ಸಂದರ್ಶನ: ಮೂಲಭೂತ ವಿಷಯಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಿಗೆ ಭಾವನೆಯು ತುಂಬಾ ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ: ನಿರ್ಮಲ್ ಜೈನ್
ಸಾರಾಂಶ
“ಚಿನ್ನದ ಸಾಲವು ಒಂದು ವಿಭಾಗವಾಗಿದ್ದು, ನಾವು ತೀವ್ರವಾದ ಸ್ಪರ್ಧೆಯನ್ನು ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ. ಅನೇಕ ಫಿನ್‌ಟೆಕ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಹೊಸ ಯುಗದ ಕಂಪನಿಗಳು ಬಂದಿವೆ. ಅವರು ಖಾಸಗಿ ಇಕ್ವಿಟಿಯಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ನಷ್ಟದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಮೈಕ್ರೋಫೈನಾನ್ಸ್, ಕೋವಿಡ್ ಮತ್ತು ಮೊರಟೋರಿಯಂನಲ್ಲಿ ಕಷ್ಟದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹಾದುಹೋಗಿದೆ. ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ವಿಷಯಗಳು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಸುಧಾರಿಸುತ್ತಿವೆ. ”
“ನಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ 36% ಗೃಹ ಸಾಲವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಇವು ಕೈಗೆಟುಕುವ ಗೃಹ ಸಾಲಗಳಾಗಿವೆ. ಕಳೆದ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ನಮ್ಮ ಸರಾಸರಿ ಟಿಕೆಟ್ ಗಾತ್ರ 15 ಲಕ್ಷ ರೂ. ಹಾಗಾಗಿ ಮನೆಯ ಮೌಲ್ಯ ಸುಮಾರು 20 ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿ ಎಂದು ನೀವು ಊಹಿಸಬಹುದು, ಅದು ಮುಂಬೈನಂತಹ ನಗರಗಳ ದೂರದ ಉಪನಗರಗಳಲ್ಲಿ ಇರುತ್ತದೆ. ನಾವು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಕೈಗೆಟುಕುವ ವಿಭಾಗದ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಿದ್ದೇವೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಾವು ಬಲವಾದ ಬೇಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಬಲವಾದ ಚೇತರಿಕೆಯನ್ನು ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ, ”ಎಂದು ಹೇಳುತ್ತಾರೆ. ನಿರ್ಮಲ್ ಜೈನ್, ಅಧ್ಯಕ್ಷರು, ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ನಿರ್ದೇಶಕರು, IIFL ಹಣಕಾಸು
ಆಸ್ತಿ ಬೆಳವಣಿಗೆ, ಠೇವಣಿ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಏನಾಯಿತು? ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ NIM ಗಳು ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಹೇಗಿವೆ?
ಈ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ನಾವು ಎಲ್ಲಾ ಉತ್ತಮ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ; ನಮ್ಮ ಎಲ್ಲಾ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ಸಾಲದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ 35% ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಬೆಳೆದಿದೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ನಿಬಂಧನೆಗಳಲ್ಲಿ ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಕೆಲವು ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಿದೆ. ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಲಾಭವು ವರ್ಷಕ್ಕೆ 36% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ನಾವು ರೂ 397 ಕೋಟಿಯ ಅಲ್ಪಸಂಖ್ಯಾತರ ಬಡ್ಡಿಗೆ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ತೆರಿಗೆಯ ನಂತರದ ಲಾಭವನ್ನು ವರದಿ ಮಾಡಿದ್ದೇವೆ, ಇದು ಕಳೆದ ವರ್ಷ ಇದೇ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು ರೂ 291 ಕೋಟಿ ಮತ್ತು ಹಿಂದಿನ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ರೂ 330 ಕೋಟಿ ಆಗಿತ್ತು.
ಆದ್ದರಿಂದ ನಾವು ಉತ್ತಮ ಕಾಲು ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ. ನಾವು NIM ಅಂಚುಗಳನ್ನು ಸುಮಾರು 7% ನಷ್ಟು ಐತಿಹಾಸಿಕ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಯಿತು. ಒಳ್ಳೆಯ ವಿಷಯವೆಂದರೆ ಒಟ್ಟು ಎನ್‌ಪಿಎಗಳು 2.6% ರಿಂದ 2.4% ವರೆಗೆ ಮತ್ತು ನಿವ್ವಳ ಎನ್‌ಪಿಎಗಳು 1.4% ರಿಂದ 1.2% ವರೆಗೆ ಇದ್ದ ಎನ್‌ಪಿಎಗಳನ್ನು ಮತ್ತಷ್ಟು ಒಡೆಯಲು ನಾವು ಸಮರ್ಥರಾಗಿದ್ದೇವೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಉತ್ತಮ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ನಾವು ಎಲ್ಲಾ ಕಡೆ ಎಳೆತವನ್ನು ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್‌ಗೆ ಉತ್ತಮ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ.
