एमसी एक्सक्लूसिव | आईआईएफएल ग्रुप के निर्मल जैन का कहना है कि गोल्ड लोन में ग्रोथ हासिल करने के लिए एलटीवी या टिकट साइज को बढ़ाने की कोशिश नहीं की जा रही है।
एमसी एक्सक्लूसिव | आईआईएफएल ग्रुप के निर्मल जैन का कहना है कि गोल्ड लोन में ग्रोथ हासिल करने के लिए एलटीवी या टिकट साइज को बढ़ाने की कोशिश नहीं की जा रही है।
"हम नियामकीय अपेक्षाओं में वृद्धि के लिए काफी पहले से तैयारी कर रहे हैं," आईआईएफएल फाइनेंस के संस्थापक निर्मल जैन ने एक विशेष साक्षात्कार में कहा। मोनेकॉंट्रोल इस सप्ताह जब उनसे पूछा गया कि अगर अगले कुछ महीनों में आईआईएफएल फाइनेंस को उच्च स्तरीय एनबीएफसी के रूप में वर्गीकृत किया जाता है तो उसकी क्या योजनाएं हैं।
उन्होंने कहा, “पिछले दो साल पुनर्स्थापन, लचीलेपन और विश्वास के पुनर्निर्माण के बारे में रहे हैं। हमने अनुपालन ढांचे को मजबूत किया है, जोखिम प्रबंधन को कड़ा किया है, व्यावसायिक मिश्रण को सरल बनाया है और नियामकों और निवेशकों के साथ पारदर्शिता में सुधार किया है।”
जैन सोने की कीमतों में उतार-चढ़ाव और आईआईएफएल फाइनेंस के मुख्य गोल्ड लोन व्यवसाय पर इसके प्रभाव को लेकर बहुत चिंतित नहीं दिखे, क्योंकि ऋण-से-मूल्य (एलटीवी) एक आरामदायक स्तर पर है।
संपादित अंश: वित्त वर्ष 2026 की तीसरी तिमाही में अच्छे नतीजे आने के बावजूद, बाजार वित्तीय प्रदर्शन को उतना महत्व नहीं दे रहा है। इस समय IIFL फाइनेंस के प्रति बाजार की भावना को क्या बात प्रभावित कर रही है?बाजार अब तिमाही आंकड़ों की तुलना में अनिश्चितताओं और धारणा संबंधी जोखिमों पर अधिक प्रतिक्रिया दे रहे हैं। पिछले दो वर्षों में, हमने कई असाधारण व्यवधानों का सामना किया है, जैसे गोल्ड लोनों पर नियामक कार्रवाई, सूक्ष्म वित्त (एमएफआई) और असुरक्षित पोर्टफोलियो में सुधार, और हाल ही में, एक प्रक्रियात्मक आयकर लेखापरीक्षा।
हालांकि इनमें से कोई भी बात आज हमारे व्यवसाय के मूल सिद्धांतों को प्रभावित नहीं करती, लेकिन बाजार की स्थिति सामान्य होने में आमतौर पर अधिक समय लगता है। हमारा ध्यान निरंतर निष्पादन, पारदर्शिता और सतत विकास पर है, और हमारा मानना है कि बाजार अंततः इसका प्रतिफल देते हैं।
सोने के कारोबार में अच्छी वृद्धि देखने को मिल रही है, जिसका काफी हद तक कारण कीमतों में बढ़ोतरी है, लेकिन इसमें टन भार में वृद्धि का भी कुछ योगदान है। क्या आपको लगता है कि यह रुझान टिकाऊ रहेगा?सोने की कीमतों में वृद्धि से निश्चित रूप से संभावित बाजार का विस्तार हुआ है, लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि सख्त ऋण नियमों और असुरक्षित ऋणों की कम उपलब्धता के कारण सोने के ऋणों की मांग में संरचनात्मक मजबूती आई है। हम वास्तविक टन भार वृद्धि देख रहे हैं, जो प्रतिबंध के बाद ग्राहकों की पुनः प्राप्ति, शाखाओं की बेहतर उत्पादकता और असुरक्षित ऋणों से दूर हटकर सोने की मांग में वृद्धि के कारण हो रही है। विकास दर हाल के उच्च स्तर से सामान्य हो सकती है, लेकिन अंतर्निहित मांग और व्यावसायिक गति टिकाऊ बनी हुई है।
