पोर्टफोलियो का 60-70% छोटे और मिडकैप की ओर झुकाव वाले इक्विटी में आवंटित करें| आईआईएफएल फाइनेंस

एक आक्रामक व्यक्ति इक्विटी में 70%, डेट में 20% और सोने में 10% निवेश कर सकता है, जबकि मध्यम जोखिम क्षमता वाला व्यक्ति इक्विटी में 50%, डेट में 35% और सोने में 15% निवेश कर सकता है, अभिमन्यु सोफत, आईआईएफएल सिक्योरिटीज के अनुसंधान प्रमुख ने मनीकंट्रोल के क्षितिज आनंद को एक साक्षात्कार में कहा।

संपादित अंश:

क्या आप देखते हैं कि आरबीआई 2019 में दरें घटाएगा या उसके रुख में कोई बदलाव आएगा?

मुद्रास्फीति के अनुमान को 2.7-3.2% से घटाकर 3.9-4.5% करने से आदर्श रूप से कम आक्रामक मौद्रिक नीति को बढ़ावा मिलना चाहिए। जैसा कि पिछली बैठक में नीतिगत रुख में बदलाव किया गया था, आरबीआई के लिए इसे उलटना मुश्किल था।

यदि कोई मुद्रास्फीति के मोर्चे पर निरंतर सौम्य डेटा देखता है, तो वह क्रेडिट वृद्धि का समर्थन करने के लिए आरबीआई से तरलता में वृद्धि की उम्मीद कर सकता है।

हमारा मानना ​​​​है कि भले ही आरबीआई कार्रवाई नहीं करता है, अगर मुद्रास्फीति सौम्य है तो बॉन्ड यील्ड में कमी आएगी क्योंकि समग्र मांग और आपूर्ति आरबीआई दर से अधिक प्रासंगिक है। जैसा कि हमने पहले भी देखा है कि 2015-17 में आरबीआई द्वारा दरें कम करने के बावजूद दरों का प्रसारण नहीं हुआ।

क्या आपको लगता है कि मिड और स्मॉलकैप में दर्द 2019 में भी रहेगा?

चूंकि 35 में अब तक स्मॉल और मिडकैप क्रमशः 50 प्रतिशत (निफ्टी स्मॉलकैप 13) और 50 प्रतिशत (निफ्टी मिडकैप 2018) नीचे आ गए हैं, ऐसे में एक मौका आ सकता है जहां आपको इन सेगमेंट में आकर्षक वैल्यूएशन पर अच्छी गुणवत्ता वाले स्टॉक मिलेंगे, लेकिन औसत स्टॉक से बचें जिनकी बुनियाद काफी खराब हो चुकी है.

हमारा ध्यान उन कहानियों पर है, जिन्हें कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट से फायदा हो रहा है। इसके अलावा, हम एनबीएफसी के लिए तरलता में कुछ सुधार देख रहे हैं, जिससे इन कंपनियों को आगे बढ़ने में मदद करने के लिए ऋण वृद्धि में मदद मिलेगी।

2018 की मंदी के बाद, 2019 के लिए आपकी क्या भविष्यवाणियाँ हैं?

2018 में बाजार ने कमोबेश निवेशकों को निराश किया है। निफ्टी 50 ने अब तक केवल 4 प्रतिशत YTD रिटर्न दिया है। कच्चे तेल की बढ़ती कीमतें, रुपये में गिरावट और अंतरराष्ट्रीय व्यापार तनाव कुछ ऐसे कारक थे जिन्होंने 2018 में बाजार को प्रभावित किया।

हालाँकि, 2019 में कच्चे तेल की कम कीमतों के कारण मुद्रा मूल्यह्रास, बढ़ती CAD और मुद्रास्फीति जैसी कई व्यापक चुनौतियाँ हल हो रही हैं।

2019 रणनीति: शीर्ष पांच मौलिक सुरक्षित स्टॉक जो 1 वर्ष की होल्डिंग अवधि के लिए मौजूदा स्तरों पर अच्छी खरीदारी हैं?

