60-70% ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಸಣ್ಣ ಮತ್ತು ಮಿಡ್‌ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳ ಕಡೆಗೆ ಪಕ್ಷಪಾತ ಹೊಂದಿರುವ ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಿಗೆ ನಿಯೋಜಿಸಿ| IIFL ಹಣಕಾಸು

ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ವ್ಯಕ್ತಿ ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ 70%, ಸಾಲದಲ್ಲಿ 20% ಮತ್ತು ಚಿನ್ನದಲ್ಲಿ 10% ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು, ಆದರೆ ಮಧ್ಯಮ ಅಪಾಯದ ಹಸಿವು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಕ್ತಿಯು ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ 50%, ಸಾಲದಲ್ಲಿ 35% ಮತ್ತು ಚಿನ್ನದಲ್ಲಿ 15% ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು, ಅಭಿಮನ್ಯು ಸೋಫತ್, IIFL ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್‌ನ ಸಂಶೋಧನಾ ಮುಖ್ಯಸ್ಥರು ಮನಿ ಕಂಟ್ರೋಲ್‌ನ ಕ್ಷಿತಿಜ್ ಆನಂದ್‌ಗೆ ನೀಡಿದ ಸಂದರ್ಶನದಲ್ಲಿ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ.

ಸಂಪಾದಿಸಿದ ಆಯ್ದ ಭಾಗ:

RBI 2019 ರಲ್ಲಿ ದರಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಅಥವಾ ಅದರ ನಿಲುವಿನಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆಯನ್ನು ನೀವು ನೋಡುತ್ತೀರಾ?

2.7-3.2% ರಿಂದ 3.9-4.5% ಗೆ ಹಣದುಬ್ಬರ ಮುನ್ಸೂಚನೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವುದು ಆದರ್ಶಪ್ರಾಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಹಾಕಿಶ್ ವಿತ್ತೀಯ ನೀತಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬೇಕು. ಕಳೆದ ಸಭೆಯಲ್ಲಿ ನೀತಿಯ ನಿಲುವಿನಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆ ಮಾಡಿದ್ದರಿಂದ ಆರ್‌ಬಿಐಗೆ ಅದನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವುದು ಕಷ್ಟಕರವಾಗಿತ್ತು.

ಹಣದುಬ್ಬರದ ಮುಂಭಾಗದಲ್ಲಿ ಮುಂದುವರಿದ ಸೌಮ್ಯವಾದ ಡೇಟಾವನ್ನು ನೋಡಿದರೆ, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸಲು ಆರ್‌ಬಿಐನಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿದ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು.

ಆರ್‌ಬಿಐ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸದಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಹಣದುಬ್ಬರವು ಸೌಮ್ಯವಾಗಿದ್ದರೆ, ಒಟ್ಟಾರೆ ಬೇಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಪೂರೈಕೆಯು ಆರ್‌ಬಿಐ ದರಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಸ್ತುತವಾಗಿರುವುದರಿಂದ ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ. ನಾವು ಮೊದಲೇ ನೋಡಿದಂತೆ 2015-17ರಲ್ಲಿ ಆರ್‌ಬಿಐ ದರಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಿದರೂ ದರಗಳ ಪ್ರಸರಣ ಆಗಲಿಲ್ಲ.

ಮಿಡ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್‌ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ನೋವು 2019 ರಲ್ಲಿಯೂ ಉಳಿಯುತ್ತದೆ ಎಂದು ನೀವು ಭಾವಿಸುತ್ತೀರಾ?

35 ರಲ್ಲಿ ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ ಸ್ಮಾಲ್ ಮತ್ತು ಮಿಡ್‌ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳು ಕ್ರಮವಾಗಿ 50 ಪ್ರತಿಶತ (ನಿಫ್ಟಿ ಸ್ಮಾಲ್‌ಕ್ಯಾಪ್ 13) ಮತ್ತು 50 ಪ್ರತಿಶತ (ನಿಫ್ಟಿ ಮಿಡ್‌ಕ್ಯಾಪ್ 2018) ಕುಸಿದಿರುವುದರಿಂದ, ಈ ವಿಭಾಗಗಳಲ್ಲಿ ಆಕರ್ಷಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ನೀವು ಕಂಡುಕೊಳ್ಳುವ ಅವಕಾಶವಿರಬಹುದು ಆದರೆ ಸರಾಸರಿ ಷೇರುಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಬಹುದು. ಅವರ ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಹದಗೆಟ್ಟಿವೆ.

