EBITDA: व्याख्या, गणना सूत्रे आणि इतिहास
EBITDA म्हणजे व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीपूर्वीची कमाई, जे कंपनीच्या मुख्य ऑपरेशन्समधून नफा मोजते. कंपनीच्या दैनंदिन व्यावसायिक क्रियाकलापांशी थेट संबंध नसलेले काही खर्च वगळून हे साध्य करते. EBITDA घसारा, कर्जमाफी, कर आणि कर्ज यांचा समावेश करून कंपनीच्या ऑपरेशन्सद्वारे व्युत्पन्न झालेल्या रोख नफ्याचे प्रतिनिधित्व करण्याचा प्रयत्न करते payment खर्च.
EBITDA म्हणजे काय
EBITDA हे एक आर्थिक मेट्रिक आहे जे कंपनीच्या ऑपरेशनल कामगिरीचे प्रमाणित माप देते. हे विविध उद्योगांमधील कंपन्यांची तुलना सुलभ करते, विशेषत: भिन्न भांडवली संरचना किंवा कर परिणाम असलेल्या. येथे EBITDA मधून वगळलेल्या अटींचे ब्रेकडाउन आहे:
- वित्तपुरवठा खर्च (व्याज खर्च): हे पैसे उधार घेण्याच्या खर्चाचा संदर्भ देते. जास्त कर्ज असलेल्या कंपन्यांचा व्याज खर्च जास्त असेल, ज्यामुळे त्यांचा अहवाल नफा कमी होऊ शकतो. EBITDA हा वित्तपुरवठा खर्च काढून टाकते, ज्यामुळे कंपनीच्या मूळ कमाईच्या संभाव्यतेचे अधिक लक्ष केंद्रित केले जाते.
- कर परिणाम (कर): कर खर्च ही कंपनी सरकारला देय असलेली आयकराची रक्कम आहे. कंपनीचे स्थान आणि उद्योग यावर अवलंबून कराचे दर लक्षणीयरीत्या बदलू शकतात. EBITDA कर वगळून वेगवेगळ्या कर अधिकारक्षेत्रात कार्यरत असलेल्या कंपन्यांची तुलना सुलभ करते.
- लेखा खर्च (घसारा आणि कर्जमाफी): घसारा हा भौतिक मालमत्तेचा लेखाजोखा मांडण्याचा एक मार्ग आहे ((मालमत्ता, वनस्पती आणि उपकरणे) कालांतराने मूल्य गमावतात कारण ते वापरले जाते. कर्जमाफी समान आहे परंतु अमूर्त मालमत्ता (पेटंट, कॉपीराइट) वर लागू आहे. EBITDA हे नॉन-कॅश खर्च वगळून, कंपनीच्या ऑपरेशन्समधील रोख प्रवाहाचे स्पष्ट चित्र प्रदान करते.
टीका आणि नियम
EBITDA ऑपरेशनल फायद्याचे एक मौल्यवान माप ऑफर करत असताना, या मेट्रिकवरील काही टीका मान्य करणे महत्त्वाचे आहे. विचार करण्यासाठी येथे काही आहेत:
- वित्तपुरवठा खर्चाकडे दुर्लक्ष करते: कंपनीची भांडवल रचना, किंवा तिच्या कामकाजासाठी वित्तपुरवठा करण्यासाठी वापरलेले कर्ज आणि इक्विटी, तिच्या नफ्यावर लक्षणीय परिणाम करू शकतात. EBITDA व्याज खर्च वगळते, जे भांडवलाची खरी किंमत लपवू शकते. जास्त कर्जाचा बोजा असलेली कंपनी प्रामुख्याने इक्विटीद्वारे निधी मिळविलेल्या कंपनीच्या तुलनेत EBITDA आधारावर अधिक फायदेशीर दिसू शकते, जरी नंतरची कंपनी दीर्घकाळासाठी आर्थिकदृष्ट्या निरोगी असेल.
- नॉन-कॅश ऍडजस्टमेंट: घसारा आणि कर्जमाफी हे नॉन-कॅश खर्च आहेत, याचा अर्थ ते कंपनीच्या रोख प्रवाहावर थेट परिणाम करत नाहीत. तथापि, ते कंपनीच्या मालमत्ता बेसचा हळूहळू वापर दर्शवतात. मालमत्ता, वनस्पती आणि उपकरणे यामध्ये लक्षणीय गुंतवणूक करणाऱ्या कंपन्यांना भविष्यात त्यांची परिचालन क्षमता राखण्यासाठी जास्त भांडवली खर्चाची आवश्यकता असू शकते. EBITDA ने हे खर्च वगळल्याने भविष्यातील रोख खर्चाची गरज कमी होऊ शकते.
- भ्रामक नफा: EBITDA ठराविक खर्च वगळत असल्याने, ते कधीकधी कंपनीच्या नफ्याचे वाढलेले दृश्य सादर करू शकते. कंपनीच्या आर्थिक आरोग्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी गुंतवणूकदारांनी केवळ EBITDA वर अवलंबून राहू नये. निव्वळ उत्पन्न, ऑपरेशन्समधून रोख प्रवाह आणि कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर यासारख्या इतर मेट्रिक्ससह EBITDA चा विचार करणे महत्त्वाचे आहे.
सपना तुमचा. व्यवसाय कर्ज हमरा.
आता लागूEBITDA ची गणना
कंपन्या नेहमी EBITDA (व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीपूर्वीची कमाई) फ्रंट-आणि-सेंटर मेट्रिक म्हणून सादर करत नाहीत. कंपनीच्या आर्थिक स्टेटमेंट्सचा अभ्यास करून, तुम्ही हे मौल्यवान नफा मोजू शकता.
येथे समाविष्ट असलेल्या EBITDA गणनेचे ब्रेकडाउन आहे:
- तुमची प्राथमिक संसाधने ही कंपनीची आर्थिक विवरणे आहेत. उत्पन्न विवरण निव्वळ उत्पन्न (कमाई), कर आणि व्याज खर्चाचे आकडे ऑफर करून, पहिला थांबा म्हणून कार्य करते.
- घसारा आणि कर्जमाफीचे खर्च रोख प्रवाह विवरणामध्ये किंवा उत्पन्न विवरणाच्या ऑपरेटिंग प्रॉफिट विभागात संलग्न केलेल्या नोट्समध्ये असू शकतात.
दोन मुख्य EBITDA सूत्रे आहेत, दोन्ही समान मुख्य नफा चित्राकडे नेणारी आहेत:
- फॉर्म्युला 1: खर्च परत जोडणे: हे सूत्र निव्वळ मिळकतीपासून सुरू होते आणि EBITDA नॉन-कोर नफ्यामध्ये "लपलेले" खर्च जोडते. सूत्र असे दिसते:
EBITDA = निव्वळ उत्पन्न + कर + व्याज खर्च + घसारा आणि कर्जमाफी
- फॉर्म्युला 2: ऑपरेटिंग कामगिरीवर लक्ष केंद्रित करणे: हे सूत्र अधिक सुव्यवस्थित दृष्टिकोन घेते. हे ऑपरेटिंग उत्पन्नाचा वापर करते, जे कंपनीच्या मुख्य व्यावसायिक क्रियाकलापांमधून कमाई दर्शवते आणि घसारा आणि कर्जमाफी परत जोडते. सूत्र आहे:
EBITDA = परिचालन उत्पन्न + घसारा आणि कर्जमाफी
येथे, D&A म्हणजे घसारा आणि कर्जमाफी, त्यांच्या उपयुक्त जीवनावर मालमत्तेची किंमत पसरवण्याशी संबंधित नॉन-कॅश खर्चाचे प्रतिनिधित्व करते.
डीकोडिंग EBITDA: कंपनीच्या मुख्य कार्यप्रदर्शनाची एक विंडो
EBITDA कंपनीच्या फायद्याचे त्याच्या ऑपरेशनल हृदयावर मूल्यांकन करण्यासाठी लेन्स प्रदान करते. निव्वळ उत्पन्नात काही खर्च "परत जोडून" हे साध्य करते. व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीसह हे खर्च कंपनीच्या दैनंदिन कामकाजासाठी नॉन-कोर मानले जातात.
हे नॉन-कोअर घटक काढून टाकून, EBITDA कंपन्यांमधील नफ्याची अधिक प्रमाणित तुलना करण्यास अनुमती देते. विविध उद्योगांमधील कंपन्यांची तुलना करताना हे विशेषतः मौल्यवान आहे:
- आर्थिक निवडी: भिन्न कर्ज पातळी असलेल्या कंपन्यांचे व्याज खर्च भिन्न असतील. EBITDA हे वगळून, मुख्य कमाईच्या संभाव्यतेचे स्पष्ट चित्र सक्षम करते.
- कर परिणाम: कराचे दर स्थान आणि उद्योगानुसार लक्षणीय भिन्न असू शकतात. EBITDA हे व्हेरिएबल काढून तुलना सुलभ करते.
- लेखाविषयक निर्णय: घसारा मालमत्तेच्या मूल्यात हळूहळू होणारी घट प्रतिबिंबित करते, तर कर्जमाफी अमूर्त मालमत्तेची किंमत (जसे पेटंट) त्यांच्या उपयुक्त जीवनावर पसरवते. दोन्ही नॉन-कॅश खर्च आहेत, आणि EBITDA ऑपरेशन्समधून रोख प्रवाहाचे दृश्य प्रदान करण्यासाठी त्यांना वगळते.
EBITDA विशिष्ट क्षेत्रांतील नफ्यावर प्रकाश टाकते:
- मालमत्ता-जड उद्योग: युटिलिटीज सारख्या उद्योगांमधील कंपन्या, मालमत्ता, वनस्पती आणि उपकरणे यामध्ये लक्षणीय गुंतवणूक करून, उच्च घसारा खर्च करतात. EBITDA या नॉन-कॅश खर्चाच्या पलीकडे अंतर्निहित नफा प्रकट करण्यात मदत करते.
- सुरुवातीच्या टप्प्यातील टेक कंपन्या: या कंपन्यांमध्ये बऱ्याचदा सॉफ्टवेअर डेव्हलपमेंट किंवा बौद्धिक संपत्तीमध्ये लक्षणीय गुंतवणूक असते. कार्यप्रदर्शन दर्शविण्यासाठी त्यांच्यासाठी EBITDA एक संबंधित मेट्रिक असू शकते.
तथापि, हे मान्य करणे महत्त्वाचे आहे की EBITDA हा एक परिपूर्ण उपाय नाही:
- टिकाऊपणाची चिंता: वॉरेन बफे सारख्या समीक्षकांचा असा युक्तिवाद आहे की घसारा ही खरी किंमत आहे आणि EBITDA ते वगळून नफा वाढवू शकतो. कंपन्यांना ऑपरेशन्स राखण्यासाठी मालमत्तेत पुन्हा गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे आणि EBITDA ही आवश्यकता मास्क करू शकते.
- रोख प्रवाहावर लक्ष केंद्रित करा: EBITDA ऑपरेशन्समधून रोख प्रवाहावर भर देत असताना, ते सर्व रोख प्रवाह आणि बहिर्वाहासाठी खाते नाही. एक समग्र आर्थिक विश्लेषण महत्वाचे आहे.
EBITDA चा उदय: संक्षिप्त इतिहास
EBITDA हे नेहमीच मुख्य प्रवाहातील आर्थिक मेट्रिक नव्हते. 1970 च्या दशकात, केबल उद्योगातील नवोदित जॉन मॅलोन यांनी त्यांच्या कंपन्यांची नफा दाखवण्यासाठी ते विकसित केले, जे कर्ज वित्तपुरवठ्यावर जास्त अवलंबून होते. EBITDA ने या कर्जाचा परिणाम (व्याज खर्च) वगळला आणि मुख्य परिचालन रोख प्रवाहावर लक्ष केंद्रित केले.
1980 च्या दशकात लीव्हरेज्ड बायआउट्स (LBOs) EBITDA स्वीकारले. या संपादनांमध्ये लक्षणीय कर्ज समाविष्ट असल्याने, EBITDA ने व्याज आणि कर वगळल्याने कंपनीच्या कर्जाची सेवा करण्याच्या क्षमतेचे स्पष्ट चित्र प्रदान केले. याव्यतिरिक्त, घसारा आणि कर्जमाफी यांसारखे गैर-रोख खर्च तात्काळ रोख ओझे मानले जात नाहीत.
तथापि, EBITDA ला टीकेचा सामना करावा लागला आहे. डॉट-कॉम बबल दरम्यान, काही कंपन्यांनी त्यांचे आर्थिक आरोग्य फुगवण्यासाठी त्याचा गैरवापर केला. अगदी अलीकडे, मोठे खर्च वगळून EBITDA पुन्हा परिभाषित करण्याच्या WeWork च्या प्रयत्नाने स्टँडअलोन मेट्रिक म्हणून त्याच्या उपयुक्ततेबद्दल चिंता निर्माण केली.
शेवटी, EBITDA कंपनीच्या मुख्य नफ्याबद्दल मौल्यवान अंतर्दृष्टी देते, परंतु संपूर्ण चित्रासाठी ते इतर आर्थिक मेट्रिक्सच्या बरोबरीने वापरले पाहिजे.
वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
Q1. EBITDA च्या मर्यादा काय आहेत?उ. EBITDA एक चांगला प्रारंभ बिंदू ऑफर करत असताना, त्याच्या मर्यादा समजून घेणे महत्त्वाचे आहे:
- घसारा वगळतो: समीक्षकांचा असा युक्तिवाद आहे की घसारा हा मालमत्तेचा वापर करण्याशी संबंधित खरा खर्च आहे आणि तो वगळल्याने नफा वाढू शकतो.
- एकाच पैलूवर लक्ष केंद्रित करते: EBITDA केवळ ऑपरेशन्समधून रोख प्रवाह विचारात घेते, सर्व रोख प्रवाह आणि बहिर्वाह नाही. सर्वसमावेशक आर्थिक विश्लेषणासाठी EBITDA च्या पलीकडे पाहणे आवश्यक आहे.
- गैरवापराची शक्यता: काही कंपन्या महत्त्वपूर्ण खर्च वगळून, विश्वासार्हतेशी तडजोड करून EBITDA मध्ये फेरफार करू शकतात.
उ. EBITDA मौल्यवान अंतर्दृष्टी ऑफर करते, परंतु कंपनीच्या आर्थिक कल्याणाचे ते एकमेव उपाय असू नये. सर्वसमावेशक समज मिळविण्यासाठी, इतर मेट्रिक्ससह EBITDA चा विचार करा, जसे की निव्वळ उत्पन्न, ऑपरेशन्समधून रोख प्रवाह आणि कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर.
Q3. कंपन्यांची तुलना करताना मी EBITDA वापरावे का?उ. EBITDA तुलना करण्यासाठी एक चांगला प्रारंभ बिंदू असू शकतो, विशेषत: समान उद्योगातील कंपन्यांची तुलना करताना. तथापि, त्याच्या मर्यादा लक्षात ठेवा आणि अधिक अर्थपूर्ण विश्लेषणासाठी तुम्ही समान आकाराच्या आणि परिपक्वता असलेल्या कंपन्यांची तुलना करत आहात याची खात्री करा.
सपना तुमचा. व्यवसाय कर्ज हमरा.
आता लागूअस्वीकरण:या पोस्टमध्ये असलेली माहिती फक्त सामान्य माहितीसाठी आहे. आयआयएफएल फायनान्स लिमिटेड (तिच्या सहयोगी आणि सहयोगींसह) ("कंपनी") या पोस्टमधील मजकुरातील कोणत्याही त्रुटी किंवा चुकांसाठी कोणतीही जबाबदारी किंवा जबाबदारी स्वीकारत नाही आणि कोणत्याही परिस्थितीत कोणत्याही वाचकाला झालेल्या कोणत्याही नुकसान, तोटा, दुखापत किंवा निराशा इत्यादींसाठी कंपनी जबाबदार राहणार नाही. या पोस्टमधील सर्व माहिती "जशी आहे तशी" प्रदान केली आहे, पूर्णता, अचूकता, वेळेवरता किंवा या माहितीच्या वापरातून मिळालेल्या परिणामांची कोणतीही हमी नाही आणि कोणत्याही प्रकारची, स्पष्ट किंवा गर्भित हमीशिवाय, ज्यामध्ये कामगिरी, व्यापारक्षमता आणि विशिष्ट हेतूसाठी योग्यतेची हमी समाविष्ट आहे परंतु त्यापुरती मर्यादित नाही. कायदे, नियम आणि नियमांचे बदलते स्वरूप लक्षात घेता, या पोस्टमध्ये असलेल्या माहितीमध्ये विलंब, चुका किंवा चुका असू शकतात. या पोस्टवरील माहिती या समजुतीसह प्रदान केली आहे की कंपनी येथे कायदेशीर, लेखा, कर किंवा इतर व्यावसायिक सल्ला आणि सेवा प्रदान करण्यात गुंतलेली नाही. म्हणून, व्यावसायिक लेखा, कर, कायदेशीर किंवा इतर सक्षम सल्लागारांशी सल्लामसलत करण्याचा पर्याय म्हणून ती वापरली जाऊ नये. या पोस्टमध्ये लेखकांचे विचार आणि मते असू शकतात आणि ती इतर कोणत्याही एजन्सी किंवा संस्थेच्या अधिकृत धोरणाचे किंवा भूमिकेचे प्रतिबिंबित करत नाहीत. या पोस्टमध्ये अशा बाह्य वेबसाइट्सच्या लिंक्स देखील असू शकतात ज्या कंपनीने प्रदान केलेल्या किंवा त्यांच्याशी कोणत्याही प्रकारे संलग्न केलेल्या नाहीत आणि कंपनी या बाह्य वेबसाइट्सवरील कोणत्याही माहितीची अचूकता, प्रासंगिकता, वेळेवरपणा किंवा पूर्णतेची हमी देत नाही. या पोस्टमध्ये नमूद केलेले कोणतेही/सर्व (सोने/वैयक्तिक/व्यवसाय) कर्ज उत्पादन तपशील आणि माहिती वेळोवेळी बदलू शकते, वाचकांना सल्ला दिला जातो की त्यांनी सदर (सोने/वैयक्तिक/व्यवसाय) कर्जाच्या सध्याच्या तपशीलांसाठी कंपनीशी संपर्क साधावा.