हमें उम्मीद है कि आने वाले वर्ष (2019) में निम्नलिखित स्टॉक अच्छा प्रदर्शन करेंगे:

एल एंड टी इन्फोटेक (एलटीआई):मजबूत ग्राहक खनन और डील जीत की गति से शीर्ष स्तरीय राजस्व और कमाई में वृद्धि को बढ़ावा मिलेगा।

ऐक्सिस बैंक:मजबूत एनआईआई वृद्धि और ऋण हानि प्रावधान में गिरावट से लाभ उठाने के लिए।

लार्सन एंड टुब्रो (एल एंड टी):पूंजीगत व्यय चक्र में सुधार और बुनियादी ढांचे के खर्च पर सरकार का जोर प्रमुख ट्रिगर होंगे।

बजाज फिनसर्व:मैं ¿साढ़ेमोटर सेगमेंट (सामान्य बीमा) के तहत उच्च हिस्सेदारी से लाभ उठाने के लिए, ग्राहक प्रतिधारण पर ध्यान केंद्रित करें, और नए व्यवसाय (जीवन बीमा) के पूर्ण मूल्य में वृद्धि करें।

आने वाले वर्ष में कौन से क्षेत्र सुर्खियों में रहने की संभावना है?

हम पूंजीगत वस्तुओं और आईटी क्षेत्रों पर सकारात्मक हैं। हालांकि पूंजीगत वस्तुओं के शेयरों ने हालिया रैली में ज्यादा भाग नहीं लिया है, लेकिन आगामी चुनावों के प्रभाव को देखते हुए और इस धारणा पर कि निजी पूंजीगत व्यय रिटर्न देगा, विकास की गति आगे बढ़ने की संभावना है।

आईटी क्षेत्र में, खुदरा क्षेत्र में तेजी के कारण अमेरिका में मांग में सुधार और बीएफएसआई खंड में स्थिरता से विकास को समर्थन मिलेगा। डिजिटल समाधानों की मजबूत मांग आईटी क्षेत्र के लिए भी सकारात्मक है।

क्या आपको लगता है कि निकट भविष्य में रुपये में तेजी जारी रहेगी?

पिछले एक महीने में हमने पहले ही रुपये में कुछ सुधार देखा है, मुख्य रूप से कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट के कारण। यह कच्चे तेल की कीमतों की भविष्य की दिशा और विदेशी प्रवाह के रुख पर निर्भर करेगा।

इसके अलावा, ब्रेक्सिट समझौते और व्यापार युद्ध के संबंध में प्रतिकूल परिस्थितियां यह सुनिश्चित करेंगी कि आगे चलकर अस्थिरता बढ़ सकती है।

कोई ऐसा क्षेत्र जो आपको लगता है कि 2019 में छुपा रुस्तम साबित हो सकता है?

निजी पूंजीगत व्यय की वापसी और ऑर्डर निष्पादन में तेजी के कारण मूल्य निर्धारण दबाव में संभावित कमी के कारण पूंजीगत सामान क्षेत्र 2019 में एक छिपा घोड़ा हो सकता है।

अगले एक साल के लिए निवेशकों के लिए आदर्श रणनीति क्या होनी चाहिए?

किसी भी समय, किसी को अपने जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर निवेश करना चाहिए। कोई कठोर नियम नहीं है; एक आक्रामक व्यक्ति इक्विटी में 70%, ऋण में 20% और सोने में 10% निवेश कर सकता है, जबकि मध्यम जोखिम क्षमता वाला व्यक्ति इक्विटी में 50%, ऋण में 35% और सोने में 15% निवेश कर सकता है।

एक रूढ़िवादी निवेशक को 50% डेट में, 20% सोने में और बाकी इक्विटी में निवेश करना चाहिए। हालाँकि, सामरिक आवंटन के नजरिए से, कोई छोटी और मिड-कैप कंपनियों की ओर झुकाव के साथ इक्विटी में वजन बढ़ा सकता है।