ನಾವು ಕಚ್ಚಾ ಬೆಲೆ ಕುಸಿತದಿಂದ ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಕಥೆಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಿದ್ದೇವೆ. ಅಲ್ಲದೆ, NBFC ಗಳ ದ್ರವ್ಯತೆಯಲ್ಲಿ ನಾವು ಕೆಲವು ಸುಧಾರಣೆಗಳನ್ನು ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ, ಇದು ಈ ಕಂಪನಿಗಳ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುವ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಬೆಳವಣಿಗೆಯಲ್ಲಿ ಮರುಕಳಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಮ್ಯೂಟ್ ಮಾಡಿದ 2018 ರ ನಂತರ, 2019 ರ ನಿಮ್ಮ ಭವಿಷ್ಯವಾಣಿಗಳು ಯಾವುವು?

2018 ರಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಹೆಚ್ಚು ಕಡಿಮೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ನಿರಾಶೆಗೊಳಿಸಿದೆ. ನಿಫ್ಟಿ 50 ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ ಕೇವಲ 4 ಪ್ರತಿಶತ YTD ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಿದೆ. ಏರುತ್ತಿರುವ ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ ಬೆಲೆಗಳು, ರೂಪಾಯಿ ಮೌಲ್ಯ ಕುಸಿತ ಮತ್ತು ಅಂತರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ವ್ಯಾಪಾರ ಉದ್ವಿಗ್ನತೆಗಳು 2018 ರಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವ ಕೆಲವು ಅಂಶಗಳಾಗಿವೆ.

ಆದಾಗ್ಯೂ, 2019 ರಲ್ಲಿ, ಕಡಿಮೆ ಕಚ್ಚಾ ಬೆಲೆಗಳಿಂದಾಗಿ ಕರೆನ್ಸಿ ಸವಕಳಿ, ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ CAD ಮತ್ತು ಹಣದುಬ್ಬರದಂತಹ ಅನೇಕ ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಸವಾಲುಗಳನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ.

2019 ರ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರ: 1 ವರ್ಷದ ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿಗೆ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಖರೀದಿಗಳಾಗಿರುವ ಪ್ರಮುಖ ಐದು ಮೂಲಭೂತ ಸುರಕ್ಷಿತ ಷೇರುಗಳು?

ಮುಂಬರುವ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ (2019) ಕೆಳಗಿನ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ ಎಂದು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ:

L&T ಇನ್ಫೋಟೆಕ್ (LTI):ಬಲವಾದ ಕ್ಲೈಂಟ್ ಗಣಿಗಾರಿಕೆ ಮತ್ತು ಡೀಲ್ ಗೆಲುವಿನ ಆವೇಗವು ಉನ್ನತ ಶ್ರೇಣಿಯ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಗಳಿಕೆಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಪೋಷಣೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ.

ಆಕ್ಸಿಸ್ ಬ್ಯಾಂಕ್:ದೃಢವಾದ NII ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ನಷ್ಟದ ಪೂರೈಕೆಯಲ್ಲಿನ ಕುಸಿತದಿಂದ ಲಾಭ ಪಡೆಯಲು.

ಲಾರ್ಸೆನ್ & ಟೂಬ್ರೊ (L&T):ಕ್ಯಾಪೆಕ್ಸ್ ಚಕ್ರವನ್ನು ಸುಧಾರಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಮೂಲಸೌಕರ್ಯ ವೆಚ್ಚದ ಮೇಲೆ ಸರ್ಕಾರದ ಒತ್ತಡವು ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಚೋದಕಗಳಾಗಿವೆ.

ಬಜಾಜ್ ಫಿನ್‌ಸರ್ವ್: ಮೋಟಾರು ವಿಭಾಗದ (ಸಾಮಾನ್ಯ ವಿಮೆ) ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪಾಲನ್ನು ಪಡೆಯಲು, ಗ್ರಾಹಕರ ಧಾರಣವನ್ನು ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಿ ಮತ್ತು ಹೊಸ ವ್ಯವಹಾರದ ಸಂಪೂರ್ಣ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿ (ಜೀವ ವಿಮೆ).

ಮುಂಬರುವ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಯಾವ ವಲಯಗಳು ಗಮನ ಸೆಳೆಯುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ?

