SEBI ವರ್ಗೀಕರಣ ನಿಯಮಗಳ ನಂತರ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು ಹೇಗೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವುದು?

ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಸೆಬಿ ವರ್ಗೀಕರಣವು ವಿವಿಧ ನಿಧಿಗಳ 32 ವರ್ಗಗಳನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ರೂಪಿಸುತ್ತದೆ. ಇವುಗಳಲ್ಲಿ 10 ವರ್ಗಗಳ ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು, 16 ವರ್ಗಗಳ ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳು, 4 ವರ್ಗಗಳ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು 2 ವರ್ಗಗಳ ಪರಿಹಾರ ಆಧಾರಿತ ನಿಧಿಗಳು ನಿವೃತ್ತಿ ಮತ್ತು ಮಗುವಿನ ಶಿಕ್ಷಣಕ್ಕಾಗಿ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿವೆ. ಮರು-ವರ್ಗೀಕರಣದ ಕಲ್ಪನೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರಲ್ಲಿ ಅವರು ಏನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ ಎಂಬುದರ ಬಗ್ಗೆ ಸ್ಪಷ್ಟತೆಯನ್ನು ತರುವುದು.

• ಬೇಸ್ ಕೇಸ್‌ನಲ್ಲಿ ನಾವು 40 ಕ್ಕೂ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ಲಾನ್‌ಗಳೊಂದಿಗೆ 3000 AMC ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ, ಇದು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಕಷ್ಟಕರವಾಗಿದೆ. ವರ್ಗೀಕರಣವು ಸ್ಪಷ್ಟ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಗಳೊಂದಿಗೆ ವರ್ಗಗಳನ್ನು ಮರುವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಿದೆ. ನಿಮ್ಮ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗೆ ಇದರ ಅರ್ಥ ಇಲ್ಲಿದೆ
• ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ನಿಧಿಗಳ ವಿಷಯಕ್ಕೆ ಬಂದಾಗ, ನಿಧಿಯ ಸೂಚ್ಯಂಕ ಮತ್ತು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ನಡುವೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಹಳ ಕಡಿಮೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಿರುತ್ತದೆ. ಹೊಸ ವರ್ಗೀಕರಣವು ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳು ಮತ್ತು ವೈವಿಧ್ಯಮಯ ಇಕ್ವಿಟಿ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ವರ್ಗೀಕರಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಡೈವರ್ಸಿಫೈಡ್ ಇಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್ ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕೆ 95% ಮಾನ್ಯತೆ ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ಅದನ್ನು ಇಂಡೆಕ್ಸ್ ಫಂಡ್ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು AMC ಆ ನಿಧಿಯಲ್ಲಿ ಕಡಿಮೆ ಒಟ್ಟು ವೆಚ್ಚ ಅನುಪಾತವನ್ನು (TER) ವಿಧಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ನೀವೇಕೆ ಮಾಡಬೇಕು pay ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಕ್ಕಾಗಿ ಸಕ್ರಿಯ ಶುಲ್ಕಗಳು?
• ಎರಡನೆಯದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕ್ಯಾಪ್ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಿಧಿ ವರ್ಗಗಳ ವರ್ಗೀಕರಣಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ. SEBI ತಮ್ಮ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ಶ್ರೇಯಾಂಕಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಮರುವರ್ಗೀಕರಿಸಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಟಾಪ್ 100 ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಆಗಿರುತ್ತದೆ. ನಿಮ್ಮ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ 10 ವರ್ಷ ಹಳೆಯದಾಗಿರಬಹುದು ಮತ್ತು ಈ ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನವು ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಾಗಿರಬಹುದು. ನೀವು ಮಿಡ್-ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದೀರಿ ಎಂದು ನೀವು ನಂಬಬಹುದು ಆದರೆ ಅದು ನಿಮ್ಮ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದ ಭಾಗವಾಗಿರಬಹುದು. ಇದು ಸಮಸ್ಯೆಯ ಮೇಲೆ ಬೆಳಕು ಚೆಲ್ಲುತ್ತದೆ.
• ಮೂರನೆಯ ಸೂಚನೆಯು ಸಾಲ ನಿಧಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ. ಕಡಿಮೆ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ಅವಕಾಶದಂತೆ ಕಾಣುವಂತೆ ಮಾಡಲು ಆಕರ್ಷಕ ಧ್ವನಿಯ ಹೆಸರುಗಳನ್ನು ನೀಡುವುದರಿಂದ ಈಗ ಫಂಡ್‌ಗಳು ತಪ್ಪಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಸಾಧ್ಯವಿಲ್ಲ. SEBI ವರ್ಗೀಕರಣವು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ವಿವಿಧ ವರ್ಗಗಳ ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳಿಗೆ ಬಾಹ್ಯರೇಖೆಗಳನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಗುರುತಿಸಿದೆ. ಇದು ನಿಮ್ಮ ಗುರಿಗಳಿಗೆ ಸರಿಹೊಂದುತ್ತದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ.
• ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳ ವಿಷಯದ ಮೇಲೆ ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತಾ, ಸಾಲ ನಿಧಿಗಳ ವರ್ಗೀಕರಣದ ಎರಡನೇ ಪ್ರಮುಖ ಮಾನದಂಡವು ಅವಧಿಯ ಮೇಲೆ ಇರುತ್ತದೆ. ಇತ್ತೀಚಿನ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ, ನಾವು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೇವೆ. ಇದು ನಿರೀಕ್ಷೆಯ ಅಸಂಗತತೆಯನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತದೆ. ನಿಮ್ಮ ಸಲಹೆಗಾರರೊಂದಿಗೆ ನೀವು ಕುಳಿತುಕೊಂಡು ನಿಮ್ಮ ಸಾಲ ನಿಧಿಯ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಹೇಗೆ ಪರಿಷ್ಕರಿಸಬೇಕು ಎಂದು ಕೆಲಸ ಮಾಡಬಹುದು.
