EBITDA: ವ್ಯಾಖ್ಯಾನ, ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಸೂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಇತಿಹಾಸ

EBITDA ಎಂದರೆ ಬಡ್ಡಿ, ತೆರಿಗೆಗಳು, ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯಕ್ಕೆ ಮುನ್ನ ಗಳಿಕೆಗಳು, ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಪ್ರಮುಖ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಂದ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯ ದಿನನಿತ್ಯದ ವ್ಯವಹಾರ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳಿಗೆ ನೇರವಾಗಿ ಸಂಬಂಧಿಸದ ಕೆಲವು ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಇದು ಇದನ್ನು ಸಾಧಿಸುತ್ತದೆ. ಸವಕಳಿ, ಭೋಗ್ಯ, ತೆರಿಗೆಗಳು ಮತ್ತು ಸಾಲವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ ಕಂಪನಿಯ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಂದ ಉತ್ಪತ್ತಿಯಾಗುವ ನಗದು ಲಾಭವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸಲು EBITDA ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತದೆ. payಮೆಂಟ್ ವೆಚ್ಚಗಳು. 

EBITDA ಎಂದರೇನು

EBITDA ಒಂದು ಹಣಕಾಸಿನ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿದ್ದು ಅದು ಕಂಪನಿಯ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಪ್ರಮಾಣಿತ ಅಳತೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ವಿವಿಧ ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳಾದ್ಯಂತ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ವಿವಿಧ ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆಗಳು ಅಥವಾ ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಹೋಲಿಸಲು ಇದು ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ. EBITDA ಯಿಂದ ಹೊರಗಿಡಲಾದ ನಿಯಮಗಳ ಸ್ಥಗಿತ ಇಲ್ಲಿದೆ:

• ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚಗಳು (ಬಡ್ಡಿ ವೆಚ್ಚ): ಇದು ಹಣವನ್ನು ಎರವಲು ಪಡೆಯುವ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಡ್ಡಿ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ, ಇದು ಅವರ ವರದಿಯ ಲಾಭವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ. EBITDA ಈ ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚವನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕುತ್ತದೆ, ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಪ್ರಮುಖ ಗಳಿಕೆಯ ಸಂಭಾವ್ಯತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ನೋಟವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
   
• ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳು (ತೆರಿಗೆಗಳು): ತೆರಿಗೆ ವೆಚ್ಚವು ಕಂಪನಿಯು ಸರ್ಕಾರಕ್ಕೆ ನೀಡಬೇಕಾದ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆಯ ಮೊತ್ತವಾಗಿದೆ. ಕಂಪನಿಯ ಸ್ಥಳ ಮತ್ತು ಉದ್ಯಮವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ತೆರಿಗೆ ದರಗಳು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಬದಲಾಗಬಹುದು. EBITDA ತೆರಿಗೆಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ವಿವಿಧ ತೆರಿಗೆ ನ್ಯಾಯವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವ ಕಂಪನಿಗಳಾದ್ಯಂತ ಹೋಲಿಕೆಯನ್ನು ಸುಗಮಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.
   
• ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ವೆಚ್ಚಗಳು (ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯ): ಸವಕಳಿಯು ಎಷ್ಟು ಭೌತಿಕ ಆಸ್ತಿಯನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕುವ ಒಂದು ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ ((ಆಸ್ತಿ, ಸಸ್ಯ ಮತ್ತು ಉಪಕರಣಗಳು) ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಅದನ್ನು ಬಳಸಿದಂತೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಭೋಗ್ಯವು ಹೋಲುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಅಮೂರ್ತ ಸ್ವತ್ತುಗಳಿಗೆ (ಪೇಟೆಂಟ್‌ಗಳು, ಹಕ್ಕುಸ್ವಾಮ್ಯಗಳು) ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ. EBITDA ಈ ನಗದು-ರಹಿತ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸುತ್ತದೆ, ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಂದ ಕಂಪನಿಯ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಸ್ಪಷ್ಟ ಚಿತ್ರಣವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.

ಟೀಕೆಗಳು ಮತ್ತು ನಿಯಮಗಳು

EBITDA ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಮೌಲ್ಯಯುತವಾದ ಅಳತೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಈ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ನ ಕೆಲವು ಟೀಕೆಗಳನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ಪರಿಗಣಿಸಲು ಕೆಲವು ಇಲ್ಲಿವೆ:

• ಹಣಕಾಸು ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ: ಕಂಪನಿಯ ಬಂಡವಾಳ ರಚನೆ, ಅಥವಾ ಅದರ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಗೆ ಹಣಕಾಸು ಒದಗಿಸಲು ಬಳಸುವ ಸಾಲ ಮತ್ತು ಇಕ್ವಿಟಿ, ಅದರ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಮೇಲೆ ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು. EBITDA ಬಡ್ಡಿ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಬಂಡವಾಳದ ನಿಜವಾದ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಮರೆಮಾಚುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲದ ಹೊರೆ ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಯು ಪ್ರಾಥಮಿಕವಾಗಿ ಇಕ್ವಿಟಿಯಿಂದ ಹಣ ಪಡೆದ ಕಂಪನಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ EBITDA ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿ ಕಾಣಿಸಬಹುದು, ಎರಡನೆಯದು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಆರ್ಥಿಕವಾಗಿ ಆರೋಗ್ಯಕರವಾಗಿರಬಹುದು.
   
• ನಗದುರಹಿತ ಹೊಂದಾಣಿಕೆಗಳು: ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯವು ನಗದುರಹಿತ ವೆಚ್ಚಗಳಾಗಿವೆ, ಅಂದರೆ ಅವು ಕಂಪನಿಯ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಮೇಲೆ ನೇರವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವುದಿಲ್ಲ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅವರು ಕಂಪನಿಯ ಆಸ್ತಿ ಆಧಾರದ ಕ್ರಮೇಣ ಬಳಕೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತಾರೆ. ಆಸ್ತಿ, ಸ್ಥಾವರ ಮತ್ತು ಸಲಕರಣೆಗಳಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಂಡವಾಳ ವೆಚ್ಚಗಳು ಬೇಕಾಗಬಹುದು. ಈ ವೆಚ್ಚಗಳ EBITDA ಹೊರಗಿಡುವಿಕೆಯು ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ವೆಚ್ಚಗಳ ಅಗತ್ಯವನ್ನು ಮರೆಮಾಡಬಹುದು.
   
• ದಾರಿತಪ್ಪಿಸುವ ಲಾಭದಾಯಕತೆ: EBITDA ಕೆಲವು ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸುವುದರಿಂದ, ಇದು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಕಂಪನಿಯ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಉಬ್ಬಿಕೊಂಡಿರುವ ನೋಟವನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತಪಡಿಸಬಹುದು. ಕಂಪನಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಆರೋಗ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು EBITDA ಮೇಲೆ ಮಾತ್ರ ಅವಲಂಬಿಸಬಾರದು. ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯ, ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಂದ ನಗದು ಹರಿವು ಮತ್ತು ಸಾಲದಿಂದ ಈಕ್ವಿಟಿ ಅನುಪಾತದಂತಹ ಇತರ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳ ಜೊತೆಗೆ EBITDA ಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುವುದು ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ.
   

EBITDA ಯ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ

ಕಂಪನಿಗಳು ಯಾವಾಗಲೂ EBITDA (ಆಸಕ್ತಿ, ತೆರಿಗೆಗಳು, ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯಕ್ಕೆ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಗಳಿಕೆ) ಅನ್ನು ಮುಂಭಾಗ ಮತ್ತು ಮಧ್ಯದ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿ ಪ್ರಸ್ತುತಪಡಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಕಂಪನಿಯ ಹಣಕಾಸಿನ ಹೇಳಿಕೆಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುವ ಮೂಲಕ, ಈ ಅಮೂಲ್ಯವಾದ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಅಳತೆಯನ್ನು ನೀವೇ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸಬಹುದು.

ಒಳಗೊಂಡಿರುವ EBITDA ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಸ್ಥಗಿತ ಇಲ್ಲಿದೆ:

• ನಿಮ್ಮ ಪ್ರಾಥಮಿಕ ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು ಕಂಪನಿಯ ಹಣಕಾಸು ಹೇಳಿಕೆಗಳಾಗಿವೆ. ಆದಾಯದ ಹೇಳಿಕೆಯು ಮೊದಲ ನಿಲುಗಡೆಯಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ, ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯ (ಗಳಿಕೆಗಳು), ತೆರಿಗೆಗಳು ಮತ್ತು ಬಡ್ಡಿ ವೆಚ್ಚಗಳಿಗೆ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.
   
• ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ನಗದು ಹರಿವಿನ ಹೇಳಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಆದಾಯ ಹೇಳಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಲಾಭ ವಿಭಾಗಕ್ಕೆ ಲಗತ್ತಿಸಲಾದ ಟಿಪ್ಪಣಿಗಳಲ್ಲಿ ಇರಿಸಬಹುದು.
   

ಎರಡು ಮುಖ್ಯ EBITDA ಸೂತ್ರಗಳಿವೆ, ಎರಡೂ ಒಂದೇ ಪ್ರಮುಖ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಚಿತ್ರಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತವೆ:

• ಫಾರ್ಮುಲಾ 1: ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಮರಳಿ ಸೇರಿಸುವುದು: ಈ ಸೂತ್ರವು ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ ಪ್ರಾರಂಭವಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು EBITDA ಲಾಭದಾಯಕತೆಗೆ ನಾನ್-ಕೋರ್ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸುವ "ಗುಪ್ತ" ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸುತ್ತದೆ. ಸೂತ್ರವು ಈ ರೀತಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ:

EBITDA = ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯ + ತೆರಿಗೆಗಳು + ಬಡ್ಡಿ ವೆಚ್ಚ + ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯ

• ಫಾರ್ಮುಲಾ 2: ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುವುದು: ಈ ಸೂತ್ರವು ಹೆಚ್ಚು ಸುವ್ಯವಸ್ಥಿತ ವಿಧಾನವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಇದು ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಆದಾಯವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ, ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯವಹಾರ ಚಟುವಟಿಕೆಗಳಿಂದ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮತ್ತೆ ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯವನ್ನು ಸೇರಿಸುತ್ತದೆ. ಸೂತ್ರವು ಹೀಗಿದೆ:

EBITDA = ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಆದಾಯ + ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯ

ಇಲ್ಲಿ, D&A ಎಂದರೆ ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯ, ಅವುಗಳ ಉಪಯುಕ್ತ ಜೀವನದ ಮೇಲೆ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹರಡಲು ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ನಗದುರಹಿತ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ.

ಡಿಕೋಡಿಂಗ್ EBITDA: ಕಂಪನಿಯ ಪ್ರಮುಖ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಒಂದು ವಿಂಡೋ

EBITDA ಅದರ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಹೃದಯದಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿಯ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ಲೆನ್ಸ್ ಅನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಕೆಲವು ಖರ್ಚುಗಳನ್ನು "ಹಿಂದೆ ಸೇರಿಸುವ" ಮೂಲಕ ಇದು ಸಾಧಿಸುತ್ತದೆ. ಬಡ್ಡಿ, ತೆರಿಗೆಗಳು, ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯ ಸೇರಿದಂತೆ ಈ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಕಂಪನಿಯ ದಿನನಿತ್ಯದ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಗೆ ನಾನ್-ಕೋರ್ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಈ ನಾನ್-ಕೋರ್ ಅಂಶಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕುವ ಮೂಲಕ, EBITDA ಕಂಪನಿಗಳಾದ್ಯಂತ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಮಾಣಿತ ಹೋಲಿಕೆಯನ್ನು ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ. ವಿವಿಧ ಉದ್ಯಮಗಳಲ್ಲಿನ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಿದಾಗ ಇದು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಯುತವಾಗಿದೆ:

• ಹಣಕಾಸು ಆಯ್ಕೆಗಳು: ವಿವಿಧ ಸಾಲದ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳು ವಿಭಿನ್ನ ಬಡ್ಡಿ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ. EBITDA ಇದನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಪ್ರಮುಖ ಗಳಿಕೆಯ ಸಂಭಾವ್ಯತೆಯ ಸ್ಪಷ್ಟ ಚಿತ್ರವನ್ನು ಸಕ್ರಿಯಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.
   
• ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳು: ಸ್ಥಳ ಮತ್ತು ಉದ್ಯಮದ ಮೂಲಕ ತೆರಿಗೆ ದರಗಳು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಬದಲಾಗಬಹುದು. EBITDA ಈ ವೇರಿಯಬಲ್ ಅನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕುವ ಮೂಲಕ ಹೋಲಿಕೆಯನ್ನು ಸುಲಭಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ.
   
• ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ನಿರ್ಧಾರಗಳು: ಸವಕಳಿಯು ಆಸ್ತಿಯ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿನ ಕ್ರಮೇಣ ಕುಸಿತವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಭೋಗ್ಯವು ಅಮೂರ್ತ ಸ್ವತ್ತುಗಳ (ಪೇಟೆಂಟ್‌ಗಳಂತಹ) ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಅವುಗಳ ಉಪಯುಕ್ತ ಜೀವನದ ಮೇಲೆ ಹರಡುತ್ತದೆ. ಎರಡೂ ನಗದುರಹಿತ ವೆಚ್ಚಗಳು, ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಂದ ನಗದು ಹರಿವಿನ ನೋಟವನ್ನು ಒದಗಿಸಲು EBITDA ಅವುಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸುತ್ತದೆ.
   

EBITDA ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಮೇಲೆ ಬೆಳಕು ಚೆಲ್ಲುತ್ತದೆ:

• ಆಸ್ತಿ-ಭಾರೀ ಕೈಗಾರಿಕೆಗಳು: ಆಸ್ತಿ, ಸ್ಥಾವರ ಮತ್ತು ಸಲಕರಣೆಗಳಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಹೂಡಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ ಉಪಯುಕ್ತತೆಗಳಂತಹ ಉದ್ಯಮಗಳಲ್ಲಿನ ಕಂಪನಿಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸವಕಳಿ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ. EBITDA ಈ ನಗದುರಹಿತ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಮೀರಿ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
   
• ಆರಂಭಿಕ ಹಂತದ ತಾಂತ್ರಿಕ ಕಂಪನಿಗಳು: ಈ ಕಂಪನಿಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಾಫ್ಟ್‌ವೇರ್ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಅಥವಾ ಬೌದ್ಧಿಕ ಆಸ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಭರಿಸುತ್ತವೆ. ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸಲು EBITDA ಅವರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಾದ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿರಬಹುದು.
   

ಆದಾಗ್ಯೂ, EBITDA ಪರಿಪೂರ್ಣ ಅಳತೆಯಲ್ಲ ಎಂಬುದನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಮುಖ್ಯ:

• ಸುಸ್ಥಿರತೆಯ ಕಾಳಜಿಗಳು: ವಾರೆನ್ ಬಫೆಟ್‌ನಂತಹ ವಿಮರ್ಶಕರು ಸವಕಳಿಯು ನಿಜವಾದ ವೆಚ್ಚವಾಗಿದೆ ಎಂದು ವಾದಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು EBITDA ಅದನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸುವ ಮೂಲಕ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ಅತಿಯಾಗಿ ಹೇಳಬಹುದು. ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಕಂಪನಿಗಳು ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ಮರುಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು EBITDA ಈ ಅಗತ್ಯವನ್ನು ಮರೆಮಾಚಬಹುದು.
   
• ನಗದು ಹರಿವಿನ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಿ: EBITDA ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಂದ ನಗದು ಹರಿವನ್ನು ಒತ್ತಿಹೇಳುತ್ತದೆ, ಇದು ಎಲ್ಲಾ ನಗದು ಒಳಹರಿವು ಮತ್ತು ಹೊರಹರಿವುಗಳಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಸಮಗ್ರ ಆರ್ಥಿಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯು ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ.
   

ದಿ ರೈಸ್ ಆಫ್ ಇಬಿಐಟಿಡಿಎ: ಎ ಬ್ರೀಫ್ ಹಿಸ್ಟರಿ

EBITDA ಯಾವಾಗಲೂ ಮುಖ್ಯವಾಹಿನಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಆಗಿರಲಿಲ್ಲ. 1970 ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ, ಕೇಬಲ್ ಉದ್ಯಮದ ಆವಿಷ್ಕಾರಕ ಜಾನ್ ಮ್ಯಾಲೋನ್ ತನ್ನ ಕಂಪನಿಗಳ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸಲು ಇದನ್ನು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಿದರು, ಇದು ಸಾಲದ ಹಣಕಾಸಿನ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚು ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ. EBITDA ಈ ಸಾಲದ (ಬಡ್ಡಿ ವೆಚ್ಚ) ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಪ್ರಮುಖ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಿದೆ.

1980 ರ ದಶಕದಲ್ಲಿ ಹತೋಟಿ ಖರೀದಿಗಳು (LBOs) EBITDA ಯನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಿದವು. ಈ ಸ್ವಾಧೀನಗಳು ಗಮನಾರ್ಹ ಸಾಲವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುವುದರಿಂದ, EBITDA ಯ ಬಡ್ಡಿ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆಗಳ ಹೊರಗಿಡುವಿಕೆಯು ಆ ಸಾಲವನ್ನು ಪೂರೈಸುವ ಕಂಪನಿಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಸ್ಪಷ್ಟ ಚಿತ್ರಣವನ್ನು ಒದಗಿಸಿದೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಸವಕಳಿ ಮತ್ತು ಭೋಗ್ಯದಂತಹ ನಗದುರಹಿತ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ತಕ್ಷಣದ ನಗದು ಹೊರೆಗಳೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ.