ಬಂಡವಾಳ ಸರಕುಗಳು ಮತ್ತು ಐಟಿ ವಲಯಗಳ ಮೇಲೆ ನಾವು ಸಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದೇವೆ. ಇತ್ತೀಚಿನ ರ್ಯಾಲಿಯಲ್ಲಿ ಬಂಡವಾಳ ಸರಕುಗಳ ಷೇರುಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಭಾಗವಹಿಸದಿದ್ದರೂ, ಮುಂಬರುವ ಚುನಾವಣೆಗಳ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ ಮತ್ತು ಖಾಸಗಿ ಕ್ಯಾಪೆಕ್ಸ್ ಮರಳುತ್ತದೆ ಎಂಬ ಊಹೆಯ ಮೇಲೆ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ವೇಗವು ಯೋಗ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

IT ಜಾಗದಲ್ಲಿ, ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರದಲ್ಲಿ ಪಿಕ್-ಅಪ್ ಮತ್ತು BFSI ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿನ ಸ್ಥಿರತೆಯಿಂದಾಗಿ ಅಮೆರಿಕಾದಲ್ಲಿ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ಸುಧಾರಿಸುವುದು ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ. ಡಿಜಿಟಲ್ ಪರಿಹಾರಗಳಿಗೆ ಬಲವಾದ ಬೇಡಿಕೆಯು ಐಟಿ ವಲಯಕ್ಕೆ ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ.

ಸದ್ಯದಲ್ಲಿಯೇ ರೂಪಾಯಿ ಮೌಲ್ಯ ಹೆಚ್ಚಾಗಲಿದೆ ಎಂದು ನೀವು ಭಾವಿಸುತ್ತೀರಾ?

ನಾವು ಈಗಾಗಲೇ ಕಳೆದ ಒಂದು ತಿಂಗಳಿನಿಂದ ರೂಪಾಯಿಯಲ್ಲಿ ಸ್ವಲ್ಪ ಚೇತರಿಕೆ ಕಂಡಿದ್ದೇವೆ, ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿನ ಇಳಿಕೆಯಿಂದಾಗಿ. ಇದು ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ ಬೆಲೆಗಳ ಭವಿಷ್ಯದ ದಿಕ್ಕು ಮತ್ತು ವಿದೇಶಿ ಹರಿವಿನ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ.

ಅಲ್ಲದೆ, ಬ್ರೆಕ್ಸಿಟ್ ಒಪ್ಪಂದ ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ ಯುದ್ಧಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಹೆಡ್‌ವಿಂಡ್‌ಗಳು ಮುಂದೆ ಹೋಗುವಾಗ ಚಂಚಲತೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ.

2019 ರಲ್ಲಿ ಡಾರ್ಕ್ ಹಾರ್ಸ್ ಆಗಬಹುದು ಎಂದು ನೀವು ಭಾವಿಸುವ ಯಾವುದೇ ವಲಯ(ಗಳು)?

ಖಾಸಗಿ ಕ್ಯಾಪೆಕ್ಸ್‌ನ ವಾಪಸಾತಿ ಮತ್ತು ಆರ್ಡರ್ ಎಕ್ಸಿಕ್ಯೂಶನ್‌ನಲ್ಲಿ ಪಿಕ್ ಅಪ್‌ನಿಂದಾಗಿ ಬೆಲೆ ಒತ್ತಡದ ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಸರಾಗಗೊಳಿಸುವ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಬಂಡವಾಳ ಸರಕುಗಳ ವಲಯವು 2019 ರಲ್ಲಿ ಕಪ್ಪು ಕುದುರೆಯಾಗಿರಬಹುದು.

ಮುಂದಿನ ಒಂದು ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾದ ತಂತ್ರ ಯಾವುದು?

ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಒಬ್ಬರು ತಮ್ಮ ಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಅನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬೇಕು. ಯಾವುದೇ ಕಠಿಣ ಮತ್ತು ವೇಗದ ನಿಯಮವಿಲ್ಲ; ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ವ್ಯಕ್ತಿ 70% ಇಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ, 20% ಸಾಲ ಮತ್ತು 10% ಚಿನ್ನದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು, ಆದರೆ ಮಧ್ಯಮ ಅಪಾಯದ ಹಸಿವು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಕ್ತಿಯು 50% ಇಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ, 35% ಸಾಲದಲ್ಲಿ ಮತ್ತು 15% ಚಿನ್ನದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು.

ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು 50% ಸಾಲದಲ್ಲಿ, 20% ಚಿನ್ನ ಮತ್ತು ಉಳಿದವನ್ನು ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬೇಕು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಒಂದು ಯುದ್ಧತಂತ್ರದ ಹಂಚಿಕೆ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ, ಸಣ್ಣ ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಮ ಕ್ಯಾಪ್ ಕಂಪನಿಗಳ ಕಡೆಗೆ ಪಕ್ಷಪಾತದೊಂದಿಗೆ ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ತೂಕವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು.