T-Bills, SGBs आणि Gold ETFs मधील महागाई हेज करणे चांगले
सोने एक महागाई हेज आहे? T-Bills, SGBs, Gold ETF सारख्या मालमत्तेचे फायदे आणि तोटे यांची सोबत तुलना करा. 2024 मध्ये गुंतवणूकदारांसाठी सर्वोत्तम इतर गुंतवणूक पर्याय तपासा.
आर्थिक अनिश्चिततेच्या वेळी, गुंतवणूकदारांना सतत अशा मालमत्तेची इच्छा असते जी स्थिरता आणि महागाईच्या कमी होणाऱ्या परिणामांपासून संरक्षण देण्याचे वचन देतात. उपलब्ध असलेल्या विविध पर्यायांपैकी, सोन्याला महागाईविरूद्ध विश्वासार्ह बचाव म्हणून फार पूर्वीपासून मानले जात आहे. सोने आणि महागाई यांचा परस्परांशी संबंध आहे. पण सध्याची आर्थिक परिस्थिती पाहता, महागाईविरूद्ध बचाव म्हणून त्याची प्रतिष्ठा खरोखरच टिकून आहे का?
हा लेख महागाई बचाव म्हणून सोन्याच्या भूमिकेचा शोध घेतो, त्याच्या ऐतिहासिक कामगिरीचे विश्लेषण करतो, त्याची इतर साधनांशी तुलना करतो आणि 2024 मध्ये गुंतवणूकदारांसाठी पर्यायी पर्याय सुचवतो.
सोन्याला महागाई विरुद्ध पारंपारिक हेज बनवते?
सोन्याला अनेकदा 'धातुंचा राजा' म्हणून संबोधले जाते, हजारो वर्षांपासून मानवी इतिहासात नेहमीच एक विशेष स्थान आहे. त्याचे आंतरिक मूल्य, टंचाई आणि टिकाऊपणा यांनी ते संपत्तीचे प्रतीक बनले आहे आणि संस्कृतींमध्ये देवाणघेवाण करण्याचे साधन आहे. सोन्याला सार्वत्रिकरित्या ओळखले जाते आणि चलन आणि मूल्याचे स्टोअर म्हणून स्वीकारले जाते. ही एक आंतरराष्ट्रीय वस्तू आहे जी स्टॉक एक्स्चेंजवर ट्रेड केली जाते आणि त्यामुळे ती अत्यंत तरल आहे.
सोन्याच्या इतर मुख्य गुणधर्मांपैकी एक म्हणजे आर्थिक अनिश्चितता, भौगोलिक अनिश्चितता आणि चलनवाढीच्या काळात त्याचे मूल्य टिकवून ठेवण्याची क्षमता. याचा अर्थ, सोन्याची किंमत, महागाईचा दर यांचा नकारात्मक संबंध आहे. केंद्रीय बँकांनी केलेल्या अवमूल्यनाच्या पार्श्वभूमीवर, क्रयशक्ती कमी झाल्यामुळे, फियाट चलनांमध्येही सोन्याने त्याचे मूल्य कायम ठेवले आहे. जवळजवळ सर्व प्रमुख अर्थव्यवस्थांच्या केंद्रीय बँका आणि सार्वभौम संपत्ती निधीमध्येही जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी आणि स्थिरतेला प्रोत्साहन देण्यासाठी सोन्याचा साठा असतो.
तसेच आधुनिक वित्तसंस्थेच्या संदर्भात, विविधीकरणासाठी सोने एखाद्याच्या पोर्टफोलिओचा एक भाग म्हणून ठेवले जाते. याचा अर्थ असा होतो की पोर्टफोलिओमधील बहुतेक इतर मालमत्तांशी सोन्याचा नकारात्मक संबंध आहे.
सोन्याशी संबंधित इतर साधनांपेक्षा सोन्याला काय आकर्षक बनवते?