ಆದಾಗ್ಯೂ, EBITDA ಟೀಕೆಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸಿದೆ. ಡಾಟ್-ಕಾಮ್ ಬಬಲ್ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಕೆಲವು ಕಂಪನಿಗಳು ತಮ್ಮ ಆರ್ಥಿಕ ಆರೋಗ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಅದನ್ನು ದುರುಪಯೋಗಪಡಿಸಿಕೊಂಡವು. ತೀರಾ ಇತ್ತೀಚೆಗೆ, ಪ್ರಮುಖ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ EBITDA ಅನ್ನು ಮರುವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲು WeWork ನ ಪ್ರಯತ್ನವು ಸ್ವತಂತ್ರ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ನಂತೆ ಅದರ ಉಪಯುಕ್ತತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಕಳವಳವನ್ನು ಹುಟ್ಟುಹಾಕಿತು.

ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ, EBITDA ಕಂಪನಿಯ ಪ್ರಮುಖ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಮೌಲ್ಯಯುತವಾದ ಒಳನೋಟಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಚಿತ್ರಕ್ಕಾಗಿ ಇತರ ಹಣಕಾಸಿನ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳ ಜೊತೆಗೆ ಇದನ್ನು ಬಳಸಬೇಕು.

ಆಸ್

Q1. EBITDA ಯ ಮಿತಿಗಳು ಯಾವುವು?

ಉತ್ತರ. EBITDA ಉತ್ತಮ ಆರಂಭಿಕ ಹಂತವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಅದರ ಮಿತಿಗಳನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ:

• ಸವಕಳಿಯನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸುತ್ತದೆ: ಸವಕಳಿಯು ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಬಳಕೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ನೈಜ ವೆಚ್ಚವಾಗಿದೆ ಎಂದು ವಿಮರ್ಶಕರು ವಾದಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿದರೆ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ಅತಿಯಾಗಿ ಹೇಳಬಹುದು.
   
• ಒಂದೇ ಅಂಶದ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತದೆ: EBITDA ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಂದ ನಗದು ಹರಿವನ್ನು ಮಾತ್ರ ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತದೆ, ಎಲ್ಲಾ ನಗದು ಒಳಹರಿವು ಮತ್ತು ಹೊರಹರಿವುಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಸಮಗ್ರ ಆರ್ಥಿಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗೆ EBITDA ಯನ್ನು ಮೀರಿ ನೋಡುವ ಅಗತ್ಯವಿದೆ.
   
• ದುರುಪಯೋಗದ ಸಂಭಾವ್ಯತೆ: ಕೆಲವು ಕಂಪನಿಗಳು ಗಮನಾರ್ಹ ವೆಚ್ಚಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ, ಅದರ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹತೆಗೆ ರಾಜಿ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವ ಮೂಲಕ EBITDA ಅನ್ನು ಕುಶಲತೆಯಿಂದ ನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದು.

Q2. EBITDA ಕಂಪನಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಆರೋಗ್ಯದ ಉತ್ತಮ ಸೂಚಕವೇ?

ಉತ್ತರ. EBITDA ಮೌಲ್ಯಯುತವಾದ ಒಳನೋಟಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತಿರುವಾಗ, ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಯೋಗಕ್ಷೇಮದ ಏಕೈಕ ಅಳತೆಯಾಗಿರಬಾರದು. ಸಮಗ್ರ ತಿಳುವಳಿಕೆಯನ್ನು ಪಡೆಯಲು, ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯ, ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳಿಂದ ನಗದು ಹರಿವು ಮತ್ತು ಸಾಲದಿಂದ ಈಕ್ವಿಟಿ ಅನುಪಾತದಂತಹ ಇತರ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳ ಜೊತೆಗೆ EBITDA ಅನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ.

Q3. ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸುವಾಗ ನಾನು EBITDA ಅನ್ನು ಬಳಸಬೇಕೇ?

ಉತ್ತರ. ಇಬಿಐಟಿಡಿಎ ಹೋಲಿಕೆಗೆ ಉತ್ತಮ ಆರಂಭಿಕ ಹಂತವಾಗಿದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಅದೇ ಉದ್ಯಮದೊಳಗಿನ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಸಿದಾಗ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅದರ ಮಿತಿಗಳನ್ನು ನೆನಪಿಡಿ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗಾಗಿ ನೀವು ಒಂದೇ ರೀತಿಯ ಗಾತ್ರ ಮತ್ತು ಪ್ರಬುದ್ಧತೆಯ ಕಂಪನಿಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದೀರಿ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ.