ಸ್ಥಿರ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳ ಮೇಲೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸಗಳು

ಸುಜೇಶ್ ನಾಯರ್ ಬರೆದಿದ್ದಾರೆ

ಸುಜೇಶ್ ಇನ್‌ಸ್ಟಿಟ್ಯೂಷನ್ ಆಫ್ ವ್ಯಾಲ್ಯುವರ್ಸ್ (ಭಾರತ), ಚಾರ್ಟರ್ಡ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂಯರ್-IIV (ಭಾರತ) ಮತ್ತು ಚಾರ್ಟರ್ಡ್ ಇಂಜಿನಿಯರ್‌ನ ಫೆಲೋ ಆಗಿದ್ದಾರೆ.

ನಾವೆಲ್ಲರೂ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ವೃತ್ತಿಯಲ್ಲೂ "ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸಗಳು" ಎಂಬ ಪದವನ್ನು ನೋಡಿರಬಹುದು. ಒಳ್ಳೆಯದು, ಸಾಲ ನೀಡುವ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ, ನನ್ನ ತಿಳುವಳಿಕೆಗೆ ಒಂದು ಸಿದ್ಧಾಂತ ಅಥವಾ ಸಾಮಾನ್ಯ ಅಭ್ಯಾಸ, ತರ್ಕದೊಂದಿಗೆ ಅಥವಾ ಇಲ್ಲದೆ, ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಯ ನೀತಿ ಚೌಕಟ್ಟಿನ ಹೊರಗಿರುವಾಗ ಮತ್ತು ಬಹುಶಃ ನಿಯಂತ್ರಕ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳಲ್ಲಿ ಅನೂರ್ಜಿತವಾದಾಗ ಈ ಪದಗುಚ್ಛವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದ್ದಕ್ಕಿದ್ದಂತೆ, ಚರ್ಚೆಗಳು ನಡೆಯುತ್ತವೆ, ಮೇಲ್‌ಗಳು ತೇಲುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಸಿದ್ಧಾಂತವನ್ನು ಸಾಲದಾತರು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತಾರೆ ಅಥವಾ ತಿರಸ್ಕರಿಸುತ್ತಾರೆ.

ಸ್ಥಿರ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳ "ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸಗಳ" ಬ್ಲಾಗ್‌ಗೆ ಸುಸ್ವಾಗತ!

ಚಿಲ್ಲರೆ ಗೃಹ ಸಾಲ / ಅಡಮಾನ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿರ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ಅಂಡರ್‌ರೈಟಿಂಗ್‌ನ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಭಾಗವಾಗಿದೆ ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚು ವ್ಯಕ್ತಿನಿಷ್ಠವಾಗಿದೆ. ವಸತಿ ಪ್ರಾಪರ್ಟಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಅತ್ಯಂತ ಆದ್ಯತೆಯ ವಿಧಾನವೆಂದರೆ ಹೋಲಿಕೆ ವಿಧಾನ ಮತ್ತು ಅಂಡರ್‌ರೈಟಿಂಗ್ ಲೋನ್‌ಗಳ ವೆಚ್ಚ ವಿಧಾನ. ತರ್ಕಗಳನ್ನು ಪ್ರಶ್ನಿಸದೆ ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಹೇಳಲಾಗದ ರೂಢಿಗಳಾಗಿ ಮಾರ್ಪಟ್ಟ ಕೆಲವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸಗಳನ್ನು ನೋಡೋಣ.

ಡೆವಲಪರ್‌ನಿಂದ ಫ್ಲಾಟ್ ಖರೀದಿ (ಚಿಲ್ಲರೆ ಗೃಹ ಸಾಲಗಳು):

ನಿರ್ಮಾಣ ಹಂತದಲ್ಲಿರುವ ವಸತಿ ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಡೆವಲಪರ್‌ನಿಂದ ಫ್ಲಾಟ್‌ಗೆ ಚಿಲ್ಲರೆ ಸಾಲ ನೀಡುವಿಕೆಯನ್ನು ನಾನು ವಿವರಿಸುತ್ತೇನೆ. ಇಂದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ಅನುಸರಿಸುತ್ತಿರುವ ಅಭ್ಯಾಸವು ಡೆವಲಪರ್‌ನಿಂದ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲಾದ ಬೆಲೆ / ವೆಚ್ಚವನ್ನು ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವೆಂದು ಉಲ್ಲೇಖಿಸುವುದು. ಡೆವಲಪರ್ ತನ್ನ ಅಂತಿಮ ಉತ್ಪನ್ನದ ಬೆಲೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಎಲ್ಲಾ ಹಕ್ಕುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾನೆ ಎಂಬುದು ನಿಜ. ಆದರೆ ಈ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿದ ಬೆಲೆಯು ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿರಬೇಕು ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆಯೇ? ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕನು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮೈಕ್ರೋ-ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಬೇಡಿಕೆ-ಸರಬರಾಜು ಅಂಕಿಅಂಶಗಳನ್ನು ಆದರ್ಶಪ್ರಾಯವಾಗಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡಬೇಕು, ಬೆಲೆ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳ ಹಿಂದಿನ ದಾಖಲೆಗಳನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಬೇಕು, ಸೌಕರ್ಯಗಳ ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಬೆಲೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಸುತ್ತಮುತ್ತಲಿನ ಇದೇ ರೀತಿಯ ಇತರ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ತೂಗಬೇಕು, ಯೋಜನೆಯು ವ್ಯಾಜ್ಯದಲ್ಲಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ತನಿಖೆ ಮಾಡಬೇಕು. ಯಾವುದೇ ಶೀರ್ಷಿಕೆ ಕಾಳಜಿ ಮತ್ತು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ನ್ಯಾಯಯುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯದ ಅವರ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದೊಂದಿಗೆ ಹೊರಬರುತ್ತದೆ. ದುರದೃಷ್ಟವಶಾತ್, Y ಯೂನಿಟ್ ದರವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಪಕ್ಕದ ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್‌ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಯೋಜನೆಯು X ಯೂನಿಟ್ ದರವನ್ನು ಏಕೆ ಉಲ್ಲೇಖಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಓದುವ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ವರದಿಯನ್ನು ನಾವು ವಿರಳವಾಗಿ ನೋಡುತ್ತೇವೆ. ವಾಸ್ತವವೆಂದರೆ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ವರದಿಗಳನ್ನು ಸಿದ್ಧಪಡಿಸುವಾಗ X ಮತ್ತು Y ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಎಂದಿಗೂ ಅನ್ವೇಷಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಬೆಲೆಯು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯೊಳಗೆ ಬಿದ್ದರೆ ಈ ಪ್ರಯತ್ನವನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುವುದು ವಿಶಾಲವಾದ ತಿಳುವಳಿಕೆಯಾಗಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಹೋಲಿಕೆ ವಿಧಾನವು ಇಲ್ಲಿ ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಸತ್ತಿದೆ. ಆಶ್ಚರ್ಯಕರವಾಗಿ, ಈ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸವನ್ನು ಯಾರು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದರು ಎಂಬುದು ಇನ್ನೂ ತಿಳಿದಿಲ್ಲ.

ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲದಾತರ ವ್ಯವಹಾರ ನಿರ್ಧಾರಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಈ ಅವಲೋಕನಗಳು ಅಥವಾ ಸಂಶೋಧನೆಗಳನ್ನು ಕಡೆಗಣಿಸುವ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದವು ಮತ್ತು ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರದ ಉತ್ತಮ ನುಗ್ಗುವಿಕೆಯ ಭರವಸೆಯಲ್ಲಿ ಡೆವಲಪರ್ ಅನ್ನು ಸಮಾಧಾನಪಡಿಸಲು ಆದ್ಯತೆ ನೀಡುತ್ತವೆ. ಗೃಹ ಸಾಲಗಳು ಒಂದು ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ. ಅವರು ಶಾಶ್ವತವಾದ ಡೆವಲಪರ್ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ರಚಿಸುವ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡರು ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರಕ್ಕಾಗಿ ಸಂಭಾವ್ಯ ಚಾನಲ್ ಆಗಿ ಪರಿವರ್ತಿಸುವ ಅವಕಾಶವಾಗಿ ಇದನ್ನು ನೋಡಿದರು. ತಾಂತ್ರಿಕ ಪ್ರಮೇಯವೆಂದರೆ ಅಂತಹ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ನಿಜವಾದ ವಹಿವಾಟು ವೆಚ್ಚದ ಹತ್ತಿರದ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿವೆ ಮತ್ತು ವಿಮೆ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ನಿರ್ಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವುದಿಲ್ಲ. ಸರಿ! ನೀರಿನ ಹನಿಗಳು ಸಹ ಸಾಗರವನ್ನು ಮಾಡಬಹುದು! ಒಂದು ಕಾಲಾವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಹೋಲಿಕೆಯ ವಿಧಾನವಾಗಿರಬೇಕಾದದ್ದು, ಡೆವಲಪರ್‌ಗಳ ಉಲ್ಲೇಖಗಳನ್ನು ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿ ಪುನರಾವರ್ತಿಸುವಂತೆ ರೂಪಾಂತರಗೊಂಡಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಹೌಸಿಂಗ್ ಫೈನಾನ್ಸ್ ಕಂಪನಿಗಳು ಈ ಅಭ್ಯಾಸವನ್ನು ಹೇಳದ ರೂಢಿಯಾಗಿ ಅನುಸರಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಅವನು / ಅವಳು ಇದನ್ನು ಅನುಸರಿಸದಿದ್ದರೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕನನ್ನು ಅಧಿಕೃತವಾಗಿ ಪ್ರಶ್ನಿಸುತ್ತವೆ. ಇದನ್ನು ಹೇಳಿದ ನಂತರ, ತಿಳಿದೋ ಅಥವಾ ತಿಳಿಯದೆಯೋ, ಆಸ್ತಿಯ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿ ಹೊಂದಿಸುವುದು ಕೆಲವು ವ್ಯಾಪಾರ ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ USP (ವಿಶಿಷ್ಟ ಮಾರಾಟದ ಪ್ರತಿಪಾದನೆ) ಆಯಿತು. ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಕೆಲವು ಬ್ಯಾಂಕರ್‌ಗಳು/ಹೌಸಿಂಗ್ ಫೈನಾನ್ಸ್ ಕಂಪನಿಗಳು ಡೆವಲಪರ್‌ಗಳು, ಸಾಲಗಾರರನ್ನು ಮೆಚ್ಚಿಸಲು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪಾಲನ್ನು ವಶಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ನ್ಯಾಯಯುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯದ ಮೇಲೆ ಪರಸ್ಪರ ಪೈಪೋಟಿಯನ್ನು ಕೊನೆಗೊಳಿಸಿದವು. ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲು ದುರದೃಷ್ಟವಶಾತ್, ನಿಯಂತ್ರಕರು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲದಾತರು ಸ್ಥಿರವಾದ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳ ಟ್ವೀಕಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಲು ಸಮಗ್ರ ಆಡಿಟ್ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವನ್ನು ಇನ್ನೂ ಜಾರಿಗೆ ತಂದಿಲ್ಲ.

ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಮಂದಗತಿಯನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿದಾಗ ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ಬೆಲೆಗಳು ತಿದ್ದುಪಡಿಗಳನ್ನು ಕಂಡಾಗಲೂ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ಡೆವಲಪರ್‌ಗಳ ವೆಚ್ಚದ ಹಾಳೆಯ ಮೂಲಕ ಹೋಗುವುದನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಯಾವುದೇ ಆಯ್ಕೆಯಿಲ್ಲ. ಈ ಅಭ್ಯಾಸದ ಬಗ್ಗೆ ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಚಿಂತಿತರಾಗಿರುವ ಕೇರಳದ ಸಣ್ಣ ಮೈಕ್ರೋ ಮಾರ್ಕೆಟ್‌ನಲ್ಲಿರುವ ಪ್ರತಿಷ್ಠಿತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕನ ಉದಾಹರಣೆಯನ್ನು ನಾನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲೇಬೇಕು. ಅವರು ಎಂಪನೆಲ್ ಆಗಿರುವ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಾಗಿ ಹೊಂದಿರುವ ಅಭಿಮಾನಕ್ಕಾಗಿ ಅಲ್ಲ, ಆದರೆ ತನಗಾಗಿ. ಏಕೆಂದರೆ, ಡೆವಲಪರ್‌ನ ಉಲ್ಲೇಖಗಳು ಮತ್ತು ಚಿಲ್ಲರೆ ನಿಧಿಗಾಗಿ ವೆಚ್ಚದ ಹಾಳೆಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ ಅವರು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಿದ ಅದೇ ಫ್ಲಾಟ್‌ಗಳನ್ನು ಈಗ ಅವರು SARFAESI ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗಳಿಗಾಗಿ ಮರುಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬೇಕಾಗಿತ್ತು. ಆರಂಭದಲ್ಲಿ ಡೆವಲಪರ್ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿದ ಬೆಲೆಗಳಿಗೆ ಸೀಮಿತ ಟೇಕರ್‌ಗಳು ಇದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಈಗ ಈ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳೊಂದಿಗೆ ನ್ಯಾಯಯುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ ಎಂದು ಅವರು ತಿಳಿದಿದ್ದರು - 2 ವರ್ಷಗಳಿಗಿಂತಲೂ ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಈ ಎಲ್ಲಾ ಬೆಳವಣಿಗೆಗಳು. ಅದೇ ಆತಂಕವನ್ನು ಪುಣೆಯ ಪ್ರತಿಷ್ಠಿತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸಿದ್ದಾರೆ. ದುರದೃಷ್ಟವಶಾತ್, ಈ ಮಾರಕ ಅಭ್ಯಾಸವು ಈಗ ಆಳವಾಗಿ ಬೇರೂರಿದೆ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಅಥವಾ ನಿಯಂತ್ರಕರಿಂದ ಸೂಚನೆ ನೀಡದ ಹೊರತು ಕಳೆ ತೆಗೆಯುವುದು ಕಠಿಣವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಅವರು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಾರೆ. ಪುಣೆಯ ಕೆಲವು ಸೂಕ್ಷ್ಮ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ, ಕೆಲವು ಡೆವಲಪರ್‌ಗಳು ಕಾಸ್ಟ್ ಶೀಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತಾರೆ ಆದರೆ ನಿಜವಾದ ವಹಿವಾಟು ಅಥವಾ ಮಾತುಕತೆಯ ವೆಚ್ಚವು ವೆಚ್ಚದ ಹಾಳೆಯಿಂದ ಸುಮಾರು 10-12% ರಷ್ಟು ಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಈ ದೋಷಪೂರಿತ ಅಭ್ಯಾಸದ ನೇರ ಫಲಾನುಭವಿಯು ಎರವಲುಗಾರನಾಗಿದ್ದು, ಒಪ್ಪಂದದ ಮೌಲ್ಯದ ಸುಮಾರು 100% ನಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಫ್ಲಾಟ್‌ಗಳ ಖರೀದಿಗೆ ಅವನ ಕಡೆಯಿಂದ ಕಡಿಮೆ ಸ್ವಂತ ಕೊಡುಗೆಯನ್ನು ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದು ನಿಯಂತ್ರಕರು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದ ಅಪಾಯದ ಮಾನ್ಯತೆಯ ಮೇಲೆ ನೇರವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ ಅಂದರೆ; LTV (ಸಾಲದ ಮೌಲ್ಯ ಅನುಪಾತ) ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ಇಲ್ಲಿ ತಪ್ಪಿಲ್ಲ ಏಕೆಂದರೆ ಸಾಲದಾತರು ಹೋಲಿಕೆ ವಿಧಾನದ ಜೊತೆಗೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳ ಪರ್ಯಾಯ ವಿಧಾನಗಳೊಂದಿಗೆ ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ ಕ್ಲಿಯರೆನ್ಸ್ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ವರದಿಗಳನ್ನು ಒತ್ತಾಯಿಸಬೇಕು. ಇದು ಯುನಿಟ್ ದರಗಳು ಮತ್ತು ಚಿಲ್ಲರೆ ಆಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಿಗೆ ತರ್ಕಗಳನ್ನು ಲಗತ್ತಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ಇದರಿಂದಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಿನಿಷ್ಠತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು.

ಕಾರ್ಪೆಟ್ ಪ್ರದೇಶದಿಂದ ಸೂಪರ್ ಬಿಲ್ಟ್ ಅಪ್ ಏರಿಯಾ ಮತ್ತು ವೈಸ್ ವರ್ಸಾ:

ಕಾರ್ಪೆಟ್ ಏರಿಯಾದಲ್ಲಿ ಒಳಗೊಂಡಿರದ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಥಳಗಳು ಮತ್ತು ಸೌಕರ್ಯಗಳ ಮಾರಾಟಕ್ಕಾಗಿ ಡೆವಲಪರ್‌ಗಳು ಸೂಪರ್ ಬಿಲ್ಟ್ ಅಪ್ ಏರಿಯಾ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ರಚಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಯಾವುದೇ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಥಳ, ಭೂಮಿ ಅಥವಾ ಸೌಕರ್ಯಗಳು ಉಚಿತವಾಗಿ ಬರದ ಕಾರಣ ಹೆಚ್ಚಿನ ಚರ್ಚೆಯಿಲ್ಲದೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ಈ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಂಡರು. ಕಾರ್ಪೆಟ್ ಪ್ರದೇಶದಲ್ಲಿ ಲೋಡ್ ಮಾಡುವ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಡೆವಲಪರ್ ನಿರ್ಧರಿಸಿದ್ದಾರೆ ಏಕೆಂದರೆ ಸೌಕರ್ಯಗಳು, ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಥಳಗಳ ವೆಚ್ಚವು ಪ್ರತಿ ಯೋಜನೆಗೆ ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿದೆ. 20% -50% (ಮತ್ತು ಮುಂಬೈನ ಕೆಲವು ಸೂಪರ್ ಐಷಾರಾಮಿ ಫ್ಲಾಟ್‌ಗಳಿಗೆ 80% ರಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚು) ಲೋಡ್ ಮಾಡುವ ಶ್ರೇಣಿಯು ಯಾವುದೇ ಮೂಲ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು ಅಥವಾ ತರ್ಕಗಳಿಲ್ಲದೆ ನಗರವಾರು, ಸ್ಥಳದ ಪ್ರಕಾರ, ಡೆವಲಪರ್‌ಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್‌ವಾರು ಹೇಳದ ರೂಢಿಯಾಗಿದೆ. ತಾತ್ತ್ವಿಕವಾಗಿ, ಯೋಜನೆಯ ಒಟ್ಟು ಅಂದಾಜು ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಸೌಕರ್ಯಗಳನ್ನು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸಬೇಕು ಮತ್ತು ಲೋಡಿಂಗ್‌ನ ಸಮಂಜಸವಾದ ಸಮರ್ಥನೆಯನ್ನು ಮಧ್ಯಸ್ಥಗಾರರಿಗೆ ಒದಗಿಸಬಹುದಿತ್ತು, ಆದರೆ ಎಂದಿಗೂ ಸಂಭವಿಸಲಿಲ್ಲ. ದುರದೃಷ್ಟವಶಾತ್ ಇದು ಸ್ವಲ್ಪ ಸಮಯದವರೆಗೆ ಬೂದು ಪ್ರದೇಶವಾಗಿ ಉಳಿಯಿತು, ಇದು ಆಸ್ತಿಯ ವೆಚ್ಚ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು ಮತ್ತು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಡೆವಲಪರ್‌ನ ಲಾಭಾಂಶಗಳ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಿತು.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ಮನೆ ಖರೀದಿದಾರರಿಗೆ ಪರಿಹಾರವಾಗಿ RERA (ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ರೆಗ್ಯುಲೇಟರಿ ಅಥಾರಿಟಿ) ಜಾರಿಗೊಳಿಸಿದಾಗ, ವಿವರಿಸಲಾಗದ ಈ ಸೂಪರ್ ಬಿಲ್ಟ್ ಅಪ್ ಪ್ರದೇಶದ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯನ್ನು ರದ್ದುಗೊಳಿಸಲು ಕಾಳಜಿ ವಹಿಸಲಾಯಿತು. ಆದ್ದರಿಂದ, RERA ಅಧಿಸೂಚಿತ ರಾಜ್ಯಗಳಿಗೆ, ಈ "ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸ" ಇತಿಹಾಸ ಎಂದು ನಾವು ತೀರ್ಮಾನಿಸುತ್ತೇವೆ.

ಇದು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಹಾಗೆ? ನನಗೆ ಅನುಮಾನ. ಏಕೆಂದರೆ, ಹೋಲಿಕೆ ವಿಧಾನವನ್ನು ಬಳಸಿದಾಗ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಪ್ರಸ್ತುತ ಬೆಲೆಗಳು ಮತ್ತು ಹಿಂದಿನ ಬೆಲೆ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸುತ್ತಾರೆ. ಸೂಪರ್ ಬಿಲ್ಟ್ ಅಪ್ ಏರಿಯಾ ಬಳಕೆಯಲ್ಲಿಲ್ಲದ ನಂತರ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ಈಗ 2 ಬೆಂಚ್ ಮಾರ್ಕ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ. ಒಂದು ಕಾರ್ಪೆಟ್ ಪ್ರದೇಶದಲ್ಲಿ ಆಸ್ತಿಯ ಇತ್ತೀಚಿನ ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಎರಡನೆಯದು ಹಿಂದಿನ ಬೆಲೆ ಪ್ರವೃತ್ತಿ ಅಂದರೆ; ಸೂಪರ್ ಬಿಲ್ಟ್ ಅಪ್ ಪ್ರದೇಶದ ಆಸ್ತಿಯ ವೆಚ್ಚ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ಆದರ್ಶಪ್ರಾಯವಾಗಿ ಆಸ್ತಿಯ ಮೂಲ ವೆಚ್ಚದಲ್ಲಿ ಹಳೆಯ ಲೋಡಿಂಗ್ ಶೇಕಡಾವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಕಾರ್ಪೆಟ್ ಪ್ರದೇಶದ ಘಟಕ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹಿಮ್ಮುಖವಾಗಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಮತ್ತೊಮ್ಮೆ, ಡೆವಲಪರ್‌ನಿಂದ ಆಸ್ತಿಯ ಮೂಲ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದರೆ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸಿದರೆ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರಿಂದ ಯುನಿಟ್ ದರವನ್ನು ಅಳೆಯುವುದು ಅಥವಾ ವೀಕ್ಷಿಸುವುದು ಕಠಿಣವಾಗಿದೆ. ಅದೃಷ್ಟವಶಾತ್ ಅಥವಾ ದುರದೃಷ್ಟವಶಾತ್, ಕನಿಷ್ಠ ಪರಿವರ್ತನೆಯ ಹಂತವಾಗಿ, ಲೋಡಿಂಗ್ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯು (ಅಥವಾ ಸೂಪರ್ ಬಿಲ್ಟ್ ಅಪ್ ಏರಿಯಾ ಪರಿಕಲ್ಪನೆ) ಇನ್ನೂ ಜೀವಂತವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಸ್ವಲ್ಪ ಸಮಯದವರೆಗೆ ಹಾಗೆಯೇ ಉಳಿಯುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ತೀರ್ಮಾನಿಸಬೇಕು.

ಸೂಪರ್ ಬಿಲ್ಟ್ ಅಪ್ ಏರಿಯಾ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ರದ್ದುಗೊಳಿಸುವಾಗ ಚಿಲ್ಲರೆ ಸಾಲಗಳ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ಈ "ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸ" ದ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಕ ತಪ್ಪಿಸಿಕೊಂಡಿದೆ. ಈಗ ಸಂಘಟಿತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕನು ಯುನಿಟ್ ದರಗಳ ಮೇಲೆ ಅವನ / ಅವಳ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಸವಾಲಿನ ಕೆಲಸವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಾನೆ ಮತ್ತು ಡೆವಲಪರ್‌ಗಳು ಕಾರ್ಪೆಟ್ ಪ್ರದೇಶದ ಹೊಸ ಉಲ್ಲೇಖಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಜಾಗರೂಕರಾಗಿರಬೇಕು.

ವಸತಿ ಪ್ರಾಪರ್ಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ವರ್ಗಾವಣೆಗಳು ಮತ್ತು ಟಾಪ್ ಅಪ್‌ಗಳ ಸಾಲಗಳು:

ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಗೃಹ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಒಬ್ಬ ಸಾಲದಾತರಿಂದ ಮತ್ತೊಬ್ಬರಿಗೆ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ವರ್ಗಾವಣೆ ಮಾಡುವುದು ಚಿಲ್ಲರೆ ಸಾಲದ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಗೃಹ ಸಾಲಗಳ ಮೇಲಿನ ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿ ದರದ (ROI) ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ಸಾಲಗಾರನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಮತೋಲನ ವರ್ಗಾವಣೆಯೊಂದಿಗೆ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಾನೆ, ಕಡಿಮೆ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ EMI ಗಳಿಗೆ ವರ್ಧಿತ ಅವಧಿ (ಸಮಾನ ಮಾಸಿಕ ಕಂತುಗಳು), ಭದ್ರತೆಯಂತೆಯೇ ಅದೇ ಆಸ್ತಿಯೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಟಾಪ್ ಅಪ್ ಸಾಲ ಇತ್ಯಾದಿ... ವಿವಿಧ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು/ಹೌಸಿಂಗ್ ಫೈನಾನ್ಸ್ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತಾರೆ. ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಭಿನ್ನವಾಗಿರಬಹುದು. ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ ಎಲ್ಲವೂ ಸರಿಯಾಗಿದೆ. ಆದರೆ ಪ್ರಸ್ತುತ ದಿನದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಸಾಲದಾತರಿಂದ ವಿತರಿಸಲಾದ ಸಾಲಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಅಥವಾ ಬಹುತೇಕ ಸಮಾನವಾಗಿರುವಾಗ ಈ ಉತ್ಪನ್ನವು ಎಷ್ಟು ಸವಾಲಾಗಿರಬಹುದು? ಟಾಪ್ ಅಪ್ ಬಗ್ಗೆ ಮರೆತುಬಿಡಿ, ನೀವು ಬಾಕಿ ಸಾಲದ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಸಹ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. ಇಲ್ಲಿಯೇ ಪಂಡೋರಾ ಬಾಕ್ಸ್ ತೆರೆಯುತ್ತದೆ. ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕನಿಗೆ ಏನು ತಪ್ಪಾಗಿದೆ ಎಂಬುದರ ಕುರಿತು ಸಂಪೂರ್ಣ ಆರ್ & ಡಿ ಇದೆ, ಇನ್ನೊಬ್ಬ ಸಾಲದಾತನು ಈ ಹಿಂದೆ ಇದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಹಣವನ್ನು ನೀಡಿದಾಗ ಅವನು / ಅವಳು ಏಕೆ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ನೀಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಅಂತಹ ಸನ್ನಿವೇಶಕ್ಕೆ ಹಲವಾರು ಮಾನ್ಯ ಕಾರಣಗಳಿರಬಹುದು: ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಸೌಲಭ್ಯ ಮತ್ತು ಸಾಲಗಾರನ ಮೇಲೆ ಬಹು ಮೇಲಾಧಾರ ಭದ್ರತೆಗಳು ಸಾಲವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೂಲಕ ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದರ ಅಡಮಾನವನ್ನು ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಲು ಬಯಸಬಹುದು; ಹೆಚ್ಚಿನ LTV ಇತ್ಯಾದಿಗಳನ್ನು ಅನುಮತಿಸುವ ಉತ್ಪನ್ನದ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಬುಕ್ ಮಾಡಲಾದ ಸಾಲ... ಆದರೂ, ಈ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಮಂಜೂರಾತಿ ಪತ್ರದ ಪ್ರತಿಯಿಂದ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಅಂತರವು ಇನ್ನೂ ಉಳಿದಿದ್ದರೆ, ಅದು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಸಾಲದ ಮೇಲಿನ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದ ಪ್ರಕರಣವಾಗಿದೆ. ಈಗ ನನ್ನ "ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸ" ವಿಷಯಕ್ಕೆ ಹಿಂತಿರುಗುತ್ತೇನೆ. ಕೆಲವು ಅನೈತಿಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ಮತ್ತು ಕೆಲವು ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ಸಾಲದಾತರಿಗೆ ಸೀಮಿತವಾಗಿದ್ದರೂ, ಅಭ್ಯಾಸವು ಈಗಾಗಲೇ ವಿಸ್ತರಿಸಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯದ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಸಾಲದ ವರ್ಗಾವಣೆಯನ್ನು ಸುಗಮಗೊಳಿಸುವುದು ಮಾತ್ರವಲ್ಲದೆ ಟಾಪ್ ಅಪ್ ಸಾಲಗಳಿಗೆ ಅವಕಾಶ ಕಲ್ಪಿಸುವುದು. ಮತ್ತು ನಿಧಿಯ ಮೊತ್ತವು ಮಿಲಿಯನ್‌ಗಳಿಗೆ ಹೋದರೆ ಇದು ಗಂಭೀರವಾಗಿದೆ. ಈ ಅಭ್ಯಾಸವು ನೈತಿಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರಿಗೆ ತುಂಬಾ ನೋವಿನಿಂದ ಕೂಡಿದೆ, ಅವರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಾಲದಾತರೊಂದಿಗೆ ಘರ್ಷಣೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ, ಎಲ್ಲವೂ ನಿಜವಾದ ವರದಿಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದಕ್ಕಾಗಿ. ನಮಗೆ ತಿಳಿದಿರುವಂತೆ, ನಿಗದಿತ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಏಕರೂಪವಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಆದ್ದರಿಂದ ಸಾಲದ ಸಮತೋಲನ ವರ್ಗಾವಣೆ ಅಥವಾ ಟಾಪ್ ಅಪ್ ಸಾಲವು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನ್ಯಾಯಯುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ತಾತ್ತ್ವಿಕವಾಗಿ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರ ವೇದಿಕೆ, ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಜ್ಞರು, ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ವರದಿಗಳ ಮೂಲಕ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯದ ಏರಿಳಿತಗಳ ಬಗ್ಗೆ ನಿಯಂತ್ರಕರು ಮತ್ತು ಸಾಲದಾತರನ್ನು ದೂರವಿಡಬೇಕು. ಮತ್ತು ಸಾಲದಾತರು, ನಿಯತಕಾಲಿಕವಾಗಿ, ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಬೆಲೆ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ಸಮತೋಲನ ವರ್ಗಾವಣೆ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗಾಗಿ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಸಾಲಗಳ ಕನಿಷ್ಠ ವಯಸ್ಸಾದ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಪರಿಷ್ಕರಿಸಬಹುದು. ಇದು ಮುಂದಿನ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ತಡೆಗಟ್ಟುವ ಇಂತಹ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಲ್ಲಿ ಉಬ್ಬಿಕೊಂಡಿರುವ ಮೌಲ್ಯಗಳ ಮೇಲೆ ತಳಮಟ್ಟದ ಪರಿಶೀಲನೆಯಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ.

ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಪದ್ಧತಿಗಳಲ್ಲಿನ ದೋಷಗಳು:

ಅಂತರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾನದಂಡಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೀಗೆ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದೆ: “ಒಂದು ಆಸ್ತಿಯು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ದಿನಾಂಕದಂದು ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕಾದ ಅಂದಾಜು ಮೊತ್ತವು ಇಚ್ಛಿಸುವ ಖರೀದಿದಾರ ಮತ್ತು ಇಚ್ಛೆಯ ಮಾರಾಟಗಾರನ ನಡುವೆ ಸರಿಯಾದ ವ್ಯಾಪಾರೋದ್ಯಮದ ನಂತರ ಪಕ್ಷಗಳು ಜ್ಞಾನದಿಂದ ವರ್ತಿಸಿದ ನಂತರ ಒಂದು ತೋಳಿನ ಉದ್ದದ ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ. , ವಿವೇಕದಿಂದ ಮತ್ತು ಬಲವಂತವಿಲ್ಲದೆ”

ಆದ್ದರಿಂದ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವು ಮೂಲತಃ ಅಂದಾಜು ಮತ್ತು ನಿಜವಾದ ವಹಿವಾಟಿನ ಮೌಲ್ಯವು ಈ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯದ ಸಮಂಜಸವಾದ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿರಬಹುದು, ನಿಖರವಾದ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು ಅಲ್ಲ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ವಲಯದ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು ಸೂಚಿಸಿದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ವರದಿ ಸ್ವರೂಪಗಳ ಪ್ರಕಾರ ಆಸ್ತಿ ಹೋಲಿಕೆಗಳನ್ನು ವಿವರಗಳೊಂದಿಗೆ ವರದಿಯಲ್ಲಿ ದಾಖಲಿಸಬೇಕು. ವಾಸ್ತವದಲ್ಲಿ, ಹೆಚ್ಚಾಗಿ, ವರದಿಯ ಈ ಭಾಗವು ಖಾಲಿಯಾಗಿರುತ್ತದೆ ಅಥವಾ ಕೆಲವು ಅಸ್ಪಷ್ಟ ವಿವರಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು ಮತ್ತು ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೋಮ್ ಲೋನ್‌ಗಳು / ಅಡಮಾನ ಸಾಲಗಳಲ್ಲಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ಅಂಡರ್‌ರೈಟರ್‌ಗಳಿಂದ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಪ್ರಶ್ನಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ವರದಿಯಲ್ಲಿ ಈ ಸಮರ್ಥನೆಗಳನ್ನು ಕಡ್ಡಾಯಗೊಳಿಸಿದರೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿನ ವ್ಯಕ್ತಿನಿಷ್ಠತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು. ಪುಣೆಯಂತಹ ಪ್ರಬುದ್ಧ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ IGR (ಇನ್‌ಸ್ಪೆಕ್ಟರ್ ಜನರಲ್ ಆಫ್ ರಿಜಿಸ್ಟ್ರೇಷನ್ಸ್) ವೆಬ್‌ಸೈಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಆನ್‌ಲೈನ್‌ನಲ್ಲಿ ನೋಂದಣಿ ಡೇಟಾ ಲಭ್ಯವಿದೆ. ವ್ಯಕ್ತಿನಿಷ್ಠತೆಯನ್ನು ತಗ್ಗಿಸಲು ಇವುಗಳನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖ ಬಿಂದುಗಳಾಗಿಯೂ ಬಳಸಬಹುದು. "ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸ" ಇಂದು ಸಾಲದ ಮೊತ್ತಕ್ಕೆ ಸರಿಹೊಂದುವಂತೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರೊಂದಿಗೆ ನ್ಯಾಯಯುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯದ ಮಾತುಕತೆಯತ್ತ ಸಾಗಿದೆ. ಅವರು ನೈತಿಕವಾಗಿ ಅಥವಾ ಅನೈತಿಕವಾಗಿ ವರ್ತಿಸಲು ಬಯಸುತ್ತಾರೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕನಿಗೆ ಬಿಟ್ಟದ್ದು. ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ, ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ವ್ಯಾಪಾರ ಸಂಬಂಧಗಳಿಗೆ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡುವ ಮತ್ತು ನೈತಿಕ ಅಭ್ಯಾಸಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ನಡುವೆ ಗೊಂದಲಕ್ಕೊಳಗಾಗುತ್ತಾರೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಯಾವುದೇ ಒಳ್ಳೆಯ ಅಥವಾ ಕೆಟ್ಟ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ವರದಿಗಳಿಲ್ಲ, ಕೇವಲ ನೈತಿಕ ಮತ್ತು ಅನೈತಿಕ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರು ಇದ್ದಾರೆ. ಚಿಲ್ಲರೆ ಸಾಲದಲ್ಲಿ ಅಂಡರ್‌ರೈಟರ್‌ಗಳು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಸಾಲಗಾರನ ಪ್ರೊಫೈಲ್‌ಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಚೋದನೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಮರುpayಅವರು ಹೊಂದಿರುವ ಏಕೈಕ ಭದ್ರತೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹಿಂದಿನ ಸೀಟನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತವೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಕೆಲವು ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿ ಟ್ವೀಕಿಂಗ್ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು 'ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಅಪಾಯ' ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ, ಆದರೂ, ಎಂದಿಗೂ ದಾಖಲಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ.

ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕ ಭ್ರಾತೃತ್ವ ಮತ್ತು ಸಾಲದಾತರು ಈ ಬ್ಲಾಗ್ ಅನ್ನು ಡಿಮೋಟಿವೇಟಿಂಗ್ ಅಥವಾ ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿ ನೋಡುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಭಾವಿಸುತ್ತೇವೆ. ದೋಷಪೂರಿತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು, ನ್ಯಾಯಸಮ್ಮತವಲ್ಲದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸಗಳು ಬಾಂಬ್‌ಗಳನ್ನು ಟಿಕ್ ಮಾಡುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಸಾಲದಾತ ಅಥವಾ ಸಾಲಗಾರನ ಹಿತಾಸಕ್ತಿಯಲ್ಲ. ಆದರೂ, ಇದು ತಪ್ಪಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ಸಬ್-ಪ್ರೈಮ್ ಲೆಂಡಿಂಗ್ ಅಥವಾ CDO ಗಳ (ಕೊಲ್ಯಾಟರಲೈಸ್ಡ್ ಡೆಬ್ಟ್ ಬಾಬ್ಲಿಗೇಶನ್) ಅಷ್ಟು ತೀವ್ರವಾಗಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಇವುಗಳೆಲ್ಲವೂ ಪರಸ್ಪರ ಋಣಾತ್ಮಕ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಪೂರಕವಾದಾಗ ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಆರ್ಥಿಕತೆಗೆ ಸಂಭಾವ್ಯ ಅಪಾಯವಾಗಿದೆ.

ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಬೆಲೆಯ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳಿಗೆ ಬೆದರಿಕೆ ಅಥವಾ ನಿಧಾನಗತಿಯ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ತಜ್ಞರು ಮತ್ತು ಹಿರಿಯರು ಧ್ವನಿಯಾಗಿರಬೇಕು. US ಆರ್ಥಿಕ ಕುಸಿತದ ಕುರಿತಾದ ಸಾಕ್ಷ್ಯಚಿತ್ರ 'ಇನ್‌ಸೈಡ್ ಜಾಬ್' ಚಲನಚಿತ್ರವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ನಿಜವಾಗಿ ಕುಸಿದ ಕ್ಷಣದವರೆಗೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳು, ನಿಯಂತ್ರಕರು, ಮಧ್ಯಸ್ಥಗಾರರು ಹೇಗೆ "ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ವಿಧಾನವನ್ನು" ನಿರ್ವಹಿಸಿದರು ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ನಂತರದ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ಕಾರಣಗಳು ಕಡಿಮೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರೇಟಿಂಗ್‌ಗಳಿಗೆ ಮೌನವಾಗಿ ಒಪ್ಪಿಗೆ ನೀಡುವುದು, ಸಾಲ ನೀಡುವಿಕೆಯ ಮೇಲಿನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳು, ಕಳಪೆ ನಿಯಂತ್ರಕ ನಿಯಂತ್ರಣ, ಹೀಗೆ ಇತ್ಯಾದಿ. ಯಾವುದೇ ಆರ್ಥಿಕತೆಗೆ ದೊಡ್ಡ ಅಪಾಯವೆಂದರೆ ಅಂತಹ ಮೂಕ ನಮನಗಳು ಮತ್ತು ಸಣ್ಣ ಅಂಶಗಳಿಗೆ "ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ವಿಧಾನ".

ಇತ್ತೀಚಿನ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ವಲಯದಲ್ಲಿರುವ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳ ಒಡೆತನದ NPA ಗಳ (ನನ್-ಪರ್ಫಾರ್ಮಿಂಗ್ ಅಸೆಟ್ಸ್) ಶೇಕಡಾವಾರು ಮತ್ತು ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುವ ಪತ್ರಿಕೆಗಳನ್ನು ನಾವು ಆಗಾಗ್ಗೆ ನೋಡುತ್ತೇವೆ. ತಾತ್ತ್ವಿಕವಾಗಿ, ಸಾಲ ನೀಡುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಇಂದಿನ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಟ್ಟ ಆಸ್ತಿಗಳೆಂದು ಕರೆಯಲ್ಪಡುವ ಈ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಸಹ ಪ್ರಕಟಿಸಬೇಕು. ಒಂದು ವೇಳೆ ರಿpayಶೂನ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿಗಳ ಮರುಮಾರಾಟ ಮತ್ತು ಮರುಮಾರಾಟವು ಸಾಲವನ್ನು ಮರುಪಡೆಯುವ ಏಕೈಕ ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ, ಮೇಲಿನ ಉಬ್ಬಿಕೊಂಡಿರುವ ಅಥವಾ ದೋಷಪೂರಿತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳ "ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸಗಳು" ಸಾಲದಾತರಿಗೆ ದುಃಸ್ವಪ್ನವಾಗಿ ಪರಿಣಮಿಸಬಹುದು. ಮರು ಸ್ವಾಧೀನಪಡಿಸಿಕೊಂಡ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಸಾಲದಾತರು ಇವುಗಳನ್ನು ಯಾತನೆಯ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ವಿಲೇವಾರಿ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಬೇರೆ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಅವರು ತಮ್ಮ ಮೂಲ ಬಾಕಿ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಮರುಪಡೆದರೆ ಅದೃಷ್ಟವಂತರು.

ನನ್ನ ದೃಢವಾದ ನಂಬಿಕೆಯಲ್ಲಿ, ಸಾಲಗಾರನು ಅವನಿಗೆ/ಅವಳನ್ನು ಪ್ರಾಂಪ್ಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಸೇವೆಯೊಂದಿಗೆ ಮುದ್ದಿಸಿದರೆ, ಸಾಲಗಾರನು ಯಾವಾಗಲೂ LTV ಮತ್ತು ROI ಬಗ್ಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಉತ್ಸುಕನಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ. quick ಪ್ರತಿ ಫೈಲ್‌ನಲ್ಲಿನ ಒಟ್ಟಾರೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು TAT (ಸಮಯಕ್ಕೆ ತಿರುಗಿ) ನಿರಂತರವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ನಿಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ ನಿರ್ಧಾರಗಳು ಮತ್ತು ಕೆಲಸ. ಗೃಹ ಸಾಲದ ಉದ್ಯಮವು ನಾವೀನ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಕೆಲವರು ಹೇಳುತ್ತಾರೆ. ಇಂತಹ ಕಾಮೆಂಟ್‌ಗಳನ್ನು ಬದಿಗಿಡಲು ಇದು ಉತ್ತಮ ಸಮಯ ಮತ್ತು ಸಾಲದಾತರು ನವೀನ ಆಲೋಚನೆಗಳೊಂದಿಗೆ ಬರಬೇಕು. ಯಾರಿಗೆ ಗೊತ್ತು, ಸಾಲದಾತರು ತಮ್ಮದೇ ಆದ ಕೌಶಲ್ಯ ಸೆಟ್‌ಗಳನ್ನು ಸವಾಲು ಮಾಡಬಹುದು, ಬುದ್ದಿಮತ್ತೆ, ಆ ಮೂಲಕ ಪ್ರತಿ ಹಂತದಲ್ಲೂ ಅಪ್‌ಗ್ರೇಡ್ ಮಾಡಬಹುದು ಮತ್ತು "ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸಗಳ" ಬಗ್ಗೆ ಚಿಂತಿಸುವುದನ್ನು ನಿಲ್ಲಿಸಬಹುದು. ಕೇವಲ ಒಂದು ಆಲೋಚನೆ - ವೈಯಕ್ತಿಕ ಸಾಲಗಳನ್ನು 10 ಸೆಕೆಂಡುಗಳಲ್ಲಿ ವಿತರಿಸಬಹುದಾದರೆ, ಗೃಹ ಸಾಲಗಳನ್ನು 48-72 ಗಂಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಏಕೆ ವಿತರಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ? ಯಾರಾದರೂ ಅದನ್ನು ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವೇ ಮತ್ತು ಇನ್ನೂ ಶ್ರದ್ಧೆಯ ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಬಹುದೇ?

IIFL ನ ಜಟ್ಪತ್ ಹೋಮ್ ಲೋನ್ಸ್ ಕಲ್ಪನೆಯು ಒಟ್ಟಾರೆ ಗೃಹ ಸಾಲದ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ TAT ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ನಿಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ ಮಹತ್ವದ ಕ್ರಮವಾಗಿದೆ. ಇದನ್ನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಿರಂತರ ಸುಧಾರಣೆಗಾಗಿ ಆರೋಗ್ಯಕರ ಚರ್ಚೆಗಳೊಂದಿಗೆ ವಿಳಂಬವನ್ನು ಪ್ರಶ್ನಿಸಬೇಕು.

