आईआईएफएल होम फाइनेंस अच्छी गति से बढ़ रहा है। बाजार का अवसर बहुत बड़ा है, क्योंकि किफायती आवास वित्त क्षेत्र में, बहुत सारे खिलाड़ी नहीं हैं। यह एक बहुत ही कम पहुंच वाला बाजार है, और किफायती आवास वित्त एक ऐसी चीज है जिसे बैंक भी उन लोगों के लिए हासिल नहीं कर पाए हैं जो स्व-रोज़गार हैं या अनौपचारिक क्षेत्र में हैं, जहां दस्तावेज़ फुल-प्रूफ नहीं हैं। भारत में बहुत सारे छोटे शहर और जगहें हैं जहां क्रेडिट को अभी भी गहराई तक जाना बाकी है। और अब हम यही लक्ष्य करना चाहेंगे क्योंकि हमारे पास एडीआईए से निवेश है। हम देशभर में कारोबार बढ़ाना चाहते हैं।'

ऐसे कई जिले हैं जहां हमें गहराई तक जाने की जरूरत है। अभी, हाउसिंग फाइनेंस पूरे भारत के 230 शहरों में काम कर रहा है। जब हम नया बाज़ार कहते हैं, तो हमारा मतलब यह होता है कि हम टियर 4 या टियर 5 कस्बों और शहरों में कम सेवा वाले बाज़ारों को लक्षित करना चाहेंगे। हम इन बाजारों में गहराई तक जाएंगे।

अभी, हम 16 शाखाओं के साथ 230 राज्यों और दो केंद्र शासित प्रदेशों में मौजूद हैं। हम शाखाओं का विस्तार करना जारी रखेंगे।' आईआईएफएल फाइनेंस, जो होल्डिंग कंपनी है, वित्त वर्ष 300 में 23 नई शाखाएं स्थापित करेगी।

ब्याज दरें बढ़ने से मांग को नुकसान पहुंचेगा. लेकिन इस समय, मांग बहुत मजबूत रही है। दबी हुई मांग है. इस स्तर पर ब्याज दर में 50 से 100 आधार अंकों की बढ़ोतरी को अवशोषित किया जा सकता है, लेकिन अगर वे 100 बीपीएस तक बढ़ जाते हैं, तो होम लोन की मांग पर असर पड़ेगा; यह धीमा हो जाएगा. यह दो चीजों का कार्य है: एक आर्थिक गतिविधि है, और दूसरा ब्याज दरें हैं। एक अच्छी बात यह है कि आवास की कीमतें, नाममात्र के संदर्भ में, आय की तुलना में पिछले 20 वर्षों में बहुत धीमी गति से बढ़ी हैं। लेकिन मैं इस बात से सहमत हूं कि अगर ब्याज दरें और बढ़ती हैं तो मांग पर कुछ असर पड़ेगा।

वर्तमान में, पूरे उद्योग में, होम लोन दरें 75 से 100 बीपीएस तक बढ़ गई हैं। ये दरें एक साल के लिए हैं और ये फ्लोटिंग दरें हैं। मुझे लगता है कि जी-सेक उपज वक्र के छोटे अंत में दर में वृद्धि पारित हो जाएगी, और हम उद्योग स्तर पर दरों में 75 से 100 आधार अंकों की वृद्धि देख सकते हैं, यह मानते हुए कि दर वृद्धि चक्र कुछ समय तक जारी रहेगा। यदि आरबीआई को और अधिक दरों में बढ़ोतरी करने के लिए मजबूर किया जाता है, तो बहुत मजबूत आवास मांग में कुछ कमी देखी जाएगी।

इस बिंदु पर कोई भी अनुमान लगाना कठिन लगता है। 

यह एक बहुत ही कम प्रवेश वाला बाजार है, और मुझे लगता है कि दरों में बढ़ोतरी का सापेक्ष प्रभाव किफायती आवास खंड में कम होगा। चूंकि ऋण राशि छोटी है, इसलिए दर वृद्धि को अवशोषित किया जा सकता है। साथ ही, हमें यह भी देखना होगा कि हमारा लागत-से-आय अनुपात कुछ लागत को अवशोषित करने के लिए पर्याप्त कुशल होना चाहिए। यह खंड बहुत बड़ा है. इस बाज़ार को सेवाएं देने वाली कुछ आवास वित्त कंपनियाँ पीछे हट गई हैं या बंद हो गई हैं। इसलिए इसके लिए प्रतिस्पर्धात्मक तीव्रता कम हो गई है, लेकिन मांग मजबूत बनी हुई है।

हमारे मार्जिन पर ज्यादा असर नहीं पड़ेगा क्योंकि हम दरों में बढ़ोतरी का बोझ अपने ग्राहकों पर डाल सकते हैं। लगभग पूरी ऋण पुस्तिका बाहरी बेंचमार्किंग या फ्लोटिंग दरों से जुड़ी होती है। हमारे पास दीर्घकालिक ऋणों के लिए कोई निश्चित दर नहीं है। हम आम तौर पर बहुत लंबी अवधि के लिए ऋण नहीं देते हैं। अगर आप लंबी अवधि के लिए उधार देते हैं तो आपके पास अवधि बढ़ाने की सुविधा नहीं होती है। इसलिए, ईएमआई (समकक्ष मासिक किस्त) बढ़ाने के बजाय, अधिकांश ऋणदाता, जिनमें अधिकांश हाउसिंग फाइनेंस कंपनियां भी शामिल हैं, अवधि बढ़ाने की प्रवृत्ति रखते हैं। इससे पुनः मदद मिलती हैpayउल्लेख और संग्रह.

इस बिंदु पर भविष्योन्मुखी बयान देना कठिन है। लेकिन अगर उद्योग 15 से 20 प्रतिशत की दर से बढ़ रहा है, तो हमारा एयूएम उससे थोड़ा तेजी से बढ़ने में सक्षम होना चाहिए।

इस तिमाही में, जो हुआ वह यह है कि जो भी स्थगन और पुनर्गठन की पेशकश की गई थी वह समाप्त हो गई है। हम देख रहे हैं कि अधिकांश ग्राहकों ने शेड्यूल बनाना शुरू कर दिया है payअन्यथा उन्हें अपराधी या गैर-निष्पादित आस्तियों (एनपीए) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।

एनपीए पर क्या है नजरिया??

हमें उम्मीद है कि यहां से परिसंपत्ति गुणवत्ता के रुझान में सुधार होगा। हमारे एनपीए अनुपात में सुधार होगा, और तीसरी कोविड लहर के बाद, संग्रह में भी सुधार हो रहा है। हमारा लक्ष्य इस वित्तीय वर्ष में सकल एनपीए अनुपात को अपनी ऋण पुस्तिका के 2 प्रतिशत से नीचे लाना है। हमारा लक्ष्य इन पर 100 प्रतिशत से अधिक कवरेज का भी है। वित्त वर्ष 1 में गृह ऋण एनपीए को हमारी ऋण पुस्तिका के 23 प्रतिशत से नीचे लाया जाएगा; यही हमारा लक्ष्य है.

चूंकि यह एक विलय दिग्गज है, हम उम्मीद करते हैं कि वे बड़े, प्रीमियम ग्राहकों पर अधिक ध्यान केंद्रित करेंगे। वे संभवतः किफायती ऋण या छोटे-टिकट वाले खंडों के लिए सह-उधार या साझेदारी व्यवस्था की तलाश करेंगे। इसलिए, इसका हम पर ज्यादा असर नहीं हो सकता है।'