• SEBI ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಸಮತೋಲಿತ ಹಣವನ್ನು 3 ವಿಭಿನ್ನ ಸ್ಥಿರ ವರ್ಗಗಳಾಗಿ ವಿಂಗಡಿಸಿದೆ. ಸಮತೋಲಿತ ನಿಧಿಗಳು, ಎಂಐಪಿಗಳು, ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ ಎಂಐಪಿಗಳಂತಹ ಹೆಸರುಗಳು ಸಾಕಷ್ಟು ತಪ್ಪುದಾರಿಗೆಳೆಯುವಂತಿವೆ. ನಿಧಿಯ ವರ್ಗೀಕರಣವು ಈಗ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಹೊಂದಿರುವ ಬಾಂಡ್‌ಗಳ ಅವಧಿಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಇರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಿಧಿಯ ಹೆಸರು ಅದನ್ನು ನಿರ್ದಿಷ್ಟಪಡಿಸುತ್ತದೆ
• AMC ಹೊಂದಬಹುದಾದ ವಲಯದ ನಿಧಿಗಳಿಗೆ ಯಾವುದೇ ಮಿತಿಯಿಲ್ಲ. ಇಂದು ಬಹಳಷ್ಟು ನಿಧಿಗಳು ವಾಸ್ತವಿಕವಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ನಿಧಿಗಳು ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸು ಸೇವೆಗಳ ನಿಧಿಗಳಾಗಿವೆ. ಅಂತಹ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ, ನಿಧಿಯು ವಾಸ್ತವವಾಗಿ ವಲಯದ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸಲು ನಿಧಿಯ ನಾಮಕರಣವನ್ನು ಪುನರ್ರಚಿಸಬೇಕು. ಇದು ಹೆಚ್ಚಿನ ವಿಷಯಗಳನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
• ಸೆಬಿ ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಸಮತೋಲಿತ ನಿಧಿಗಳ ವರ್ಗದ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ವರ್ಗೀಕರಿಸಿದೆ. ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಫಂಡ್ ನಗದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ದೀರ್ಘಕಾಲ ಹೋಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಸಮಾನ ಭವಿಷ್ಯವನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಖಚಿತವಾದ ರಿಟರ್ನ್‌ಗಳಂತೆ ಹರಡುವಿಕೆಯನ್ನು ಲಾಕ್ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಸಾಲ ನಿಧಿಯಂತಿದೆ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ನಂತೆ ಅಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಫಂಡ್ ಇನ್ನೂ ಲಾಭಾಂಶ ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭಗಳ ಮೇಲೆ ಐಟಿ ಕಾಯಿದೆಯಡಿ ತೆರಿಗೆ ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತದೆ. ಇದು ಮುಂದಿನ ತಾರ್ಕಿಕ ಹಂತವಾಗಿ ಬದಲಾಗಬಹುದು.
• ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಬದಲಾವಣೆ ಮಾಡುವುದು ದೊಡ್ಡ ಆದೇಶವಾಗಿದೆ. ಒಳ್ಳೆಯ ಸುದ್ದಿ ಏನೆಂದರೆ, ನೀವು SEBI ಮೂಲಕ ಮರುವರ್ಗೀಕರಣದ ನಂತರ ಒಂದು ಬಾರಿಗೆ ಯಾವುದೇ ನಿರ್ಗಮನ-ಲೋಡ್ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಮರುವರ್ಗೀಕರಣ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಮಾಡಬಹುದು. ಇದರರ್ಥ ನೀವು ಯಾವುದೇ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಮಾಡದೆಯೇ ನಿಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ಅವಶ್ಯಕತೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು. ಎಲ್ಲಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಯಾವುದೇ ಅನಿಶ್ಚಿತ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವ ಆಸ್ತಿ ಮಿಶ್ರಣ ಯಾವುದು ಎಂಬುದರ ಕುರಿತು ಇದು ಸಂಪೂರ್ಣ ಸ್ಪಷ್ಟತೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
• ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಈ ಮರುವರ್ಗೀಕರಣವು ಆರ್ಥಿಕ ಸಲಹೆಗಾರರಿಗೆ ದೊಡ್ಡ ಪರಿಣಾಮಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಲಹೆಗಾರರು ಎರಡು ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಕಷ್ಟಪಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಮೊದಲನೆಯದಾಗಿ, ನಿಧಿಯ ಹೆಸರುಗಳು ನಿಧಿಯ ಆಸ್ತಿ ಮಿಶ್ರಣವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಅದು ಈಗ ಸರಿಹೋಗಿದೆ. ಎರಡನೆಯದಾಗಿ, ವಿವಿಧ ನಿಧಿಗಳ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಹಾಗಾಗಿ ICICI Pru MF ಅಥವಾ HDFC MF ಅಥವಾ ರಿಲಯನ್ಸ್ MF ಮಿಡ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ ಬಗ್ಗೆ ಮಾತನಾಡಿದರೆ, ನಾಮಕರಣವು 65% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಫಂಡ್ ಕಾರ್ಪಸ್ ಅನ್ನು ಮಿಡ್-ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ ಎಂಬ ಅಂಶವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ಆರ್ಥಿಕ ಸಲಹೆಗಾರರಿಗೆ ಹೋಲಿಕೆ ಮತ್ತು ನಿಧಿಯ ಶಿಫಾರಸುಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಸುಲಭಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.