ಎನ್ಬಿಎಫ್ಸಿಗಳ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ಗಳ ಭಯ ಈಗ ಹಾದುಹೋಗಿದೆ: ನಿರ್ಮಲ್ ಜೈನ್, ಐಐಎಫ್ಎಲ್ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್ಸ್
ಹಣಕಾಸು ಸೇವಾ ಉದ್ಯಮವು ಘಾತೀಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಸಿದ್ಧವಾಗಿದೆ, ದೇಶೀಯ ವಿಸ್ತರಣೆ, ನೋಟು ಅಮಾನ್ಯೀಕರಣ ಮತ್ತು ಡಿಜಿಟಲೀಕರಣದಿಂದ ಪ್ರೇರೇಪಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ?IIFL ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್ಸ್?ಅದರ ವ್ಯಾಪಾರ ಘಟಕಗಳನ್ನು ವಿಭಜಿಸಲು,?ನಿರ್ಮಲ್ ಜೈನ್, ಫೈನಾನ್ಶಿಯಲ್ ಸರ್ವೀಸ್ ಗ್ರೂಪ್ನ ಅಧ್ಯಕ್ಷರು ಶೀಘ್ರದಲ್ಲೇ ಅದರ ಎರಡು ಹೊಸದಾಗಿ ಕೆತ್ತಿದ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ಸೈಕತ್ ದಾಸ್ ಸಂದರ್ಶನವೊಂದರಲ್ಲಿ ತಿಳಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಸಂಪಾದಿಸಿದ ಆಯ್ದ ಭಾಗಗಳು:?
ನಿಮ್ಮ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಮರುಸಂಘಟನೆ ಯೋಜನೆಯ ಇತ್ತೀಚಿನ ಅಪ್ಡೇಟ್ ಏನು? ನಿಮ್ಮ ಅಂಗಸಂಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ಯಾವಾಗ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲು ನೀವು ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸುತ್ತೀರಿ ??ನಮ್ಮ ವಿಭಜನೆ ಯೋಜನೆಯು ಈಗ NCLT (ನ್ಯಾಷನಲ್ ಕಂಪನಿ ಲಾ ಟ್ರಿಬ್ಯೂನಲ್) ನಲ್ಲಿದೆ. ನಾವು ಡಿಸೆಂಬರ್ 12 ರಂದು ಷೇರುದಾರರ NCLT-ಸಂಯೋಜಿತ ಸಭೆಯನ್ನು ನಡೆಸಿದ್ದೇವೆ. ಇನ್ನೊಂದು 2-3 ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ಅಂತಿಮ NCLT ಆದೇಶವನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ. ಪ್ರಸ್ತುತ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾದ ಕಂಪನಿ, IIFL ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್ಸ್, ನಮ್ಮ NBFC IIFL ಫೈನಾನ್ಸ್ನೊಂದಿಗೆ ವಿಲೀನಗೊಳ್ಳಲಿದೆ. ಇತರ ಎರಡು ಅಂಗಸಂಸ್ಥೆಗಳಾದ IIFL ವೆಲ್ತ್ ಮತ್ತು IIFL ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್, ನಂತರ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾಗುವುದು. ಇನ್ನು 3-4 ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ ಮುಗಿಯಬೇಕು.?
ಮರುಸಂಘಟನೆಯ ಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಏನು ಪ್ರಚೋದಿಸಿತು ??ಗುಂಪಿನ ವ್ಯವಹಾರವು ಮೂರು ವಿಭಿನ್ನ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾರ್ಗಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ: ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಅಡಮಾನಗಳು; ಸಂಪತ್ತು ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಹಣೆ; ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು. ಮರುಸಂಘಟನೆಯು ಮೂರು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾದ ಘಟಕಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ, ಮೇಲಿನ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ವ್ಯವಹಾರಗಳಿಗೆ ಒಂದು.?
ಎಲ್ಲಾ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ನಿರ್ಣಾಯಕ ಸಮೂಹವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಂಡಿವೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ. ವೇಗವಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ಮತ್ತು ನಾವೀನ್ಯತೆ-ಚಾಲಿತ ಪರಿಸರದಲ್ಲಿ ವೇಗವಾಗಿ ಬೆಳೆಯಲು ಅವರಿಗೆ ನಮ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯದ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ವಿಭಿನ್ನ ತಂತ್ರ, ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಮತ್ತು ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಪಥವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಆವೇಗವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಅವರು ಉತ್ತಮ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಪ್ರತಿಭೆಯನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಬೇಕು. ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾದ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಪ್ರಮುಖ ಜನರನ್ನು ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಆಕರ್ಷಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಪ್ರೇರೇಪಿಸಬಹುದು ಅಂದರೆ ಅವರ ಪ್ರತಿಫಲಗಳು ಅವರ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯೊಂದಿಗೆ ಬಲವಾಗಿ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿವೆ.
ಅಂತಹ ಕ್ರಮವು IIFL ನ ಭವಿಷ್ಯಕ್ಕೆ ಹೇಗೆ ದಾರಿ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ?ಪ್ರಪಂಚದಾದ್ಯಂತ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ನಿಯಂತ್ರಕರು ಮತ್ತು ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ರಚನೆಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಣ-ಆಧಾರಿತ ನಿಕಟ-ಹೆಣೆಯಿಂದ, ಸಂಘಟಿತ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಂದ ನಾವೀನ್ಯತೆ ಮತ್ತು ಕಲ್ಪನೆ-ಚಾಲಿತ ಸ್ವತಂತ್ರ ಉದ್ಯಮಗಳಿಗೆ ಬದಲಾಯಿಸಲು ಒಲವು ತೋರುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಹಣಕಾಸು ಸೇವಾ ಉದ್ಯಮವು ದೇಶೀಯ ಬೆಳವಣಿಗೆ, ನೋಟು ಅಮಾನ್ಯೀಕರಣ ಮತ್ತು ಡಿಜಿಟಲೀಕರಣದಿಂದ ಘಾತೀಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಸಿದ್ಧವಾಗಿದೆ.
ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಹಾಲಿ ಆಟಗಾರರು ಹಿಂದೆಂದೂ ಇಲ್ಲದ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೊಸ ಪ್ರವೇಶಗಳಿಂದ ಸವಾಲು ಎದುರಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಅಂತಹ ವಾತಾವರಣದಲ್ಲಿ, ಸ್ಥಾಪಿತ ಲಂಬಗಳಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಪರಿಣತಿಯ ಮೇಲೆ ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಿದ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ನಾಯಕರಾಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮಲು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಇರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮರುಸಂಘಟನೆಯು ಮುಂಬರುವ ದಶಕದಲ್ಲಿ ತೀವ್ರ ಪೈಪೋಟಿಯ ನಡುವೆ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಅವಕಾಶಗಳಿಗಾಗಿ IIFL ಸಮೂಹ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಸಿದ್ಧಪಡಿಸುತ್ತದೆ.?
ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಲು ಇತರ ಉಪಕರಣಗಳ ಬಳಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವಾಗ ನೀವು ವಾಣಿಜ್ಯ ಕಾಗದದ ಪಾಲನ್ನು ಎಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಿದ್ದೀರಿ?ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಕಮರ್ಷಿಯಲ್ ಪೇಪರ್ಗಳು (CP) ನಮ್ಮ ಸಾಲಗಳ ಶೇಕಡಾ 24 ರಷ್ಟಿದೆ. ಇದು ದೃಗ್ವೈಜ್ಞಾನಿಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ತೋರುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಇದು ಚಿನ್ನ ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸಾಲಗಳ ಸಮಾನ ಪಾಲುಗಳಿಂದ ಬೆಂಬಲಿತವಾಗಿದೆ, ಸರಾಸರಿ ಮೂರು-ಆರು ತಿಂಗಳುಗಳ ಮುಕ್ತಾಯ, ಮತ್ತು ಸುಮಾರು 18 ತಿಂಗಳ ಸರಾಸರಿ ಮುಕ್ತಾಯದೊಂದಿಗೆ ವಾಣಿಜ್ಯ ವಾಹನ ಮತ್ತು SME ಸಾಲಗಳು. ?
ಆಸ್ತಿ-ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆ ನಿರ್ವಹಣೆ (ALM) ಮುಂಭಾಗದಲ್ಲಿ, ನಾವು ಎಲ್ಲಾ ಬಕೆಟ್ಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯಾಗಿದ್ದೇವೆ. ಅದೇನೇ ಇದ್ದರೂ, ಬದಲಾದ ದ್ರವ್ಯತೆ ಸನ್ನಿವೇಶದ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ, ಡಿಸೆಂಬರ್ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ CP ನಿಧಿಯ ಪಾಲನ್ನು ಶೇಕಡಾ 40-50 ರಷ್ಟು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ನಾವು ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ. CP ಗಳನ್ನು ಟರ್ಮ್ ಲೋನ್ಗಳು, NCD ಗಳು (ಪರಿವರ್ತಿಸಲಾಗದ ಡಿಬೆಂಚರ್ಗಳು) ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಸಾಲಗಳಿಂದ ಬದಲಾಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ನಾವು ನ್ಯಾಷನಲ್ ಹೌಸಿಂಗ್ ಬ್ಯಾಂಕ್ನಿಂದ 1,000 ಕೋಟಿ ರೂಪಾಯಿಗಳ ಮರುಹಣಕಾಸು ಪಡೆದಿದ್ದೇವೆ.?
ಕಳೆದ ಮೂರು ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚ ಎಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ??ನಮ್ಮ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚವು ಸುಮಾರು 75-100 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿ ದರ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸಾಲಗಳ ಕಡೆಗೆ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯ ಮಿಶ್ರಣದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯಿಂದಾಗಿ ಎರವಲು ಪಡೆಯುವ ಸರಾಸರಿ ವೆಚ್ಚವು 30-40 bps ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಅಂದಾಜಿಸಲಾಗಿದೆ.
ಕಳೆದ ಮೂರು ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ನೀವು ಚಿಲ್ಲರೆ ಸಾಲದ ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳನ್ನು ಎಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದ್ದೀರಿ ??ನಾವು ಉತ್ಪನ್ನಗಳಾದ್ಯಂತ ನಮ್ಮ ಸಾಲದ ದರಗಳನ್ನು 90-150 bps ಹೆಚ್ಚಿಸಿದ್ದೇವೆ. ಅಂತೆಯೇ, ನಮ್ಮ ನಿವ್ವಳ ಬಡ್ಡಿ ಅಂಚುಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ರಕ್ಷಿಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ ಎಂದು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ.?
ಸಾಲ ನೀಡುವ ವ್ಯವಹಾರವು ಯಾವಾಗ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ನೀವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೀರಿ ??ಪ್ರಸ್ತುತ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯ ಮರುಸಮತೋಲನ ಸಂಭವಿಸಿದೆ. ಮುಂದಿನ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ನಾವು ವೇಗದ ಸಾಲದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಗೃಹ ಸಾಲಗಳು, SME ಸಾಲಗಳು, ಚಿನ್ನದ ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು ಕಿರುಬಂಡವಾಳ ಸಾಲಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ನಮ್ಮ ಗಮನ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿ.?
ಕಳೆದ ಮೂರು ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ನೀವು ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೇಗೆ ನಿರ್ವಹಿಸಿದ್ದೀರಿ ??IL&FS ಡೀಫಾಲ್ಟ್ನ ನಂತರ ಈ ವರ್ಷದ ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ನ ಕೊನೆಯ ಹದಿನೈದು ದಿನಗಳಿಂದ ದ್ರವ್ಯತೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಸುಧಾರಿಸಿದೆ. ನಿಧಿಯ ಲಭ್ಯತೆ ಸುಧಾರಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿದರ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ. ಕೆಲವು ಎನ್ಬಿಎಫ್ಸಿಗಳು ಅಥವಾ ಎಚ್ಎಫ್ಸಿಗಳು (ವಸತಿ ಹಣಕಾಸು ಕಂಪನಿಗಳು) ಡೀಫಾಲ್ಟ್ನ ಹೆದರಿಕೆ ಈಗ ಹಾದುಹೋಗಿದೆ. ಇದು ತೋರುತ್ತದೆ, ಉದ್ಯಮವು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ದ್ರವ್ಯತೆ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟಿನ ಮೇಲೆ ಉಬ್ಬರವಿಳಿತಕ್ಕೆ ಸಮರ್ಥವಾಗಿದೆ.?
ಎನ್ಬಿಎಫ್ಸಿಗಳಿಗೆ ಹಣದ ಹಠಾತ್ ಬತ್ತಿಹೋಗುವಿಕೆಯು ಆರೋಗ್ಯಕರ ಎನ್ಬಿಎಫ್ಸಿಗಳಿಗೆ ಎಎಲ್ಎಂ ಸಮಸ್ಯೆಗಳನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿರಬಹುದು. ಇತ್ತೀಚಿನ ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳಿಗೆ ಒಳಹರಿವು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಸುಧಾರಿಸಿದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಠೇವಣಿಗಳಲ್ಲಿನ ಉತ್ತಮ ಬೆಳವಣಿಗೆಯಿಂದಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ದ್ರವ್ಯತೆಯೊಂದಿಗೆ ಫ್ಲಶ್ ಆಗಿರುತ್ತವೆ. ಅದರಂತೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್ಗಳು NBFC ಗಳಿಗೆ ಸಾಲ ನೀಡುತ್ತಿವೆ. ನಾವು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಮಾರಾಟ, ಅವಧಿ ಸಾಲಗಳು ಮತ್ತು NCD ಗಳ ಮೂಲಕ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತಿದ್ದೇವೆ. ನಾವು ಈ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಮರು ಬಳಕೆ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆpay ಮತ್ತು ಪೂರ್ವpay CP ಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ನಮ್ಮ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸಾಲಗಳು.?
IIFL ಎಲ್ಲಿ ಎದ್ದು ಕಾಣುತ್ತದೆ?ನಮ್ಮ ಸಾಲದ ಸ್ವತ್ತುಗಳ 85 ಪ್ರತಿಶತವನ್ನು ಚಿಲ್ಲರೆ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಣೆ (AUM) ಮತ್ತು ಆದ್ಯತೆಯ ವಲಯದ ಸಾಲದ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗೆ ಅರ್ಹತೆ ಹೊಂದಿರುವ 45 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಸಾಲಗಳನ್ನು ಹೊಂದುವ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ನಾವು ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ. ಸರ್ಕಾರಿ, ಖಾಸಗಿ ಮತ್ತು ವಿದೇಶಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವಲಯದಿಂದ ಈ ಸಾಲಗಳಿಗೆ ಉತ್ತಮ ಬೇಡಿಕೆಯಿದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಸಮಯದಲ್ಲೂ, ನಾವು ಈ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಬ್ಯಾಂಕ್ಗಳಿಗೆ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದ್ದೇವೆ ಮತ್ತು ಪ್ರಸ್ತುತ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ನಾವು ಅದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸುತ್ತೇವೆ.
