ईपीसी, रसायने आणि वाहन क्षेत्रातील स्टॉक-विशिष्ट जात: अभिमन्यू सोफट

बेंचमार्क निर्देशांक 10% पेक्षा जास्त वाढल्यामुळे तुमचे क्लायंट आनंदी, उत्साही किंवा सोडलेले वाटत आहेत का?

गुंतवणूकदारांनी विमा सारख्या नवीन थीमला चिकटून राहिल्यास हे वर्ष त्यांच्यासाठी खूप चांगले आहे. कॉर्पोरेट बँकेनेही चांगली कामगिरी केली आहे. पुढे जाऊन, क्रूडच्या वाढत्या किंमतीकडे लक्ष देणे आवश्यक आहे. सध्याचा प्रवाह खूपच चांगला आहे आणि डॉलरचा निर्देशांक खाली जात असल्याने, उदयोन्मुख बाजारपेठा पुढेही चांगली चालत राहू शकतात.

गुंतवणूकदारांना त्यांचे पैसे कोठे ठेवण्याची आवश्यकता आहे या संदर्भात, बर्‍याच लोकांना असे वाटते की या विशिष्ट वर्षासाठी स्मॉलकॅप्स ही जागा आहे कारण त्यापैकी बहुतेकांनी त्यांच्या सर्व वेळच्या उच्चांकावरून सुमारे 60 ते 70% सुधारणा केली आहे. परंतु त्याबद्दल सावधगिरी बाळगणे आवश्यक आहे कारण सामान्यत: बुल रनच्या फॅग एंडवर स्मॉलकॅप निर्देशांक सर्व वेळच्या उच्चांकापर्यंत जातात आणि त्यामुळे असे होऊ शकत नाही.

सध्या, आमची थीम कॉर्पोरेट बँकांच्या जागेवर सकारात्मक राहणे आणि PSUs मध्ये न जाणे ही असेल कारण शुक्रवारी RBI अहवालात म्हटले आहे की या वर्षी देखील NPA मध्ये थोडीशी वाढ होण्याची अपेक्षा आहे.

आम्हाला कॉर्पोरेट बँका आवडतात. विम्याच्या बाजूने, एसबीआय लाइफ आमच्यासाठी चांगली कामगिरी करत राहील कारण मूल्यमापन इतके आकर्षक नसतानाही पुढे जाणाऱ्या कंपनीसाठी वाढ चांगली असेल.

अर्थसंकल्पाचा दिवस जवळ येत असताना, काही मिडकॅप कंपन्या ज्यांच्याबद्दल आम्ही उत्सुक आहोत त्या KEC इंटरनॅशनल आणि दीपक नायट्रेट या असतील. क्षेत्रीय दृष्टीकोनातून, आम्ही अलीकडेच ऑटोमोबाईल्सवर सकारात्मक वळलो आहोत. मारुती आणि Hero MotoCorp चे समभाग जवळपास 13x च्या पटीने व्यवहार करत आहेत. पुढील एक वर्षाच्या दृष्टीकोनातून आम्ही या समभागांवर सकारात्मक आहोत.

आठवड्याच्या शेवटी, अर्थमंत्र्यांनी एजन्सींकडून कोणत्याही छळाची भीती बाळगू नका असे सांगून बँकेची चिंता कमी केली. डिजिटलला चालना देण्यासाठी payकाही विशिष्ट पद्धतींसाठी तिने MDR शुल्क माफ करण्याचीही घोषणा केली. कर्ज देण्याच्या संस्कृतीला चालना देण्यासाठी ही पावले पुरेशी ठरतील का?

एफएमने ज्या अनेक हालचालींबद्दल बोलले ते बरेच सकारात्मक आहेत, विशेषत: सरफेसी कायदा रद्द करण्याच्या संदर्भात. आता, पैशांच्या वसुलीच्या बाबतीत बँकांचा वरचा हात असेल आणि ते संपूर्ण क्षेत्रासाठी एक महत्त्वपूर्ण गेम चेंजर असेल.

त्यात भर म्हणून, त्यांनी रु. 8,500-विषम कोटी वाढीव पुनर्भांडवलीकरण देखील जाहीर केले होते. एकूणच, कॉर्पोरेट क्षेत्रातील कर्जदारांनी पुढील दोन वर्षांत चांगली कामगिरी करावी.

काही कालावधीत, संपूर्ण क्षेत्रासाठी एनपीए पातळी खाली येईल, रिझव्‍‌र्ह बँकेने या वर्षी थोडीशी वाढ होऊ शकते असे सांगूनही. काय खरेदी करायचे या संदर्भात, Axis, ICICI बँका अव्वल स्थानावर राहतील कारण कमाईची गती चांगली असण्याची शक्यता आहे. वाढीव एनपीएचा कोणताही फटका SBI वगळता PSU बँकांच्या तुलनेत त्यांच्याकडे अधिक चांगली असेल. कॉर्पोरेट बँकर्सना चिकटून राहणे पुढील काही तिमाहीत करणे अधिक चांगली गोष्ट असेल.

दूरसंचारच्या बाबतीत, या क्षणासाठी, इनपुट टॅक्स क्रेडिट सवलतीच्या दृष्टीने कोणतीही सवलत नाही जी मागितली जात होती, तरीही तेथे फारसे अपेक्षित नव्हते. काही योजना राबविण्यात येत असल्याच्या संदर्भात, ते अजून खूप लांबचे आहे. आम्ही भारती वर बरेच खरेदी कॉल येत असल्याचे पाहिले आहे. आपण कोणत्या प्रकारची वेळ फ्रेम पहात आहात?

भारतीच्या बाबतीत, त्यांनी प्रीपेड ऑफरपैकी एकासाठी किंमत वाढवली आहे तसेच किमान दिवसांची संख्या? वैधता असे दिसते की उद्योगासाठी किंमत शक्ती खरोखर परत आली आहे. डेट इक्विटी तसेच EV ते EBITDA मुळे स्पष्टपणे Vodafone पेक्षा ते तुलनेने खूप मजबूत आहेत. व्होडाफोनच्या तुलनेत ते लक्षणीयरीत्या मजबूत आणि जवळपास 3.5x जवळ आहेत. भारतीने खूप चांगले केले पाहिजे. त्यांच्याकडे त्यांच्या सर्व गुंतवणुकीचे परदेशात, विशेषत: आफ्रिकन व्यवसायावर अधिक कमाई करण्याची संधी आहे.

5G वर देखील, ते Vodafone च्या तुलनेत अधिक चांगल्या स्थितीत असतील. पुढील एक वर्षाच्या दृष्टीकोनातून, तीन कंपन्यांपैकी भारतीने चांगली कामगिरी करावी. Jio च्या बाबतीत, आम्ही ग्राहकांच्या बाबतीत ज्या प्रकारची वाढ पाहत आहोत ती दोन तिमाहीपर्यंत किती दराने वाढत होती याच्या तुलनेत कमी झाली आहे. याचा परिणाम जिओला मिळणाऱ्या मूल्यांकनांवर होऊ शकतो. भारती, त्यांनी पायाभूत सुविधांमध्ये केलेल्या लक्षणीय गुंतवणुकीचा विचार करून, पुढे जाण्यासाठी खूप चांगले केले पाहिजे. जर एखाद्याने स्वत:ची भारती केली असेल, तर या विशिष्ट किंमतीच्या टप्प्यावर इतर कंपन्यांच्या तुलनेत जोखीम-पुरस्कार अधिक चांगला राहील.

कर्जाच्या ओव्हरहॅंगमुळे उशीरा रिलायन्सवर थोडा दबाव आहे. अरामको डीलमध्ये कोणताही नवीन विकास झालेला नाही, त्याशिवाय सरकार आता त्या अरामको व्यवहारावर पुरस्कार मागत आहे. त्यामुळे ते अजूनही हवेतच आहे. रिलायन्स रिटेलसाठी काय सुरू आहे याविषयीचे अहवाल आम्हाला मिळत आहेत, परंतु बाजाराला स्वारस्य असलेल्या कर्जाच्या ओव्हरहॅंगमुळे आहे. 2020 मध्ये जाताना स्टॉककडे कसे पहावे?

अल्प-मुदतीच्या दृष्टीकोनातून, लोक रिलायन्स रिटेलच्या मूल्यांकनाचा विचार करताना थोडे सावध आहेत. स्टॉकने तितके चांगले काम केले नाही याचे हे एक कारण आहे.

एकंदरीत, पुढच्या सहा महिन्यांच्या गोष्टी बघितल्या तर? दृष्टीकोनातून, रिलायन्स कर्ज कमी करण्याचा आणि सुमारे 1,10,000 कोटी रुपयांच्या जवळ जाण्याचा विचार करत आहे. कंपनी पुढे जाऊन कशी डिलिव्हरेज करते हे पाहण्यासाठी हा एक महत्त्वाचा निकष असेल. साहजिकच, मुख्य व्यवसायावर, आम्ही पाहत आहोत की रिफायनरी बाजूचे मार्जिन पुढे जाऊन सुधारू शकतात.

आता, क्रूडची किंमत तीन महिन्यांच्या उच्चांकावर जात असताना, आम्ही पाहतो की पुढे जाऊन, मुख्य व्यवसायाने कंपनीसाठी चांगले काम केले पाहिजे. Jio च्या संदर्भात, जसे आपण आधी बोललो होतो, रिलायन्स जिओच्या सर्वोच्च बाजारातील नफ्याच्या बाबतीत वाढ पूर्वीइतकी जास्त नाही. त्यामुळे, अरामको करार कसा होतो आणि कोणत्या प्रकारचा पैसा येतो हे या वर्षीच्या समभागातून मिळणाऱ्या परताव्यासाठी, पुढील एका वर्षातील गुणाकारांच्या संदर्भात महत्त्वाचे असेल. ते आधीच खूप चालले आहे. पुढील सहा महिन्यांच्या परिप्रेक्ष्यातून स्टॉकचे उद्दिष्ट जवळपास रु. 1,650 असेल.