ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಸೂಕ್ತ ಸಮಯ ಯಾವುದು?

2018 ರ ಆರಂಭದಿಂದಲೂ, ಜಾಗತಿಕ ಸೂಚನೆಗಳ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಅತ್ಯಂತ ಬಾಷ್ಪಶೀಲವಾಗಿವೆ. ವ್ಯಾಪಾರ ಸಮರಗಳು, ಜಾಗತಿಕ ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿನ ಕಡಿದಾದ ಏರಿಕೆ, ಕರೆನ್ಸಿ ಯುದ್ಧದ ಸಾಧ್ಯತೆ ಇವೆಲ್ಲವೂ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಮೇಲೆ ತೂಗಾಡುತ್ತಿವೆ. ಆಶ್ಚರ್ಯಕರವಾಗಿ, ನಿಫ್ಟಿ ಸೂಚ್ಯಂಕವು ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸಿದೆ ಆದರೆ ನಿಜವಾದ ನೋವನ್ನು ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ಸ್ ಅನುಭವಿಸಿದೆ. ಜನವರಿಯಿಂದ ನಿಫ್ಟಿ 4.8% ರಷ್ಟು ಏರಿಕೆಯಾಗಿದ್ದರೂ, ಇದು ವರ್ಷದ ಆರಂಭದಿಂದ 15% ನಷ್ಟು ಹತ್ತಿರವಿರುವ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವಾಗಿದೆ. ತೈಲ ಮತ್ತು ರೂಪಾಯಿ ಕಥೆಯ ಒಂದು ಬದಿಯಾಗಿದ್ದರೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳು ದೊಡ್ಡ ಹೆಸರುಗಳಿಗೆ ಭಾರಿ ಪ್ರೀಮಿಯಂನಲ್ಲಿ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದ ನಂತರ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಅತಿಯಾದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಆತಂಕವೂ ಇತ್ತು. ಕೆಳಗಿನ ತುಲನಾತ್ಮಕ ಚಾರ್ಟ್ ಎರಡು ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳ ಕಥೆಯನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಸೆರೆಹಿಡಿಯುತ್ತದೆ.

ಡೇಟಾ ಮೂಲ: NSE

ನಿಫ್ಟಿ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವು ಕೆಂಪು ಬಣ್ಣದಲ್ಲಿ ಆಳವಾಗಿದ್ದಾಗ, ಅದು ನಮ್ಮನ್ನು ಮೂಲಭೂತ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಹಿಂತಿರುಗಿಸುತ್ತದೆ; ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಖರೀದಿಸಲು ಇದು ಸಮಯವಾಗಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಸದ್ಯಕ್ಕೆ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಂದ ಹೊರಗುಳಿಯುವುದು ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತವೇ?

ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವ ಡೈನಾಮಿಕ್ಸ್‌ನಿಂದಾಗಿ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಜಾಗರೂಕರಾಗಿರಬೇಕಾಗಿದ್ದರೂ, ಸ್ಥಿರವಾದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯೊಂದಿಗೆ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದು ಗಂಭೀರವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕಾದ ಕಲ್ಪನೆಯಾಗಿದೆ. ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ಕಡಿದಾದ ಬೆಲೆ ಹಾನಿ ಮತ್ತು ವೃತ್ತಿಪರ ನಿಧಿ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಸಂಯೋಜನೆಯು ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸಲು ಒಂದು ಸಂದರ್ಭವನ್ನು ರಚಿಸಬಹುದು. ಏಕೆ ಎಂಬುದು ಇಲ್ಲಿದೆ.

ಸೂಚ್ಯಂಕವು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕಡಿದಾದ ಬೆಲೆ ಕುಸಿತವಾಗಿದೆ

ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ನ ಒಳ್ಳೆಯ ವಿಷಯವೆಂದರೆ ಅದು ಕಂಪನಿಗಳ ಏಕರೂಪದ ಗುಂಪಿನಲ್ಲ. ಆದರೆ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಬ್ರಹ್ಮಾಂಡದೊಳಗಿನ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ತುಂಬಾ ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಮತ್ತು ವೈವಿಧ್ಯಮಯವಾಗಿರಲು ಇದು ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ವರ್ಷದ ಆರಂಭದಿಂದ ಒಟ್ಟಾರೆ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಸೂಚ್ಯಂಕವು ಕೇವಲ 15% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದಿರಬಹುದು, ವೈಯಕ್ತಿಕ ಷೇರುಗಳು ಸರಿಯಾಗಿ 30% ರಿಂದ 70% ವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿವೆ. ಸಹಜವಾಗಿ, ಈ ಎಲ್ಲಾ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ಮೌಲ್ಯದ ಖರೀದಿಗಳಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ ಆದರೆ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಮೇಲೆ ನಿಸ್ಸಂಶಯವಾಗಿ ಇದು ಸಮಯವಾಗಿದೆ. ಅಲ್ಲಿಯೇ ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಬಹುಶಃ ಉತ್ತಮ ಕೆಲಸವನ್ನು ಮಾಡಬಹುದು. ಅಲ್ಲದೆ, ನೀವು ಪ್ರಸ್ತುತ ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದಾಗ, ನೀವು ವಾಸ್ತವಿಕವಾಗಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳನ್ನು ಅವುಗಳ ಗರಿಷ್ಠ ಬೆಲೆಗಳಿಗಿಂತ 30-70% ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಪಡೆಯುತ್ತೀರಿ. ವೈಯಕ್ತಿಕ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ, ಇದು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿಸುತ್ತದೆ.

ಒಳ್ಳೆಯದು ಸೆಬಿ ಮರುವರ್ಗೀಕರಣದಿಂದಾಗಿ ತಿದ್ದುಪಡಿಯ ಒಪ್ಪಂದವು ಸಂಭವಿಸಿದೆ

ಇತ್ತೀಚೆಗೆ, SEBI ಸರಳತೆ ಮತ್ತು ಹೋಲಿಕೆಯ ಸುಲಭತೆಗಾಗಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಮರುವರ್ಗೀಕರಣಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಕಟಣೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವರ್ಗಗಳಾಗಿ ಮಾಡಿತು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು 65% ಮಿತಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬೇಕಾಗಿತ್ತು. ಅಂತೆಯೇ, SEBI ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳನ್ನು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸುವ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಿತು ಮತ್ತು ಅದು ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಮಾಣಿತ ವರ್ಗೀಕರಣಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು. ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ಶ್ರೇಯಾಂಕಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಅವುಗಳು ಸಂಪೂರ್ಣ ಅಳತೆಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಹೆಚ್ಚು ಸಾಪೇಕ್ಷ ಅಳತೆಯಾಗಿ ಮಾರ್ಪಟ್ಟವು. ಇದು ಬಹಳಷ್ಟು ಕಾರಣವಾಯಿತು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ತಮ್ಮ ಮೂಲ ವರ್ಗೀಕರಣವನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ತಮ್ಮ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಹಿಡುವಳಿಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲು ಒತ್ತಾಯಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅದು ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ನಲ್ಲಿನ ಮಾರಾಟಕ್ಕೆ ಭಾಗಶಃ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಸಹ ಒಬ್ಬರು ಮರೆಯಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ನಲ್ಲಿ ಪುಸ್ತಕ ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ಕುಳಿತಿದ್ದ ದೊಡ್ಡ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮಾರ್ಚ್ 31 ರ ಮೊದಲು ಲಾಭವನ್ನು ನಗದು ಮಾಡಲು ನಿರ್ಧರಿಸಿದ್ದಾರೆ^st 10% ತಪ್ಪಿಸಲು payದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭಗಳ ಮೇಲೆ (LTCG) ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಎರಡು ಅಂಶಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಮಾರಾಟದ ಒತ್ತಡಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಿವೆ, ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ.

ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಅಪಾಯಗಳ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಕೆಟ್ಟದು ಮುಗಿದಿರಬಹುದು

ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಿಗೆ ಎರಡು ದೊಡ್ಡ ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಅಪಾಯಗಳು ಬಾಟಮಿಂಗ್ ಔಟ್‌ಗೆ ಹತ್ತಿರವಾಗಬಹುದು. ಮೊದಲನೆಯದು ಕಚ್ಚಾ ತೈಲ. 2014 ರ ತೈಲ ಬೆಲೆ ಗರಿಷ್ಠವಾದಾಗಿನಿಂದ, ತೈಲ ಬೆಲೆ ಕುಸಿತದ ದೊಡ್ಡ ಫಲಾನುಭವಿಗಳಲ್ಲಿ ಒಬ್ಬರು ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಮಧ್ಯಮ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಕ್ಯಾಪ್ ಕಂಪನಿಗಳು. ಅಗ್ಗದ ತೈಲದ ಲಾಭಾಂಶವು ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚದ ರೂಪದಲ್ಲಿ ನೇರವಾಗಿ ಅವರಿಗೆ ಹರಿಯಿತು. ಬ್ರೆಂಟ್ ಕ್ರೂಡ್ 2017% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ರ್ಯಾಲಿಯಾದಾಗ 70 ರ ಮಧ್ಯದಿಂದ ಆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿ ಬದಲಾಯಿತು. ಅದು ಈ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ದೊಡ್ಡ ಇನ್‌ಪುಟ್ ವೆಚ್ಚದ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಸೇರಿಸಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, OPEC ಸಹ ಉತ್ಪಾದನೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಭರವಸೆ ಮತ್ತು US ಪೂರ್ಣ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದಲ್ಲಿ ಪಂಪ್ ಮಾಡುವುದರಿಂದ, ತೈಲ ಬೆಲೆ ಸಮಸ್ಯೆ ಇಲ್ಲಿಂದ ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಉಲ್ಬಣಗೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ. ತೈಲವು ಹೆಚ್ಚು ನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದಾದ ಸಮಸ್ಯೆಯಾದರೆ, ರೂಪಾಯಿಯ ಭಯವೂ ಕಡಿಮೆಯಾಗಬೇಕು. RBI ಸಹ 69/$ ನಲ್ಲಿ INR ಅನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಲು ನಿರ್ಣಯವನ್ನು ತೋರಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಇದು ಮಿಡ್-ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಿಗೆ ಒಳ್ಳೆಯ ಸುದ್ದಿಯಾಗಿದೆ.

ಸಂಕ್ಷಿಪ್ತವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಈ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ತೀಕ್ಷ್ಣವಾದ ತಿದ್ದುಪಡಿಯು ಧ್ವನಿಯನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು. ಸಹಜವಾಗಿ, ಚಂಚಲತೆಯು ಇನ್ನೂ ಒಂದೆರಡು ತಿಂಗಳು ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಮತ್ತು ಹಂತ ಹಂತದ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಉತ್ತಮ. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಮಿಡ್-ಕ್ಯಾಪ್ SIP ಉತ್ತರವಾಗಿರಬಹುದು!