सोने की कीमतों में हो रही बढ़ोतरी को देखते हुए कुछ खिलाड़ी, विशेषकर निजी बैंक, सोने के ऋण देने में सतर्कता बरत रहे हैं। इस बारे में आपका क्या विचार है और क्या IIFL Finance सोने की कीमतों में संभावित गिरावट से बचाव के लिए अपने ऋण की राशि में बदलाव कर रही है?ऋण देने के कारोबार में सावधानी बरतना ही समझदारी है, और हमने हमेशा ही रूढ़िवादी दृष्टिकोण अपनाया है। हमारा औसत लॉन्ग-टर्म रेट (LTV) लगभग 60-61 प्रतिशत है, जो नियामक सीमा से काफी कम है। इससे सोने की कीमतों में उतार-चढ़ाव की स्थिति में भी हमें अच्छा प्रतिफल मिलता है। हम ऋण राशि या लॉन्ग-टर्म रेट बढ़ाकर विकास को बढ़ावा नहीं दे रहे हैं। हमारा ध्यान जोखिम-समायोजित विकास पर है, न कि दिखावटी विकास पर। हम अपने शाखा नेटवर्क के माध्यम से ग्राहक स्तर पर लॉन्ग-टर्म रेट और मार्क-टू-मार्केट में होने वाले बदलावों पर भी बारीकी से नज़र रखते हैं।
छह-नौ महीने पहले तक, कंपनी को सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम (एमएसएमई) सेगमेंट सहित असुरक्षित ऋणों पर पूरा भरोसा था। लेकिन अब स्थिति बदल गई है और आप ऋणों की संख्या में गिरावट देख रहे हैं। आखिर क्या गड़बड़ हुई?क्रियान्वयन में विफलता के अर्थ में कुछ भी "गलत" नहीं हुआ, लेकिन जोखिम-लाभ समीकरण और परिचालन वातावरण बदल गया। असुरक्षित ऋण पर नियामक सख्ती के बाद, उपलब्धता कम हो गई, और माइक्रोफाइना (MFI) के तनाव का कुछ प्रभाव पर्सनल असुरक्षित ऋणों पर भी पड़ा। पीछे मुड़कर देखें तो, असुरक्षित ऋण उद्योग भर में बहुत तेजी से बढ़ा था। हालांकि भविष्य की भविष्यवाणी निश्चित रूप से नहीं की जा सकती, लेकिन महत्वपूर्ण बात यह है कि शुरुआती संकेतों को पहचानना और quick नीति में सुधार। उधारकर्ताओं द्वारा बढ़ते कर्ज के कारण हमने तनाव के शुरुआती संकेत देखे और विकास की रक्षा करने के बजाय पीछे हटने, स्थिति को सुधारने और पुनर्समायोजित करने का सचेत निर्णय लिया। इससे परिसंपत्ति गुणवत्ता और आय स्थिरता को बनाए रखने में मदद मिली है।
