ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಎಂದರೇನು? ವಿಧಗಳು ಮತ್ತು ಸಂಭಾವ್ಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ವಿವರಿಸಲಾಗಿದೆ

ಹಳೆಯ ತಲೆಮಾರಿನ ಭದ್ರತಾ ಸಲಹೆಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದನ್ನು ನೀವು ನೆನಪಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ: ಚಿನ್ನವು ನಿಮ್ಮನ್ನು ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿರಿಸುತ್ತದೆ. ಅವರು ಚಿನ್ನದ ಅರ್ಥವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದು, ನೀವು ಯಾವುದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ನಿಮಗೆ ಹಣದ ಅಗತ್ಯವಿರುವಾಗಲೆಲ್ಲಾ ಹತೋಟಿಗೆ ತರಬಹುದು. ಅದು ನಿಮ್ಮ ಧನಸಹಾಯವಾಗಲಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಅಥವಾ ವೈಯಕ್ತಿಕ ತುರ್ತು, ನೀವು ಪಡೆಯಬಹುದು a ಚಿನ್ನದ ಮೇಲೆ ಸಾಲ, ಅಥವಾ ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ನಿಮ್ಮ ಚಿನ್ನದ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ನೀವು ಹತೋಟಿಗೆ ತರಬಹುದು. ವ್ಯಾಪಾರದಲ್ಲಿ ಇದೇ ರೀತಿಯ ಅಭ್ಯಾಸಗಳಿವೆ, ಅದು ಅವರಿಗೆ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಇವುಗಳು ಯಾವುವು ಮತ್ತು ವಿವಿಧ ರೀತಿಯ ಹತೋಟಿಗಳು ಯಾವುವು? ಹಣಕಾಸಿನ ನಿರ್ವಹಣೆಯಲ್ಲಿ ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿಯ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಗಮನವನ್ನು ಇಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳೋಣ. 

ಹತೋಟಿ ಎಂದರೇನು?

ಹತೋಟಿ ಎಂದರೆ ನೀವು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಉದ್ದೇಶಕ್ಕಾಗಿ ಹಣವನ್ನು ಎರವಲು ಪಡೆದಾಗ, ಮರು ಭರವಸೆಯೊಂದಿಗೆpay ಇದು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಆಸಕ್ತಿಯೊಂದಿಗೆ. ನಿಮ್ಮ ಸ್ವಂತ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು ನಿಮಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುವುದು ಗುರಿಯಾಗಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ರಜಾದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ದಾಸ್ತಾನು ಖರೀದಿಸಲು ಸಣ್ಣ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಿ ರೂ.5,00,000 ಸಾಲವನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು. ಇದು ಜನಪ್ರಿಯ ವಸ್ತುಗಳನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಲು, ಮಾರಾಟವನ್ನು 30% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಮತ್ತು ಆರಾಮವಾಗಿ ಮರುಪಾವತಿಸಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆpay ಅವರ ಒಟ್ಟಾರೆ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವಾಗ ಸಾಲ. ತಮ್ಮ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಮೀರಿ ಬೆಳೆಯುವ ಗುರಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯವಹಾರಗಳಲ್ಲಿ ಹತೋಟಿಯ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಸಾಲವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಅಪಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಸಂಭಾವ್ಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಅಳೆಯುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ.

ಹತೋಟಿ ವಿಧಗಳು:

ಕಂಪನಿಗಳು ಬಳಸುವ ಮೂರು ಮುಖ್ಯ ಹತೋಟಿಗಳಿವೆ:

1. ಆರ್ಥಿಕ ಅನುಕೂಲ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಕಂಪನಿಯು ಸಾಲಗಳು ಅಥವಾ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಂತಹ ಎರವಲು ಪಡೆದ ಹಣವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಬರುವ ಆದಾಯವು ಎರವಲು ವೆಚ್ಚಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು ಕಲ್ಪನೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಒಂದು ಕಂಪನಿಯು ಹೊಸ ಕಾರ್ಖಾನೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಹಣವನ್ನು ಎರವಲು ಪಡೆದರೆ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಖಾನೆಯು ಸಾಲದ ಮೇಲಿನ ಬಡ್ಡಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದರೆ, ಅದು ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ.
2. ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಹತೋಟಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಬಾಡಿಗೆ ಮತ್ತು ಸಂಬಳದಂತಹ ಸ್ಥಿರ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಬಳಸುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯು ಸರಕುಗಳು ಅಥವಾ ಸೇವೆಗಳನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಲು ಈ ಸ್ಥಿರ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಖರ್ಚು ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಮಾರಾಟವು ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸುತ್ತದೆ. ಒಂದು ಸರಳ ಉದಾಹರಣೆಯೆಂದರೆ ಕಾರ್ಖಾನೆಯನ್ನು ಬಾಡಿಗೆಗೆ ಪಡೆಯುವುದು ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ತಯಾರಿಸಲು ಉದ್ಯೋಗಿಗಳನ್ನು ನೇಮಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು, ಮಾರಾಟದ ಆದಾಯವು ಆ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ. ಕಂಪ್ಯೂಟಿಂಗ್ ಸೂತ್ರವು ಹೀಗಿದೆ:  ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಹತೋಟಿ = ಸ್ಥಿರ ವೆಚ್ಚ / ಒಟ್ಟು ವೆಚ್ಚ.
3. ಸಂಯೋಜಿತ ಹತೋಟಿ ಹಣಕಾಸಿನ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಹತೋಟಿ ಎರಡನ್ನೂ ಒಟ್ಟಿಗೆ ಬಳಸಿದಾಗ. ಇದರರ್ಥ ಕಂಪನಿಯು ಎರವಲು ಪಡೆದ ಹಣವನ್ನು ಮತ್ತು ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಸ್ಥಿರ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯು ಕಾರ್ಖಾನೆಯನ್ನು ಬಾಡಿಗೆಗೆ ಪಡೆದಾಗ, ಉದ್ಯೋಗಿಗಳನ್ನು ನೇಮಿಸಿಕೊಂಡಾಗ ಮತ್ತು ಹೊಸ ಕಾರ್ಖಾನೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಹಣವನ್ನು ಎರವಲು ಪಡೆದಾಗ ಸಂಯೋಜಿತ ಹತೋಟಿಗೆ ಉದಾಹರಣೆಯಾಗಿದೆ. ನಿಗದಿತ ವೆಚ್ಚಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಲ ಎರಡರಿಂದಲೂ ಆದಾಯವು ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು ಗುರಿಯಾಗಿದೆ. ಗಣಿತೀಯವಾಗಿ: ಸಂಯೋಜಿತ ಹತೋಟಿ = ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ x ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಹತೋಟಿ

ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಹೇಗೆ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ?

ಒಂದು ಉದಾಹರಣೆಯ ಮೂಲಕ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳೋಣ. ಕಂಪನಿಯು ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದಾಗ, ಅದು ಮೂರು ಹಣಕಾಸು ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ: ಇಕ್ವಿಟಿ, ಸಾಲ, ಅಥವಾ ಗುತ್ತಿಗೆ. ಸಾಲ ಮತ್ತು ಗುತ್ತಿಗೆಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಂಪನಿಯು ಆಸ್ತಿಯಿಂದ ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವ ಆದಾಯಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಥಿರ ವೆಚ್ಚಗಳೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತವೆ. ಆಸ್ತಿ ಸ್ವಾಧೀನಕ್ಕಾಗಿ ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸಿನ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸೋಣ.

ಕಂಪನಿ Y ರೂ.2,00,000 ಮೌಲ್ಯದ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಬಯಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಊಹಿಸಿ. ಕಂಪನಿಯು ಇಕ್ವಿಟಿ ಅಥವಾ ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸುವನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು. ಅದು ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಆರಿಸಿದರೆ, ಅದು ಯಾವುದೇ ಆಸಕ್ತಿಯಿಲ್ಲದೆ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಹೊಂದುತ್ತದೆ payments. ಆಸ್ತಿಯು 20% ರಷ್ಟು ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದರೆ, ಅದರ ಹೊಸ ಮೌಲ್ಯವು ರೂ.2,40,000 ಆಗಿರುತ್ತದೆ, ಇದು ಕಂಪನಿಗೆ ರೂ.40,000 ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಆಸ್ತಿಯು 20% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದರೆ, ಮೌಲ್ಯವು ರೂ.1,60,000 ಕ್ಕೆ ಇಳಿಯುತ್ತದೆ, ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ರೂ.40,000 ನಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ. 

ಈಗ, ಕಂಪನಿಯು ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಟಾಕ್‌ನೊಂದಿಗೆ 50% ಮತ್ತು ಸಾಲದೊಂದಿಗೆ 50% ಹಣಕಾಸು ನೀಡಲು ನಿರ್ಧರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಹೇಳೋಣ. ಆಸ್ತಿಯ ಮೌಲ್ಯವು 20% ರಷ್ಟು ಏರಿಕೆಯಾದರೆ, ಅದರ ಹೊಸ ಮೌಲ್ಯವು ರೂ.2,40,000 ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಮರು ನಂತರpayರೂ.1,00,000 ಸಾಲದಲ್ಲಿ, ಕಂಪನಿಯು ರೂ.1,40,000 ಉಳಿಯುತ್ತದೆ, ರೂ.40,000 ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಆಸ್ತಿಯು 20% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದರೆ, ಮೌಲ್ಯವು ರೂ.1,60,000 ಆಗುತ್ತದೆ. ನಂತರ payರೂ.1,00,000 ಸಾಲದಲ್ಲಿ, ಕಂಪನಿಯು ರೂ.60,000 ಉಳಿದಿದೆ, ಇದು ರೂ.40,000 ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ (ರೂ.1,00,000 - ರೂ.60,000).

ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಸೂತ್ರ:

ನಿಮ್ಮ ವ್ಯಾಪಾರದ ಆರ್ಥಿಕ ಹತೋಟಿಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಒಂದು ಮಾರ್ಗವೆಂದರೆ ಸಾಲ-ಟು-ಇಕ್ವಿಟಿ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಬಳಸುವುದು. ಈ ಅನುಪಾತವು ಷೇರುದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿ ವಿರುದ್ಧ ಸಾಲದಿಂದ ನಿಮ್ಮ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ಎಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ನೀಡಲಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.

ಸಾಲ-ಟು-ಇಕ್ವಿಟಿ ಅನುಪಾತದ ಪ್ರಕಾರ, ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿಯನ್ನು ಹೀಗೆ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ

ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಅನುಪಾತ ಸೂತ್ರ = ಸರಾಸರಿ ಒಟ್ಟು ಸ್ವತ್ತುಗಳು / ಸರಾಸರಿ ಒಟ್ಟು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು

ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಈ ವರ್ಷ ನಿಮ್ಮ ಒಟ್ಟು ಆಸ್ತಿ ರೂ. 8,00,000 ಮತ್ತು ಕಳೆದ ವರ್ಷ ಅವರು ರೂ. 6,00,000, ನಿಮ್ಮ ಸರಾಸರಿ ಒಟ್ಟು ಸ್ವತ್ತುಗಳು: (8,00,000 + 6,00,000)/2 = ರೂ.7,00,000

ನೀವು ಸರಾಸರಿ ಒಟ್ಟು ಇಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಇದೇ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುತ್ತೀರಿ. ನಿಮ್ಮ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಈ ರೀತಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ ಎಂದು ಹೇಳೋಣ:

ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ಹೀಗಿರಬಹುದು:

• ಸರಾಸರಿ ಒಟ್ಟು ಆಸ್ತಿ = (8,00,000 + 6,00,000) / 2 = ರೂ. 7,00,000
• ಸರಾಸರಿ ಒಟ್ಟು ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು = (2,00,000 + 1,00,000) / 2 = ರೂ. 1,50,000
• ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಅನುಪಾತ = 7,00,000 / 1,50,000 = 4.67

1 ರ ಅನುಪಾತ ಎಂದರೆ ಯಾವುದೇ ಹತೋಟಿ ಇಲ್ಲ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಅನುಪಾತ, ನಿಮ್ಮ ವ್ಯಾಪಾರವು ಹೆಚ್ಚು ಹತೋಟಿ ಮತ್ತು ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗುತ್ತದೆ. ಇಲ್ಲಿ, 4.67 ರ ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಅನುಪಾತ ಎಂದರೆ ನಿಮ್ಮ ವ್ಯಾಪಾರವು ಹೆಚ್ಚು ಹತೋಟಿ ಹೊಂದಿದೆ. ಇದು ಪ್ರತಿ ರೂ. ಈಕ್ವಿಟಿಯ 1, ನಿಮ್ಮ ಬಳಿ ರೂ. 4.67 ಆಸ್ತಿಗಳು, ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನವು ಸಾಲದ ಮೂಲಕ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ. ಸರಳವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ನಿಮ್ಮ ವ್ಯಾಪಾರವು ತನ್ನ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳು ಅಥವಾ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ನಿಧಿಗಾಗಿ ಎರವಲು ಪಡೆದ ಗಮನಾರ್ಹ ಪ್ರಮಾಣದ ಹಣವನ್ನು ಬಳಸುತ್ತಿದೆ. ಕಲಿಯಿರಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಅಪಾಯದ ಅರ್ಥವೇನು.

ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಕ್ರಮಗಳು:

ಸಾಲ-ಟು-ಇಕ್ವಿಟಿ ಅನುಪಾತವು ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವ ಏಕೈಕ ಸೂತ್ರ ಅಥವಾ ಅನುಪಾತವಲ್ಲ. ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿಯ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಅಳೆಯಲು ಅನೇಕ ಇತರ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು. ಅನುಪಾತಗಳು ಸೇರಿವೆ-

• ಒಟ್ಟು-ಸಾಲ-ಒಟ್ಟು-ಆಸ್ತಿಗಳ ಅನುಪಾತ:

ಈ ಅನುಪಾತವು ಕಂಪನಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಎಷ್ಟು ಸಾಲದಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಒಟ್ಟು ಸಾಲವನ್ನು ಒಟ್ಟು ಆಸ್ತಿಯಿಂದ ಭಾಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ನೀವು ಅದನ್ನು ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕುತ್ತೀರಿ. ಸೂತ್ರವು ಹೀಗಿದೆ:

ಒಟ್ಟು-ಸಾಲ-ಆಸ್ತಿಗಳ ಅನುಪಾತ = ಒಟ್ಟು ಸಾಲ ÷ ಒಟ್ಟು ಸ್ವತ್ತುಗಳು. 

• ಸಾಲ-ಇಬಿಐಟಿಡಿಎ ಅನುಪಾತ:

EBITDA ಬಡ್ಡಿ, ತೆರಿಗೆಗಳು, ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯ. ಈ ಅನುಪಾತವು ಅದರ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಕಂಪನಿಯ ಸಾಲವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದೇ ಎಂದು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲ-ಇಬಿಐಟಿಡಿಎ ಅನುಪಾತವು ಕಂಪನಿಯು ಗಳಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಸೂತ್ರವು ಹೀಗಿದೆ:

EBITDA ಗೆ ಸಾಲ = ಒಟ್ಟು ಸಾಲ ÷ EBITDA.

• ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಲ್ಟಿಪ್ಲೈಯರ್:

ಈ ಅನುಪಾತವು ಕಂಪನಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಈಕ್ವಿಟಿಯಿಂದ ಎಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಕಡಿಮೆ ಇಕ್ವಿಟಿ ಗುಣಕ ಎಂದರೆ ಕಂಪನಿಯು ಸಾಲಕ್ಕಿಂತ ಈಕ್ವಿಟಿಯ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚು ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ. ಸೂತ್ರವು ಹೀಗಿದೆ:

ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಲ್ಟಿಪ್ಲೈಯರ್ = ಒಟ್ಟು ಆಸ್ತಿಗಳು ÷ ಒಟ್ಟು ಇಕ್ವಿಟಿ.

• ಸಾಲದಿಂದ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣದ ಅನುಪಾತ:

ಈ ಅನುಪಾತವು ಕಂಪನಿಯ ಸಾಲವನ್ನು ಅದರ ಒಟ್ಟು ಬಂಡವಾಳೀಕರಣಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸುತ್ತದೆ. ಲಾಭವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಕಂಪನಿಯು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಅಳೆಯಲು ಇದು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಸೂತ್ರವು ಹೀಗಿದೆ:

ಸಾಲದಿಂದ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣ = ಒಟ್ಟು ಸಾಲ ÷ (ಒಟ್ಟು ಸಾಲ + ಷೇರುದಾರರ ಈಕ್ವಿಟಿ).

• ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಪದವಿ (DFL):

ಈ ಅನುಪಾತವು ಕಂಪನಿಯ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಗಳಿಕೆಯು ಅದರ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಆದಾಯದಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಎಷ್ಟು ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ DFL ​​ಎಂದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹತೋಟಿ. ಸೂತ್ರವು ಹೀಗಿದೆ:

DFL = EPS ನಲ್ಲಿ ಶೇಕಡಾವಾರು ಬದಲಾವಣೆ ÷ EBIT ನಲ್ಲಿ ಶೇಕಡಾವಾರು ಬದಲಾವಣೆ. 

ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿಯ ಅನುಕೂಲಗಳು ಮತ್ತು ಅನಾನುಕೂಲಗಳು:

• ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿಯ ಪ್ರಯೋಜನಗಳು:

ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಲೀಕರು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದಲ್ಲಿ ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿಯ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಅವರು ತಮ್ಮ ಆರಂಭಿಕ ಬಂಡವಾಳದ ಜೊತೆಗೆ ಎರವಲು ಪಡೆದ ಹಣವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಬಹುದು. ಈ ತಂತ್ರವು ಹೆಚ್ಚು ದುಬಾರಿ ಮತ್ತು ಸಂಭಾವ್ಯ ಉತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸಲು ಅವರಿಗೆ ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ. ಇದಲ್ಲದೆ, ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿಯೊಂದಿಗೆ ನೀವು ಯಾವುದೇ ಇಕ್ವಿಟಿ ನಿಯಂತ್ರಣ ಅಥವಾ ನಿರ್ಧಾರ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಶಕ್ತಿಯನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ.

• ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿಯ ನ್ಯೂನತೆಗಳು:

ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಅಪಾಯಗಳೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತದೆ. ಇದು ಗಣನೀಯ ನಷ್ಟಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು, ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಆರಂಭಿಕ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಮೀರುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹಣಕಾಸಿನ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಮತ್ತು ಅವರು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತಿರುವ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಯ್ಕೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ತಿಳುವಳಿಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರಬೇಕು.

ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿಯ ಅಪಾಯಗಳು:

ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿಯ ಪರಿಣಾಮಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದು ಕಂಪನಿಗೆ ಅಪಾಯವಾಗಿದೆ. ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಕಂಪನಿಯ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು, ಆದರೆ ಇದು ಗಮನಾರ್ಹ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಸಹ ಹೊಂದಿದೆ. ಆಸಕ್ತಿ ಇದ್ದರೆ payಎರವಲು ಪಡೆದ ನಿಧಿಗಳ ಮೇಲಿನ ಹಣವು ಆಸ್ತಿಯಿಂದ ಆದಾಯವನ್ನು ಮೀರುತ್ತದೆ, ಕಂಪನಿಯು ನಷ್ಟವನ್ನು ಎದುರಿಸಬಹುದು. ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯಗಳು ಕುಸಿದಾಗ ಅಥವಾ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಅನಿರೀಕ್ಷಿತವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ ಈ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯು ಸಂಭವಿಸಬಹುದು.

• ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯ ಚಂಚಲತೆ:

ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಲಾಭವನ್ನು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಏರಿಳಿತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಕಂಪನಿಯ ಷೇರು ಬೆಲೆಗಳು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಅನುಭವಿಸಬಹುದು. ಈ ಚಂಚಲತೆಯು ಉದ್ಯೋಗಿಗಳು ಹೊಂದಿರುವ ಸ್ಟಾಕ್ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ ಸರಿಯಾದ ಲೆಕ್ಕಪತ್ರವನ್ನು ಸಂಕೀರ್ಣಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಏರುತ್ತಿರುವ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು payಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಮೆಂಟ್‌ಗಳು.

• ದಿವಾಳಿತನದ:

ಪ್ರವೇಶಕ್ಕೆ ಕಡಿಮೆ ಅಡೆತಡೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಡೆತಡೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವವರಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೆಚ್ಚು ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಲಾಭದ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಕಾಣುತ್ತವೆ. ಅಂತಹ ಏರಿಳಿತಗಳು ಕಂಪನಿಯನ್ನು ದಿವಾಳಿತನದತ್ತ ತಳ್ಳಬಹುದು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಅದರ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಸಾಲದ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳು ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ಹೆಣಗಾಡುತ್ತಿದ್ದರೆ. ಸಾಲಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸದಿದ್ದಲ್ಲಿ, ಸಾಲದಾತರು ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಮರುಪಡೆಯಲು ಕಂಪನಿಯ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹರಾಜು ಮಾಡಲು ದಿವಾಳಿತನದ ನ್ಯಾಯಾಲಯವನ್ನು ಆಶ್ರಯಿಸಬಹುದು.

• ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲಗಳಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಪ್ರವೇಶ:

ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಸಾಲ ನೀಡುವಾಗ, ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ತಮ್ಮ ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಮಟ್ಟವನ್ನು ನಿಕಟವಾಗಿ ಪರಿಶೀಲಿಸುತ್ತವೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲದಿಂದ ಈಕ್ವಿಟಿ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳು ಡೀಫಾಲ್ಟ್‌ನ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯದಿಂದಾಗಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಹಣವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಕಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ. ಸಾಲದಾತರು ಈ ಹೆಚ್ಚು ಹತೋಟಿ ಹೊಂದಿರುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿದರೆ, ಅವರು ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ವಿಧಿಸುತ್ತಾರೆ.

ಬಾಟಮ್ಲೈನ್:

ಸರಿಯಾಗಿ ಬಳಸಿದಾಗ, ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಪ್ರಬಲ ಸಾಧನವಾಗಿದೆ. ಇದು ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಮತ್ತು ಪ್ರಸ್ತುತ ಷೇರುದಾರರ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸದೆ ವೇಗವಾಗಿ ಬೆಳೆಯಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇದರಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಅಪಾಯಗಳಿವೆ. ಕಂಪನಿಯು ಎರವಲು ಪಡೆಯುವ ವೆಚ್ಚಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದಿದ್ದರೆ, ಅದು ಹಣಕಾಸಿನ ಸಮಸ್ಯೆಗಳು, ಅದರ ಖ್ಯಾತಿಗೆ ಹಾನಿ ಅಥವಾ ದಿವಾಳಿತನವನ್ನು ಎದುರಿಸಬಹುದು. ಈ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ, ಕಂಪನಿಗಳು ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸುಗೆ ಬದ್ಧರಾಗುವ ಮೊದಲು ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಕಾರ್ಯಸಾಧ್ಯತೆ, ಲಾಭದಾಯಕತೆ ಮತ್ತು ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು ಅತ್ಯಗತ್ಯ.

FAQ ಗಳು:

Q1. ಉತ್ತಮ ಆರ್ಥಿಕ ಹತೋಟಿ ಅನುಪಾತ ಎಂದರೇನು?

ಉತ್ತರ. ಒಂದಕ್ಕಿಂತ ಸಾಲ-ಇಕ್ವಿಟಿ ಅನುಪಾತ ಎಂದರೆ ಕಂಪನಿಯು ಷೇರುದಾರರ ನಿಧಿಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಅನುಪಾತವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಉತ್ತಮ ಅನುಪಾತವು ಉದ್ಯಮ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯಿಂದ ಭಿನ್ನವಾಗಿರಬಹುದು. ಒಂದು ಅನುಪಾತವು ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ನಿರ್ಧರಿಸಲು, ಅದೇ ಉದ್ಯಮದಲ್ಲಿ ಒಂದೇ ರೀತಿಯ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿ ಅಥವಾ ಕಂಪನಿಯ ಹಿಂದಿನ ಹಣಕಾಸಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನೋಡಿ.

Q2. ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಅಗತ್ಯ ಏಕೆ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ?

ಉತ್ತರ. ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸುವ, ಆದಾಯವನ್ನು ವರ್ಧಿಸುವ ಮತ್ತು ಅದರ ಕೊಳ್ಳುವ ಶಕ್ತಿಯನ್ನು ಗುಣಿಸುವ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಹಣಕಾಸಿನ ಹತೋಟಿ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ.

Q3. ಹತೋಟಿಯ ಅನುಕೂಲಗಳು ಮತ್ತು ಅನಾನುಕೂಲಗಳು ಯಾವುವು?

ಉತ್ತರ. ಹತೋಟಿ ನೀವು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಪ್ರತಿ ಡಾಲರ್‌ನ ಶಕ್ತಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಹತೋಟಿ ಹಣಕಾಸು ಇನ್ನೂ ಪ್ರಬಲವಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಇದು ಅಪಾಯಗಳೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತದೆ. ವ್ಯಾಪಾರವು ಹೆಚ್ಚು ಸಾಲವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡರೆ, ಅದರ ಹತೋಟಿ ಮಿತಿಮೀರಬಹುದು, ಅದರ ಅಪಾಯದ ಮಾನ್ಯತೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ.

ಹಕ್ಕುತ್ಯಾಗ: ಈ ಬ್ಲಾಗ್‌ನಲ್ಲಿರುವ ಮಾಹಿತಿಯು ಸಾಮಾನ್ಯ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ ಮತ್ತು ಸೂಚನೆ ಇಲ್ಲದೆ ಬದಲಾಗಬಹುದು. ಇದು ಕಾನೂನು, ತೆರಿಗೆ ಅಥವಾ ಆರ್ಥಿಕ ಸಲಹೆಯನ್ನು ರೂಪಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಓದುಗರು ವೃತ್ತಿಪರ ಮಾರ್ಗದರ್ಶನವನ್ನು ಪಡೆಯಬೇಕು ಮತ್ತು ತಮ್ಮದೇ ಆದ ವಿವೇಚನೆಯಿಂದ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಈ ವಿಷಯದ ಮೇಲಿನ ಯಾವುದೇ ಅವಲಂಬನೆಗೆ IIFL ಫೈನಾನ್ಸ್ ಜವಾಬ್ದಾರನಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಮತ್ತಷ್ಟು ಓದು