल. कालांतराने, आपण भारताची सलामी पाहणार आहोत. आज आपण अशा अशांततेतून जात आहोत जिथे जागतिक बाजारपेठ, भू-राजकीय परिस्थिती, तेल लूट करत आहेत. पण जेव्हा तुम्ही पुढच्या 10-20 वर्षांचा विचार करता, तेव्हा भारत उघडताना दिसतो. त्यामुळे भारताबाहेर गुंतवणूक करणारे फंड असतील.
भारतीय AMC व्यवसाय किती मोठा होऊ शकतो असे तुम्हाला वाटते?भारतीय परस्पर उद्योग सुमारे $300 अब्ज अधिक. तुम्ही यूएस म्युच्युअल फंड उद्योगाकडे पहा, ते सुमारे $16 ट्रिलियन आहे. 30 वर्षांपूर्वी ते फक्त $200 अब्ज होते. त्यामुळे वाढीचा मार्ग अगदी स्पष्ट आहे. ते अनेक पटीने वाढेल.
जर आपण 10 वर्षांचा विचार केला तर ते काही ट्रिलियन डॉलर्स, दोन ट्रिलियन डॉलर्स होऊ शकतात.
भारतीय अर्थव्यवस्था $2.5 ट्रिलियन आहे, जी पुढील 6 वर्षात $7-10 ट्रिलियन होईल. म्युच्युअल फंड हा त्याचा मोठा भाग असेल. जीडीपीच्या सापेक्षतेनुसार, तुम्हाला ते जीडीपीच्या 25-50 टक्के होताना दिसेल. त्यामुळे, म्युच्युअल फंड उद्योग खूप चांगला विकसित होईल. पण जसजसे ते वाढत जाईल तसतसे त्यात अनेक नवनवीन शोध असतील, बरीच नवीन उत्पादने असतील.
जेव्हा इंडेक्स फंड मोठ्या प्रमाणात बाजारात येतात, तेव्हा त्यांच्याकडे कमी महसूल आणि शुल्क उत्पन्न असते. साहजिकच, उद्योग वाढला पाहिजे आणि चांगले खेळाडू चांगली कामगिरी करतील. दुसरा ट्रेंड जो आपण पाहिला आहे तो म्हणजे काही मोठ्या एएमसी टिकून आहेत परंतु नंतर अनेक वैयक्तिक चांगले फंड व्यवस्थापक आहेत ज्यांची स्वतःची विश्वासार्हता आणि ब्रँड आहे. ते थीमसह बुटीक फर्म स्थापन करतील आणि नंतर ते त्यांच्या कामगिरीनुसार वाढू शकतील.
टॉप पाच खेळाडूंकडे सध्या जवळपास 60 टक्के मार्केट शेअर आहे. पुढील पाचमध्ये आणखी 20 टक्के आहेत आणि उर्वरित शेवटच्या 20 टक्के आहेत. तुमचा विश्वास आहे की पुढील 10 वर्षांमध्ये, शीर्ष पाच खेळाडूंचा महसूल आणि मनाच्या जागेचा असमान वाटा असेल?अव्वल पाच खेळाडूंचा नक्कीच मोठा वाटा असेल. पण सध्या आहे तिथून वाटा वाढेल की नाही हे सांगणे कठीण आहे.
संपत्ती व्यवस्थापनामध्ये, आम्ही अनेक बुटीक फर्म किंवा बुटीक फंड व्यवस्थापकांना व्यासपीठावरून घेतो आणि त्यांची उत्पादने वितरित करतो. संपत्ती व्यवस्थापन करताना आमचे उद्दिष्ट हे आहे की ग्राहकांना सर्वोत्तम मिळावे, आणि घरातील उत्पादन आवश्यक नाही.
