मिड कॅप म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करण्याची आदर्श वेळ कोणती आहे?

2018 च्या सुरुवातीपासून, जागतिक संकेतांच्या पार्श्वभूमीवर बाजारपेठा अत्यंत अस्थिर आहेत. व्यापारयुद्ध, जागतिक क्रूडच्या किमतीत झालेली प्रचंड वाढ, चलनयुद्धाची शक्यता या सर्वांचा बाजारावर भार पडला आहे. आश्चर्याची गोष्ट म्हणजे, निफ्टी निर्देशांकाने सकारात्मक परतावा देणे सुरूच ठेवले आहे, परंतु खरी वेदना मिड कॅप्सने अनुभवली आहे. जानेवारीपासून निफ्टी 4.8% वर आहे, तर मिड-कॅप निर्देशांक हा वर्षाच्या सुरुवातीपासून 15% च्या जवळपास घसरला आहे. तेल आणि रुपया ही कथेची एक बाजू असली तरी, मिड कॅप्समध्ये जास्त मूल्यमापनाची चिंता देखील होती, जेव्हा बहुतेक मिड कॅप्स मोठ्या नावांना मोठ्या प्रीमियमवर उद्धृत करू लागले. खालील तुलनात्मक तक्ता दोन निर्देशांकांची कथा स्पष्टपणे कॅप्चर करतो.

डेटा स्रोत: NSE

निफ्टी मिड कॅप इंडेक्स लाल रंगात खोलवर असल्याने, ते आपल्याला मूलभूत प्रश्नाकडे परत आणते; मिड कॅप फंड्समध्ये खरेदी करण्याची वेळ आली आहे की मिड कॅप फंडांपासून दूर राहणे अधिक योग्य आहे का?

बदलत्या गतीशीलतेमुळे वैयक्तिक मिड कॅप स्टॉक्सबद्दल सावधगिरी बाळगावी लागेल, परंतु सातत्यपूर्ण कामगिरीसह मिड कॅप फंड खरेदी करणे ही गंभीरपणे विचार करण्याची कल्पना असू शकते. म्युच्युअल फंडातील प्रचंड किंमतींचे नुकसान आणि व्यावसायिक फंड व्यवस्थापन यांचे संयोजन मिड कॅप फंडांमध्ये खरेदीसाठी एक केस तयार करू शकते. येथे का आहे.

किमतीतील घसरण निर्देशांकाच्या तुलनेत खूपच जास्त आहे

मिड कॅप बद्दल चांगली गोष्ट अशी आहे की तो कंपन्यांचा एकसंध गट नाही. पण हेच कारण आहे की मिड कॅप विश्वातील मिड कॅप्सची कामगिरी इतकी वैविध्यपूर्ण आणि वैविध्यपूर्ण आहे. वर्षाच्या सुरुवातीपासून एकूण मिड कॅप इंडेक्स फक्त 15% ने घसरला असला तरी, वैयक्तिक स्टॉक्स 30% ते 70% च्या श्रेणीत योग्यरित्या आहेत. अर्थात, हे सर्व शेअर्स व्हॅल्यू बाय असतील असे नाही पण गुणवत्तेवर लक्ष ठेवण्याची वेळ नक्कीच आली आहे. तिथेच फंड मॅनेजर कदाचित अधिक चांगले काम करू शकतो. तसेच, जेव्हा तुम्ही सध्याच्या स्तरांवर मिड कॅप फंड खरेदी करता तेव्हा तुम्हाला त्यांच्या कमाल किमतींपेक्षा 30-70% खाली विशिष्ट स्टॉक मिळतात. वैयक्तिक स्तरावर, ते मूल्यांकन देखील आकर्षक बनवते.

चांगले सेबीच्या पुनर्वर्गीकरणामुळे दुरुस्तीचा व्यवहार झाला

अलीकडेच, SEBI ने म्युच्युअल फंडांच्या अगदी विशिष्ट श्रेणींमध्ये साधेपणा आणि तुलना सुलभतेसाठी पुनर्वर्गीकरणाशी संबंधित काही महत्त्वाच्या घोषणा केल्या होत्या. उदाहरणार्थ, लार्ज कॅप फंडाची गुंतवणूक 65% च्या उंबरठ्यावरील लार्ज कॅपमध्ये करावी लागते. त्याचप्रमाणे, SEBI ने मिड कॅप्सची व्याख्या करण्याची पद्धत बदलली आणि त्यामुळे अधिक प्रमाणित वर्गीकरण झाले. मिड कॅप आणि स्मॉल कॅप्स हे मार्केट कॅप रँकिंगच्या आधारे निर्धारित केले गेले आणि त्यामुळे ते निरपेक्ष मापनाच्या तुलनेत अधिक सापेक्ष माप बनले. यामुळे बरेच काही झाले म्युच्युअल फंड त्यांचे मूळ वर्गीकरण टिकवून ठेवण्यासाठी त्यांच्या मिड कॅप होल्डिंगमधून विकण्यास भाग पाडले जात आहे. मिड कॅप्समधील विक्रीला ते अंशतः जबाबदार होते. भांडवली नफ्याचा परिणाम देखील कोणी विसरू शकत नाही. मिड कॅपमध्ये बुक नफ्यावर बसलेल्या मोठ्या गुंतवणूकदारांनी 31 मार्चपूर्वी नफा रोखण्याचा निर्णय घेतला^st 10% टाळण्यासाठी payदीर्घकालीन भांडवली नफ्यावर सक्षम (LTCG). हे दोन घटक मोठ्या प्रमाणावर विक्रीच्या दबावाला कारणीभूत होते, जे कमी-अधिक प्रमाणात बाजाराच्या मागे आहे.

मॅक्रो जोखमीच्या बाबतीत सर्वात वाईट संपले आहे

मिड कॅप्ससाठी दोन मोठे मॅक्रो धोके बॉटम आउटच्या जवळ असू शकतात. प्रथम कच्चे तेल आहे. 2014 च्या तेलाच्या किमतीच्या शिखरावर असल्याने, तेलाच्या किमतीतील घसरणीचा मोठा फायदा भारतातील मिड आणि स्मॉल कॅप कंपन्यांना झाला. स्वस्त तेलाचा लाभांश थेट त्यांना कमी खर्चाच्या रूपात मिळतो. 2017 च्या मध्यापासून ही परिस्थिती बदलली जेव्हा ब्रेंट क्रूड 70% पेक्षा जास्त वाढले. यामुळे या मिड कॅप्सवर मोठ्या प्रमाणात इनपुट खर्चाचा दबाव वाढला आहे. तथापि, ओपेकने उत्पादन वाढवण्याचे आश्वासन दिल्याने आणि यूएस पूर्ण क्षमतेने पंपिंग करत असल्याने, येथून तेलाच्या किंमतीची समस्या खरोखरच बिघडणार नाही. एकदा का तेल ही अधिक आटोक्यात येण्याजोगी समस्या बनली की, रुपयाही कमी होण्याची भीती. RBI ने INR चे सुमारे 69/$ वर बचाव करण्याचा निर्धार देखील दर्शविला आहे आणि मिड-कॅप्ससाठी ही चांगली बातमी असावी.

थोडक्यात, वैयक्तिक मिड कॅपमधील तीक्ष्ण सुधारणा या वेळी मिड कॅप फंड खरेदी करण्यासाठी एक चांगला केस बनवू शकते. अर्थात, अस्थिरता आणखी काही महिने चालू राहील आणि म्हणूनच मिड कॅप फंड गुंतवणुकीसाठी पद्धतशीर आणि टप्प्याटप्प्याने दृष्टिकोन स्वीकारणे चांगले. मिड-कॅप एसआयपी हे दीर्घकालीन मूल्याचे उत्तर असू शकते!