वित्तीय सेवा उद्योग घरेलू विस्तार, विमुद्रीकरण और डिजिटलीकरण द्वारा प्रेरित घातीय वृद्धि के लिए तैयार है, जिसने प्रेरित किया है?आईआईएफएल होल्डिंग्स?अपनी व्यावसायिक इकाइयों को विभाजित करने के लिए?निर्मल जैनवित्तीय सेवा समूह के अध्यक्ष, जो जल्द ही अपनी दो नई बनाई गई कंपनियों को सूचीबद्ध करेंगे, सैकत दास ने एक साक्षात्कार में कहा। संपादित अंश:?

हमारी डिमर्जर योजना अब एनसीएलटी (नेशनल कंपनी लॉ ट्रिब्यूनल) के पास है। हमने 12 दिसंबर को एनसीएलटी द्वारा बुलाई गई शेयरधारकों की बैठक की। हमें अगले 2-3 महीनों में अंतिम एनसीएलटी आदेश प्राप्त होने की उम्मीद है। वर्तमान सूचीबद्ध कंपनी, आईआईएफएल होल्डिंग्स, का हमारे एनबीएफसी आईआईएफएल फाइनेंस में विलय हो जाएगा। अन्य दो सहायक कंपनियां, आईआईएफएल वेल्थ और आईआईएफएल सिक्योरिटीज, इसके बाद सूचीबद्ध होंगी। यह प्रक्रिया अगले 3-4 महीनों में पूरी हो जानी चाहिए।

समूह के व्यवसाय में तीन अलग-अलग व्यावसायिक लाइनें शामिल हैं: ऋण और बंधक; धन और परिसंपत्ति प्रबंधन; और पूंजी बाजार। पुनर्गठन के परिणामस्वरूप तीन सूचीबद्ध संस्थाएँ होंगी, उपरोक्त प्रत्येक व्यवसाय के लिए एक।?

हमारा मानना ​​है कि सभी मुख्य व्यवसायों ने एक महत्वपूर्ण जनसमूह हासिल कर लिया है। तेजी से बदलती प्रौद्योगिकी और नवाचार-संचालित वातावरण में तेजी से बढ़ने के लिए उन्हें लचीलेपन और स्वतंत्रता की आवश्यकता है। प्रत्येक मुख्य व्यवसाय की एक अलग रणनीति, जोखिम प्रोफ़ाइल और विकास प्रक्षेपवक्र है। विकास की गति को बनाए रखने के लिए उन्हें उच्च गुणवत्ता वाली प्रतिभाओं को आकर्षित करना जारी रखना चाहिए। प्रत्येक कंपनी, अलग से सूचीबद्ध, अपने प्रमुख लोगों को स्टॉक विकल्पों के साथ आकर्षित और प्रेरित कर सकती है, ताकि उनके पुरस्कार उनके प्रदर्शन के साथ दृढ़ता से सहसंबद्ध हों।

दुनिया भर में, निवेशक, नियामक और विश्लेषक कॉर्पोरेट संरचनाओं को नियंत्रण-उन्मुख घनिष्ठ, समूह से नवाचार- और विचार-संचालित स्वतंत्र उद्यमों में बदलने के पक्ष में हैं। वित्तीय सेवा उद्योग घरेलू विकास, विमुद्रीकरण और डिजिटलीकरण द्वारा संचालित घातीय वृद्धि के लिए तैयार है।

साथ ही, मौजूदा खिलाड़ियों को नए खिलाड़ियों से ऐसी चुनौती मिल रही है जैसी पहले कभी नहीं मिली। ऐसे माहौल में, विशिष्ट कार्यक्षेत्रों में अपनी विशेषज्ञता पर ध्यान केंद्रित करने वाले संगठन अग्रणी के रूप में उभरने के लिए बेहतर स्थिति में हैं। पुनर्गठन आईआईएफएल समूह की कंपनियों को आने वाले दशक में बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बीच विकास के अवसरों के लिए तैयार करेगा।

सितंबर तिमाही में हमारी उधारी में वाणिज्यिक पत्रों (सीपी) की हिस्सेदारी 24 फीसदी थी। यह वैकल्पिक रूप से अधिक लग सकता है, लेकिन इसे सोने और पूंजी बाजार सहित अल्प-परिपक्वता ऋणों के बराबर हिस्से द्वारा समर्थित किया गया था, जिनकी औसत परिपक्वता तीन-छह महीने थी, और वाणिज्यिक वाहन और एसएमई ऋण जिनकी औसत परिपक्वता लगभग 18 महीने थी। ?

