ಸಮತೋಲಿತ ನಿಧಿಗಳು ಯಾವುವು? ಅವು ಸುರಕ್ಷಿತ ಹೂಡಿಕೆಯೇ?

ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ರಿಸ್ಕ್ ಸ್ಪೆಕ್ಟ್ರಮ್‌ನ ಎರಡು ತೀವ್ರತೆಗಳಲ್ಲಿ, ನಾವು ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈ ಎರಡೂ ವರ್ಗಗಳ ನಿಧಿಗಳ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸಲು ಬಯಸಬಹುದು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಸಂಪತ್ತು ಸೃಷ್ಟಿ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಮತ್ತು ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳ ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ನೋಡಬಹುದು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈ 2 ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಸಂಯೋಜಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಮಿಶ್ರಣವನ್ನು ರಚಿಸಬಹುದು. ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಸಮತೋಲನವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ನಿಧಿಯನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಖರೀದಿಸುವುದು ಇನ್ನೊಂದು ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ. ಅಂತಹ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಸಮತೋಲಿತ ನಿಧಿಗಳು ಅಥವಾ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ನಿಧಿಗಳು ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಸ್ಥೂಲವಾಗಿ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಅಥವಾ ಸಮತೋಲಿತ ನಿಧಿಗಳ 4 ವರ್ಗಗಳಿವೆ. ಈ ವರ್ಗಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನೀವು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕಾದದ್ದು ಇಲ್ಲಿದೆ.

ಸಮತೋಲಿತ ಇಕ್ವಿಟಿ ನಿಧಿಗಳು

ಇವು ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಮಿಶ್ರಣದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಾಗಿವೆ. ಅವರು ಪ್ರಧಾನವಾಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಭಾಗವು ಸಾಲ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿದೆ. ಈ ಸಮತೋಲಿತ ಇಕ್ವಿಟಿಗಳು ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ನಂತಹ ಬಂಡವಾಳದ ಮೆಚ್ಚುಗೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆ ಆದರೆ ಈ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಸಾಲದ ಸುರಕ್ಷತೆ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರತೆಯಿಂದ ಭಾಗಶಃ ಹದಗೆಡುತ್ತದೆ. ಸಮತೋಲಿತ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಈಕ್ವಿಟಿಗಳ ಪರವಾಗಿ ಕನಿಷ್ಠ 65:35 ಮಿಶ್ರಣವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ. ಇದು ತೆರಿಗೆಯ ಪರಿಣಾಮವನ್ನೂ ಹೊಂದಿದೆ. ನಿಧಿಯು ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 65% ಅನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಿದಾಗ, ಅದನ್ನು ತೆರಿಗೆ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅಂದರೆ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಲಾಭಗಳಿಗೆ 15% ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಲಾಭಗಳಿಗೆ ವಾರ್ಷಿಕ ರೂ.10 ಲಕ್ಷದ ಲಾಭದ ಮಿತಿಗಿಂತ 1% ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅಂತಹ ನಿಧಿಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತಮ್ಮ ಒಟ್ಟು ಬಂಡವಾಳದ 65% ರಿಂದ 85% ವರೆಗೆ ತಮ್ಮ ಇಕ್ವಿಟಿ ಸಂಯೋಜನೆಯನ್ನು ಸ್ಥಗಿತಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ.

ಮಾಸಿಕ ಆದಾಯ ಯೋಜನೆಗಳು (MIP ಗಳು)

ಅವರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ MIP ಗಳೆಂದು ಪ್ರಸಿದ್ಧರಾಗಿದ್ದಾರೆ, ಆದರೂ ಹೆಸರು ತಪ್ಪಾಗಿರಬಹುದು. MIP ಎಂಬ ಹೆಸರು ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಈ ನಿಧಿಗಳು ಖಚಿತವಾದ ರಿಟರ್ನ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಎಂದು ನಂಬುವಂತೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅಂತಹ ನಿಧಿಗಳು ಆದಾಯವನ್ನು ಖಾತರಿಪಡಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಮಾತ್ರ ಮಾಡಬಹುದು pay ಗಳಿಸಿದ ಆದಾಯದಿಂದ. MIP ಗಳು ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳು ಪ್ರಧಾನವಾಗಿ ಸಾಲ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅವರು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಚೌಕಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು 15-25% ರಷ್ಟು ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ MIP ಗಳು pay ನಿಯಮಿತ ಆದಾಯವು ಲಾಭಾಂಶಗಳ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ವಾಪಸಾತಿ ಯೋಜನೆಯಾಗಿ (SWP) ರಚನೆಯಾಗಿದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ನಿಯಮಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ನೋಡುತ್ತಿರುವ ನಿವೃತ್ತ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ಈ MIP ಗಳನ್ನು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ. ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳ ಮೇಲೆ ಅವರು ಹೊಂದಿರುವ ಪ್ರಯೋಜನವೆಂದರೆ ಇಕ್ವಿಟಿ ಘಟಕವು ಅವರ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ನಗದು-ಭವಿಷ್ಯದ ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ನಿಧಿಗಳು

ಇದು ಸಮತೋಲಿತ ನಿಧಿಯಾಗಿದ್ದು ಅದು ಸಾಲಕ್ಕೆ ಯಾವುದೇ ಮಾನ್ಯತೆ ಹೊಂದಿಲ್ಲ ಆದರೆ ಸಾಲ ಉಪಕರಣವನ್ನು ಪುನರಾವರ್ತಿಸುತ್ತದೆ. ಹೇಗೆ ಎಂದು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳೋಣ! ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಫಂಡ್ ಸ್ಟಾಕ್ ಫ್ಯೂಚರ್‌ಗಳು ಸ್ಪಾಟ್ ಬೆಲೆಯ ಮೇಲೆ ಆನಂದಿಸುವ ಪ್ರೀಮಿಯಂನಲ್ಲಿ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತದೆ. ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ, ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ನಗದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಸಮಾನವಾದ ಫ್ಯೂಚರ್‌ಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, RIL 1000 ಷೇರುಗಳ ಗಾತ್ರವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ನೀವು ಸ್ಪಾಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ರಿಲಯನ್ಸ್ ಅನ್ನು ರೂ.950 ಕ್ಕೆ ಖರೀದಿಸಿದರೆ ಮತ್ತು ಜುಲೈ 2018 ರಿಲಯನ್ಸ್ ಫ್ಯೂಚರ್ಸ್ ಅನ್ನು ರೂ.958 ಕ್ಕೆ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದರೆ, ರೂ.8 (958-950) ಹರಡುವಿಕೆಯು ನಿಮ್ಮ ಖಚಿತವಾದ ಲಾಭವಾಗುತ್ತದೆ. ಏಕೆಂದರೆ, F&O ಮುಕ್ತಾಯ ದಿನಾಂಕದಂದು, ನಗದು ಬೆಲೆ ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಬೆಲೆಗಳು ಒಮ್ಮುಖವಾಗುತ್ತವೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ರೂ.8 ರ ಹರಡುವಿಕೆಯು ಮಧ್ಯಸ್ಥಗಾರನ ಖಚಿತವಾದ ಆದಾಯವಾಗುತ್ತದೆ. ಶೇಕಡಾವಾರು ಲೆಕ್ಕದಲ್ಲಿ ಅದು ಏನು? ರೂ.8 ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ರೂ.950 ರ ಆದಾಯವು ತಿಂಗಳಿಗೆ ಸರಿಸುಮಾರು 0.84% ​​ಅಥವಾ ವಾರ್ಷಿಕ ಇಳುವರಿ 10.56% ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ಇದು ಅತ್ಯಂತ ಆಕರ್ಷಕವಾದ ಖಚಿತವಾದ ಆದಾಯವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳಿಗಿಂತ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ. ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ನಿಧಿಯು ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ 65% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಹೊಂದಿರುವುದರಿಂದ, ತೆರಿಗೆ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಇದನ್ನು ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದು ನಂತರದ ತೆರಿಗೆ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ.

ಡೈನಾಮಿಕ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು

ಡೈನಾಮಿಕ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಈಕ್ವಿಟಿಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಲವನ್ನು ಕೂಡ ಮಿಶ್ರಣ ಮಾಡುತ್ತವೆ ಆದರೆ ವಿವೇಚನೆಯು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗೆ ಇರುತ್ತದೆ. ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ತುಂಬಾ ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದರೆ 80% ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಿಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸಬಹುದು. ಅಂತೆಯೇ, ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಸಮರ್ಥಿಸಿದರೆ 80% ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಸಾಲಕ್ಕೆ ವರ್ಗಾಯಿಸಬಹುದು. ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ, ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ನೊಂದಿಗೆ ದೊಡ್ಡ ವಿವೇಚನೆಯು ಲಭ್ಯವಿದೆ.

ಸಮತೋಲಿತ ನಿಧಿಗಳು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಸುರಕ್ಷಿತವೇ?

• ಮೊದಲಿಗೆ, ಸಮತೋಲಿತ ನಿಧಿಗಳು ಖಂಡಿತವಾಗಿಯೂ ಡೆಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಆದರೆ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಅಪಾಯಕಾರಿ. ನೀವು ಅಪಾಯದ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ನಾಲ್ಕು ವಿಧದ ಮಿಶ್ರತಳಿಗಳನ್ನು ಸಹ ನೋಡಬೇಕು.
• ಅಪಾಯದ ಅತ್ಯುನ್ನತ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಡೈನಾಮಿಕ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಏಕೆಂದರೆ ಅವುಗಳು ಆಸ್ತಿ ಚಂಚಲತೆಯ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ವಿವೇಚನೆಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಡೆಸುತ್ತವೆ.
• ಸಮತೋಲಿತ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಅಪಾಯದ ಎರಡನೇ ಹಂತವು ಕಂಡುಬರುತ್ತದೆ. ಪ್ರಧಾನ ಇಕ್ವಿಟಿ ಘಟಕದೊಂದಿಗೆ, ಅವರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ ಆದರೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ರಚಿಸಬಹುದು.
• ಅಪಾಯದ ಪೆಕಿಂಗ್ ಕ್ರಮದಲ್ಲಿ ಮೂರನೆಯದು ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ನಿಧಿಗಳು. ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ಸರಳವಾದ ಆಟವಾಗಿ ಕಂಡುಬಂದರೂ, ಸ್ಪ್ರೆಡ್‌ಗಳು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಅಪಾಯಕಾರಿಯಾಗಿ ಸಂಕುಚಿತಗೊಳ್ಳಬಹುದು.
• ಸಮತೋಲಿತ ನಿಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಸುರಕ್ಷಿತವಾದವುಗಳು MIP ಗಳು ಸಾಲಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತವೆ. ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಅವು ಹೆಚ್ಚು ಸ್ಥಿರವಾಗಿರುತ್ತವೆ.