हाउसिंग फाइनेंस शाखा में भी कुछ सुधार किए जा रहे हैं। क्या मीडिया में आई खबरों के मुताबिक यह यूनिट 3-6 महीनों में लिस्टिंग के लिए तैयार हो सकती है?हमारी तुरंत प्राथमिकता हाउसिंग फाइनेंस सहायक कंपनी के बिजनेस मॉडल, एसेट क्वालिटी और नेतृत्व क्षमता को मजबूत करना है। हमने माइक्रो एलएपी (प्रॉपर्टी के बदले लोन) बंद कर दिया है, जिससे हमें एसेट क्वालिटी को बेहतर स्तर पर बनाए रखने में मदद मिलेगी। हमारे पास एक मजबूत शाखा नेटवर्क, प्रशिक्षित टीमें और छोटे शहरों में मजबूत पहुंच है, और हम किफायती और उभरते हाउसिंग सेगमेंट में विस्तार करके अपनी ताकत पर ध्यान केंद्रित करेंगे। बोर्ड बाजार की स्थितियों और बिजनेस की तैयारी को ध्यान में रखते हुए उचित समय पर लिस्टिंग विकल्पों का मूल्यांकन करेगा। समय निर्धारण संबंधी कोई भी निर्णय सोच-समझकर और मूल्यवर्धक तरीके से लिया जाएगा, न कि सनसनीखेज खबरों से प्रभावित होकर।
माइक्रोफाइनांस (एमएफआई) क्षेत्र में सौदे होने शुरू हो गए हैं और वो भी उचित मूल्य पर। आईआईएफएल समस्ता के लिए आपकी मुद्रीकरण योजनाएँ क्या हैं?सूक्ष्मवित्त व्यवसाय कई बार अस्थिरता के दौर से गुज़रा है, और अब हम सावधानीपूर्वक आगे बढ़ रहे हैं। हमारा वर्तमान ध्यान प्रदर्शन को स्थिर करने, वसूली में सुधार करने और सामान्य लाभप्रदता को बहाल करने पर है। एक बार जब व्यवसाय स्थिर प्रदर्शन दिखाने लगेगा और बाज़ार की परिस्थितियाँ अनुकूल होंगी, तो हम शेयरधारकों के मूल्य को ध्यान में रखते हुए रणनीतिक मुद्रीकरण विकल्पों का मूल्यांकन करेंगे।
स्वतंत्र रूप से देखा जाए तो, IIFL Finance उच्च स्तरीय उपलब्धि के करीब पहुंच रही है। आंतरिक रूप से, इस उन्नति के लिए आपकी क्या योजनाएँ हैं?हम नियामक अपेक्षाओं में वृद्धि के लिए पहले से ही तैयारी कर रहे हैं। इसमें सुदृढ़ शासन, गहन जोखिम नियंत्रण, सुरक्षित पूंजी बफर और बैलेंस शीट की तीव्रता को प्रबंधित करने के लिए सह-ऋण और प्रत्यक्ष आवंटन का अधिक उपयोग शामिल है। सिस्टम, अनुपालन और पूंजी के दृष्टिकोण से, हम पहले से ही उच्च स्तरीय मानसिकता के साथ काम कर रहे हैं। हम MSME ऋण का विस्तार करने और पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए अपने शाखा नेटवर्क और ग्राहक आधार का लाभ उठाने की भी योजना बना रहे हैं, ताकि विकास गोल्ड लोनों पर अत्यधिक केंद्रित न हो।
पिछले दो साल कंपनी के लिए बेहद मुश्किल भरे रहे हैं, जिसकी शुरुआत मार्च 2024 में सोने के ऋण पर प्रतिबंध और उसके एक साल बाद आईटी से संबंधित समस्या से हुई। इन समस्याओं को हमेशा के लिए खत्म करने के लिए क्या प्रयास किए जा रहे हैं?पिछले दो साल पुनर्स्थापन, लचीलेपन और विश्वास के पुनर्निर्माण के बारे में रहे हैं। हमने अनुपालन ढाँचों को सुदृढ़ किया है, जोखिम प्रबंधन को सुदृढ़ किया है, व्यावसायिक मिश्रण को सरल बनाया है और नियामकों और निवेशकों के साथ पारदर्शिता में सुधार किया है। ये केवल सतही बदलाव नहीं थे, बल्कि संरचनात्मक सुधार थे। हमारा मानना है कि इस चरण ने संस्था को अधिक मजबूत, अधिक अनुशासित और दीर्घकालिक विकास के लिए बेहतर रूप से तैयार किया है।