ಸ್ಥಿರಾಸ್ತಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ಬಲವಾದ ಆಡಿಟ್ ಮತ್ತು ಮಾನಿಟರಿಂಗ್ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸುವ ಮೂಲಕ ನಿಯಂತ್ರಕರು ಅನೈತಿಕ ಆಚರಣೆಗಳನ್ನು ನಿಗ್ರಹಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ. ಪ್ರತಿಯೊಂದು ವೃತ್ತಿಯು ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಭಾಗವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವಂತೆ, ಪ್ರತಿ ಸೂಕ್ಷ್ಮ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ವ್ಯಾಪಾರ ಸಂಬಂಧಗಳಿಗೆ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡುವ ಅನೈತಿಕ ಮೌಲ್ಯಗಾರರ ಗುಂಪನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ವರದಿಗಳ ಗುಣಮಟ್ಟವಲ್ಲ. ಈ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರನ್ನು ಮಾತ್ರ ದೂಷಿಸಬಾರದು, ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಉತ್ತಮ ಮೌಲ್ಯಮಾಪಕರಿಗೆ ಯಾವುದೇ ಆಯ್ಕೆಯಿಲ್ಲ ಆದರೆ ಕೆಲವು ಸಾಲದಾತರು ಸ್ವತಃ ಅಂತಹ ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳನ್ನು ಕೇಳುವುದರಿಂದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತಾರೆ. ಮತ್ತು ಉಬ್ಬಿದ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳೊಂದಿಗೆ ಕೆಲವು ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳು LTV ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಷೇರಿನಲ್ಲಿ ಉನ್ನತ ಅಂಚನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತವೆ, ತಮ್ಮ ಬಂಡವಾಳ ಮತ್ತು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಹಣವನ್ನು ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಒಳಪಡಿಸುತ್ತವೆ. ನಿಯಂತ್ರಕರು ಮತ್ತು ಸಾಲದಾತರಿಂದ ಆಡಿಟ್ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನದ ಸಂಘಟಿತ ವಿಧಾನದ ಮೂಲಕ ಮಾತ್ರ ಇವುಗಳನ್ನು ನಿಗ್ರಹಿಸಬಹುದು. ಪ್ರಶ್ನೆ "ಬೆಕ್ಕಿಗೆ ಯಾರು ಗಂಟೆ ಕಟ್ಟುತ್ತಾರೆ?"

ನಿಯಂತ್ರಕರು ತಮ್ಮ ಸಾಕ್ಸ್‌ಗಳನ್ನು ಎಳೆಯದ ಹೊರತು, ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲದಾತರು ಸಾಲಿನಲ್ಲಿ ಬರುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಗಳಲ್ಲಿನ ಅಸಮಾನತೆಯು ವ್ಯಾಪಾರ ಪ್ರಸ್ತಾಪಗಳ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಸಹ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನೈತಿಕ ಸಾಲದಾತರು ಸಮಾನ ಅವಕಾಶವಿಲ್ಲದೆ ಉಳಿಯುತ್ತಾರೆ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಸಾಲದಾತರು ಗುಣಮಟ್ಟದ ಸುಧಾರಣೆಗಾಗಿ ತಮ್ಮನ್ನು ತಾವು ಸವಾಲು ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಮತ್ತು "ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಭ್ಯಾಸಗಳು" ಎಂಬ ಬ್ಯಾನರ್ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಗಳನ್ನು ಕುರುಡಾಗಿ ಅನುಸರಿಸುವುದನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಬೇಕು!!

ಓದುಗರಿಗೆ ಆಲೋಚಿಸಲು ಕೆಲವು ಉಲ್ಲೇಖಗಳೊಂದಿಗೆ ಕೊನೆಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ:

"ಪರಿಣಾಮವಿಲ್ಲದೆ ಏನೂ ಬರುವುದಿಲ್ಲ"
- ಆಂಡ್ರಿ ಮ್ಯಾಗ್ನಾಸನ್, ಚಲನಚಿತ್ರ ನಿರ್ಮಾಪಕ ಮತ್ತು 'ಇನ್‌ಸೈಡ್ ಜಾಬ್' ಲೇಖಕ

“ನೀವು ನಿಮ್ಮ ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗೆ ನೂರು ಪೌಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ನೀಡಬೇಕಿದ್ದರೆ, ನಿಮಗೆ ಸಮಸ್ಯೆ ಇದೆ. ಆದರೆ ನೀವು ಒಂದು ಮಿಲಿಯನ್ ಸಾಲವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಅದು "
- ಜಾನ್ ಮೇನಾರ್ಡ್ ಕೇನ್ಸ್, ಪ್ರಸಿದ್ಧ ಬ್ರಿಟಿಷ್ ಅರ್ಥಶಾಸ್ತ್ರಜ್ಞ

ಹಕ್ಕುತ್ಯಾಗ:
ಈ ಬ್ಲಾಗ್‌ನಲ್ಲಿ ಒದಗಿಸಲಾದ ಎಲ್ಲಾ ವಿಷಯಗಳು ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ. ಇಲ್ಲಿ ಒದಗಿಸಲಾದ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು ಲೇಖಕರದ್ದು ಮತ್ತು ಯಾವುದೇ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ, IIFL ಹೋಮ್ ಫೈನಾನ್ಸ್ ಲಿಮಿಟೆಡ್‌ನ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಈ ಸೈಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಈ ಬ್ಲಾಗ್/ಸೈಟ್/ ಲಿಂಕ್‌ನಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ಯಾವುದೇ ಮಾಹಿತಿಯ ನಿಖರತೆ ಅಥವಾ ಸಂಪೂರ್ಣತೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಲೇಖಕರು ಯಾವುದೇ ಪ್ರಾತಿನಿಧ್ಯಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಇಲ್ಲಿ ಒದಗಿಸಿದ ಮಾಹಿತಿಯ ಖಾತೆಯಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ದೋಷಗಳು ಅಥವಾ ಲೋಪಗಳಿಗೆ ಜವಾಬ್ದಾರರಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಇಲ್ಲಿ ಒದಗಿಸಲಾದ ಮಾಹಿತಿಯು ಪ್ರಸ್ತುತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಕಾಲಕಾಲಕ್ಕೆ ಬದಲಾವಣೆಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತದೆ.