ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೇನು; ಆದಾಯ, ಅಲ್ಪಾವಧಿ, ಅಲ್ಟ್ರಾ ಅಲ್ಪಾವಧಿ ಮತ್ತು ದ್ರವ?

ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳ ವಿಷಯಕ್ಕೆ ಬಂದಾಗ, ನಮ್ಮಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನವರು ಈ ಪದವನ್ನು ಅತ್ಯಂತ ಸಾಮಾನ್ಯ ಶೈಲಿಯಲ್ಲಿ ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳ ವಿಶಾಲ ವರ್ಗೀಕರಣದೊಳಗೆ, ಉಪ-ವರ್ಗಗಳ ಬಹುಸಂಖ್ಯೆಯಿದೆ. ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನವುಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಮುಕ್ತಾಯದ ಅವಧಿ ಅಥವಾ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ. ಹಂಚಿಕೆಯ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ನಿಧಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರ ವಿವೇಚನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವರ್ಗೀಕರಣವೂ ಇದೆ. ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ವರ್ಗಗಳು ಇಲ್ಲಿವೆâ¦

ವಿಶಾಲವಾಗಿ, ಭಾರತದಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ 8 ವರ್ಗಗಳ ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳಿವೆ. ಅವುಗಳನ್ನು ಈ ಕೆಳಗಿನಂತೆ ಸಂಕ್ಷೇಪಿಸಬಹುದು:

• ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಹೆಸರೇ ಸೂಚಿಸುವಂತೆ, ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಅತ್ಯಂತ ದ್ರವವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಈ ದ್ರವ ನಿಧಿಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 91 ದಿನಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಯ ಉಳಿದಿರುವ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಅಂತಹ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಖಜಾನೆ ಬಿಲ್‌ಗಳು, ಹಣದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹೂಡಿಕೆಗಳು, ಅತ್ಯಂತ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ವಾಣಿಜ್ಯ ಕಾಗದ ಇತ್ಯಾದಿಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತವೆ. ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಮತ್ತು ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಹೆಚ್ಚುವರಿಗಳನ್ನು ಇಡಲು ದ್ರವ ನಿಧಿಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಬೇಡಿಕೆಯಿದೆ. ಸಣ್ಣ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕೂಡ ಉಳಿತಾಯ ಖಾತೆಗಳಿಗೆ ಪರ್ಯಾಯವಾಗಿ ದ್ರವ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ನೋಡಬಹುದು. ಈ ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ನಿಮ್ಮ ಉಳಿತಾಯ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಖಾತೆಯಂತೆ ದ್ರವವಾಗಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು 200 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
• ಅಲ್ಟ್ರಾ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ನಿಧಿಗಳು ಅಥವಾ USTF ಗಳು ಮತ್ತೆ ಮುಕ್ತಾಯದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವರ್ಗೀಕರಣವಾಗಿದೆ. ಅವರು ಒಂದು ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಯ ಉಳಿದಿರುವ ಬಾಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಅವು ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಂತೆ ದ್ರವ ಮತ್ತು ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿಲ್ಲ ಆದರೆ ಅವುಗಳ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಅವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ. ಆದರೆ USTF ಗಳು ಕೆಲವು ಪ್ರಮಾಣದ ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ಬರುತ್ತವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ, ಈ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಕೆಲವು NAV ನಷ್ಟಗಳನ್ನು ನೋಡುತ್ತವೆ. ನಿರ್ಗಮನ ಲೋಡ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರದ ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಂತಲ್ಲದೆ, ಈ USTFಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಣ್ಣ ನಿರ್ಗಮನ ಹೊರೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ.
• ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ಎಸ್‌ಟಿಬಿಎಫ್‌ಗಳು 4-5 ವರ್ಷಗಳ ಮೆಚುರಿಟಿ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ದೀರ್ಘ ಲಾಕ್-ಇನ್ ಅವಧಿಯೊಂದಿಗೆ ಕಡಿಮೆ-ಅಪಾಯದ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ನೋಡುತ್ತಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಇವುಗಳು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಸೂಕ್ತವಾಗಿವೆ. ಅಂತಹ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತವೆ ಆದರೆ ನೀವು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಚೌಕಟ್ಟಿನವರೆಗೆ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಂಡರೆ, ನಂತರ ಈ ಸಾಧನಗಳ ಮೂಲಕ ನಿಮ್ಮ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು.
• ಡೈನಾಮಿಕ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಫಂಡ್‌ಗಳ ಒಂದು ವರ್ಗವಾಗಿದ್ದು, ಅಲ್ಲಿ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗೆ ಸಾಕಷ್ಟು ವಿವೇಚನೆ ಇರುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾದಾಗ ಅಥವಾ ಏರಿಕೆಯಾದಾಗ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಗರಿಷ್ಠ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ. ಡೈನಾಮಿಕ್ ಬಾಂಡ್ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗಳು ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳ ಮೆಚುರಿಟಿ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಅನ್ನು ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಮತ್ತು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ನಡುವೆ ಬಡ್ಡಿದರಗಳ ಮೇಲಿನ ಅವರ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ತಿರುಚುತ್ತಾರೆ. ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ನ ವಿವೇಚನೆಯ ಮೇಲೆ ಬಹಳಷ್ಟು ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಇದು ಅಂತರ್ಗತವಾಗಿ ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ನೆನಪಿನಲ್ಲಿಡಬೇಕು.
• ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಆಪರ್ಚುನಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಿ. ಸರ್ಕಾರಿ ಭದ್ರತೆಗಳು, ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಅಪಾಯದಿಂದ ಮುಕ್ತವಾಗಿದ್ದು, ಕಡಿಮೆ ದರದ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ನಿಧಿಯ ಮೇಲಿನ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು, ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು, ರಾಜ್ಯ ಸರ್ಕಾರದ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಇತ್ಯಾದಿಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸುತ್ತವೆ. ಕೆಲವು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು âAAâ ದರದ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಸಹ ಬಾಜಿ ಕಟ್ಟುತ್ತವೆ, ಅಲ್ಲಿ ರಿಟರ್ನ್ ಅಪಾಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಡೌನ್‌ಗ್ರೇಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಬಹಳ ದುರ್ಬಲವಾಗಿರುತ್ತವೆ.
• ಆದಾಯ ನಿಧಿಗಳು ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳ ಅತ್ಯಂತ ಜನಪ್ರಿಯ ವರ್ಗವಾಗಿದೆ. ಅವರು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ವಿಶಾಲವಾದ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ. ಅವರು ಗಿಲ್ಟ್‌ಗಳು, ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು, ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಇತ್ಯಾದಿಗಳಿಗೆ ಹಣವನ್ನು ಹಂಚುತ್ತಾರೆ. ಆದಾಯ ನಿಧಿಗಳು ಮೆಚ್ಯೂರಿಟಿ ಆಟ ಮತ್ತು ಇಳುವರಿ ಆಟವನ್ನು ಮಾತ್ರ ಆಡುವುದಿಲ್ಲ ಆದರೆ ಅವರು ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಟ್ವೀಕ್ ಮಾಡುವ ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆ ಆಟವನ್ನು ಆಡುತ್ತಾರೆ. ಬಡ್ಡಿದರದ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳು. ಅಂತಹ ನಿಧಿಗಳು ಕನಿಷ್ಠ 5 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಗೆ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಂಡರೆ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡಬಹುದು.
• ಗಿಲ್ಟ್ ನಿಧಿಗಳು ವಿವಿಧ ವಿಧಗಳಲ್ಲಿ ಬರುತ್ತವೆ. ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಗಿಲ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಮಧ್ಯಮ-ಅವಧಿಯ ಗಿಲ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಗಿಲ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿವೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಗಿಲ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಬಡ್ಡಿದರಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ದುರ್ಬಲವಾಗಿರುತ್ತವೆ. ಅದರ ಅರ್ಥ; ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿ ಕುಸಿಯುತ್ತಿರುವಾಗ ಅವು ನಿಮ್ಮ ಉತ್ತಮ ಪಂತಗಳಾಗಿರಬಹುದು. ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವು ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಆದರೆ ಈ ನಿಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಸಾಕಷ್ಟು ಉಚ್ಚರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯವಾಗಿದೆ.
• ಫಿಕ್ಸೆಡ್ ಮೆಚುರಿಟಿ ಪ್ಲಾನ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ಎಫ್‌ಎಂಪಿಗಳು ಈ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಜನಪ್ರಿಯವಾಗುತ್ತಿವೆ. ಇವುಗಳು 3 ತಿಂಗಳಿಂದ 5 ವರ್ಷಗಳವರೆಗಿನ ಅವಧಿಗೆ ಮುಚ್ಚಿದ ನಿಧಿಗಳಾಗಿವೆ. ಅವು ಮುಚ್ಚಲ್ಪಟ್ಟಿರುವುದರಿಂದ, ಈ ನಿಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್‌ನಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಯಾವುದೇ ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದ್ರವ್ಯತೆ ಇರುವುದಿಲ್ಲ. ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವು ಫಂಡ್‌ನ ಅವಧಿಗೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುವ ಸರಾಸರಿ ಮುಕ್ತಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದರಿಂದ FMP ಗಳು ಬಹುತೇಕ ಖಚಿತವಾದ ರಿಟರ್ನ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಂತೆ ವರ್ತಿಸುತ್ತವೆ. ಅದಕ್ಕಾಗಿಯೇ ಹೆಚ್ಚಿನ ಎಫ್‌ಎಂಪಿಗಳು ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಸಾಧಿಸಲು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಸೂಚಕ ಆದಾಯಗಳಾಗಿವೆ. ನಿಗದಿತ ಅವಧಿಗೆ ನಿಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಲಾಕ್ ಮಾಡಲು ನೀವು ಬಯಸಿದರೆ ಇದು ಉತ್ತಮ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿದೆ.

ಪ್ರತಿಯೊಂದು ವರ್ಗದ ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಗತ್ಯಕ್ಕೆ ಸರಿಹೊಂದುತ್ತವೆ. ಸರಿಯಾದ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಇದು ನಿಮಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.