परिसंपत्ति-देयता प्रबंधन (एएलएम) के मोर्चे पर, हम सभी क्षेत्रों में अच्छे थे। फिर भी, बदले हुए तरलता परिदृश्य को देखते हुए, हम सक्रिय रूप से दिसंबर के अंत तक सीपी फंडिंग की हिस्सेदारी को 40-50 प्रतिशत तक कम करने पर विचार कर रहे हैं। सीपी को सावधि ऋण, एनसीडी (गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर) और ऑफ बैलेंस-शीट उधार द्वारा प्रतिस्थापित किया जाएगा। हमें इस तिमाही में नेशनल हाउसिंग बैंक से 1,000 करोड़ रुपये का पुनर्वित्त भी प्राप्त हुआ।

हमारी उधार लेने की लागत में लगभग 75-100 आधार अंकों की वृद्धि हुई है। उच्च ब्याज दर के साथ-साथ अधिक दीर्घकालिक उधार के प्रति देयता मिश्रण में बदलाव के कारण उधार लेने की औसत लागत 30-40 बीपीएस बढ़ने का अनुमान है।

हमने सभी उत्पादों पर अपनी उधार दरें 90-150 बीपीएस तक बढ़ा दी हैं। ऐसे में, हम उम्मीद करते हैं कि हमारा शुद्ध ब्याज मार्जिन काफी हद तक सुरक्षित रहेगा।

देनदारी-पक्ष का अधिकांश पुनर्संतुलन चालू तिमाही में हुआ है। हमें अगली तिमाही में ऋण देने में तेजी से वृद्धि की उम्मीद है, खासकर होम लोन, एसएमई लोन, गोल्ड लोन और माइक्रोफाइनेंस लोन सहित हमारे फोकस उत्पादों में।

IL&FS डिफॉल्ट के तुरंत बाद, इस साल सितंबर के आखिरी पखवाड़े से तरलता की स्थिति में काफी सुधार हुआ है। धन की उपलब्धता में सुधार हुआ है और ब्याज दर में गिरावट आई है। कुछ एनबीएफसी या एचएफसी (हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों) द्वारा डिफॉल्ट का डर अब खत्म हो गया है। ऐसा लगता है, उद्योग अल्पकालिक तरलता संकट से निपटने में सक्षम है।

एनबीएफसी के लिए अचानक फंडिंग खत्म होने से सबसे स्वस्थ एनबीएफसी के लिए एएलएम संबंधी समस्याएं पैदा हो सकती हैं। हाल के महीनों में म्यूचुअल फंड में निवेश में काफी सुधार हुआ है। इसके अलावा, जमा में अच्छी वृद्धि के कारण बैंकों में तरलता की कमी बनी हुई है। वैसे तो म्यूचुअल फंड और बैंक दोनों ही एनबीएफसी को कर्ज देते रहे हैं। हम पोर्टफोलियो सेलडाउन, टर्म लोन और एनसीडी के माध्यम से दीर्घकालिक उधार जुटा रहे हैं। हम इन उधारों का उपयोग पुनः करने के लिए कर रहे हैंpay और पूर्वpay सीपी सहित हमारी अल्पकालिक उधारियां?

हमें अपनी 85 प्रतिशत ऋण परिसंपत्ति प्रबंधनाधीन (एयूएम) खुदरा परिसंपत्तियों में होने और 45 प्रतिशत ऋण प्राथमिकता क्षेत्र ऋण मानदंडों के लिए अर्हता प्राप्त करने का लाभ है। सरकारी, निजी और विदेशी बैंकों सहित बैंकिंग क्षेत्र में इन ऋणों की अच्छी मांग है। सामान्य समय में भी, हम ये ऋण बैंकों को बेचते थे और हम चालू तिमाही में भी ऐसा करना जारी रख रहे हैं।