सोन्याचे मूल्य त्याच्या आंतरिक गुणवत्तेसाठी आणि महागाईविरूद्ध बचाव म्हणून ऐतिहासिक भूमिकेसाठी मानले जात असताना, सोन्याशी संबंधित इतर साधनांच्या तुलनेत ते कमी आकर्षक असू शकते. हे स्टोरेज आणि सुरक्षिततेच्या चिंता, उत्पन्नाचा अभाव, अस्थिरता, जोखीम आणि तरलता मर्यादा यामुळे असू शकते. सोने ठेवण्याची संधी खर्च देखील आहे, जो व्याजदर वाढल्यास जास्त असतो. या प्रकरणात, गुंतवणूकदारांकडे सोने असल्यास ते इतर मालमत्तेवरील उच्च परतावा गमावतात.
सोन्याची कामगिरी : 2013-2024
2013-24 (20 फेब्रुवारी 2024 पर्यंत) सोन्याची ऐतिहासिक किंमत रु. 29,600 आणि रु. 63,610 कॅरेट सोन्याच्या 10 ग्रॅमसाठी अनुक्रमे 24. 2014 आणि 2015 मध्ये सोन्याच्या किमतीत झालेली घसरण वगळता सोन्याचा भाव तेजीत आहे.
विश्वासार्ह स्त्रोतांनुसार, 11.2 वर्षांत सोन्याने 20% परतावा दिला. जेव्हा महामारी किंवा रशिया-युक्रेन युद्धादरम्यान NIFTY 50 चा परतावा नकारात्मक होता तेव्हा सोन्याचा परतावा 20% पेक्षा जास्त होता. तसेच, एप्रिल 2021 ते मे 2022 पर्यंत, जेव्हा महागाई 5.4% ने वाढली होती, तेव्हा सोन्याचा परतावा 13.6% होता, तर NIFTY 50 ने 11.6% दिला होता.
20 फेब्रुवारी रोजी 24 ग्रॅमसाठी 10 कॅरेट सोन्याचा भाव रु. 53,913, तर 22 कॅरेट सोन्यासाठी 49,420 रुपये होते. जानेवारी 2024 पासून, सोन्याच्या किमती घसरण्यास सुरुवात झाली आणि US$ 1.2/oz वर 2,053% घसरणीसह समाप्त झाली. मजबूत यूएस डॉलर, उच्च रोखे उत्पन्न आणि जागतिक ईटीएफमधून निधी बाहेर पडणे हे या घसरणीला कारणीभूत ठरले.
इतर मालमत्तेची कामगिरी
सार्वभौम सुवर्ण रोखे (SGBs):
सार्वभौम सुवर्ण रोखे भारतात पहिल्यांदा नोव्हेंबर 2015 मध्ये जारी केले गेले. त्यांचा लॉक-इन कालावधी आठ वर्षांचा असल्याने, SGBs ची पहिली हप्ते नोव्हेंबर 2023 मध्ये परिपक्व झाली. SGB चा पहिला टप्पा रु. मध्ये जारी करण्यात आला. 2,684 ग्रॅम. अंतिम विमोचनाची किंमत रु. होती. 6,132 प्रति युनिट. हे पुनरावलोकनाधीन कालावधीत 10.88% च्या CAGR मध्ये अनुवादित करते. तसेच, SGBs च्या गुंतवणूकदारांना 2.5% व्याज मिळाले आहे आणि हे त्या कालावधीत भारतातील सोन्याच्या वाढत्या किमतीचे थेट पालन करते.ट्रेझरी बिले (टी-बिले):
उपलब्ध माहितीच्या आधारे, 91 फेब्रुवारी '7 रोजी 12-दिवसांच्या टी-बिलांचे उत्पन्न 24% होते. एका वर्षापूर्वी, उत्पन्न 6.62% होते. त्याच तारखेला 364-दिवसांच्या टी-बिलांचे उत्पन्न 7.12% होते, तर एका वर्षापूर्वी ते 7.05% होते.2024 मध्ये काय अपेक्षित आहे
सर्वज्ञात आहे, चलनवाढीचा दर, अमेरिकन डॉलरची ताकद आणि भारतीय अर्थव्यवस्थेतील व्याजदर हे भारतातील सोन्याच्या किमतीवर परिणाम करणारे महत्त्वाचे घटक आहेत. 9 फेब्रुवारी 2024 रोजी जाहीर केलेल्या RBI च्या चलनविषयक धोरणानुसार, आर्थिक वर्ष 4.5-2024 मध्ये महागाई 25% असेल अशी अपेक्षा आहे. तसेच, त्याने प्रमुख धोरण दर सलग सहाव्यांदा अपरिवर्तित ठेवले, म्हणजे किरकोळ आणि व्यावसायिक कर्जावरील व्याजदर मोठ्या प्रमाणात अपरिवर्तित असतील.