AMC व्यवसायाचे काय?एएमसी व्यवसायातही वाढीसाठी पुरेशी संधी आहे. साहजिकच आमचा प्रयत्न हा आघाडीच्या खेळाडूंमध्ये नेण्याचा असेल आणि आमच्याकडे आधीच पर्यायी गुंतवणूक फंड आहे, ज्यामध्ये आम्ही आघाडीचे फंड व्यवस्थापक आहोत. इतर श्रेणी देखील वाढतील कारण आम्हाला व्यवसायासाठी प्रतिभा आणि संघ मिळेल. पुढील 10 वर्षांमध्ये पेकिंग ऑर्डर बदलू शकतो, कारण बहुतेक अर्थव्यवस्था आणि उद्योगांमध्ये असेच घडले आहे.
मला असे वाटते की पहिल्या पाच किंवा दहा खेळाडूंमध्ये आधीपासूनच एकाग्रता (बाजारातील वाटा) आहे... पहिल्या पाच खेळाडूंच्या हातातील एकाग्रता कायम राहील. तथापि, ते अजूनही 60 टक्के व्यवसायावर नियंत्रण ठेवतील की नाही हे सांगणे फार कठीण आहे. पण एक गोष्ट निश्चित आहे की त्यांचा सिंहाचा वाटा असेल आणि ते चांगले काम करतील. लक्षात घेण्याजोगा गोष्ट अशी आहे की ज्याने एखाद्याला एका पातळीवर आणले ते कदाचित त्यांना उच्च पातळीवर नेऊ शकत नाही. बहुतेक AMC किती नाविन्यपूर्ण आहेत हा एक प्रश्न आहे, कारण तुमचा भूतकाळ म्युच्युअल फंडाच्या बाबतीत तुमच्या भविष्याची हमी देऊ शकत नाही. हेच व्यवस्थापक आणि AMC ला देखील लागू होते.
पण मला खात्री आहे की जबरदस्त ब्रँड व्हॅल्यू असलेल्या चांगल्या प्रकारे व्यवस्थापित AMC नक्कीच खूप चांगले काम करतील आणि त्यांना या क्षेत्राकडे असलेल्या टेलविंड्सचा नक्कीच फायदा होईल. हा टेलविंड खूप वेगाने वाढेल. उदाहरणार्थ, 7-7.5 टक्के वास्तविक वाढ...म्हणजे नाममात्र शब्दात 11-11.5 टक्के वाढ, स्वतःच अभूतपूर्व आहे. ते संयुगे खूप चांगले.
HDFC AMC जागतिक आणि भारतीय समवयस्कांसाठी भरीव प्रीमियमवर सूचीबद्ध. ते FY19, FY20 मूल्यांकनांवर आधारित महाग वाटू शकते. सात-आठ वर्षांच्या दृष्टिकोनातून, हे एएमसी अजूनही एक आकर्षक नाटक असू शकतात यावर तुमचा विश्वास असेल का?भारतातील अनेक उच्च वृद्धी क्षेत्रे आणि खेळाडू त्यांच्या जागतिक समवयस्कांच्या तुलनेत प्रिमियमवर येतील, कारण एका ठोस वाढीच्या दृश्यमानतेमुळे. ही अशी वाढ नाही जी फारच नाजूक आहे, किंवा सहज आव्हान दिले जाऊ शकते. उदाहरणार्थ HDFC बँक लि. पहा. अगदी काही दहा वर्षांपूर्वी, बार्कलेज पीएलसी किंवा ड्यूश बँक एजी सारख्या अनेक जागतिक खेळाडूंना ते प्रीमियम देत होते. आज, याने विलक्षण उच्च परतावा दिला आहे, त्यामुळेच प्रीमियमचा विस्तार झाला आहे.
मला वाटते ही खरी कथा भारतीय अर्थव्यवस्था आहे. एचडीएफसी एएमसी सोडा, अशा अनेक चांगल्या कंपन्या आहेत ज्यांची वाढ अशी आहे की ते प्रीमियमसाठी पात्र आहेत. आणि तो प्रीमियम असूनही, माझ्या मते, 10 वर्षांच्या क्षितिजासह दीर्घकालीन गुंतवणूकदार अजूनही पैसे कमवू शकतील. कारण ज्या प्रकारची वाढ तुम्हाला भारतात मिळू शकते ती इतरत्र मिळणे फार कठीण आहे.
ब्लूमबर्ग क्विंट