ಇದು ಕೇವಲ ಎತ್ತಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಮಾರ್ಜಿನ್‌ಗಳ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ, ಬಡ್ಡಿದರ ಏರಿಕೆಗಳು ಸಂಭವಿಸಿವೆ ಆದರೆ ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನವು ಹಾದುಹೋಗುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ತೂಕದ ಸರಾಸರಿ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ, ನಾವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಪಡೆಯುವುದಿಲ್ಲ ಏಕೆಂದರೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಗಮನಾರ್ಹ ಭಾಗವು ಮೂರಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಗುತ್ತಿಗೆಯಾಗಿದೆ. ಐದು ಮತ್ತು ಹತ್ತು ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ.
ಸಂಪೂರ್ಣ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಪ್ಯಾಕ್‌ನಿಂದ ಈ ಬೇಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ನೀವು ಯಾವ ರೀತಿಯ ಸಮರ್ಥನೀಯತೆಯನ್ನು ನೋಡುತ್ತೀರಿ ಏಕೆಂದರೆ ನಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಭಾಗವು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಬೇಡಿಕೆಯಿಂದ ಮಾಡಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ. ಬಡ್ಡಿದರದ ಏರಿಕೆಯ ಚಕ್ರದೊಂದಿಗೆ, ನೀವು ಕೆಲವು ರೀತಿಯ ಬೇಡಿಕೆಯ ಪ್ರಸ್ಥಭೂಮಿಯನ್ನು ನೋಡುತ್ತೀರಾ?
ನಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ 36% ಗೃಹ ಸಾಲವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಇವು ಕೈಗೆಟುಕುವ ಗೃಹ ಸಾಲಗಳಾಗಿವೆ. ಕಳೆದ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ನಮ್ಮ ಸರಾಸರಿ ಟಿಕೆಟ್ ಗಾತ್ರ 15 ಲಕ್ಷ ರೂ. ಹಾಗಾಗಿ ಮನೆಯ ಮೌಲ್ಯವು ಸುಮಾರು 20 ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿ ಎಂದು ನೀವು ಊಹಿಸಬಹುದು, ಅದು ಮುಂಬೈನಂತಹ ನಗರಗಳ ದೂರದ ಉಪನಗರಗಳಲ್ಲಿ, ಹತ್ತಿರದ ಉಪನಗರಗಳಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಅತ್ಯಂತ ಚಿಕ್ಕ ಪಟ್ಟಣದಲ್ಲಿಯೂ ಇರುತ್ತದೆ. ನಾವು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಕೈಗೆಟುಕುವ ಬೆಲೆಯ ವಿಭಾಗದ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಿದ್ದೇವೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಾವು ಬಲವಾದ ಬೇಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಬಲವಾದ ಚೇತರಿಕೆಯನ್ನು ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ.
ನೀವು ನಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ನೋಡಿದರೆ, 32% ಚಿನ್ನದ ಸಾಲವಾಗಿದೆ, ಅದು ಮತ್ತೆ ಸಣ್ಣ ಟಿಕೆಟ್ ವ್ಯಾಪಾರವಾಗಿದೆ; ಸುಮಾರು 12% ಮೈಕ್ರೊಫೈನಾನ್ಸ್ ಮತ್ತು ಉಳಿದ 15% ಅಥವಾ ನಮ್ಮ ವ್ಯಾಪಾರ ಸಾಲವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ನಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ 5% ಐತಿಹಾಸಿಕ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಆಗಿದ್ದು ಅಲ್ಲಿ ಡೆವಲಪರ್‌ಗಳಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ಮಾಡಲಾಗಿದೆ. ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ನಮ್ಮ ಪುಸ್ತಕದ ಕೇವಲ 5% ಆಗಿದೆ ಮತ್ತು ನಾವು ಇನ್‌ಕ್ರಿಮೆಂಟಲ್ ಫಂಡಿಂಗ್ ಮಾಡದ ಕಾರಣ ಕೆಳಗೆ ಬರುತ್ತಿದೆ.
ಆದರೆ ನೀವು ಕೈಗೆಟುಕುವ ಅಡಮಾನಗಳನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿದರೆ, ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಇಲ್ಲಿಂದ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಗದ ಹೊರತು ಬೇಡಿಕೆ ಬಲವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ, ಯಾವುದೇ ಬಡ್ಡಿದರ ಏರಿಕೆ ಸಂಭವಿಸಿದರೂ, ಅದನ್ನು ಕ್ರಮವಾಗಿ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಬೇಡಿಕೆಯು ಬಲವಾಗಿ ಮುಂದುವರೆದಿದೆ. ನಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ 95% ರಷ್ಟಿರುವ ಚಿಲ್ಲರೆ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ನಾವು ಬಹಳಷ್ಟು ಆಶಾವಾದದಿಂದ ನೋಡುತ್ತೇವೆ.
ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ವಸತಿ ಬೇಡಿಕೆಯ ಬಗ್ಗೆ ನಾವು ಮಾತನಾಡುವಾಗ, 15 ಲಕ್ಷಗಳು, 20 ಲಕ್ಷಗಳು ನೀವು ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತೀರಿ. ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ EMI ಬೇಡಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ದೊಡ್ಡ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆಯೇ?
ಭಾರತದಲ್ಲಿ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅಡಮಾನಗಳು 10 ರಿಂದ 15 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಇರುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಏರಿದಾಗ. ನಂತರ ನೀವು ಅಧಿಕಾರಾವಧಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಅಧಿಕಾರಾವಧಿಯನ್ನು 15 ಅಥವಾ 15 ಅನ್ನು 20-25 ಮಾಡಬಹುದು. ಆದ್ದರಿಂದ ನೀವು EMI ಅನ್ನು ನಿಜವಾಗಿಯೂ 35 ವರ್ಷಗಳು ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಹೋಗುವವರೆಗೆ ಬದಲಾಯಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೌಸಿಂಗ್ ಫೈನಾನ್ಸ್ ಅಥವಾ ಹೋಮ್ ಲೋನ್ ಕಂಪನಿಗಳು ಅಥವಾ ಆ ವಿಷಯಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಇಎಂಐ ಅನ್ನು ಅದೇ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಮತ್ತು ಅಧಿಕಾರಾವಧಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದ್ದವು ಆದರೆ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಏರುತ್ತಲೇ ಇದ್ದರೆ, ನಂತರ ಕೆಲವು ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ನೀವು ನಿಮ್ಮ EMI ಅನ್ನು ತಿರುಚಬೇಕು ಮತ್ತು ಅದು ಬೇಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಏನಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ನಿಜವಾದ ಪರೀಕ್ಷೆಯಾಗಿದೆ.
ಆದರೆ ಮುಂದಿನ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ 50 ಬಿಪಿಎಸ್ ದರ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಲಾಗಿದೆ ಆದರೆ ಅದು ಇನ್ನೂ 100, 150 ಅಥವಾ 200 ಬಿಪಿಎಸ್‌ಗಳಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾದರೆ, ನಿಸ್ಸಂಶಯವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ಊಹಿಸುವುದಿಲ್ಲ.
ಆ ಮೈಕ್ರೋಫೈನಾನ್ಸ್ ಸಾಲಗಳು, ಚಿನ್ನದ ಬೇಡಿಕೆಯ ವಿಷಯಕ್ಕೆ ಬಂದಾಗ ನೀವು ನೆಲದ ಮೇಲೆ ಏನು ಸಾಕ್ಷಿಯಾಗುತ್ತೀರಿ?
ಚಿನ್ನದ ಸಾಲವು ತೀವ್ರವಾಗಿ ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಹಲವಾರು ಹೊಸ ಆಟಗಾರರು ಜಿಗಿದಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಆರಂಭಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲನ್ನು ಪಡೆಯಲು, ಅವರು ಸುಸ್ಥಿರವಲ್ಲದ ಟೀಸರ್ ದರಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಎಂಬ ಅರ್ಥದಲ್ಲಿ ನಷ್ಟವನ್ನು ಹೊತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಅನೇಕ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಸಣ್ಣ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮತ್ತು ದಕ್ಷಿಣ ಆಧಾರಿತ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಬಹಳ ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿಯಾಗಿ ಮಾರ್ಪಟ್ಟಿವೆ.
ಇಲ್ಲಿ ಇಳುವರಿಯು ಒತ್ತಡದಲ್ಲಿದೆ ಮತ್ತು ಕಳೆದ 30 ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ನಾವು ನಮ್ಮ ಶಾಖೆಯ ನೆಟ್‌ವರ್ಕ್ ಅನ್ನು ಸುಮಾರು 40-18% ರಷ್ಟು ವಿಸ್ತರಿಸಿರುವುದರಿಂದ ನಾವು ಬಯಸಿದಷ್ಟು ವೇಗವಾಗಿ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಬೆಳೆಸಲು ನಮಗೆ ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತಿಲ್ಲ. ಆದರೆ ಕಳೆದ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಚಿನ್ನದ ಸಾಲದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಿಂದ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ 4% ಆಗಿತ್ತು, ಇದು ಈ ವಿಸ್ತೃತ ನೆಟ್‌ವರ್ಕ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಮಹತ್ವದ್ದಾಗಿಲ್ಲ.
ಆದ್ದರಿಂದ ಚಿನ್ನದ ಸಾಲವು ಒಂದು ವಿಭಾಗವಾಗಿದ್ದು, ನಾವು ತೀವ್ರ ಪೈಪೋಟಿ, ಒಂದು ರೀತಿಯ ಬೆಲೆ ಸಮರವನ್ನು ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ. ಅನೇಕ ಫಿನ್‌ಟೆಕ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಹೊಸ ಯುಗದ ಕಂಪನಿಗಳು ಬಂದಿವೆ. ಅವರು ಖಾಸಗಿ ಇಕ್ವಿಟಿಯಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಅವರು ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ನಷ್ಟದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಇದರಿಂದ ವ್ಯಾಪಾರವು ಸ್ವಲ್ಪ ತೀವ್ರ ಸ್ಪರ್ಧೆಯ ಮೂಲಕ ಹಾದುಹೋಗುತ್ತದೆ.
ಮೈಕ್ರೋಫೈನಾನ್ಸ್, ಕೋವಿಡ್ ಮತ್ತು ಮೊರಟೋರಿಯಂನಲ್ಲಿ ಕಷ್ಟದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಹಾದುಹೋಗಿದೆ, ಪುನರ್ರಚನೆ ಮತ್ತು ಆ ಎಲ್ಲಾ ಪ್ರಕರಣಗಳು ಬಹಳಷ್ಟು ಒತ್ತಡವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತಿವೆ ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ವಿಷಯಗಳು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಸುಧಾರಿಸುತ್ತಿವೆ. ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಯಾವ ರೀತಿಯ ಗ್ರಾಹಕರು ಮತ್ತು ಆದಾಯ ಆಧಾರಿತ ಸಾಲದ ನಿರ್ಬಂಧಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ಮಾಡಬೇಕು ಎಂಬುದಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ರೂಪಿಸುವಲ್ಲಿ RBI ಬಹಳ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿದೆ. ಈ ಉದ್ಯಮವು 2021 ರಲ್ಲಿ ಕಷ್ಟಕರ ಸಮಯವನ್ನು ದಾಟಿದೆ ಆದರೆ ಭವಿಷ್ಯವು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮುಂದಿನ ಎರಡು ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳಲ್ಲಿ ಬಹಳ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ದುರಸ್ತಿಯಾಗುತ್ತದೆ. ವ್ಯಾಪಾರ ಸಾಲದ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ, ನಾವು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ 10-20 ಲಕ್ಷ ರೂಪಾಯಿಗಳಲ್ಲಿರುವ ಆಸ್ತಿಯ ಮೇಲಿನ ಸಣ್ಣ ಟಿಕೆಟ್ ಸಾಲಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತೇವೆ. ಸಂಪೂರ್ಣ ಡಿಜಿಟಲ್‌ನಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದ ಅಸುರಕ್ಷಿತ ಸಾಲಗಳ ಮೇಲೆ, ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ನಾವು ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ. ಬೇಡಿಕೆಯು ಪ್ರಬಲವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅದು ಚೆನ್ನಾಗಿ ಎತ್ತಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿದೆ.