युनायटेड स्टेट्स ऑफ अमेरिकेतील चलनवाढीची आकडेवारी चिंतेची बाब असून, दर कपातीची शक्यता नाकारता येत नाही.
तथापि, भारतात सोन्याचा भाव रु.70,000 पर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा असतानाही, त्याच्या किंमती कोणत्या दिशेने जातील हे वास्तविक परिस्थितीवर अवलंबून आहे. सोन्याच्या किमतीत कमी वाढ होण्याचे एक कारण म्हणजे भारतातील महागाई दर कमी असणे अपेक्षित आहे. फेडरल रिझर्व्ह दर कपात करू शकते किंवा करू शकत नाही. आर्थिक आणि भू-राजकीय अनिश्चितता कायम राहिल्यास, द सोन्याची किंमत रु.70,000 च्या क्षेत्रामध्ये असू शकते.
तुमच्या घरी आरामात गोल्ड लोन मिळवा
आता लागूइतर मालमत्तेचे फायदे आणि तोटे
फायदे
| ट्रेझरी बिले (टी-बिले) | सार्वभौम सुवर्ण रोखे (SGBs) | गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (गोल्ड ईटीएफ) |
|---|---|---|
| 1. कमी जोखीम: सरकारच्या पाठिंब्याने, टी-बिल ही सर्वात सुरक्षित गुंतवणुकीपैकी एक मानली जाते, कमीतकमी डीफॉल्ट जोखीम | 1. सुरक्षित आश्रयस्थान: SGBs हे बाजारातील अस्थिरतेविरूद्ध सुरक्षित आश्रयस्थान आहेत. | 1. सुविधा: गोल्ड ईटीएफ सोन्याच्या भौतिक साठवणुकीची गरज न ठेवता सोन्याच्या किमतीला एक्सपोजर देतात. |
| 2. तरलता: टी-बिले अत्यंत तरल असतात, कारण ते परिपक्वतेपूर्वी दुय्यम बाजारात सहज खरेदी आणि विकले जाऊ शकतात. | 2. व्याज उत्पन्न: SGBs एक निश्चित व्याज दर देतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना संभाव्य भांडवली नफ्याव्यतिरिक्त नियमित उत्पन्न मिळते. | 2. विविधीकरण गोल्ड ईटीएफ गुंतवणूकदारांना सोन्यामध्ये एक्सपोजर जोडून त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याची परवानगी द्या, ज्यामुळे एकूण पोर्टफोलिओ जोखीम कमी होण्यास मदत होऊ शकते. |
| 3. अल्प-मुदतीची गुंतवणूक: टी-बिलांची काही दिवसांपासून ते एक वर्षांपर्यंतची लहान परिपक्वता असते. हे त्यांना अल्पकालीन रोख व्यवस्थापनासाठी योग्य बनवते. | 3. कराचे फायदे: SGBs दीर्घकालीन भांडवली नफ्यावर विमोचन आणि इंडेक्सेशन लाभांवर भांडवली नफा करातून सूट देतात. | 3. पारदर्शकताः सोने ETF आणि होल्डिंग्सच्या किंमतींमध्ये पारदर्शकता आहे, कारण त्यांचे निव्वळ मालमत्ता मूल्य (NAV) गुंतवणूकदारांना ट्रॅक करण्यासाठी सहज उपलब्ध आहे. |
तोटे
| ट्रेझरी बिले (टी-बिले) | सार्वभौम सुवर्ण रोखे (SGBs) | गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (गोल्ड ईटीएफ) |
|---|---|---|