ಹಲವಾರು ಫಿನ್‌ಟೆಕ್‌ಗಳ ಮೇಲಿನ ಸಂಪೂರ್ಣ ಆರ್‌ಬಿಐ ದಬ್ಬಾಳಿಕೆ, ನಿಯಂತ್ರಿಸದ ಆದರೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗಬಹುದಾದ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದು ಸಹ ಒಂದು ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಫಿನ್‌ಟೆಕ್‌ನ ಕ್ರಮಬದ್ಧ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ದಾರಿ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಇಲ್ಲಿಯೂ ಕೈಗಾರಿಕೆ ಚೆನ್ನಾಗಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತದೆ.
ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಇತರ ವಿವಿಧ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಿಂದ ಸಂಖ್ಯೆಗಳು ಬರಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದಾಗ ಭಾರತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಅರ್ಥವೇನು?
ಭಾರತವು ಇಂದು ಕತ್ತಲೆಯಾದ ಜಗತ್ತಿನಲ್ಲಿ ಪ್ರಕಾಶಮಾನವಾದ ನಕ್ಷತ್ರವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಜಾಗತಿಕ ಸುದ್ದಿಗಳು ತುಂಬಾ ಕತ್ತಲೆಯಾದ ಕಾರಣ ಏನಾಗುತ್ತದೆ, ಜನರು ಅದರಿಂದ ಮುಳುಗುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಅವರು ಇಲ್ಲಿ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ. ಆದರೆ ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವಲಯ. ಕಳೆದ 8-10 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ಜಾಗತಿಕ ಗೆಳೆಯರೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಬಲಶಾಲಿಯಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸಿದರೆ, ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಆರ್ಥಿಕತೆ ಮತ್ತು ಇತರ ಎಲ್ಲಾ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಿಗೆ ಪ್ರಾಕ್ಸಿಯಾಗಿದೆ.
ಈ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಎಲ್ಲಾ ಸುತ್ತಿನ ಫಲಿತಾಂಶಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಒಬ್ಬರು ಆಶಾವಾದಿಗಳಾಗಿರಬೇಕು ಎಂದು ನಾವು ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ. ಸಹಜವಾಗಿ, ಸ್ಟಾಕ್ ಪಿಕಿಂಗ್ ಕೆಳಮಟ್ಟದಲ್ಲಿರಬೇಕು ಮತ್ತು ಯಾವ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯಬೇಕು ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ವಲಯಗಳ ಸಾಮಾನ್ಯ ಭಾವನೆಯು ಮೂಲಭೂತ ವಿಷಯಗಳಲ್ಲಿ ತುಂಬಾ ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ. ಈಗ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಸ್ಟಾಕ್ನಿಂದ ಸ್ಟಾಕ್ಗೆ ನೋಡಬೇಕಾದ ವಿಷಯವಾಗಿದೆ.
ಖಾಸಗಿ ಎನ್‌ಬಿಎಫ್‌ಸಿಗಳು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಂದ ಬರುವ ಸಂಖ್ಯೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನಿಮಗೆ ಅರ್ಥವೇನು?
ಎಲ್ಲೆಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರ ಏರಿಕೆಯಾಗುತ್ತದೋ, ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಹಾಗೂ NBFCಗಳು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತವೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅವರು ತಮ್ಮ ಠೇವಣಿ ಅಥವಾ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳ ವೆಚ್ಚದ ಹೆಚ್ಚಳಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ವೇಗವಾಗಿ ತಮ್ಮ ಸಾಲದ ಆಸ್ತಿಗಳಿಗೆ ಬಡ್ಡಿದರವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಸಮರ್ಥರಾಗಿದ್ದಾರೆ. ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಎನ್‌ಬಿಎಫ್‌ಸಿಗಳಿಗೆ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ ಬಡ್ಡಿದರ ಹೆಚ್ಚಳವು ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಾನು ಸಾಮಾನ್ಯ ಹೇಳಿಕೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತಿದ್ದೇನೆ. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಅಧಿಕವಾಗಿದ್ದರೆ, ಅದು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಬೇಡಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ತಕ್ಷಣದ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಲ್ಲಿಯೂ ಸಹ ನಿಧಿಗಳ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಒತ್ತಡವಿದೆ, ಅವರು ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ. ಆ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ನೀವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಫಲಿತಾಂಶಗಳಲ್ಲಿ ನೋಡಬಹುದು ಎಂದು ನಾನು ಭಾವಿಸುತ್ತೇನೆ.