| कमी परतावा: टी-बिले pay कॉर्पोरेट कर्ज किंवा बाँड सारख्या इतर निश्चित-उत्पन्न गुंतवणुकीपेक्षा कमी परतावा. | लॉक-इन कालावधी - भारतात, SGB चा लॉक-इन कालावधी साधारणपणे आठ वर्षांचा असतो, परंतु कूपन जारी केल्याच्या तारखेपासून पाच वर्षांनी रिडीम करता येतो. payment तारखा. | खर्चाचे प्रमाण: व्यवस्थापन शुल्क आणि इतर खर्च परतावा कमी करू शकतात, विशेषतः जेव्हा सोन्याचे मूल्य कमी असते. |
| महागाईचा धोका: टी-बिले महागाईपासून पुरेसे संरक्षण देऊ शकत नाहीत, कारण त्यांचे उत्पन्न महागाईसाठी समायोजित केले जाऊ शकत नाही. | बाजार जोखीम: सोन्याच्या किमती बदलत असताना, SGB च्या किमतीत चढ-उतार होऊ शकतात, परिणामी संभाव्य भांडवली तोटा होऊ शकतो. | प्रतिपक्ष धोका: काउंटरपार्टी धोका उद्भवतो जेव्हा फ्युचर्स- किंवा ऑप्शन्स-आधारित डेरिव्हेटिव्हजमधील प्रतिपक्ष डीफॉल्ट करते. हे ईटीएफच्या कामगिरीवर आणि मालमत्तेच्या मूल्यांवर परिणाम करते. |
| व्याजदर जोखीम: टी-बिले व्याजदर संवेदनशील असतात. मुदतपूर्तीपूर्वी दर वाढल्यास गुंतवणूकदारांचे नुकसान होऊ शकते. | कोणतीही भौतिक मालकी नाही: SGBs मध्ये सोन्याची कोणतीही भौतिक मालकी नसल्यामुळे, जे मूर्त स्वरूपात सोने ठेवण्यास प्राधान्य देतात त्यांना ते अपील करू शकत नाहीत. |
सोने-आधारित गुंतवणुकीचे पर्याय
महागाईपासून बचाव करू पाहणारा गुंतवणूकदार खालील पर्यायी मालमत्ता वर्गांचा विचार करू शकतो:
कमोडिटीजः
चांदी, तेल आणि कृषी उत्पादने यांसारख्या वस्तूंमध्ये गुंतवणूक करणे महागाईविरूद्ध चांगले बचाव असू शकते. चलनवाढीच्या काळात, या मालमत्तेचे त्यांचे आंतरिक मूल्य आणि मर्यादित पुरवठ्यामुळे किमतीत वाढ होते. अशा प्रकारे, ते येऊ घातलेली चलनवाढ दर्शवितात.स्थावर मालमत्ता:
भाड्याने मिळणाऱ्या मालमत्तेतील वास्तविक गुंतवणूक महागाईविरूद्ध बचाव म्हणून काम करू शकते. चलनवाढीसह भाड्याचे उत्पन्न वाढू शकते आणि महागाईच्या काळात वास्तविक राज्य मूल्ये देखील वाढू शकतात.इक्विटी (साठा) आणि रोखे:
पोर्टफ्लिओमध्ये स्टॉक आणि बॉण्ड्सचे आरोग्यदायी मिश्रण महागाई विरुद्ध एक चांगला बचाव असू शकतो. तसेच, ग्राहक स्टेपल, उपयुक्तता आणि नैसर्गिक संसाधने यासारखी क्षेत्रे महागाईच्या परिस्थितीत सामान्यपणे चांगली कामगिरी करतात.महागाई-अनुक्रमित बाँड्स:
TIPS व्यतिरिक्त, महागाई-इंडेक्स्ड बाँड्स देखील गुंतवणूकदारांना समान महागाई संरक्षण देतात.विदेशी चलने आणि रोखे:
मजबूत अर्थव्यवस्था असलेल्या देशांच्या चलनांमध्ये किंवा बॉण्ड्समध्ये गुंतवणूक केल्याने विविधीकरणाचे फायदे मिळू शकतात. अशा प्रकारे, ते देशांतर्गत चलनवाढीच्या विरूद्ध बचाव म्हणून काम करते.निष्कर्ष
सोन्याने 2023 मध्ये अनेक कारणांमुळे चांगली कामगिरी केली. 2024 मध्ये देशांतर्गत घटक असे सूचित करतात की जर महागाई अपेक्षित दरांवर राहिली तर सोन्यामध्ये कमी वाढ होऊ शकते. सोने वाढणे किंवा घसरणे यासाठीचे बाह्य घटक हे व्याजदरांबाबत यूएसएच्या भूमिकेवर अवलंबून असतात. हे यामधून हे निर्धारित करेल की ते उत्कृष्ट हेज असू शकते की नाही. सर्व सांगितले आणि केले, सोने अजूनही बहुतांश गुंतवणूकदारांच्या पोर्टफोलिओचा एक भाग असेल कारण भू-राजकीय तणाव कमी होण्याचे संकेत देत नाहीत. याचा अर्थ, हे मूल्याचे चांगले भांडार असेल.तुमच्या घरी आरामात गोल्ड लोन मिळवा
आता लागूअस्वीकरण: या पोस्टमध्ये असलेली माहिती केवळ सामान्य माहितीच्या उद्देशाने आहे. आयआयएफएल फायनान्स लिमिटेड (त्याच्या सहयोगी आणि संलग्न कंपन्यांसह) ("कंपनी") या पोस्टच्या सामग्रीमधील कोणत्याही त्रुटी किंवा वगळण्यासाठी कोणतेही उत्तरदायित्व किंवा जबाबदारी स्वीकारत नाही आणि कोणत्याही परिस्थितीत कंपनी कोणत्याही नुकसान, नुकसान, दुखापत किंवा निराशेसाठी जबाबदार राहणार नाही. इत्यादी कोणत्याही वाचकाने ग्रस्त. या पोस्टमधील सर्व माहिती "जशी आहे तशी" प्रदान केली आहे, या माहितीच्या वापरातून मिळालेल्या पूर्णतेची, अचूकतेची, वेळेवर किंवा परिणामांची इ.ची कोणतीही हमी न देता, आणि कोणत्याही प्रकारच्या हमीशिवाय, व्यक्त किंवा निहित, यासह, परंतु नाही. विशिष्ट हेतूसाठी कार्यप्रदर्शन, व्यापारक्षमता आणि फिटनेसच्या वॉरंटीपुरते मर्यादित. कायदे, नियम आणि नियमांचे बदलते स्वरूप लक्षात घेता, या पोस्टमध्ये असलेल्या माहितीमध्ये विलंब, वगळणे किंवा चुकीचेपणा असू शकतात. कंपनी कायदेशीर, लेखा, कर किंवा इतर व्यावसायिक सल्ला आणि सेवा प्रदान करण्यात गुंतलेली नाही हे समजून या पोस्टवरील माहिती प्रदान केली आहे. यामुळे, व्यावसायिक लेखा, कर, कायदेशीर किंवा इतर सक्षम सल्लागारांशी सल्लामसलत करण्यासाठी ते पर्याय म्हणून वापरले जाऊ नये. या पोस्टमध्ये लेखकांची मते आणि मते असू शकतात आणि कोणत्याही अन्य एजन्सी किंवा संस्थेचे अधिकृत धोरण किंवा स्थिती प्रतिबिंबित करणे आवश्यक नाही. या पोस्टमध्ये बाह्य वेबसाइट्सचे दुवे देखील असू शकतात जे कंपनीद्वारे किंवा कोणत्याही प्रकारे संलग्न केले जात नाहीत किंवा राखले जात नाहीत आणि कंपनी या बाह्य वेबसाइटवरील कोणत्याही माहितीच्या अचूकतेची, प्रासंगिकतेची, वेळेवर किंवा पूर्णतेची हमी देत नाही. या पोस्टमध्ये नमूद केलेली कोणतीही/सर्व (गोल्ड/वैयक्तिक/व्यवसाय) कर्ज उत्पादनाची वैशिष्ट्ये आणि माहिती वेळोवेळी बदलू शकते, वाचकांना सूचित केले जाते की त्यांनी सांगितलेल्या वर्तमान तपशीलांसाठी कंपनीशी संपर्क साधावा (गोल्ड/वैयक्तिक/ व्यवसाय) कर्ज.
